《天量意味着什么？》
机会是跌出来的，风险是涨出来的。
【昨日复盘】
市场更加撕裂的一天，不过这次却是反过来了。市场风格切换猛烈而迅速，低估值板块崛起，而稀土、锂、光伏板块大幅调整。上证50指数难得大涨2.19%，是为最强指数。全天成交1.71万亿元创年内新高，外资净流入76.88亿元。
昨日盘前预言上游资源品进入最后狂欢阶段，结果市场立马做出剧烈反应，铜、铝等通用金属资源品领跌，同时带崩锂、钴、硅料等前期热门板块，以至于影响到整个光伏、锂电等新能源板块全线大幅回调。与此同时，以水泥、工程机械为代表的基建板块，以券商为代表的大金融，以白酒为代表的食品饮料全线大涨，大有“敢叫日月换新天”之势。
那这一次市场风格切换是否已经确立了呢？还是不能，短期风格的漂移可能会发生，但从中长期来看，还很难判断是否会发生类似于今年二月份之后那样的行情。
首先，从行业的景气度来看，二季度消费开始调整，除了估值原因，很重要的一点是与监管和行业景气度预期有关；但从目前的新能车、光伏和稀土来看，估值高是一方面，但行业景气度暂时还未看到变化，从政策层面来看，对于新能车的鼓励并未消失；光伏和稀土亦是如此，稀土的价格可能还有上涨空间。而整个与碳中和有关的板块，都是未来数年最有确定性的投资方向。因此，很难说，资金就会完全离开这些赛道。
其次，从传统蓝筹的角度来看，估值是优势，但成长性、政策变数却也是个问题。以银行为例，金融让利的政策要持续到何时？房地产市场的调整会给银行带来多大规模的坏账？以消费为例，消费数据持续下行的不利因素何时能够消除？短期可以看估值修复，但中长期依然要看到预期转向积极才能吸引到资金。
【热点聚焦】
1、财新中国8月制造业PMI为49.2，2020年5月以来首次跌破荣枯线，前值为50.3。
经济形势日趋严峻，当前政策还没有放松的背景下，外部输入性通胀却不请自来，上游资源品涨价凶猛，如不严加管控，向下游传导形成全面通胀的话，政策宽松的空间就会受到压制，陷入两难境地。
2、国常会：针对大宗商品价格居高不下导致生产经营成本上升、应收账款增加、疫情灾情影响等问题，进一步采取措施稳住市场主体、稳住就业，保持经济运行在合理区间。
国储局投放第三批国家储备铜、铝、锌，共计15万吨，后续还将根据市场供需和价格走势，继续开展后续投放工作。
上面显然是注意到了问题的症结所在，及时采取措施应对。昨日市场上先知先觉的资金已提前抢跑，反映了部分预期，短期大幅回调集中释放风险，有利于行稳致远。
3、昨日央行开展了100亿元7天期逆回购操作，当日500亿元逆回购到期，净回笼400亿元。
短期流动性回收形成市场压力，隔夜逆回购一度飙涨到10%，创逾7个月以来新高。
【总体仓位】
市场成交量逐日放大，昨日更是创出1.71万亿的天量，这一现象意味着什么？那我们就要先搞清楚这些钱都是哪里来的。据分析，近期市场资金大增的渠道来源主要如下：
一是一级市场。由于金融反腐、去杠杆、去结构化等动作，目前资金很难通过信托等通道加杠杆进入一级市场，导致一级市场特别缺钱。
二是房地产市场。由于房地产调控，炒房的资金也无资产可投。当下，资金出海也存在较大难度，债券市场也是雷声不断，整个市场一定程度上出现了资产荒。在这种情况之下，二级市场的钱就显得特别充沛。
三是银行理财市场。理财产品2021年9月1日之后新增的直接投资和间接投资资产，均应优先使用市值法进行公允价值计量，这意味着银行理财层面的资金可能也会减少。而目前，二级市场上的蓝筹股估值并不高，可能会相应地吸引一部分资金。
如果以上分析成立，那么市场成交量的放大并不意味着见顶风险，反而是市场上涨的推动力，因此保持较高仓位就是合适的选择。
9成，针对极度撕裂的市场现象，高抛低吸是必要的手段。
【重点方向】
像昨日这么暴力的跷跷板效应历史上并不多见，大家都知道这一天迟早会来，只是不知道具体什么时候来，所以均衡配置在这一刻显得弥足珍贵。
当前策略仍然是以硬科技为核心、“专精特新”为主的相对均衡配置。
高端装备、券商、基建、军工、光伏、半导体、锂电等。
………………
投资有风险，入市需谨慎。
以上仅供交流讨论，不构成投资建议。
图据网络，如有侵权，联系删除。
机会是跌出来的，风险是涨出来的。
【昨日复盘】
市场更加撕裂的一天，不过这次却是反过来了。市场风格切换猛烈而迅速，低估值板块崛起，而稀土、锂、光伏板块大幅调整。上证50指数难得大涨2.19%，是为最强指数。全天成交1.71万亿元创年内新高，外资净流入76.88亿元。
昨日盘前预言上游资源品进入最后狂欢阶段，结果市场立马做出剧烈反应，铜、铝等通用金属资源品领跌，同时带崩锂、钴、硅料等前期热门板块，以至于影响到整个光伏、锂电等新能源板块全线大幅回调。与此同时，以水泥、工程机械为代表的基建板块，以券商为代表的大金融，以白酒为代表的食品饮料全线大涨，大有“敢叫日月换新天”之势。
