#在日本乡村生活是什么样的体验#
日本疫情一直生生不息,对日本造成的负面影响已经不用赘述,但是它却无形中推进了在宅勤务(就是在家远程办公)。只要不是必须去公司或者现场的工作,各大企业基本都是在宅勤务制度。
我老公这一年多来只去过公司几天,而我现在也是只要没有必须见面的会议,都是在家办公。
所以我之前想想就头大的双职工带俩娃的生活,也并没有多么想象中那么不堪。
每天早上吃过早饭,我跟我老公一个送娃去保育园,一个在家收拾打扫,9点打开电脑开始上班,中午跟老公仿佛回到二人世界般手拉手出去吃个饭,或者在家简单做点,点个外卖,下午一个人在家准备晚饭,一个人去接孩子,每天就这么按部就班有条不紊地过着。
日本疫情一直生生不息,对日本造成的负面影响已经不用赘述,但是它却无形中推进了在宅勤务(就是在家远程办公)。只要不是必须去公司或者现场的工作,各大企业基本都是在宅勤务制度。
我老公这一年多来只去过公司几天,而我现在也是只要没有必须见面的会议,都是在家办公。
在家工作闲暇之余最喜欢去院子里浇水,摆弄花草,或者去停车场洗洗车,拔拔草,剪几支薰衣草放在家里。
日本疫情一直生生不息,对日本造成的负面影响已经不用赘述,但是它却无形中推进了在宅勤务(就是在家远程办公)。只要不是必须去公司或者现场的工作,各大企业基本都是在宅勤务制度。
我老公这一年多来只去过公司几天,而我现在也是只要没有必须见面的会议,都是在家办公。
所以我之前想想就头大的双职工带俩娃的生活,也并没有多么想象中那么不堪。
每天早上吃过早饭,我跟我老公一个送娃去保育园,一个在家收拾打扫,9点打开电脑开始上班,中午跟老公仿佛回到二人世界般手拉手出去吃个饭,或者在家简单做点,点个外卖,下午一个人在家准备晚饭,一个人去接孩子,每天就这么按部就班有条不紊地过着。
日本疫情一直生生不息,对日本造成的负面影响已经不用赘述,但是它却无形中推进了在宅勤务(就是在家远程办公)。只要不是必须去公司或者现场的工作,各大企业基本都是在宅勤务制度。
我老公这一年多来只去过公司几天,而我现在也是只要没有必须见面的会议,都是在家办公。
在家工作闲暇之余最喜欢去院子里浇水,摆弄花草,或者去停车场洗洗车,拔拔草,剪几支薰衣草放在家里。
全球金融危机回忆录——贝尔斯登的倒掉(2)
209、前回讲到,2007年8月贝尔斯登旗下对冲基金清被迫盘,标普则将贝尔斯登列入“负面观察名单”。尽管贝尔斯登当天召开了电话会议,承诺负面观察不会对公司有任何实质性影响,但当日贝尔斯登的股价还是下跌了6%,较2007年初的的170美元已经累计跌去了36%。
210、当时,贝尔斯登大约4000亿的资产负债表上仍然趴着大约130亿美元的可调节利率房贷(ARM,也就是那种前几年利率很低,但随后会跳升的房贷类型)。贝尔斯登的直接监管者SEC(危机后大型投资银行都变成了银行控股集团,才归属美联储统一监管)要求贝尔斯登每日汇报流动性状况,特别是负债端的repo和商业票据融资。SEC当时的判断是,尽管贝尔斯登的资产风险有点大,但流动性不是问题。
211、9月27日,贝尔斯登还发行了25亿美元的无担保10年期债券,再次向市场和监管者表明:“看,老子债都发得出来,没的事。”
212、问题是,真正的风险不在于今天贝尔斯登账面上的流动性储备是否充足,而在于它的杠杆率——如果考虑到资产端的风险敞口——实在是太高了。2007年末,它的杠杆率是37倍。换句话说,1块钱的资产只要损失3分钱,贝尔斯登就会倒闭。
213、而只要货币市场“嗅到了”这种风险,就会开始挤兑贝尔斯登。贝尔斯登将不得不开始抛售资产来应对挤兑,而抛售带来的资产价格下跌——在投行独有的市值计价法下——会迅速侵蚀其本就非常微薄的资本,引发更强烈的挤兑。这在文献中被称作“死亡螺旋”(death spiral)。
214、2007年10月1日,一家名叫货币市场基金叫做“联合投资者基金”(Federated Investors)决定将贝尔斯登从商业票据的合格交易对方列表中清理出去(但repo的交易对方还保留贝尔斯登)。它只是众多挤兑者中的一员。整个2007年,贝尔斯登的无抵押商业票据融资总额从2006年的207亿下降到了不足40亿。而有抵押的repo融资则从690亿飙升至1020亿。
