专题摘要:
截至8月26日,两市共有2095家上市公司披露了2020年上半年业绩,有1110家公司实现上半年净利润同比增长,占比逾五成。从行业看,农林牧渔、电子、机械设备等三行业整体净利润同比增长居前,紧随其后的是食品饮料、公用事业、电气设备和医药生物等行业。
2095份中报逾5成业绩增长 社保QFII同时现身43家公司
秉承长期投资、价值投资理念的社保基金持仓一直以来备受各方关注。在上述1110家净利润增长的公司中,截至今年上半年,包括顺络电子(35.150, 0.40, 1.15%)、汤臣倍健(22.130, 0.28, 1.28%)、利尔化学(28.410, -0.04, -0.14%)、厦门象屿(5.600, 0.06, 1.08%)等在内的197家公司的前十大流通股股东名单中有社保基金现身。另外,有106公司的前十大流通股股东名单中有QFII现身。进一步梳理发现,有43家公司同时被社保基金和QFII持有,成为两大机构共同追捧的对象。
“可以从两个角度把握业绩增长股的投资机会。”私募排排网未来星基金经理夏风光告诉《证券日报》记者,第一,从价值评估角度分析,评判增长是企业竞争力的长期体现,还是短期的偶然性因素。第二,从市场反应或者说预期差的角度来看,其股价对于业绩增长是不是反应非常充分。可以把握业绩处于良性增长轨道上市公司的配置机会,但要注意回避股价已经大幅炒高者。一般来看,业绩高速增长的股票确实值得关注,但需要注意的是,一要观察这种业绩增速是短期因素驱动还是企业长期竞争力的体现,如一些疫情防护的上市公司业绩受到短期因素驱动,应该关注长期具有竞争优势的公司。二要看市场对业绩增速的预期,业绩增速很好,但市场的估值提升非常快,甚至超过了业绩增速,也不是好的买点。
2020年对证券行业来说是一个“丰收年”,据证券业协会此前公布的行业经营情况,上半年,134家证券公司共实现营收2134.04亿元,同比增幅19.26%;实现净利润831.47亿元,同比增24.73%。
中原证券的归母净利润为何会出现断崖式下滑?正如其在上半年业绩快报中所阐述,上半年营收和净利下滑主要是自营及境外业务收入同比下降,公司计提减值准备同比增加。
就已披露半年报的23家券商的盈利情况来看,有13家上半年营收同比增幅超过20%,其中更有5家券商的营收增幅超过50%。营收增幅最大的券商为红塔证券,上半年24.56亿元的营收实现226.21%的同比增幅;但营收增幅大并非是小券商的“专利”,也有大券商上半年营收能力猛增,比如中信建投证券以99亿元的营收实现67.63%的同比增幅。
有8家券商上半年自营收入同比出现负增长,中原证券上半年2.62亿元的自营收入,同比下滑47.66%,明显拖累了公司上半年业绩,该公司上半年实现3085万元的归母净利,同比下滑八成,部分原因是由于自营收入不佳;中泰证券(13.850, -0.15, -1.07%)上半年实现了7.66亿元的自营收入,同比下滑41.04%;光大证券(15.830, -0.09, -0.57%)、中银证券(19.050, -0.21, -1.09%)、华西证券(10.010, -0.05, -0.50%)上半年自营收入均同比下滑20%左右。
随着上市公司半年报渐次披露,备受关注的“国家队”持仓情况陆续揭晓。截至8月27日记者发稿,Wind数据显示,社保基金出现在360家公司前十大流通股股东名单中,二季度共增持122只个股,新买入86只个股;中国证券金融股份有限公司(下称“证金公司”)、中央汇金资产管理有限责任公司和中央汇金投资有限责任公司(以下合称“中央汇金”)合计持有超过560家上市公司股份。
从持股风格看,“国家队”更偏爱医药和计算机板块。近期,相关板块股票价格持续震荡,业内人士表示,下半年计算机板块仍有机会,医疗行业需以较长时间周期观察,可关注其中有成长性的细分行业机会。
二季度社保基金新买入86只个股。东方财富(38.490, 0.33, 0.86%)被买入1.62亿股,山东高速(5.810, 0.07, 1.22%)被买入7618.83万股,利欧股份(3.050, 0.00, 0.00%)、杉杉股份(15.950, 0.06, 0.38%)、苏垦农发(11.070, 0.19, 1.75%)等20只个股获社保基金新买入均超1000万股。
从持股风格来看,社保基金重仓股主要为计算机、医药板块。随着科创板上市公司数量增多,二季度社保基金在已持有10只科创板个股基础上,又新买入华润微(61.210, 2.00, 3.38%)、致远互联(57.250, 0.27, 0.47%)、财富趋势(172.480, -0.67, -0.39%)、华峰测控(386.000, -7.00, -1.78%)等9只个股。
