闻泰科技交流纪要20210702
【Q&A】
一、营收业务情况
1. Q: 公司订单如何？
订单情况有所突破，价格1-6月份基本上每个月都有上涨，从需求的口径来看，三季度应该还有可能，
2. Q: 公司业务特点？
公司半导体业务其实最大的特点是汽车半导体，全部收入里面有接近50%是来自于汽车。汽油车和新能源汽车在分立和标准器件方面差异不大，下游需求45%左右是汽车，15~20%是消费电子，工业和通讯，还有一些航空航天医疗。
二、产线产能情况
4. Q: 公司募集投产情况？
我们近两年投入7亿美金用于扩大研发和产能扩张。
5. Q: 产品线业务？
那现在整个来看，我们的产品线方面其实也在不断的扩展。中高压的MOS产品线也在不断的加强，应该说我们收购之后这两年处在一个不断加大投入的过程中。氮化钾和碳化硅产品方面，其实氮化钾的产品我们领先性是比较强的，今年氮化镓产品批量在汽车领域应用，因为产品是两年前出来的，有大概两年的一个研发导入期。碳化硅的产品我们二级管和碳化硅单晶衬底产品都有了，其实是控股股东布局的浙江金悦半导体，6寸碳化硅的单晶刚出来。
Q: 海外厂业务产能如何？
海外差不多90%-100%的增长，未来八寸业务，能再100以上的产能，自有产能和外协产能扩都在扩，明年产能变好找。
2. Q:明年产能规划？
自有产能扩，今年90几，明年扩20%，到110以上。外协产相应的比例不多，全年也就扣个八九万差不多20%。
3. Q: 临港厂如何？
车硅开始使用了，从最开始建出，到测试出货要18个月。宁港产能在车硅之前都是消费和工业方面
9. Q:临港厂开出来的话，外协会简单一些？
这个不一定，因为我们定位还是像功率领域, 车硅认证还需要两年。比如说假如说我明年12月份投片通过了，我真正生产出第一片车硅用的芯片，我至少还要花18个月左右，前提还是每一个环节都推进很顺利。车硅的要求很严格，不是一个很抽象的。产能大部分和研发也是他们的，研发过程是一体化的。
10. Q: 晶圆厂为什么拿到上市公司外做？
因为晶圆厂可能会刚开始巨亏。晶圆厂没有这么多年的经验，因为最成熟的团队过来做这边，他前三五年还是巨亏。哪怕找了最专业最知名的人物，而且很多专家行外人未必认识，但是技术非常厉害。
三、化合物半导体产线
12. Q: 碳化硅这个领域趋势？
碳化硅领域，是材料加IDM一体化。仅仅是IDM还不够，我们有在材料上面加强布局，目前应该说在国内都是产品的推进非常领先的。材料目前不在上市公司而是在控股股东，其实也是比较领先的。包括IGBT我们团队也非常成熟，预计明年上半年会流片。
Q: 氮化镓和碳化硅的价格？
硅基氮化镓非常便宜，碳化硅但是衬底上生长很贵很慢，碳化硅价格较高。功率器件是关键器件，还是用碳化硅，续航里程增加，用户体验上升。目前电区域用碳化硅的多，氮化镓主要用在充电电源。
14. Q: 碳化硅的制造在？
碳化硅的外延是在汉堡做平台，氮化镓有一条自己的产品线。碳化硅的外延和封测都在外面做代理
四、安世半导体
15. Q: 安世半导体它本身作为一个功率半导体的厂商，究竟跟国内的这些厂商究竟有什么差别？
我觉得有几点很明确的，第一点就是说车硅能力领先性非常强，因为我们知道每一家半导体的厂商，他的梦想都是去做车硅的产品。但国内的厂商可能根本就没有车硅的收入，也许有客户来跟他接洽，但是他没有实际的收入。比如说有10亿在出货，只有0.5颗出错，才算是会做车硅的。我们的车硅的收入占比高，产品标号多。
第二点是产品种类。安世半导体目前有1.6万个标号。华润微、士兰微只有三四千四五千的标号。
第三点，就是说整个IDM体系化的能力，工艺体系化能力。新能源汽车我们的判断是未来10年可能这个行业有10倍的空间，我们一半的收入来自汽车，所以这里面我们当时说未来的十年可能行业里面都是20%-30%的增长，机会是非常大的。
16. Q: 安世半导体团队怎么样？
团队基本上除了CEO之外，其他基本上没有变动，稳定性很好。闻泰和安世半导体是企业合并的非常成功的一个案例，中西方文化交融没有问题，从经营结果也能验证经营管控和管控效果。而且我们设置了委员会，资金财务审计上做监控。我们建了一个中国研发中心，7月12号开业，是属于安氏半导体的中国研发中心。
17. Q: 安世半导体今年的盈利情况？
从整个的发展趋势和阶段来看，安世半导体今年一季度毛利率比去年提升了很多，有价格和产品结构的因素，高毛利的产品会更多。
18. Q: 安世半导体产品结构能展开说吗？
