要点:

◆大券商依靠自身资产基础、股东背景、客户基础等在机构类业务一直保持较高市占率,精细化经营或将成为中小券商的突围方向。

◆该公司为精品投行特色的券商,受益于创业板注册制改革,IPO储备量保持行业前列,未来盈利有望不断释放。

◆该公司Q1业绩表现一般,后续有望恢复性增长,净利润率超过30%,看高市净率至2倍,看涨51%。

我国证券业最早起源于20世纪末,经历了30余年的发展逐步形成特有的经营模式。

我国第一家券商深圳特区证券公司设立于1987 年,随后 1990 年上海证券交易所、深圳证券交易所建立,1992 年证监会设立并将券商及资本市场纳入统一监管,1999 年证券法发布,资本市场正式进入法制化发展,同时以牌照为核心的监管模式也基本确认。

证券公司作为资本市场的重要参与者,通过运用市场化的筛选机制、资本市场的并购重组、引入战略投资者、整体上市等方式,在过去三十多年来取得了长足的发展。

根据前瞻产业研究院,目前行业共有证券公司139 家,券商无论从资产规模、盈利能力、还是网点分布等都有很大幅度的提升。

竞争加剧倒逼业务转型。然而过去中国券商业务模式缺乏亮点,同质化较为严重,随着金融牌照放开、行业壁垒逐渐缩小、业内竞争加剧,券商利润率逐渐被挤压。

竞争加剧在经纪佣金率上体现的尤为明显,据证券业协会的数据,行业平均佣金率已经从2008 年的 0.166%下降到 2020 年的 0.027%。

根据海外成熟市场的经验,佣金自由化是行业发展必经之路。1975 年美国率先打破了固定佣金制而采取竞争性的协议佣金制,其后欧洲、日本、韩国等都通过改革实现佣金自由化,带来证券行业转型与创新高潮。

创新大会为券商创新提供支持,券商行业分化愈加明显。2012 年召开的券商创新工作会议是我国证券业一系列重要创新尝试的开始,在行业大力创新的背景下,投融资业务、资本中介、资产管理、柜台市场等新业务从无到有,券商由原本的以通道业务为主的“靠天吃饭”向全面金融产品供应商转变。

此后,证监会后续高频发布的新政策,包括场外衍生品、互联互通、科创板开板、注册制试点等都为券商的多元化经营奠定了基础,券商从各自股东背景、资产规模等角度各自选择赛道,分化亦愈加明显。

大券商依靠自身资产基础、股东背景、客户基础等在机构类业务一直保持较高市占率,在零售端也在积极转型、不断丰富业务结构做强做大。

而精细化经营或将成为中小券商的突围方向。在当前行业竞争加剧、集中度提升的情形下,继续进行综合的平台化发展困难重重。中小券商只有充分发展自身优势,深挖垂直业务,走精细化经营路线,才能够在困局中实现弯道超车。

目前券商核心的转型方向及经营模式有五种:

以零售为核心的财富管理业务:如华泰证券、招商证券、中金公司、东方财富等;

投行全产业链转型:如中信建投、中金公司、华泰证券等;

资产管理向主动管理转型:如东方证券、广发证券等;

以FICC 及非标产品为特色:第一创业、华创证券;

发力海外布局,如中金公司、国泰君安、华泰证券等。

大投行全产业链服务转型

价格战已蔓延至投行业务,差异化转型迫在眉睫。在现有的发审制度下投行在定价、销售环节的作用微乎其微,各家投行的差异化较小,价格战在所难免。2014-2020 年 IPO发行费率一路下行平均发行费率由 2014 年的 6.26%降至 2020 年的 4.95%。