随着基金2020年中报持续披露,明星基金经理的持仓和最新观点都一一曝光,记者注意到,傅鹏博、刘格菘、刘彦春等明星基金经理在2季度末都保持高仓位运作。
对于2020年最后的几个月,虽然有基金经理坦言在估值推升过程中选股难度越来越大,但大家对于权益市场的机会依然是比较看好。
傅鹏博团队:未来一段时间选股要求更高
先来看下傅鹏博团队所管的睿远成长价值,该基金截至2020年6月底的股票仓位占基金总资产的比例高达91.13%。
从此次披露的半年报来看,该基金一共买了84只股票,单只持股公允价值最高的是国瓷材料(55.680, 4.30, 8.37%),约为10.7亿元,最低的是首都在线(23.850, -1.42, -5.62%),持股公允价值约为3811元。
自从拿下了2019年度公募的冠亚季军之后,刘格菘知名度以及“吸金”能力大幅提升。
进入2020年,刘格菘目前在管的产品数量有7只(合并A、C份额),主要从去年业绩排名前三的三只基金来看。
广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票,截至今年2季度末,这三只基金的股票仓位占基金总资产的比例分别为90.04%、90.83%和89.71%,显然也都是高仓位运作。
具体到持仓方面,广发双擎升级混合的前20大重仓股中,同样有多只个股的持仓市值超过10亿元,
自从拿下了2019年度公募的冠亚季军之后,刘格菘知名度以及“吸金”能力大幅提升。
进入2020年,刘格菘目前在管的产品数量有7只(合并A、C份额),主要从去年业绩排名前三的三只基金来看。
广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票,截至今年2季度末,这三只基金的股票仓位占基金总资产的比例分别为90.04%、90.83%和89.71%,显然也都是高仓位运作。
具体到持仓方面,广发双擎升级混合的前20大重仓股中,同样有多只个股的持仓市值超过10亿元,
截至8月26日,两市共有2095家上市公司披露了2020年上半年业绩,有1110家公司实现上半年净利润同比增长,占比逾五成。从行业看,农林牧渔、电子、机械设备等三行业整体净利润同比增长居前,紧随其后的是食品饮料、公用事业、电气设备和医药生物等行业。
2095份中报逾5成业绩增长 社保QFII同时现身43家公司
秉承长期投资、价值投资理念的社保基金持仓一直以来备受各方关注。在上述1110家净利润增长的公司中,截至今年上半年,包括顺络电子(35.150, 0.40, 1.15%)、汤臣倍健(22.130, 0.28, 1.28%)、利尔化学(28.410, -0.04, -0.14%)、厦门象屿(5.600, 0.06, 1.08%)等在内的197家公司的前十大流通股股东名单中有社保基金现身。另外,有106公司的前十大流通股股东名单中有QFII现身。进一步梳理发现,有43家公司同时被社保基金和QFII持有,成为两大机构共同追捧的对象。
“可以从两个角度把握业绩增长股的投资机会。”私募排排网未来星基金经理夏风光告诉《证券日报》记者,第一,从价值评估角度分析,评判增长是企业竞争力的长期体现,还是短期的偶然性因素。第二,从市场反应或者说预期差的角度来看,其股价对于业绩增长是不是反应非常充分。可以把握业绩处于良性增长轨道上市公司的配置机会,但要注意回避股价已经大幅炒高者。一般来看,业绩高速增长的股票确实值得关注,但需要注意的是,一要观察这种业绩增速是短期因素驱动还是企业长期竞争力的体现,如一些疫情防护的上市公司业绩受到短期因素驱动,应该关注长期具有竞争优势的公司。二要看市场对业绩增速的预期,业绩增速很好,但市场的估值提升非常快,甚至超过了业绩增速,也不是好的买点。
2020年对证券行业来说是一个“丰收年”,据证券业协会此前公布的行业经营情况,上半年,134家证券公司共实现营收2134.04亿元,同比增幅19.26%;实现净利润831.47亿元,同比增24.73%。
中原证券的归母净利润为何会出现断崖式下滑?正如其在上半年业绩快报中所阐述,上半年营收和净利下滑主要是自营及境外业务收入同比下降,公司计提减值准备同比增加。
就已披露半年报的23家券商的盈利情况来看,有13家上半年营收同比增幅超过20%,其中更有5家券商的营收增幅超过50%。营收增幅最大的券商为红塔证券,上半年24.56亿元的营收实现226.21%的同比增幅;但营收增幅大并非是小券商的“专利”,也有大券商上半年营收能力猛增,比如中信建投证券以99亿元的营收实现67.63%的同比增幅。