比如像MOS，我们原来的比例就27%, 我们去年就达到30%了，这个比例有变化。
19. Q: 毛利率从行业看，明年整个行业它可能紧张的情况缓解，那咱们毛利率会有问题？
安世半导体作为规模比较大的全球厂商，经营模式上相对来说是比较稳健的，特别是我们跟大客户的这种协作关系，我们价格也有涨，但相对来说我们更多的是为了维持一个长期合作的关系，保持一个持续的稳定性，所以我们的价格弹性并不像国内的很多厂商，特别是越小的厂商价格涨幅越大。我们有看到很多小的厂商，不管上市没上市，它的产品其实是很差的，我们从日常的角度来看，今年是因为缺货，厂商趁着这个涨价赶紧赚一波钱。缺货了，差的产品销售受影响。安世半导体不是这么想的，我们55%是直销，直接跟客户合作，因为我们保持价格有一定的稳定性，所以就是说我们今年受价格影响的因素相对来说也是比较低
20. Q: 价格回落会有什么影响吗？
有50%的收入来自于汽车来自于汽车，汽车领域的价格不容易回落。电动车这一块的出货量，明后年一定比今年会高很多，因为这是一个加速增长的市场。绝对量会高，一辆电动车比得上5~10辆油车，那也就意味着整个的汽车功率半导体的需求每年都是百分之二三十以上的行业增速，是需求达成。
21. Q: 汽车产能会拉上来然后回撤吗？
汽车的产能拉不上来，特别是在功率和模拟这个方向上。汽车的数字芯片，MCU这类，确实可能台积电把它们挪过来以后产能上去。但是你在功率和模拟方面全球产能不多，产能导入需要18个月。供给端上涨很快但是基本上不是车硅，扩产后要花一年半到两年去导入 。
22. Q: 所以车硅价格弹性不大是吗？
对的。价格的弹性没那么大。收入一半来自于汽车销量的拉动，价格未来还会往上走。汽车出货量翻倍，则汽车方面继续供不应求。
23. Q: 工业和消费电子会有这个弹性问题吗？
工业应该也不会，但消费这块一定有弹性。
24. Q: 汽车在业务布局上占比会提升吗？
我们曼彻斯特和汉堡的扩产是为了很快导入成为车硅的产线。产线完整，只需要验证产线和良率，不用全部验证。我觉的未来几年我们保持每年30%左右的增长应该是没问题
五、ODM业务
25. Q: ODM业务呢？
从去年开始涨价。屏幕、芯片、电源管理芯片还在涨价，虽然如此但是库存还是比较多。4月份开始屏幕不涨价，因为屏幕价值占了1/5-1/6手机，资金占有量大，所以很少大规模囤货，一旦价格变化损失很大。但是小芯片会囤积比较多，资金占比较小。
26.Q: ODM需求怎么样？
有没有需求不好说，但是从去年10月份涨价开始对ODM业务盈利有影响。我们从去年二季度三季度到今年二季度，每个季度都有1.5亿到1.6亿的股权激励费用来支持。那如果我们把这个股权基金费用确实从利润表上要把它扣掉的话，基本上我们去年四季度可能亏了，今年一季度赚了5000万。第一季度有所好转的原因是因为我们把价格往下移，和客户谈价格比和上游谈更容易。从二季度情况来看，上游还是在涨价。整个的ODM业务发展的趋势跟上游关系很大，我们也在判断到三季度，至少到9月份的时候，是上游的情况会有所改变。闻泰市值在半导体中比同业高了50%，有长期竞争力。
27.Q: ODM业务未来怎么样？
这个业务其实大家其实并不像市场想象的那么需要担心.
ODM业务的竞争格局比较稳定的，就这么两家2~3家，订单我们未来的规模不会发生特别大的变化。盈利的主要的因素就在于整个芯片行业库存周期的问题，现在库存水平很低了。ODM业务本身它会面临一个库存周期，如果说在三季度或者四季度对这个上有变化，那我相信我们ODM业务的盈利能力又会恢复到比较正常水平。现在半导体一个季度都在6亿左右，二季度还会更好一点。ODM弹性非常大。我们现在也做了非常多的工作来维持ODM利润相对平稳。我们做解决方案的产品化，做系统封装的模块，包括我们的半导体的，在手机里面做一些自己的配件器件的产品。配电器件的产品的盈利跟ODM是不相关的，我们来提升我们盈利的这个稳定性
28. Q: 现在ODM出货量？
比去年会提高，去年是1.2~1.3。其实现在核心不是出货量的问题，而是盈利能力的变化，上游涨价对我们有影响。一季度开始谈价，开始谈把价格谈到下游，那么二季度比一季度我们环比去看，算上股权激励费用，一季度可能赚了5000万。涨价对我是负面因素，谈价是正面因素，我们要看哪个多。
29. Q: 半导体跟 ODM算不算是一个对冲的效果？
有一点。闻泰半导体业务有业务安全边界，别的会持续发展。
六、摄像头模组业务
30. Q: 收购的欧菲光光模组业务进展如何？