注册制下新股的发行价格主要通过市场化方式决定,对投行的投研定价能力、渠道能力提出更高的要求,具有专业服务能力的券商有望获得更高的市场溢价。

凭借成熟的团队“三中一华”等券商集中度保持在高位

努力加速打造全生命周期的“大投行”体系,实现全产业链协同和价值延伸。科创板在推动资本市场深化发展、激发企业金融需求的背景下,也将倒逼投行加速探索“以业务为导向”向“以客户为导向”转型。通过加强各部门的协作,打造以股权融资、财务顾问、资产证券化、项目融资等为核心的“大投行”体系,伴随企业的生命周期,实现全产业链协同和价值延伸。

大投行产业链向前端、后端延伸,综合服务能力将成为未来的核心,跟投、并购重组等收入有望增加。我国目前的投行收入中,承销保荐占比仍较高,2012 年以来基本保持在 70%以上;而高盛的财务顾问投行收入早在 2002 年便已超过了承销保荐收入。

随着资本市场的扩容,像并购重组这类重资本型业务有望进一步发展。

今日就带来这么一只投行为特色的券商,让我们来看看该公司的投资策略:



精品投行特色受益于创业板注册制改革

尽管国金证券(600109.SH)在资产规模和股东背景上与大券商存在一定差距,但具备自身独特的投行优势与业务积累,同样有望抓住直接融资促成的新机遇。

1、投行客户以中小民企为主,受益于新三板精选层和创业板注册制改革。公司投行客户以中小民营企业为主,以目前的新三板精选层和创业板注册制的保荐情况来看,头部券商与中小券商之间的差距并不明显。

2、市场化激励机制和丰富的人员储备。投行业务具备典型的人力驱动特征,公司民营背景促成了公司市场化激励机制的建立,针对项目的承揽、承做及后台服务人员制定行之有效的激励措施,使公司投行业务更具成长性,助力公司投行业务突出大型券商重围,构建自身独具特色的护城河。根据协会证券从业人员数据,公司共有保荐代表人146人,位居行业第9,在人员数量方面具备相对优势。

3、收入占比均在20%以上,相比行业和多数头部券商而言业绩弹性更大。展望未来,中小企业项目将带来较高的承销费率水平,直融市场的发展为公司带来更多的项目增量,项目储备丰富、投行优势突出的国金证券将有望受到充分业绩提振。

轻资本业务占比有望驱动ROE抬升

2021Q1国金证券(600109.SH)营业总收入/归母净利润分别为15.13/4.77亿元,同比+8.72%/+0.08%,单季度ROE2.10%,同比-17bp。2020年公司资管业务和利息净收入同比+33%/+27%,投资和经纪业务收入同比+19%/+16%,多项业务驱动公司业绩增长,经纪业务占比提升2pct至30%,成为公司第一大业务。我们维持公司2021-2023年归母净利润预测22.45/26.14/31.10亿元,EPS0.74/0.86/1.03元。

目前公司IPO储备量保持行业前列,未来投行业务盈利有望不断释放,同时公司手续费型业务收入占比55%,超过行业平均,高轻资本业务占比有望带来ROE抬升,当前股价对应2021-2023年PE分别为16.6/14.3/12.0倍,维持“买入”评级。

IPO储备量保持行业前列,未来盈利有望不断释放

2021Q1投行业务净收入3.47亿元,同比-15%,主要受IPO承销规模同比下降影响。2021Q1年公司IPO主承销5单,同比增加1单,承销规模26亿元,同比-53%;公司再融资规模60亿元,同比增长约9倍;公司债券承销规模164亿元,同比-32%。

2021年以来,IPO质量要求不断提高,全市场IPO承销规模同比-3%,同时由于IPO周期较长,收入存在一定递延。截至4月28日,公司IPO总储备量25单,其中创业板储备量17单,排名行业第五,科创板及总储备量均位于行业前十,公司IPO储备量丰富,未来盈利有望不断释放。

经纪及两融市占率提升,投资收益率有所增长

1、2021Q1公司经纪业务收入4.52亿元,同比+16%,市场日均股票成交额同比+11%,公司经纪业务市占率有所提升,经纪业务收入占比同比提升2pct至30%,成为公司第一大业务。2021Q1公司利息净收入2.73亿元,同比+27%,2021Q1末融出资金157亿,较年初+6%,两融市占率1.04%,较年初+12bp。

