我朝截止庆历年间，先考中状元，后来做到宰相的只有四位：吕蒙正、王曾、李迪、宋庠。所以当宋庠当上宰相时，知制诰石扬休写诗向他道贺说：“皇朝四十三龙首，身到黄扉止四人。”宋庠看了很开心，拿给同事炫耀。但枢密副使王尧臣读了很不开心，说：“为什么不说‘已四人’而非要说‘止四人’呢？真是可惜！”原来，他也是状元起家，自以为看看也快成宰相了，读了这诗心里添堵。后来，尧臣没有继续升迁，就在任上去世，截止我朝南渡前夕，竟没出现第五个状元宰相。（《西清诗话》，图文无关）

#股票作手回忆录# 看至1/2
埃德温·利非弗 杰西·利弗莫尔

书中一直强调着#最小阻力#这几个字，仔细思索，这也是精髓，如果能参透掌握，便所向披靡了。
个人理解，最小阻力，还是与成交量息息相关相通的，比如潮涨潮落，是急还是缓？

[太阳]以下是从读书笔记中着重摘录的：

股市就是战场，而波动线就是你的望远镜，靠它你就能有七成的胜算。

我很快就学会了另外一个道理：华尔街没有新鲜事，不可能有的。

投机像群山一样古老，亘古长存，从未改变。股市上今天发生的事，过去曾经发生过，将来也会再次发生

波动总是有原因的，但价格记录器不会告诉你为什么，它不解释原因；今天涨跌的原因，也许两三天、几周甚至几个月之后才知道，你和报价器的关系，就在当时当下，而不是明天。
这本来就是一个人的游戏，所以我一直一个人玩。

市场信号出现之前，不要出手。任何事情的成功都需要掐准时间，但当时的我还不懂这个道理

我从不抱怨市场，从不责备行情。责任永远不在市场，抱怨市场有百害而无一利。
股市中输赢是难免的，风水轮流转，这就是这个游戏
只有赔钱学来的经验，才能让你进步

但一般人读波浪线，会痴迷其顶部、底部、大波段和小波段之类的，他们认为那就是股票投机的全部

如果一个人完全靠这些做操作，信心越爆棚，死得就越快

我只知道一种验证方法，那就是通过赔钱和赚钱。
赚钱会拖慢投资者进步的速度，所以我觉得当时的速度已经是我的极限了

当你到了我这把年纪，经历了许多兴衰，你就会明白失去仓位是谁都承受不起的，洛克菲勒也不例外。
后来当我终于明白了帕特里奇先生一直告诉股友们的那句“啊，现在可是牛市啊，你懂的

跳出你的股票，只有跳出来你才能赚大钱！

这就是我在研究大环境时学到的所有东西了：持对仓位并坚持持仓

只有大势能为你赚大钱。

从那以后，我开始着眼于基本环境，而不是只关注个股

在证券投机的磨练中，在经历了漫长而艰难的一步后，我终于到达了更高的境界。

要把握时机，你就必须观察和测试

记住，在跟着大势做交易的时候，股价永远不会高到你不能买进，也永远不会低到你无法卖空

很多事情是否成功，首先要看是否在对的时间行动

我只有一个偏见，那就是不犯错。

从不听信别人告诉我的事实，那是别人眼里的事实，不是我的事实

当你读透了大环境，你的交易就不会限制在哪支或哪几支股票上，你可以通盘买进或抛出

[鲜花]牛市做多，熊市做空，这是最浅显的道理

我从紧盯报价板退到研究交易的基本法则，从解读股价波动退到研读基础环境。

现在我有了足够的智慧、经验和信心，我急切地想试试这把新的钥匙，却忽略了门上还有另外一把锁——时间之锁

错就错在我做空得太早了，这让我付出了巨大的代价
研究自己的错误总能让我受益，这次也不例外

它就是信号，那个我原来猛冲前蠢到没耐心等待出现的信号

[鲜花]我想起了老火鸡常说的那句话：“现在可是牛市啊，你懂的。”