收购业务已经交割了，现在正处在前设和后设推动验证的过程中。因为收购之前特定客户已经公告了，资产已经跟欧菲光无关，只有本身技术能力和个人员能力，没有客户合作关系，所以我们过来之后还得重新的做审核。我们把这个工厂放在珠海，珠海市政府给了我们两年三个亿的补贴，能减少大家的担心。明年开始会有收入，笔电今年有几十万的量，明年有百万量。TWS、IOT，特定客户每年都盈利的，非手机业务的比例明年是持续盈利的
Q: 得尔塔目前盈利情况？
前设过了则马上有收入。得尔塔明年有确定性收入。产品结构单价和总量都有提升毛利率随着供需紧张增加。
七、IGBT业务
32. Q: IGBT业务现在如何？
IGBT业务明年的话海外的厂应该是20~30%的产能增长。基本上今年这个差不多100多万，今年自有产能差不多99万，一个月大概8万左右，明年我觉得至少会在100以上。
Q: LGBT的电压大概是多少？
几百伏的定位
2. Q: IGBT项目在哪？
IGBT和碳化硅产品在上市公司, 在国内上海。
但是衬底项目不在上市公司. IGBT研发在国内，流片可以在外面流片。目前IGBT团队刚起来，是设计团队
3. Q: 英飞凌团队开发IGBT，是上市公司还是控股股东在做？
上市公司在做，公司大股东不会做和主体业务有竞业关系的东西
36. Q:IGBT产线如何？
目前国内IGBT都主要是设计团队，斯达半导体也是设计团队。目前团队刚开始，还没有样品。但工艺很成熟，从工艺到设计我觉得明年上半年的时候的时候能有产品。
八、SIC晶圆
37. Q: SIC晶圆全部自产吗？
衬底很难生产，我认为国内很多厂商，大家都做碳化硅晶圆厂是不合适的，单晶材料材料无法解决。做MOSFET要解决纳米级差距，二极管做微米级，对于技术的要求不一样。
九、人才布局
38. Q: 闻泰的积极扩张,人才方面是否跟得上？
2020年我们的ODM业务研发投入有22个亿，2019年的研发投资者是14个亿。2020年的ODM业务的规模并没有比2019年多非常多，但是投入多了7个亿我们去挖人，去研发产品，开发新客户。建设非手机平台的研发都是需要时间的，闻泰明年很多希望，虽然ODM逆周期，但是很多的布局到明年初做了2-3年了，特定客户、手机品类、sip屏做了两三年，明年是有量的。
39. Q: 闻泰12寸晶圆厂的团队背景？
英特尔、中芯国际、华虹都有。
十、产品价格
40. Q: 半导体平均涨价情况如何？
我们有45%是分销商是经销商的销售模式，55%是这种直销的大客户模式。所以在今年公告的一季度的涨价情况，一二月份大概涨了百分之九点几，3月份涨了3.6%，这一部分只是针对我45%的经销商客户，二季度也继续继续在涨。其实我们总的涨价不是很大，各种产品分类幅度都有一些差异。直销客户的涨幅相对来说会低一些，幅度没有经销商大，因为我们直销客户基本上都是大客户，但是肯定也有上涨。
十一、功率器件
41. Q: MOS占比20%-30%，剩下的是什么？
剩下的是基本上是二极管三极管，剩下的模拟和标准逻辑器件有15%。
42. Q: MOS产品的单价有提升吗？
单价应该是提升的。
十二、晶圆厂
43. Q: 公司目前晶圆厂是什么进度？
晶圆厂的基建的灌注、防震的灌注全部做完了，但是我们上周才完成窗口指导，要拿到批文才能推动建设。目前就等着一声令下，拿到施工许可证，开始建设。设备上我要那个晶圆厂施工实施完毕之后，这样子至少等到明年3月份4月份。
【Q&A】
一、营收业务情况
1. Q: 公司订单如何？
订单情况有所突破，价格1-6月份基本上每个月都有上涨，从需求的口径来看，三季度应该还有可能，
2. Q: 公司业务特点？
公司半导体业务其实最大的特点是汽车半导体，全部收入里面有接近50%是来自于汽车。汽油车和新能源汽车在分立和标准器件方面差异不大，下游需求45%左右是汽车，15~20%是消费电子，工业和通讯，还有一些航空航天医疗。
二、产线产能情况
4. Q: 公司募集投产情况？
我们近两年投入7亿美金用于扩大研发和产能扩张。
5. Q: 产品线业务？
那现在整个来看，我们的产品线方面其实也在不断的扩展。中高压的MOS产品线也在不断的加强，应该说我们收购之后这两年处在一个不断加大投入的过程中。氮化钾和碳化硅产品方面，其实氮化钾的产品我们领先性是比较强的，今年氮化镓产品批量在汽车领域应用，因为产品是两年前出来的，有大概两年的一个研发导入期。碳化硅的产品我们二级管和碳化硅单晶衬底产品都有了，其实是控股股东布局的浙江金悦半导体，6寸碳化硅的单晶刚出来。
