【长江电新】恩捷股份推荐更新

近期部分投资者关注恩捷股份解禁问题，经和公司简单沟通，反馈如下：本次解禁是2018年收购上海恩捷的定增股份上市，其中Paul Xiaoming Lee、李晓华、王毓华、Sherry Lee 及珠海恒捷（公司经营层）为3年锁定，合计解禁股份2.2亿股，占本次解禁的近90%，占总股本约25%，近期应该没有减持考虑；其余股东前期19年已经解禁75%，本次解禁股份占比约11%，考虑到前期解禁的75%股份近两年实际减持比例不高，预计小股东剩余解禁股份对公司股价冲击较小。

实际经营层面，公司有望迈入量利齐升新阶段，对于市场关心的几个层面，更新如下。

1、产能：公司预计今年底母卷产能约45亿平。短期产能主要依赖进口设备，明后年计划每年新增不低于15条产线，乐观提升至每年新增20条线，公司也在积极推动从东芝、布鲁克纳采购设备。同时，公司存量产线一直提效，有望提升存量产线的有效产出；明年按照乐观状态预估，出货有望达50亿平。中长期，自研设备落地后将加速产能投放，也不排除和外资企业合作的方式，预计23年下半年可能迎来较大突破。

2、成本：未来基膜成本仍存在可观的下降空间，1）公司已经实现6m幅宽设备的量产，下一步将通过技术升级推动车速100m/min以上的突破；2）设备未来国产化后，单位产能对应资本开支有望下降一半；3）原材料端，目前逐步在部分性能要求不高的产品上试用国产原料，与进口料价差约20-30%。

3、价格：今年以来湿法膜供给紧张趋势愈发明确，近期公司已经对二线中小电池客户进行一定程度调价，和龙头客户也一直处于谈价过程中，后续不排除调价的可能性。

4、在线涂布：目前已拥有3-4条在线涂布线，量产化进程顺利，对国内大客户也已开始小批量供货。后续整体进展按原计划进行，预计明年年末在线涂布达30条线，产能占公司总产能比例达40%左右。

5、铝塑膜：目前出货主要为数码产品，动力产品处在产品验证过程中。本次扩产的设备预计明年下半年到位，出货、业绩贡献可能从23年开始。

6、预计明年公司业绩45亿元，且存在超预期空间，继续推荐。#股票##价值投资日志[超话]#

【用气报装“零跑腿”！青岛小微型工商用户免收燃气配套费】在青岛高新区，聚德振元私房菜的郭经理掰着手指给记者算了三笔账：一是青岛能源华润燃气给接通天然气，报装费减了40%，使用成本也比液化气降低50%；二是两天的时间就通上了天然气，保证餐厅赶在旺季及时开业，上座率稳步攀升；三是燃气公司主动上门服务，帮着办理相关业务，为其提供了很大的便利。多项利好叠加，郭经理一脸的喜气洋洋。https://t.cn/A6I6k06N

【最新70城房价来了！近40%城市二手房降价，深圳连跌3个月】8月16日，国家统计局发布了2021年7月70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。数据显示，2021年7月份，70个大中城市商品住宅销售价格环比、同比涨幅总体回落。专家表示，从整体房价数据看，2021年来一系列房地产调控见到了初步效果，特别是二手房价格的上涨明显放缓，二手房房价上涨城市数量已经连续4个月下行，调控有效抑制了房价上涨。预计8月后，随着信贷政策的回归正常，未来房价涨幅有望放缓。房价回落的城市数量有望进一步增加。国家统计局公布，7月，新房价格环比上涨城市数量为51个，环比下降的城市数量达16个。二手房房价环比上涨的城市数量由6月的48个减至41个，为年内最少，已连续四月出现下降。二手房房价环比下降的城市达26个，占比37.1%，创今年以来新高。值得注意的是，环比来看，大部分城市新建住宅与二手房住宅均出现了明显的价格上涨放缓的情况。特别是二手房价格方面，一线城市二手住宅销售价格环比上涨0.4%，涨幅比上月回落0.3个百分点。其中，北京和上海环比均上涨0.7%，涨幅比上月分别回落0.6和0.3个百分点；广州上涨0.6%，涨幅与上月相同；深圳下降0.4%，已连续3个月下跌，且跌幅逐步扩大。（央视财经）