有8家券商上半年自营收入同比出现负增长,中原证券上半年2.62亿元的自营收入,同比下滑47.66%,明显拖累了公司上半年业绩,该公司上半年实现3085万元的归母净利,同比下滑八成,部分原因是由于自营收入不佳;中泰证券(13.850, -0.15, -1.07%)上半年实现了7.66亿元的自营收入,同比下滑41.04%;光大证券(15.830, -0.09, -0.57%)、中银证券(19.050, -0.21, -1.09%)、华西证券(10.010, -0.05, -0.50%)上半年自营收入均同比下滑20%左右。
随着上市公司半年报渐次披露,备受关注的“国家队”持仓情况陆续揭晓。截至8月27日记者发稿,Wind数据显示,社保基金出现在360家公司前十大流通股股东名单中,二季度共增持122只个股,新买入86只个股;中国证券金融股份有限公司(下称“证金公司”)、中央汇金资产管理有限责任公司和中央汇金投资有限责任公司(以下合称“中央汇金”)合计持有超过560家上市公司股份。
从持股风格看,“国家队”更偏爱医药和计算机板块。近期,相关板块股票价格持续震荡,业内人士表示,下半年计算机板块仍有机会,医疗行业需以较长时间周期观察,可关注其中有成长性的细分行业机会。
二季度社保基金新买入86只个股。东方财富(38.490, 0.33, 0.86%)被买入1.62亿股,山东高速(5.810, 0.07, 1.22%)被买入7618.83万股,利欧股份(3.050, 0.00, 0.00%)、杉杉股份(15.950, 0.06, 0.38%)、苏垦农发(11.070, 0.19, 1.75%)等20只个股获社保基金新买入均超1000万股。
从持股风格来看,社保基金重仓股主要为计算机、医药板块。随着科创板上市公司数量增多,二季度社保基金在已持有10只科创板个股基础上,又新买入华润微(61.210, 2.00, 3.38%)、致远互联(57.250, 0.27, 0.47%)、财富趋势(172.480, -0.67, -0.39%)、华峰测控(386.000, -7.00, -1.78%)等9只个股。
随着基金2020年中报持续披露,明星基金经理的持仓和最新观点都一一曝光,记者注意到,傅鹏博、刘格菘、刘彦春等明星基金经理在2季度末都保持高仓位运作。
对于2020年最后的几个月,虽然有基金经理坦言在估值推升过程中选股难度越来越大,但大家对于权益市场的机会依然是比较看好。
傅鹏博团队:未来一段时间选股要求更高
先来看下傅鹏博团队所管的睿远成长价值,该基金截至2020年6月底的股票仓位占基金总资产的比例高达91.13%。
从此次披露的半年报来看,该基金一共买了84只股票,单只持股公允价值最高的是国瓷材料(55.680, 4.30, 8.37%),约为10.7亿元,最低的是首都在线(23.850, -1.42, -5.62%),持股公允价值约为3811元。
自从拿下了2019年度公募的冠亚季军之后,刘格菘知名度以及“吸金”能力大幅提升。
进入2020年,刘格菘目前在管的产品数量有7只(合并A、C份额),主要从去年业绩排名前三的三只基金来看。
广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票,截至今年2季度末,这三只基金的股票仓位占基金总资产的比例分别为90.04%、90.83%和89.71%,显然也都是高仓位运作。
具体到持仓方面,广发双擎升级混合的前20大重仓股中,同样有多只个股的持仓市值超过10亿元,
自从拿下了2019年度公募的冠亚季军之后,刘格菘知名度以及“吸金”能力大幅提升。
进入2020年,刘格菘目前在管的产品数量有7只(合并A、C份额),主要从去年业绩排名前三的三只基金来看。
广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票,截至今年2季度末,这三只基金的股票仓位占基金总资产的比例分别为90.04%、90.83%和89.71%,显然也都是高仓位运作。
具体到持仓方面,广发双擎升级混合的前20大重仓股中,同样有多只个股的持仓市值超过10亿元,
佛陀的开示告知我们:“每个人的自性中都具备佛性,每个众生都是未来佛”。若是闲来无事的我们所评论的对象无论外形有多么不入目,行为有多么的不合众,但毕竟我们还是凡人,知见基本还在“我所认为”的狭隘中,分别心存在每个当下,那何以见得被你蔑视评说的此人就不是修证极高的再来人呢?要真是这么“幸运”,那我们的忏悔基本需要24小时不停歇了。——上师嘎玛仁波切
说此执剑妙法门时,十方如恒沙等诸佛世界,六种振动。时,彼十方诸佛世界,一切诸佛现前说法。彼佛侍者,各于本国大众会中,从座而起,咸请其佛言:“世尊,今此神变是谁威德,而令世间大地振动?”