Q: 海外厂业务产能如何？
海外差不多90%-100%的增长，未来八寸业务，能再100以上的产能，自有产能和外协产能扩都在扩，明年产能变好找。
2. Q:明年产能规划？
自有产能扩，今年90几，明年扩20%，到110以上。外协产相应的比例不多，全年也就扣个八九万差不多20%。
3. Q: 临港厂如何？
车硅开始使用了，从最开始建出，到测试出货要18个月。宁港产能在车硅之前都是消费和工业方面
9. Q:临港厂开出来的话，外协会简单一些？
这个不一定，因为我们定位还是像功率领域, 车硅认证还需要两年。比如说假如说我明年12月份投片通过了，我真正生产出第一片车硅用的芯片，我至少还要花18个月左右，前提还是每一个环节都推进很顺利。车硅的要求很严格，不是一个很抽象的。产能大部分和研发也是他们的，研发过程是一体化的。
10. Q: 晶圆厂为什么拿到上市公司外做？
因为晶圆厂可能会刚开始巨亏。晶圆厂没有这么多年的经验，因为最成熟的团队过来做这边，他前三五年还是巨亏。哪怕找了最专业最知名的人物，而且很多专家行外人未必认识，但是技术非常厉害。
三、化合物半导体产线
12. Q: 碳化硅这个领域趋势？
碳化硅领域，是材料加IDM一体化。仅仅是IDM还不够，我们有在材料上面加强布局，目前应该说在国内都是产品的推进非常领先的。材料目前不在上市公司而是在控股股东，其实也是比较领先的。包括IGBT我们团队也非常成熟，预计明年上半年会流片。
Q: 氮化镓和碳化硅的价格？
硅基氮化镓非常便宜，碳化硅但是衬底上生长很贵很慢，碳化硅价格较高。功率器件是关键器件，还是用碳化硅，续航里程增加，用户体验上升。目前电区域用碳化硅的多，氮化镓主要用在充电电源。
14. Q: 碳化硅的制造在？
碳化硅的外延是在汉堡做平台，氮化镓有一条自己的产品线。碳化硅的外延和封测都在外面做代理
四、安世半导体
15. Q: 安世半导体它本身作为一个功率半导体的厂商，究竟跟国内的这些厂商究竟有什么差别？
我觉得有几点很明确的，第一点就是说车硅能力领先性非常强，因为我们知道每一家半导体的厂商，他的梦想都是去做车硅的产品。但国内的厂商可能根本就没有车硅的收入，也许有客户来跟他接洽，但是他没有实际的收入。比如说有10亿在出货，只有0.5颗出错，才算是会做车硅的。我们的车硅的收入占比高，产品标号多。
第二点是产品种类。安世半导体目前有1.6万个标号。华润微、士兰微只有三四千四五千的标号。
第三点，就是说整个IDM体系化的能力，工艺体系化能力。新能源汽车我们的判断是未来10年可能这个行业有10倍的空间，我们一半的收入来自汽车，所以这里面我们当时说未来的十年可能行业里面都是20%-30%的增长，机会是非常大的。
16. Q: 安世半导体团队怎么样？
团队基本上除了CEO之外，其他基本上没有变动，稳定性很好。闻泰和安世半导体是企业合并的非常成功的一个案例，中西方文化交融没有问题，从经营结果也能验证经营管控和管控效果。而且我们设置了委员会，资金财务审计上做监控。我们建了一个中国研发中心，7月12号开业，是属于安氏半导体的中国研发中心。
17. Q: 安世半导体今年的盈利情况？
从整个的发展趋势和阶段来看，安世半导体今年一季度毛利率比去年提升了很多，有价格和产品结构的因素，高毛利的产品会更多。
18. Q: 安世半导体产品结构能展开说吗？
比如像MOS，我们原来的比例就27%, 我们去年就达到30%了，这个比例有变化。
19. Q: 毛利率从行业看，明年整个行业它可能紧张的情况缓解，那咱们毛利率会有问题？
安世半导体作为规模比较大的全球厂商，经营模式上相对来说是比较稳健的，特别是我们跟大客户的这种协作关系，我们价格也有涨，但相对来说我们更多的是为了维持一个长期合作的关系，保持一个持续的稳定性，所以我们的价格弹性并不像国内的很多厂商，特别是越小的厂商价格涨幅越大。我们有看到很多小的厂商，不管上市没上市，它的产品其实是很差的，我们从日常的角度来看，今年是因为缺货，厂商趁着这个涨价赶紧赚一波钱。缺货了，差的产品销售受影响。安世半导体不是这么想的，我们55%是直销，直接跟客户合作，因为我们保持价格有一定的稳定性，所以就是说我们今年受价格影响的因素相对来说也是比较低
20. Q: 价格回落会有什么影响吗？
有50%的收入来自于汽车来自于汽车，汽车领域的价格不容易回落。电动车这一块的出货量，明后年一定比今年会高很多，因为这是一个加速增长的市场。绝对量会高，一辆电动车比得上5~10辆油车，那也就意味着整个的汽车功率半导体的需求每年都是百分之二三十以上的行业增速，是需求达成。