215、然而repo融资也有麻烦。贝尔斯登从货币市场的repo融资是三方回购(tri-party repo),依赖清算行JP摩根和纽约梅隆。每天早上,清算行会将现金返还给出借方,而清算行自己出借资金给借入方,并保留抵押品。这被称作“unwinding”。当时的这种三方回购允许借入方每天更换抵押品,并且日内授信和风险实际上是由清算行自己来承担,因此是相对自由和少监管的。
216、正因如此,三方回购的规模由2002年的仅8000亿美元,迅速增长到2007年的2.4万亿美元。三方回购市场被认为是高度安全、高度流动性的市场,原因是期限多为隔夜,且交易都是以过抵押形式进行的。
217、贝尔斯登愈发依赖repo融资,意味着它愈发依赖JP摩根清算行,特别是依赖它的日间授信。但清算行也逐渐意识到,一旦贝尔斯登在日内破产,自己日内授信——即便有过量抵押——就可能面临巨大损失。原因是贝尔斯登提供的抵押品主要是住房抵押贷款相关资产,即便估值高,但没有人知道真正砸到手里后能卖到多少钱。
218、很快,货币市场开始认识到贝尔斯登repo的危险性。货币市场巨头Fidelity开始限制对贝尔斯登的repo敞口,并缩短久期。10月,道富银行宣布拒绝向贝尔斯登提供除隔夜repo以外的任何融资。
219、2008年1月,随着贝尔斯登公布2007年三季度亏损3.79亿美元,其CEO Jimmy Cayne(图1)宣布辞职。2004-2007年,Cayne总共带走了9360万美元的薪酬奖励。2000-2008年,贝尔斯登的前五名管理层累计带走了3.27亿美元的奖金和11亿美元的股票。
220、Cayne在听证会上表示,自己和高管的薪酬都是由他自己决定的。董事会没有人对此提出过反对意见。据称,Cayne很喜欢打高尔夫和桥牌。一家专门给企业管理能力评分的咨询公司给Corporate Library在系统评估贝尔斯登后,给出了D的评分——管理风险极高。
221、Cayne下台后,原来的联席CEO Alan Schwartz(图2)成了新CEO。但没有人能够阻止金融市场抛弃贝尔斯登。
222、至2月,贝尔斯登累计持有367亿美元住房抵押贷款、MBS和ABS。其中260亿是次级、中间级或者CDO。贝尔斯登的对此基金客户们也开始担忧其财务状况,害怕贝尔斯登无法偿还现金或者债券——它们开始撤回自己的现金,挪到其他投行。
223、尽管对冲基金们在撤出资金的时候面带笑容的告诉贝尔斯登:“别怕,我马上就会回来,但考虑到投资人的利益不得不暂时性避避风”。但大家都心知肚,贝尔斯登很可能是熬不过去了。
223、真正给贝尔斯登当头一棒的是3月10日周一。穆迪下调了由贝尔斯登旗下一家SPE发行的15支MBS的评级(图3)。然而新闻标题是“穆迪下调了贝尔斯登评级”。恐慌、流言开始在华尔街上乱窜。贝尔斯登原本还算可以的200亿流动性池子开始急速抽干。
224、次日,美联储宣布推出前所未有的新工具TSLF(未完待续)
209、前回讲到,2007年8月贝尔斯登旗下对冲基金清被迫盘,标普则将贝尔斯登列入“负面观察名单”。尽管贝尔斯登当天召开了电话会议,承诺负面观察不会对公司有任何实质性影响,但当日贝尔斯登的股价还是下跌了6%,较2007年初的的170美元已经累计跌去了36%。
210、当时,贝尔斯登大约4000亿的资产负债表上仍然趴着大约130亿美元的可调节利率房贷(ARM,也就是那种前几年利率很低,但随后会跳升的房贷类型)。贝尔斯登的直接监管者SEC(危机后大型投资银行都变成了银行控股集团,才归属美联储统一监管)要求贝尔斯登每日汇报流动性状况,特别是负债端的repo和商业票据融资。SEC当时的判断是,尽管贝尔斯登的资产风险有点大,但流动性不是问题。
211、9月27日,贝尔斯登还发行了25亿美元的无担保10年期债券,再次向市场和监管者表明:“看,老子债都发得出来,没的事。”
212、问题是,真正的风险不在于今天贝尔斯登账面上的流动性储备是否充足,而在于它的杠杆率——如果考虑到资产端的风险敞口——实在是太高了。2007年末,它的杠杆率是37倍。换句话说,1块钱的资产只要损失3分钱,贝尔斯登就会倒闭。