2、2021Q1投资收益(含公允价值变动损益)3.66亿元,同比+19%,年化自营投资收益率为7.24%,同比+76bp。

3、2021Q1资管业务收入同比+33%,公司资管业务收入占比相对较低,整体业务基数较小,低基数下未来有望保持较快增长。

财务预测

安信证券表示,一季度公司业绩表现一般,考虑公司精品投行的特色以及丰富的项目储备,后续业绩有望迎来恢复性增长。预测公司2021-2023 年 EPS 为 0.67 /0.76 /0.87 元,给予目标价 16.5 元,看涨51%。



今日感悟

当一些大企业暂时出现危机或股市下跌,出现有利可图的交易价格时,应该毫不犹豫买进它们的股票。——沃伦.巴菲特

房车不仅是一个旅游出行的工具,它更是另一个形式的家,在上面可以满足一家人的衣食住行,安全是最为重要的一点。可是很多房车并没有过多注重于乘坐安全这一方面,很多的精力都放在了装修,功能这一方面。但是弗房车作为奇瑞集团与美国REV的合资品牌,吸取了“老美”对的房车经验,并且结合了著名国产品牌奇瑞集团对国人的了解,打造出了实力与魅力相结合的T800房车,这款房车小额头,低重心,高颜值,底盘稳,动力强。尤其是许多女生对这款车赞美有加,购买后爱不释手。下面就来跟随小迪,来看看这款女朋友们都喜欢的房车是什么样的吧!

瑞弗T800小额头房车,高颜值,重心低,底盘稳,动力强
小额头是T型房车最大的特点,完美地将高度控制在3米以内,保持一个很好的通过性,许多限高区域都可以行驶,对于小额头的设计,额头内仅做出储物空间,并在边缘悬挂液晶电视。整体式客厅占据车体前部空间而在此款T800身上也得以体现。外观颜色仍然沿用白色为主的设计,加上一些黑色红色的拉花元素增加美观度。

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赛道样式的车身拉花给车上带来十足的科技感和专业范儿,让车看起来十分的平稳可靠,并且散发着成熟的气息。该车长为5.9米,宽为2.42米,高为2.9米,不满6米的车长,让大部分驾驶者都可以满足驾驶条件。

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同其它车型一样同样采用的是国内顶尖的南京依维柯的欧胜房车专用底盘,搭载3.0T涡轮增压发动机,动机可靠,变速箱为8AT手自一体变速箱,最大功率可以达到146匹,峰值扭矩370牛米,国六排放标准。

会客厅为L型卡座配置,搭配液压升降餐桌,增加了会客厅乘坐空间。会客厅座椅采用乘用车座椅,符合人体工程学,提高座椅舒适性,增加行车时乘客们的安全性。餐桌上方为带有遮阳和防蚊功能的外推窗,外推窗上方为多个吊柜可以让乘客放置一些容易拿取的物品。并且上方还配备的是一台29英寸LG电视机,更显高端

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会客区上方的一张电动升降床,非常平整地完全贴合天花板,合理地占用房车内的每一部分空间。电动升降床的开关在车内车门上方,开关式的机械按钮更方便地控制升降床的上升和下降,并且这种开关不易损坏,故障率极低。

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后方生活区,尾部纵置双人床,卧室墙面装饰显得雍容华贵,而且全车做工细腻,看上去真的不像是拥有粗旷的美式房车,反而更像是原汁原味的欧式房车,中间部分整体式卫生间、左边一体式厨房,把房的所有功能都集结在此。家具板材的选用仍然采用E0级的环保板材,搭配黄色灯光,让整个车内散发浪漫的气息。