21. Q: 汽车产能会拉上来然后回撤吗？
汽车的产能拉不上来，特别是在功率和模拟这个方向上。汽车的数字芯片，MCU这类，确实可能台积电把它们挪过来以后产能上去。但是你在功率和模拟方面全球产能不多，产能导入需要18个月。供给端上涨很快但是基本上不是车硅，扩产后要花一年半到两年去导入 。
22. Q: 所以车硅价格弹性不大是吗？
对的。价格的弹性没那么大。收入一半来自于汽车销量的拉动，价格未来还会往上走。汽车出货量翻倍，则汽车方面继续供不应求。
23. Q: 工业和消费电子会有这个弹性问题吗？
工业应该也不会，但消费这块一定有弹性。
24. Q: 汽车在业务布局上占比会提升吗？
我们曼彻斯特和汉堡的扩产是为了很快导入成为车硅的产线。产线完整，只需要验证产线和良率，不用全部验证。我觉的未来几年我们保持每年30%左右的增长应该是没问题
五、ODM业务
25. Q: ODM业务呢？
从去年开始涨价。屏幕、芯片、电源管理芯片还在涨价，虽然如此但是库存还是比较多。4月份开始屏幕不涨价，因为屏幕价值占了1/5-1/6手机，资金占有量大，所以很少大规模囤货，一旦价格变化损失很大。但是小芯片会囤积比较多，资金占比较小。
26.Q: ODM需求怎么样？
有没有需求不好说，但是从去年10月份涨价开始对ODM业务盈利有影响。我们从去年二季度三季度到今年二季度，每个季度都有1.5亿到1.6亿的股权激励费用来支持。那如果我们把这个股权基金费用确实从利润表上要把它扣掉的话，基本上我们去年四季度可能亏了，今年一季度赚了5000万。第一季度有所好转的原因是因为我们把价格往下移，和客户谈价格比和上游谈更容易。从二季度情况来看，上游还是在涨价。整个的ODM业务发展的趋势跟上游关系很大，我们也在判断到三季度，至少到9月份的时候，是上游的情况会有所改变。闻泰市值在半导体中比同业高了50%，有长期竞争力。
27.Q: ODM业务未来怎么样？
这个业务其实大家其实并不像市场想象的那么需要担心.
ODM业务的竞争格局比较稳定的，就这么两家2~3家，订单我们未来的规模不会发生特别大的变化。盈利的主要的因素就在于整个芯片行业库存周期的问题，现在库存水平很低了。ODM业务本身它会面临一个库存周期，如果说在三季度或者四季度对这个上有变化，那我相信我们ODM业务的盈利能力又会恢复到比较正常水平。现在半导体一个季度都在6亿左右，二季度还会更好一点。ODM弹性非常大。我们现在也做了非常多的工作来维持ODM利润相对平稳。我们做解决方案的产品化，做系统封装的模块，包括我们的半导体的，在手机里面做一些自己的配件器件的产品。配电器件的产品的盈利跟ODM是不相关的，我们来提升我们盈利的这个稳定性
28. Q: 现在ODM出货量？
比去年会提高，去年是1.2~1.3。其实现在核心不是出货量的问题，而是盈利能力的变化，上游涨价对我们有影响。一季度开始谈价，开始谈把价格谈到下游，那么二季度比一季度我们环比去看，算上股权激励费用，一季度可能赚了5000万。涨价对我是负面因素，谈价是正面因素，我们要看哪个多。
29. Q: 半导体跟 ODM算不算是一个对冲的效果？
有一点。闻泰半导体业务有业务安全边界，别的会持续发展。
六、摄像头模组业务
30. Q: 收购的欧菲光光模组业务进展如何？
收购业务已经交割了，现在正处在前设和后设推动验证的过程中。因为收购之前特定客户已经公告了，资产已经跟欧菲光无关，只有本身技术能力和个人员能力，没有客户合作关系，所以我们过来之后还得重新的做审核。我们把这个工厂放在珠海，珠海市政府给了我们两年三个亿的补贴，能减少大家的担心。明年开始会有收入，笔电今年有几十万的量，明年有百万量。TWS、IOT，特定客户每年都盈利的，非手机业务的比例明年是持续盈利的
Q: 得尔塔目前盈利情况？
前设过了则马上有收入。得尔塔明年有确定性收入。产品结构单价和总量都有提升毛利率随着供需紧张增加。
七、IGBT业务
32. Q: IGBT业务现在如何？
IGBT业务明年的话海外的厂应该是20~30%的产能增长。基本上今年这个差不多100多万，今年自有产能差不多99万，一个月大概8万左右，明年我觉得至少会在100以上。
Q: LGBT的电压大概是多少？
几百伏的定位
2. Q: IGBT项目在哪？
IGBT和碳化硅产品在上市公司, 在国内上海。