我必须独立观察，独立思考。

[鲜花]当市场开始朝我的方向发展时，我有生以来第一次感觉到了世界上最强大、最真诚的盟友——股市背后的环境。

我过早地看到了崩盘的结果，还没到时候就放空了。

我一直坚信的理论中有这么一条：股价首次突破100、200或300块后，不会在整数点上停下，而是会继续涨得更高，所以，如果在它突破整数大关时立即买进，肯定有利润

[鲜花]股票游戏中，读盘很重要，读盘准，就能在正确的时间进场，也能坚持自己的仓位。

承认错误，比研究自己的成功，能让我们获得更多的好处

[鲜花]读盘是为了确定两点：首先是多头还是空头，其次是进场的时间。

我们关注商品市场（也就是观察商品价格的变化），目的是确定方向，也就是商品价格的趋势
我们都已经知道，阻力会决定价格的方向，一般而言，商品的价格就像世间万物一样，会向阻力最小方向突破
怎么容易怎么来，所以，如果上涨的阻力比下跌的阻力小，价格就会上涨，反之亦然。

盘整期已过，而且方向明确。这才是你应当进场的唯一指示牌。

永远别和行情吵架，也别指望行情给你理由或解释。事后给证券市场解剖验尸的人不会带来任何利润。

这就是我一直在等的点，我也只需要这个点

这就像赌马，一个人可以赢一场赛马，却永远赢不了整个马赛。

供求法则一如既往地奏效

[鲜花]科马克是华尔街史上最能干的股商之一。他创造了一个警句：“切勿做空正在恢复元气的股票。”

当一个人吸取了错误的教训并从中受益后，才能原谅自己的错误。

这是我交易生涯中最愚蠢的一次战役。我没有根据自己的观察和推理去赢去输，而是完全按照别人的玩法在交易，我背弃了自己的经验，背弃了无数经验积累出的交易法则，这已经不能再用愚蠢来形容了。

市场是吝啬的，拒绝为任何人支付账单

舜宇光学科技会议纪要20210527

Q&A: 1、公司和联创产品的对比，联创的产品不具备量产性，是有听说有样 品出来，是否能能量产还要观察，特别是8M的都有温控的问题。
2、联创是新势力居多，我们传统客户更多;公司更看重利润(之前特 斯拉也找过我们，因为毛利的问题，我们大批都没做，只做了小部分)
3、今年手机情况，华为没了以后，这个市场起到引领创新的引领者没 有了(创新不会像之前那么快了)，现在OVM在3500-4000以上的机 型不怎么卖得动，华为高端买不到，退而求其次，大多选的是苹果，而 没有选OVM，叠加芯片缺(手机是小的芯片缺，挤出效应，eg 驱动 IC、电源管理芯片)整体会影响手机厂商的稼动率。
4、大立光预计5月更悲观，他们手机高端的更多点，我们对5月怎么 看?手机上游传导会早一个月，大立光没有了华为会抢以下中短的市场 (eg 原来毛利要求65%，现在为了提高稼动率，要去抢单就会影响毛 利率)，公司认为 "镜头厂都是为了毛利率稳定而定制市场规划"
5、瑞升产能扩的比较快，库存也有1亿多颗，未来会不会行业有价格 战?A:如果需求下降的话，风险还是蛮大的，但是镜头目前定制的 多，用在A项目的很可能不用在B项目，5P的中低端的也不是 "标品"， 瑞升6P只占10%(大多是中低端的)，我们40%，但在结构比我们差 很多的情况下毛利也到36%了，公司认为他们毛利率有一定水分。
6、潜望镜的出货，今年比往年向下一些，因为潜望镜主要是华为，如 果OVM用潜望镜的话终端价格要跳到4000以上;好的是三星潜望镜的 加载率在往上走。