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在车门的右侧中置厨房区域电磁炉,格兰仕微波炉,带有玻璃盖的水盆均有配备,厨房操作台的下方可以看到白色的烤瓷柜面,也给车内增加了不少档次。车身外配有一款七星灶作为户外厨房用。旁边是置物柜以及下方一台90L的赛特福德冰箱。

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卫生间设计上,在有限的空间内让人感到它的宽松舒适,是瑞弗房车的设计亮点之一。内置赛特福德马桶,水盆,淋浴系统、毛巾杆外,带有镜前灯的化妆镜也加入其中。顶部的双向换气扇,保证卫生间内良好的通风换气。水路系统方面,配备200L净水箱,60L灰水箱,28L热水器。

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后置纵床尺寸为:1900×1200(mm),睡下2个人问题不大。电路方面配备400Ah铅酸电池、3000W充逆变一体机、200W太阳能电池板。

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整车采用L型沙发(顶置电动升降床)+后纵床+整体式卫生间+一体式厨房的常规布局,能够满足大多数车友对房车的使用需求。暖黄色的灯光打在车内,给人一种有意识的高级感。

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整车配有3000W充逆变一体机、200W太阳能板、2组200AH蓄电池,进口的顶置空调和驻车燃油暖风。

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外形尺寸 (长X宽X高)( mm) 5990 *2425 *2990
排量 /功率 (ml/Kw) 2998 /125 最大总质量 (Kg) 4490
排放标准 国六 变速箱系统 8AT
方向盘 多功能方向盘 定速巡航
标配 胎压监测 标配 发电机 双发电机 150 A+150 A
外后视镜 加宽电动加热后视镜
安全气囊 主副驾驶安全气囊
主副驾驶座椅 双扶手悬浮座椅带储物袋 ,副驾驶可旋转
额定载客人数 5人
燃料种类 柴油
最高安全车速 (Km/h) 120 ‍‍
标准配置
车身外饰 进口风感自动收回电动遮阳棚 车身结构 高强度铝合金结构车身 2点式驻车平衡器 独有电泳防腐高强度钢副车架 正副驾驶室防滑踏步 一体成型复合材料双层车顶 超大曲面透视顶窗 整车平衡设计 房车专用乘客门
家具内饰
人体工程学沙发座椅 /乘用车可调节座椅 后部主行李舱 电动升降床 一级电动踏步 多级多向可调节升降餐桌 后轮毂装饰罩 车内床铺及窗户高档私密拉帘
空调排风系统
大功率后部行车空调 高回弹海绵床垫 进口 Max 十速双向防雨换气扇 E0级环保标准房车家具板材 进口驻车燃油暖风热水一体机 环保房车专用地板革 进口驻车变频顶置空调
厨房系统
进口赛特福德房车专用冰箱 90L 进口卫生间换气扇 便携式七星灶 房车专用带纱窗及遮阳帘车窗 多功能微波炉
电器系统
薄膜检测功能控制面板 镶嵌式电磁炉 整车电路保护系统 房车专用水槽 顶置太阳能电池板 (200 W) 厨房区域翻板 充逆变一体机 (3000 W) 车身外置翻板 生活区蓄电池组 (2x200 AH)
影音娱乐系统
互联娱乐多媒体一体机 室内 /外AC220 V输出插座 车载 WIFI (4G版) 室内 12V车载 USB 电源接口 29寸显示器 太阳能感应灯 (两个 ) 环绕立体声音响系统 (JBL ) 车内多系统分级控制豪华灯具
水路系统
美标食品级进口全自动水路 房车外接电源口 (AC220 V) 15M食品级外接加水管 15M外接电源线 重力加水口
卫生间系统
进口盒式坐便器 230 L净水箱 整体式复合防漏水浴室 70L灰水箱 多功能豪华卫浴系统 、超大明星级化妆镜 外置淋浴器
安全舒适设施
倒车影像 /倒车雷达 /四路监控 (含32G内存卡 ) 进口手动排污阀 CO/烟雾 /液化气报警器
专属配置
定制款随车工具包 灭火器 国内首家升降式易拆卸备胎 水墨屏温湿度计 乘用车级 LED 尾灯总成