但是衬底项目不在上市公司. IGBT研发在国内，流片可以在外面流片。目前IGBT团队刚起来，是设计团队
3. Q: 英飞凌团队开发IGBT，是上市公司还是控股股东在做？
上市公司在做，公司大股东不会做和主体业务有竞业关系的东西
36. Q:IGBT产线如何？
目前国内IGBT都主要是设计团队，斯达半导体也是设计团队。目前团队刚开始，还没有样品。但工艺很成熟，从工艺到设计我觉得明年上半年的时候的时候能有产品。
八、SIC晶圆
37. Q: SIC晶圆全部自产吗？
衬底很难生产，我认为国内很多厂商，大家都做碳化硅晶圆厂是不合适的，单晶材料材料无法解决。做MOSFET要解决纳米级差距，二极管做微米级，对于技术的要求不一样。
九、人才布局
38. Q: 闻泰的积极扩张,人才方面是否跟得上？
2020年我们的ODM业务研发投入有22个亿，2019年的研发投资者是14个亿。2020年的ODM业务的规模并没有比2019年多非常多，但是投入多了7个亿我们去挖人，去研发产品，开发新客户。建设非手机平台的研发都是需要时间的，闻泰明年很多希望，虽然ODM逆周期，但是很多的布局到明年初做了2-3年了，特定客户、手机品类、sip屏做了两三年，明年是有量的。
39. Q: 闻泰12寸晶圆厂的团队背景？
英特尔、中芯国际、华虹都有。
十、产品价格
40. Q: 半导体平均涨价情况如何？
我们有45%是分销商是经销商的销售模式，55%是这种直销的大客户模式。所以在今年公告的一季度的涨价情况，一二月份大概涨了百分之九点几，3月份涨了3.6%，这一部分只是针对我45%的经销商客户，二季度也继续继续在涨。其实我们总的涨价不是很大，各种产品分类幅度都有一些差异。直销客户的涨幅相对来说会低一些，幅度没有经销商大，因为我们直销客户基本上都是大客户，但是肯定也有上涨。
十一、功率器件
41. Q: MOS占比20%-30%，剩下的是什么？
剩下的是基本上是二极管三极管，剩下的模拟和标准逻辑器件有15%。
42. Q: MOS产品的单价有提升吗？
单价应该是提升的。
十二、晶圆厂
43. Q: 公司目前晶圆厂是什么进度？
晶圆厂的基建的灌注、防震的灌注全部做完了，但是我们上周才完成窗口指导，要拿到批文才能推动建设。目前就等着一声令下，拿到施工许可证，开始建设。设备上我要那个晶圆厂施工实施完毕之后，这样子至少等到明年3月份4月份。
百年未有之大变局—科技篇：每一次科技革命立破并举、涤旧生新的过程中无不伴随着大国崛起，对全世界格局带来深刻影响，18世纪英国蒸汽时代，19世纪末20世纪初德国，美国电器时代，20世纪中以美国为首的信息技术革命，21世纪未来—新一代信息技术革命，新能源，新生物技术将改变我们的生活方式，重塑世界格局
【世卫组织倡导纳入的25种疫苗，6种尚未进入我国免疫规划】世界卫生组织将每年四月的最后一周定为“世界免疫周”。世界卫生组织数据显示，倡导纳入国家疫苗规划的25种疫苗中，侵袭性b型流感嗜血杆菌（Hib）疫苗、肺炎球菌结合（PCV）疫苗、轮状病毒疫苗、宫颈癌疫苗、水痘类疫苗、黄热病疫苗等仍未纳入我国免疫规划。
免疫规划是指根据国家传染病防治规划，使用有效疫苗对易感人群进行预防接种所制定的规划、计划和策略， 按照国家或者省、自治区、直辖市确定的疫苗品种、免疫程序或者接种方案。
“疫苗免疫规划覆盖人群限于儿童，这是我们国家免疫项目的特点。保护成年人的新疫苗纳入国家免疫规划工作，仍有提升、探索的空间。”中国疾病预防控制中心副主任冯子健在 “全球健康与发展媒体研讨班”上介绍。
[话筒] 强化国家免疫规划，投入1美元回报76.5美元
“在94个中低收入国家开展强化免疫治疗，通过测算以后可以估算1美元投入可以创造76.5美元的回报。”世界卫生组织（WHO）驻华代表处免疫规划技术官员左树岩认为，对于一个国家而言，推动新疫苗纳入免疫规划可以克服我们知道或者不知道的挑战。
根据世界卫生组织数据显示，2010-2017年之间，由于疫苗的使用，5岁以下儿童死亡率下降24%。在一个引进宫颈癌疫苗的国家，5-8年后，13-19岁女童中检测HPV的感染人降低了83%，15-19岁女性癌前病变的患病率降低了51%。
广泛使用肺炎链球菌疫苗，可以使5岁以下肺炎患儿的抗生素使用天数减少47%，全球每年至少可以将抗生素的使用天数减少1140万天。