时,十方诸佛各各告其弟子曰:“诸善男子,今有世界,名曰娑婆,彼土有佛号释迦牟尼如来应供正遍觉,现在说法。然彼世界有一上首菩萨摩诃萨,名文殊师利,久已不退于阿耨多罗三藐三菩提,为欲破坏新学菩萨执著心故,躬秉利剑,驰走趣彼释迦如来,显发深法。以是因缘故,令大地如是振动。彼佛世尊因智剑故说甚深法,复令无量无边阿僧祇众生,法眼清净,心得解脱,证深法忍,安住菩提。”
尔时,世尊建立如是大神变时,以方便力,令彼众中一切诸来新学菩萨,善根微少,未离分别取相众生,皆悉不睹彼执剑事,亦不得闻其所说法。
——大宝积经卷第一百五·神通证说品第九
我第一次接触死亡是在六七岁。我的外婆突然病倒了,家里人都围在她的床边哭泣。我很爱她,想为她做点什么,于是偷偷跑到村外一个拆毁的玛尼堆那里,围绕废墟不停地磕大头,念观音心咒。我发愿把自己磕头、念咒的功德回向给外婆,希望她好起来。她去世前的几天,我一直在外面磕头,没有守在她身边。
外婆的死让我无比强烈地感受到生命的无常,同时也让我懂得佛法修行的价值。我没有参加外婆的葬礼,只是一个人来到玛尼堆磕头,祈愿这份小小的功德能对逝去的亲人有所帮助。
无常是修行人的密友,它时刻提示我们保持警醒,并且给我们以鼓励和希望。
——希阿荣博堪布《次第花开》
无论感受到什么烦恼、无论什么烦恼使你的注意力松懈下来,你都必须立刻有所觉察。一切有情众生皆因自身烦恼之故而造作(恶)业,因此要训练自己对其生起慈心与悲心。要向你的上师祈请:“请加持我能将烦恼作为道用吧!”每天都要以净化烦恼种子的咒语来训练自己,最后放松安歇进入见地的境界,并以回向和祈愿来做结行。——莲花生大士《莲师心要建言》
说此执剑妙法门时,十方如恒沙等诸佛世界,六种振动。时,彼十方诸佛世界,一切诸佛现前说法。彼佛侍者,各于本国大众会中,从座而起,咸请其佛言:“世尊,今此神变是谁威德,而令世间大地振动?”
时,十方诸佛各各告其弟子曰:“诸善男子,今有世界,名曰娑婆,彼土有佛号释迦牟尼如来应供正遍觉,现在说法。然彼世界有一上首菩萨摩诃萨,名文殊师利,久已不退于阿耨多罗三藐三菩提,为欲破坏新学菩萨执著心故,躬秉利剑,驰走趣彼释迦如来,显发深法。以是因缘故,令大地如是振动。彼佛世尊因智剑故说甚深法,复令无量无边阿僧祇众生,法眼清净,心得解脱,证深法忍,安住菩提。”
尔时,世尊建立如是大神变时,以方便力,令彼众中一切诸来新学菩萨,善根微少,未离分别取相众生,皆悉不睹彼执剑事,亦不得闻其所说法。
——大宝积经卷第一百五·神通证说品第九
我第一次接触死亡是在六七岁。我的外婆突然病倒了,家里人都围在她的床边哭泣。我很爱她,想为她做点什么,于是偷偷跑到村外一个拆毁的玛尼堆那里,围绕废墟不停地磕大头,念观音心咒。我发愿把自己磕头、念咒的功德回向给外婆,希望她好起来。她去世前的几天,我一直在外面磕头,没有守在她身边。
外婆的死让我无比强烈地感受到生命的无常,同时也让我懂得佛法修行的价值。我没有参加外婆的葬礼,只是一个人来到玛尼堆磕头,祈愿这份小小的功德能对逝去的亲人有所帮助。
无常是修行人的密友,它时刻提示我们保持警醒,并且给我们以鼓励和希望。
——希阿荣博堪布《次第花开》
无论感受到什么烦恼、无论什么烦恼使你的注意力松懈下来,你都必须立刻有所觉察。一切有情众生皆因自身烦恼之故而造作(恶)业,因此要训练自己对其生起慈心与悲心。要向你的上师祈请:“请加持我能将烦恼作为道用吧!”每天都要以净化烦恼种子的咒语来训练自己,最后放松安歇进入见地的境界,并以回向和祈愿来做结行。——莲花生大士《莲师心要建言》
我觉得我喜怒无常,情绪经常不受控制,容易暴躁也容易哭,经常感觉焦虑,有时候会怀疑自己是不是人格分裂,像是魂魄分离,分别活在此岸彼方,不是在反刍过去,就是在焦虑未来,总感觉一些事我是不会去做的但它发生了,我朋友和我妹都觉得我有抑郁倾向,刚刚做了这个测试,我想有时间是得去趟医院看看自己是否真的存在这个心理问题了[失望]
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