【美好合肥“十三五”成就巡礼】⑧

精准施策 合肥市重点人群健康管理有效提升
作者:吴明 张骅 张晓梅

12月25日,合肥市卫健委党委委员、副主任陈学超在“美好合肥‘十三五’成就巡礼”新闻发布会上表示,合肥市卫生健康委,始终践行“人民至上、生命至上”理念,扎实推进健康合肥建设,持续深化医药卫生体制改革。优质高效的医疗卫生服务体系更加完善,推进覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度成熟定型,疾病防治能力不断增强,新冠肺炎疫情防控取得重大战略成果,人民群众健康水平明显提高。特别是通过精准施策,使合肥市重点人群健康管理得到了有效提升。

“十三五”规划目标顺利完成
一是医疗卫生资源结构全面优化。2016-2019年,全市政府卫生总投入274.64亿元,年均增长11.17%。截至2020年10月末,全市医疗卫生机构3472家、每千常住人口床位数8.15张、每千常住人口执业(助理)医师数3.27人、每千常住人口注册护士数4.23人,较“十二五”末(下同)分别增长56.61%、45.80%、43.42%、47.39%。
二是市民健康素养水平进一步提高。基本公共卫生服务补助标准提高至74元/人。孕产妇死亡率7.62/10万,下降6.25个十万分点、婴儿死亡率2.41‰,下降2.48个千分点、5岁以下儿童死亡率3.54‰,下降2.84个千分点。2019年市民健康素养水平29.2%,高于全国平均水平。
三是人口长期均衡发展势头良好。生育水平保持适度稳定,出生人口素质持续提升。2020年统计年度全市出生人口7.93万人,人口出生率10.03‰,自然增长率5.83‰;围产儿严重出生缺陷发生率7.4/万,下降0.92个万分点。0-3岁婴幼儿照护服务体系建设取得初步成效,人口计生利益导向政策体系日臻完善,计生家庭发展能力明显增强。

“健康合肥”建设扎实推进
一是深入开展爱国卫生运动。创建国家卫生县城1个、国家卫生乡镇3个、省级卫生县城1个、省级卫生区3个、省级卫生乡镇5个、省级卫生村64个;市县两级累计投入资金近亿元用于“厕所革命”。
二是积极推进健康促进工作。创建国家级健康促进与教育优秀实践基地1个;4个主城区均已启动省级健康促进县(区)创建工作,其中,包河区、蜀山区被评为省级健康促进县(区),包河区、庐阳区分别完成国家级健康促进县(区)和省级健康促进县(区)评审。
三是大力发展健康产业。先后出台《关于促进健康产业发展的实施意见》《合肥市培育新动能促进产业转型升级推动经济高质量发展若干政策实施细则》《合肥市加快推进健康养老服务业发展实施办法》,健全完善了健康产业支持政策,有力推动了合肥市大健康产业快速发展。
同时,合肥市连续12年被评为全国无偿献血先进市,先后被授予第二批全国医养结合试点市、国家级健康医疗大数据区域中心建设及互联互通工作试点市、全国社会心理服务体系建设试点市、安徽省紧密型城市医联体建设试点市。可以说,“十三五”期间,全市卫生健康工作发生了巨大的变化,为“十四五”开好局起好步、为打造“五高地一示范”奠定了坚实基础。