因此，全球范围内，倡导25种疫苗纳入国家疫苗规划，减少并消灭疾病，是WHO制定并落实《全球疫苗行动计划》的美好愿景。WHO数据显示，截至2020年底，全球已有192个国家将Hib疫苗纳入免疫规划，150个国家将PCV（肺炎结合疫苗）纳入免疫规划，110个国家将HPV疫苗纳入免疫规划，173个国家将风疹类疫苗纳入免疫规划……
左树岩提出，消灭疾病最终取决于强有力的国家免疫规划，而不是简单垂直地针对一种疾病实施一个项目，而需要整体系统能力的提高。
[话筒] 2020年，我国免疫规划投入资金超40亿
“2017年，国家免疫规划专家咨询委员会建立。2020年，我国免疫规划投入资金超40亿。但人均水平和各国比起来仍然处于较低的水平，投入的总资金额人均水平不够高，和世界上很多国家在新疫苗纳入国家免疫项目上还有的差距。”中国疾病预防控制中心副主任冯子健介绍。
我国免疫规划覆盖人群仅限儿童是我国国家免疫项目的特点。回顾我国免疫规划发展历史，我国大幅增加免疫规划疫苗种类有3次时间点：1978年，2002年、2008年。
1978年，在世界卫生组织等国际组织和美国等国家政府的支持下，我国建立了计划免疫的体系，即四苗六病。2002年-2007年，乙肝等新的疫苗纳入国家免疫规划。2008年，流脑、乙脑、甲肝、风疹、腮腺炎加入到国家免疫规划的项目。
“但是，包括给儿童增加新的疫苗品种，把接种覆盖人群覆盖到成人，这都是很重要的任务。”冯子健表示，疫苗越来越成为公众关注的公共项目和公共政策。新疫苗纳入国家免疫规划要考虑很多因素。
冯子健介绍，免疫规划、免疫项目、免疫政策是影响非常广泛的公共政策。这个工作看似简单，但它的影响面非常广，做对了保护健康，做错了造成危害，因此我们必须慎重。
疫苗所需的公共财政支出也是重要考虑因素。冯子健说，新的疫苗价格越来越贵，疫苗成本高、价格高，每纳入一个新的疫苗需要的财政投入数额都会非常巨大。而且，每增加一个新的疫苗需要增加卫生服务、接种服务的能力，包括监管、健康保险等等都会受到影响。
“无偏的、综合考量的、系统的，并应遵循审慎、合理、可理解、循证的”这是国际上对免疫政策的制定过程的要求标准。冯子健认为，提高政策制定过程的透明度，增强免疫政策的公信力和可辩护性，这是时代对我们的要求。
[话筒] 专家建议：宫颈癌疫苗等3种疫苗纳入国家免疫规划
有一些WHO倡导的疫苗还未纳入我国免疫规划，但这些疫苗中，应该哪个优先纳入，哪些更符合社会经济学，哪些最迫切，确实需要谨慎评估的。
比尔及梅琳达·盖茨基金会高级项目官杜珩介绍，按照中国中等城市的招标采购价估算，如果将PCV疫苗、Hib疫苗、HIV疫苗、轮状病毒疫苗等四个疫苗纳入国家免疫规划，跟现有免疫规划疫苗比，预算将增加30多倍。
中国医学科学院肿瘤医院流行病学室副主任赵方辉介绍，如果维持当前防控策略不变，宫颈癌发病率将继续上升，到2100年预计达到2015年的3倍。如果不进行任何防控，宫颈癌发病率将迅速上升，到2100年预计上升为2015年的5倍。不改变和不防控的情景下，我国难以实现消除宫颈癌的目标。
如何消除宫颈癌呢？赵方辉的团队发现，采用最优的消除宫颈癌的路径才有可能。赵方辉介绍，采纳优化路径需要我国在2021~2035年扩大在宫颈癌预防方面的经济投入。但其经济效果也非常明显，可在 2021~2100 年间进一步预防约751万例宫颈癌新发病例和253万宫颈癌死亡病例。使我国节省997.11 亿美元的经济支出。
同样的，中国疾病预防控制中心疫苗经济学联合研究中心副主任方海对于PCV疫苗和Hib疫苗也进行了经济效益分析。
方海提出，2017年中国5岁以下儿童肺炎链球菌和b型流感嗜血杆菌相关疾病负担比较严重。从全国层面将Hib疫苗纳入国家免疫规划具有很好的成本效果，具有很好的经济性。地区层面来讲，将Hib疫苗纳入免疫规划对西部地区的经济性最好。PCV疫苗价格能够降低到500块钱以下，就具有成本效果了。（人民日报健康客户端 王振雅）
免疫规划是指根据国家传染病防治规划，使用有效疫苗对易感人群进行预防接种所制定的规划、计划和策略， 按照国家或者省、自治区、直辖市确定的疫苗品种、免疫程序或者接种方案。
“疫苗免疫规划覆盖人群限于儿童，这是我们国家免疫项目的特点。保护成年人的新疫苗纳入国家免疫规划工作，仍有提升、探索的空间。”中国疾病预防控制中心副主任冯子健在 “全球健康与发展媒体研讨班”上介绍。
[话筒] 强化国家免疫规划，投入1美元回报76.5美元
“在94个中低收入国家开展强化免疫治疗，通过测算以后可以估算1美元投入可以创造76.5美元的回报。”世界卫生组织（WHO）驻华代表处免疫规划技术官员左树岩认为，对于一个国家而言，推动新疫苗纳入免疫规划可以克服我们知道或者不知道的挑战。