7、苹果业务，公司有专门的团队对接，专家不清楚。
8、塑胶镜头，各家毛利率会下探(因为华为没了)，模组去年毛利率 高有一定汇率因素，今年不清楚(去年汇率对毛利率影响也就0点几个 点)，去年自动化率提升 和 人员调整是毛利率提升的主因。
9、上半年原材料涨价，有部分客户可以接受价格传导(无非是接受多 少)，CMOS占成本40-50%，今年涨价不少。
10、镜头材料大宗涨我们的成本也有一定上行。
11、VRAR里面:我们摄像头模组和菲妮儿透镜(毛利率比手机模组 高)，一台VR价值量 几十美金。
12、VR产品里面我们都是独供，未来市场占80-90%。(4、6、8、12 颗摄像头的方案都有)，成长 翻翻。
13、panncake 和 菲丽儿差不多(单目不到十个美金，一组不到20美 金);
14、90 做好就不容易了，120还不落地。
15、镜头做 定位作用，多颗就是做3D结构光用，单颗价值量比手机好 一点。
16、玻璃晶圆这块主要是小型化用，目前看不到大规模应用。
17、光波导目前 厂家都没有量产。光导技术国外多，我们也在布局， 最终要量推动，表面上看起来浮雕技术多一点。

18、工艺(现在是自由曲面)和光路设计，工艺上靠近微纳级别，两 方面都比较难。
19、VR光学设计，和手机不一样，要一起做定制化的东西，标品比较 少。
20、核心零部件:光机、光波导，结构上其实和以前一样是镜头模 组。但是单机价值量比较高，毕竟ASP和量都更多。
21、我们的技术合作方是以色列技术。
22、光波导有很多技术，实际要落地的现在还不好讲，现在有客户想 尝试，我们有联动。
23、AR上有用到光学的东西，第一家找的都是我们。
24、苹果AR我们有交流，他们还是找 夏普、LG，镜头和光学还是有合 作。
25、VR有4-5家子公司一起合作研发。 26、今年VR大概几十亿收入。
27、手机:总量没有增量了，无非是手机对镜头模组搭载率高低的关 系，华为退出没有引领者，可能搭载率会向下走。华为少了1亿部，其 他家都说是他们的，结果是苹果的(然后消失了一部分);今年Q2是 低点，后面会好一些，三星我们渗透率才开始，模组还在导入，所以这

个影响不大(涉及到韩国厂对舜宇的定位问题，他供应商太多了，有十 几家，当然有高端、低端之分)
28、车载:现阶段汽车很像06-7年的手机，山寨机爆发，做完之后， 量肯定会上去，最终会剩下哪几家不好说，趋势上看量肯定上去。有了 软件加持，镜头能够发挥更多作用
29、车载镜头能力很强，但是模组也是刚开始。很像手机，早些年07 年做过汽车模组(江淮、奇瑞)，目前汽车镜头市占60%，能力足够强 了，我们现在开始做模组已经OK了。 单独成立一个公司做模组，未来肯定在百亿规模。
30、韦森这个公司股权都回购回来了。
31、国产电动三傻的份额不是我们?和成本有关系，我们做的都是一 线Tier 1。
32、麦格纳车载模组能做到比百万像素就坐不动了?不清楚，主机厂 主要看谁的成本低。
1 2020年，公司发布 2M像素玻塑混合-前视车载镜头(攻克含塑料镜 片 镜头温度恒定性的技术难关)，请问:公司的玻塑混合镜头，相较 全玻镜头方案，优势在于 “成本?还是批量生产效率? A:目前还没有明显趋势，各别厂商有推类型出来，问题是马达的推动 力足不足够，优势在于玻璃的色彩还原度比塑料好;
2 公司的8M含玻璃非球面镜片 的镜头，即全玻前视车载镜头已大批量 交付。请问:镜头ASP提升多少，在什么范围，目前那些车型在用?#股票##价值投资日志[超话]#