医疗卫生服务进一步优化
一是抢抓长三角一体化和国家区域医疗中心历史机遇,4家市属医院与国家选定的高水平医院开展合作共建;开诊市妇幼保健院西区,床位1500张;建成国家级卒中中心2个、胸痛中心2个、临床重点专科2个,21家省市县医疗机构加入合肥市卒中急救地图;建成互联网医院1家;全市三级医院由20家增加至27家,其中三甲医院由13家增加至15家。开展改善医疗服务行动,获全国群众满意的医疗机构1个。
二是医疗安全管理不断加强,累计成立医疗质控中心55个,开展专科培训3万余人次;加强临床路径管理,三级医院和二级医院分别达到50%和70%的国家标准;加强医疗安全管理,定期开展医疗质量安全核心制度专项督查;加强医院感染管理,无院感事件发生;推进优质护理服务示范工程活动,市属医院优质护理示范病房覆盖率100%。
三是重点学科及人才建设进一步加强,累计投入市级财政资金5766万元,建成国家级临床重点专科2个、省级重点学科11个、市级117个;建立了全市卫生系统应用医学科研项目平台,确定重点应用医学科研项目68个、一般项目70个、自筹项目70个;大力开展新冠肺炎有关科学研究,立项科研课题22项;累计获得科技进步奖24个,其中省级4个;4项卫生健康适宜技术推广项目被确定为省级推广项目;市属医疗卫生单位高级职称技术人员1077名,其中正高级172名。培养全科医生1698名、农村订单定向免费医学生164人,接收住院医师规培生761人,圆满完成国家级继教项目175项、省级122项。
四是基层医疗卫生服务能力显著增强。基层医疗卫生机构标准化建设达标率100%,基本实现城市15分钟、农村30分钟卫生健康服务圈。全市现有6个全国百强社区卫生服务中心(占全省60%)、20个全国优质服务示范社区卫生服务中心、28个全国群众满意的乡镇卫生院、10个全国示范社区卫生服务中心、1个全国优秀家庭医生团队、38个省级示范社区卫生服务中心、26个群众满意的村卫生室省级先进单位、24个乡镇卫生院省级一级甲等医院、18个中心卫生院二级综合医院,13家基层医疗机构达到国家优质服务基层行推荐标准、11家社区卫生服务中心达到省级社区医院建设标准。
五是中医药服务能力进一步提升。贯彻落实“中西医并重”方针,计划投入38.3亿元建设、改善市县两级中医院,计划建设床位3980张,累计投入1420.8万元建设标准化中医馆153个,占基层医疗卫生服务机构总数的95%;全市现有三级中医院1个、二甲中医院2个、在创二甲中医院1个,建有国家级名中医工作室项目4个,省级名中医工作室项目2个;创建全国基层中医药工作先进单位5个、全国综合医院(妇幼保健院)中医药工作示范单位6个,培养了一批临床实用型中医药人才;充分发挥中医药在疫情防控中的优势作用,中医药参与救治率98.3%。

预防为主方针全面贯彻
一是强化传染病报告工作,报告率≥95%,传染病监测完成率100%,暴发疫情调查率100%,市、县级疫情报告督导覆盖率100%,网络直报覆盖率100%;强化预防接种工作,建成省级示范预防接种门诊9个、智慧门诊79个、数字化门诊50个。
二是加强重大传染病救治,累计建成HIV检测点125个、实验室55个;肺结核发病率总体呈下降趋势。
三是加强慢性病及地方病防治,创建国家级慢病综合防控示范区3个,省级4个;地方病防治专项三年攻坚行动顺利通过省级终期评估,全市达到疟疾消除、碘缺乏病消除以及血吸虫病消除标准。四是重视心理卫生健康,获批全国社会心理服务体系建设试点城市;开展严重精神障碍患者医疗救助,年均投入资金约1000万元、救助患者约5000人次,荣获全省首届精神卫生防治技能竞赛团体一等奖。