根据世界卫生组织数据显示，2010-2017年之间，由于疫苗的使用，5岁以下儿童死亡率下降24%。在一个引进宫颈癌疫苗的国家，5-8年后，13-19岁女童中检测HPV的感染人降低了83%，15-19岁女性癌前病变的患病率降低了51%。
广泛使用肺炎链球菌疫苗，可以使5岁以下肺炎患儿的抗生素使用天数减少47%，全球每年至少可以将抗生素的使用天数减少1140万天。
因此，全球范围内，倡导25种疫苗纳入国家疫苗规划，减少并消灭疾病，是WHO制定并落实《全球疫苗行动计划》的美好愿景。WHO数据显示，截至2020年底，全球已有192个国家将Hib疫苗纳入免疫规划，150个国家将PCV（肺炎结合疫苗）纳入免疫规划，110个国家将HPV疫苗纳入免疫规划，173个国家将风疹类疫苗纳入免疫规划……
左树岩提出，消灭疾病最终取决于强有力的国家免疫规划，而不是简单垂直地针对一种疾病实施一个项目，而需要整体系统能力的提高。
[话筒] 2020年，我国免疫规划投入资金超40亿
“2017年，国家免疫规划专家咨询委员会建立。2020年，我国免疫规划投入资金超40亿。但人均水平和各国比起来仍然处于较低的水平，投入的总资金额人均水平不够高，和世界上很多国家在新疫苗纳入国家免疫项目上还有的差距。”中国疾病预防控制中心副主任冯子健介绍。
我国免疫规划覆盖人群仅限儿童是我国国家免疫项目的特点。回顾我国免疫规划发展历史，我国大幅增加免疫规划疫苗种类有3次时间点：1978年，2002年、2008年。
1978年，在世界卫生组织等国际组织和美国等国家政府的支持下，我国建立了计划免疫的体系，即四苗六病。2002年-2007年，乙肝等新的疫苗纳入国家免疫规划。2008年，流脑、乙脑、甲肝、风疹、腮腺炎加入到国家免疫规划的项目。
“但是，包括给儿童增加新的疫苗品种，把接种覆盖人群覆盖到成人，这都是很重要的任务。”冯子健表示，疫苗越来越成为公众关注的公共项目和公共政策。新疫苗纳入国家免疫规划要考虑很多因素。
冯子健介绍，免疫规划、免疫项目、免疫政策是影响非常广泛的公共政策。这个工作看似简单，但它的影响面非常广，做对了保护健康，做错了造成危害，因此我们必须慎重。
疫苗所需的公共财政支出也是重要考虑因素。冯子健说，新的疫苗价格越来越贵，疫苗成本高、价格高，每纳入一个新的疫苗需要的财政投入数额都会非常巨大。而且，每增加一个新的疫苗需要增加卫生服务、接种服务的能力，包括监管、健康保险等等都会受到影响。
“无偏的、综合考量的、系统的，并应遵循审慎、合理、可理解、循证的”这是国际上对免疫政策的制定过程的要求标准。冯子健认为，提高政策制定过程的透明度，增强免疫政策的公信力和可辩护性，这是时代对我们的要求。
[话筒] 专家建议：宫颈癌疫苗等3种疫苗纳入国家免疫规划
有一些WHO倡导的疫苗还未纳入我国免疫规划，但这些疫苗中，应该哪个优先纳入，哪些更符合社会经济学，哪些最迫切，确实需要谨慎评估的。
比尔及梅琳达·盖茨基金会高级项目官杜珩介绍，按照中国中等城市的招标采购价估算，如果将PCV疫苗、Hib疫苗、HIV疫苗、轮状病毒疫苗等四个疫苗纳入国家免疫规划，跟现有免疫规划疫苗比，预算将增加30多倍。
中国医学科学院肿瘤医院流行病学室副主任赵方辉介绍，如果维持当前防控策略不变，宫颈癌发病率将继续上升，到2100年预计达到2015年的3倍。如果不进行任何防控，宫颈癌发病率将迅速上升，到2100年预计上升为2015年的5倍。不改变和不防控的情景下，我国难以实现消除宫颈癌的目标。
如何消除宫颈癌呢？赵方辉的团队发现，采用最优的消除宫颈癌的路径才有可能。赵方辉介绍，采纳优化路径需要我国在2021~2035年扩大在宫颈癌预防方面的经济投入。但其经济效果也非常明显，可在 2021~2100 年间进一步预防约751万例宫颈癌新发病例和253万宫颈癌死亡病例。使我国节省997.11 亿美元的经济支出。
同样的，中国疾病预防控制中心疫苗经济学联合研究中心副主任方海对于PCV疫苗和Hib疫苗也进行了经济效益分析。
方海提出，2017年中国5岁以下儿童肺炎链球菌和b型流感嗜血杆菌相关疾病负担比较严重。从全国层面将Hib疫苗纳入国家免疫规划具有很好的成本效果，具有很好的经济性。地区层面来讲，将Hib疫苗纳入免疫规划对西部地区的经济性最好。PCV疫苗价格能够降低到500块钱以下，就具有成本效果了。（人民日报健康客户端 王振雅）
✋热门推荐