213、而只要货币市场“嗅到了”这种风险,就会开始挤兑贝尔斯登。贝尔斯登将不得不开始抛售资产来应对挤兑,而抛售带来的资产价格下跌——在投行独有的市值计价法下——会迅速侵蚀其本就非常微薄的资本,引发更强烈的挤兑。这在文献中被称作“死亡螺旋”(death spiral)。
214、2007年10月1日,一家名叫货币市场基金叫做“联合投资者基金”(Federated Investors)决定将贝尔斯登从商业票据的合格交易对方列表中清理出去(但repo的交易对方还保留贝尔斯登)。它只是众多挤兑者中的一员。整个2007年,贝尔斯登的无抵押商业票据融资总额从2006年的207亿下降到了不足40亿。而有抵押的repo融资则从690亿飙升至1020亿。
215、然而repo融资也有麻烦。贝尔斯登从货币市场的repo融资是三方回购(tri-party repo),依赖清算行JP摩根和纽约梅隆。每天早上,清算行会将现金返还给出借方,而清算行自己出借资金给借入方,并保留抵押品。这被称作“unwinding”。当时的这种三方回购允许借入方每天更换抵押品,并且日内授信和风险实际上是由清算行自己来承担,因此是相对自由和少监管的。
216、正因如此,三方回购的规模由2002年的仅8000亿美元,迅速增长到2007年的2.4万亿美元。三方回购市场被认为是高度安全、高度流动性的市场,原因是期限多为隔夜,且交易都是以过抵押形式进行的。
217、贝尔斯登愈发依赖repo融资,意味着它愈发依赖JP摩根清算行,特别是依赖它的日间授信。但清算行也逐渐意识到,一旦贝尔斯登在日内破产,自己日内授信——即便有过量抵押——就可能面临巨大损失。原因是贝尔斯登提供的抵押品主要是住房抵押贷款相关资产,即便估值高,但没有人知道真正砸到手里后能卖到多少钱。
218、很快,货币市场开始认识到贝尔斯登repo的危险性。货币市场巨头Fidelity开始限制对贝尔斯登的repo敞口,并缩短久期。10月,道富银行宣布拒绝向贝尔斯登提供除隔夜repo以外的任何融资。
219、2008年1月,随着贝尔斯登公布2007年三季度亏损3.79亿美元,其CEO Jimmy Cayne(图1)宣布辞职。2004-2007年,Cayne总共带走了9360万美元的薪酬奖励。2000-2008年,贝尔斯登的前五名管理层累计带走了3.27亿美元的奖金和11亿美元的股票。
220、Cayne在听证会上表示,自己和高管的薪酬都是由他自己决定的。董事会没有人对此提出过反对意见。据称,Cayne很喜欢打高尔夫和桥牌。一家专门给企业管理能力评分的咨询公司给Corporate Library在系统评估贝尔斯登后,给出了D的评分——管理风险极高。
221、Cayne下台后,原来的联席CEO Alan Schwartz(图2)成了新CEO。但没有人能够阻止金融市场抛弃贝尔斯登。
222、至2月,贝尔斯登累计持有367亿美元住房抵押贷款、MBS和ABS。其中260亿是次级、中间级或者CDO。贝尔斯登的对此基金客户们也开始担忧其财务状况,害怕贝尔斯登无法偿还现金或者债券——它们开始撤回自己的现金,挪到其他投行。
223、尽管对冲基金们在撤出资金的时候面带笑容的告诉贝尔斯登:“别怕,我马上就会回来,但考虑到投资人的利益不得不暂时性避避风”。但大家都心知肚,贝尔斯登很可能是熬不过去了。
223、真正给贝尔斯登当头一棒的是3月10日周一。穆迪下调了由贝尔斯登旗下一家SPE发行的15支MBS的评级(图3)。然而新闻标题是“穆迪下调了贝尔斯登评级”。恐慌、流言开始在华尔街上乱窜。贝尔斯登原本还算可以的200亿流动性池子开始急速抽干。
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关于宋老板被人bb定价贵,个人觉得真的是咸吃萝卜淡操心了…
如果你觉得贵,那就不要去吃了…如果本来也不喜欢吃韩料,那也不要去吃了…
给各位支个招啊,不想吃但想看的人就不要进去点单了直接在门口等着就好了呀。
顺便附上本人在上海在吃上的消费记录来证明rookie的定价在上海真的挺正常的…
顺便这前面的几家韩料都挺不错的,如果有感兴趣的xdm可以试试[赞][赞]
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