重点人群健康管理有效提升
一是妇幼健康服务能力不断增强,增加产前筛查机构1家,产前诊断机构2家,建设规范化婚前保健门诊10家,规范化儿童保健门诊53家,规范化妇女保健门诊47家,创建国家级母婴安全优质服务单位4家(全省6家);建成危重孕产妇救治中心10个,危重新生儿救治中心9个,母婴安全有效保障;建成出生缺陷三级预防网络,婚前医学检查率96.16%,免费产前筛查率67.56%,新生儿遗传代谢疾病筛查率99.18%;实现农村妇女“两癌”筛查全覆盖,完成宫颈癌检查35.2万人、乳腺癌检查25.8万人;大力开展儿童先心病免费筛查及干预工作,筛查儿童16.5万人;有序开展母婴阻断工作,孕产妇艾滋病抗体、梅毒感染和乙肝抗体检测率均达100%。
二是积极应对人口老龄化,着力满足老年人医疗需求,《关于加快推进医疗卫生与养老服务相结合的实施意见》(合政〔2016〕15号)明确了医养结合系列支持政策,优化了医养结合产业发展环境;全市共建成医养结合机构15个,城区东、南、西、北规划建设的4个医养结合示范中心,全部纳入政府投资公益性项目,2个老年护理院示范项目启动建设;加强医养结合内涵建设,合肥市被确定为全国医养结合试点市、省级医养结合综合示范区,4家医养结合机构和18家社区卫生服务中心获批省级医养结合示范单位,3家单位医养结合典型经验入选国家卫健委与世卫组织“医养结合在中国的最佳实践”,在全国宣传推广。
三是职业健康管理工作成效显著,开展职业健康体检415160人次,开展职业健康基本工作要求与评估,评估企业1641家;大力开展职业病防治周宣传活动,宣讲咨询148场次,受众12万余人。
四是健康脱贫成效显著。构建了贫困人口“三保障一兜底一补充”综合医保政策体系,优化医疗服务,开通贫困人口先诊疗后付费一站式结算系统,开辟就医绿色通道,设置健康病房,实施大病专项救治,提升医疗卫生服务能力,着力解决贫困人口看病就医问题。2014年,全市建档立卡贫困人口21.56万人,其中,因病致贫占比35%。到2019年底,全市剩余未脱贫贫困人口9户31人,已脱贫人口无因病返贫发生。到目前为止,所有贫困人口已全部实现脱贫。自实施健康脱贫工程以来,贫困人口慢病得到有效管理,小病不出村,大病得到及时救治,看病就医费用明显减少,贫困人口住院报销补偿比达90%以上,慢性病报销补偿比达95%以上。因病致贫、返贫户得到稳定脱贫。


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  • “记得早先少年时,大家诚诚恳恳,说一句,是一句,从前的日色变得慢。。。” 从前的Nature也比较容易发。。。 记得一百多年前,在1881年2月10日的那一期N
  • #到底哪里有漫天星河呢# 下午发现了「原来是这样」然后现在坐在这里 翻了某知名博主三个小时的微博想看看在那之后发生了什么想知道 在那之前 发生了什么翻了一年半
  • 笑笑,你是不是也想我了所以托梦告诉我,七月二号,整整四年了,你小子从小就坏应该下地狱了吧哈哈哈,记得你总说,坏人并不坏,好人并不好,直到现在我终于明白了,要做个
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  • 因为你 七月对我来说 永远都有特定的意义它是夏天正盛时 是喜欢的人生日 现在也变成了我最爱的数字.小时候喜欢七月因为可以休暑假 因为不用忍受寒冷 不用穿的臃
  • 一一杨牧青随记普贤十愿,文殊一行,若能精修,一切经论即不贯通,亦可顿脱樊笼,高预海会。#科普鹤庆# 【廉政格言】真廉无廉名,立名者所以为贪;大巧无巧术,用术者所
  • 你像庄子那样,“而来,而往”对这些诱饵不屑一顾,心不就闲了,“鱼相忘于江湖,人相忘于道术”这不就是闭门即是深山的境界?心忧天下,宠辱皆忘,这才是闭门即是深山的真
  • ——例句:周伯通道:“我这全真派最上乘的武功,要旨就在‘空、柔’二字,那就是所谓‘大成若缺,其用不弊。他拼的不是武功,是一句话:拳有南北,国有南北吗?