那这一次市场风格切换是否已经确立了呢？还是不能，短期风格的漂移可能会发生，但从中长期来看，还很难判断是否会发生类似于今年二月份之后那样的行情。
首先，从行业的景气度来看，二季度消费开始调整，除了估值原因，很重要的一点是与监管和行业景气度预期有关；但从目前的新能车、光伏和稀土来看，估值高是一方面，但行业景气度暂时还未看到变化，从政策层面来看，对于新能车的鼓励并未消失；光伏和稀土亦是如此，稀土的价格可能还有上涨空间。而整个与碳中和有关的板块，都是未来数年最有确定性的投资方向。因此，很难说，资金就会完全离开这些赛道。
其次，从传统蓝筹的角度来看，估值是优势，但成长性、政策变数却也是个问题。以银行为例，金融让利的政策要持续到何时？房地产市场的调整会给银行带来多大规模的坏账？以消费为例，消费数据持续下行的不利因素何时能够消除？短期可以看估值修复，但中长期依然要看到预期转向积极才能吸引到资金。
【热点聚焦】
1、财新中国8月制造业PMI为49.2，2020年5月以来首次跌破荣枯线，前值为50.3。
经济形势日趋严峻，当前政策还没有放松的背景下，外部输入性通胀却不请自来，上游资源品涨价凶猛，如不严加管控，向下游传导形成全面通胀的话，政策宽松的空间就会受到压制，陷入两难境地。
2、国常会：针对大宗商品价格居高不下导致生产经营成本上升、应收账款增加、疫情灾情影响等问题，进一步采取措施稳住市场主体、稳住就业，保持经济运行在合理区间。
国储局投放第三批国家储备铜、铝、锌，共计15万吨，后续还将根据市场供需和价格走势，继续开展后续投放工作。
上面显然是注意到了问题的症结所在，及时采取措施应对。昨日市场上先知先觉的资金已提前抢跑，反映了部分预期，短期大幅回调集中释放风险，有利于行稳致远。
3、昨日央行开展了100亿元7天期逆回购操作，当日500亿元逆回购到期，净回笼400亿元。
短期流动性回收形成市场压力，隔夜逆回购一度飙涨到10%，创逾7个月以来新高。
【总体仓位】
市场成交量逐日放大，昨日更是创出1.71万亿的天量，这一现象意味着什么？那我们就要先搞清楚这些钱都是哪里来的。据分析，近期市场资金大增的渠道来源主要如下：
一是一级市场。由于金融反腐、去杠杆、去结构化等动作，目前资金很难通过信托等通道加杠杆进入一级市场，导致一级市场特别缺钱。
二是房地产市场。由于房地产调控，炒房的资金也无资产可投。当下，资金出海也存在较大难度，债券市场也是雷声不断，整个市场一定程度上出现了资产荒。在这种情况之下，二级市场的钱就显得特别充沛。
三是银行理财市场。理财产品2021年9月1日之后新增的直接投资和间接投资资产，均应优先使用市值法进行公允价值计量，这意味着银行理财层面的资金可能也会减少。而目前，二级市场上的蓝筹股估值并不高，可能会相应地吸引一部分资金。
如果以上分析成立，那么市场成交量的放大并不意味着见顶风险，反而是市场上涨的推动力，因此保持较高仓位就是合适的选择。
9成，针对极度撕裂的市场现象，高抛低吸是必要的手段。
【重点方向】
像昨日这么暴力的跷跷板效应历史上并不多见，大家都知道这一天迟早会来，只是不知道具体什么时候来，所以均衡配置在这一刻显得弥足珍贵。
当前策略仍然是以硬科技为核心、“专精特新”为主的相对均衡配置。
高端装备、券商、基建、军工、光伏、半导体、锂电等。
………………
投资有风险，入市需谨慎。
以上仅供交流讨论，不构成投资建议。
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「Georgetown 乔治敦最糟糕的婚姻」据说是克里斯托弗·瓦尔兹的导演处女作，总体上还是有些令人失望的，这个26岁华盛顿李春平迎娶71岁富婆的传奇故事原本是个很吸引人的素材，结果瓦叔非要自导自演，虽然满嘴跑火车的演技始终在线，可惜以他的年纪就很难演绎出真实事件中的年龄差了，且限于篇幅，倒叙和庭审两条线都显得有些潦草。瓦妮莎·雷德格雷夫倒是比安妮特·贝宁要出彩太多了，3.4分
#71的日记本#
/随便记记狗屁话/
最佳晚班搭档:收银，洛洛➕小羊➕海涛
关于洛洛，现在一口一个baby叫的可耐听了
关于小羊，我安利多情种她安利沙一汀
关于海涛，胆大妄为还想能管我呢
晚班就随随便便的聊聊天做做打烊工作就过去了，可是就那几天的状态大概是我开心最难忘的。有点想我的小团队了[抱一抱]
/随便记记狗屁话/
最佳晚班搭档:收银，洛洛➕小羊➕海涛
关于洛洛，现在一口一个baby叫的可耐听了
关于小羊，我安利多情种她安利沙一汀
关于海涛，胆大妄为还想能管我呢
晚班就随随便便的聊聊天做做打烊工作就过去了，可是就那几天的状态大概是我开心最难忘的。有点想我的小团队了[抱一抱]
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