#每日一道# 晋代葛洪在其著作《抱朴子·内篇·极言》曰：“昔黄帝……相地理书青乌之说。”先哲宋代张君房《云笈七笺》记载《轩辕本纪》曰：“黄帝始画野分州，有青乌子，能相地理，帝问之以制经。”从青乌子开始，风水逐渐分成两大分支：即阳宅风水与阴宅风水。
如何定义“风水”，可谓仁者见仁智者见智。通常认为，“风水”一词的来源出自晋人郭璞先师著的《葬书》。风水较为学术性叫法称为堪舆，仅从这个角度来说的话，堪舆一词的来源出自汉代淮南王刘安召集门客所著的《淮南子》。在第三卷《天文训》中，有曰：“堪舆徐行，雄以音知雌。”大意为宇宙天体的运行，导致月亮有圆缺的变化，既有冲克的时候，也有阴阳均衡的时候，通常前者是凶相，则后者就是吉相，所以堪舆的含义就是宇宙天体运行的道理。东汉许慎则说，“堪，天道；舆，地道”，在其《说文解字》中则说，“堪，地突也”，“舆，车舆也”。司马迁在《史记·日者列传》（第六十七篇），就提到了当时卜筮者有“堪舆家”的说法。东汉时，班固著的《汉书·艺文志》（前十篇）中，开始有堪舆理论专著–《堪舆金匮》十四卷，与言阴阳五行、时令日辰、灾应等诸书同列“五行家”类，为当时“数术”六种之一。
汉代时期，在有关“阴阳”、“地理”之勘察选址、规划营建城郭室舍及陵墓等论述基础上逐渐形成了初具框架的风水理论体系。首次将“风水”与“气”密切联系在一起，是我国古代比较伟大的发现之一，“气”被视为天地万物的基本构成单位。《道德经》则谓之“气”的“理”为“道”。《道德经》第二十五章曰：“有物混成，先天地生，寂兮廖兮！独立而不改，周行而不殆，可以为天下母。吾不知其名，字之曰道，强为名之曰大。”
后世对风水的定义其实都是继承了《道德经》里的这一理论。晋人郭璞先师《葬书》曰：“葬者乘生气也。气乘风则散，界水则止。古人聚之使不散，行之使有止，故谓之风水。”《葬书》中对风水的定义强调的是“气”的行与止，“聚之”、“行之”说“气”的动与静相对均衡，有机统一才能称为“生气”。至于如何界定风水的吉凶，先师郭璞的观点是：“得水为上，藏风次之”。《葬书》也简明地概括了风水的选择原则：“来积上聚，冲阳和阴，土厚水深，郁草茂林。”金代兀钦仄注《青乌先生葬经》中，也有对“风水”的定义，曰：“内气萌生，外气成形，内外相乘，风水自成。”又称：“内气萌生，言穴暖而生万物；外气成形，言山川融结而成像也。生气萌于内，形象成于外，实相乘也。”明代乔项在《风水辨》对风水这样定义的：“所谓风者，取其山势之藏纳，土色之坚厚，不冲冒四面之风与无所谓地风者也。所谓水者，取其地势之高燥，无使水近夫亲肤而已；若水势曲屈而环向之，又其第二义也。”明代徐继善在其著作《地理人须知》中综述前人论说道：“地理家以风水二字喝其名者，即郭（郭璞）氏所谓葬着乘生气也。而生气何以察之？曰，气之来，有水以导之，气之止，有水以界之，气之聚，无风以散之。故曰要得水，要藏风。又曰：气乃水之母，有气斯有水；又曰噫气惟能散生气；又曰外气横形，内气止生；又曰得水为上，藏风次之，皆言风与水所以察生气之来与止聚云尔。总而言之，无风则气聚，得水则气融，此所以有风水之名。循名思义，风水之法无余蕴矣。”
英国著名科技史权威李约瑟博士视中国风水为“准科学”，对风水定义的认同是：风“是使生者和死者所处宇宙气息中的地气取得和合的艺术”。对风水的基本认知是：如果生者的居室与死者的墓地不置于恰当的地方，各种灾祸将殃及居者与墓中死者的子孙后代；反之，吉地将会带来福祉和各种好运。每个地方都有其特定的地势，局部性制约着各种气，人们根据当地的地势和自己的需求，选择和调节位置，以期获得所向往的美好。不可见的气的力量与性质，时刻为天体的运行所左右，所以，一个地方的风水还应将天体方位考虑进去。此外，人工可以改善风水。
“风水”之典及释义，风水可以概括为：按照天道运行的方式去寻找合理范围内最好的自然条件，或将自己所处的环境尽量调整改造到与自己最为和谐，以期待美好生活的到来。这种选择和改造环境并使之与自己需求相协调的方法，就是风水。
来源：道教之音
如何定义“风水”，可谓仁者见仁智者见智。通常认为，“风水”一词的来源出自晋人郭璞先师著的《葬书》。风水较为学术性叫法称为堪舆，仅从这个角度来说的话，堪舆一词的来源出自汉代淮南王刘安召集门客所著的《淮南子》。在第三卷《天文训》中，有曰：“堪舆徐行，雄以音知雌。”大意为宇宙天体的运行，导致月亮有圆缺的变化，既有冲克的时候，也有阴阳均衡的时候，通常前者是凶相，则后者就是吉相，所以堪舆的含义就是宇宙天体运行的道理。东汉许慎则说，“堪，天道；舆，地道”，在其《说文解字》中则说，“堪，地突也”，“舆，车舆也”。司马迁在《史记·日者列传》（第六十七篇），就提到了当时卜筮者有“堪舆家”的说法。东汉时，班固著的《汉书·艺文志》（前十篇）中，开始有堪舆理论专著–《堪舆金匮》十四卷，与言阴阳五行、时令日辰、灾应等诸书同列“五行家”类，为当时“数术”六种之一。
汉代时期，在有关“阴阳”、“地理”之勘察选址、规划营建城郭室舍及陵墓等论述基础上逐渐形成了初具框架的风水理论体系。首次将“风水”与“气”密切联系在一起，是我国古代比较伟大的发现之一，“气”被视为天地万物的基本构成单位。《道德经》则谓之“气”的“理”为“道”。《道德经》第二十五章曰：“有物混成，先天地生，寂兮廖兮！独立而不改，周行而不殆，可以为天下母。吾不知其名，字之曰道，强为名之曰大。”
后世对风水的定义其实都是继承了《道德经》里的这一理论。晋人郭璞先师《葬书》曰：“葬者乘生气也。气乘风则散，界水则止。古人聚之使不散，行之使有止，故谓之风水。”《葬书》中对风水的定义强调的是“气”的行与止，“聚之”、“行之”说“气”的动与静相对均衡，有机统一才能称为“生气”。至于如何界定风水的吉凶，先师郭璞的观点是：“得水为上，藏风次之”。《葬书》也简明地概括了风水的选择原则：“来积上聚，冲阳和阴，土厚水深，郁草茂林。”金代兀钦仄注《青乌先生葬经》中，也有对“风水”的定义，曰：“内气萌生，外气成形，内外相乘，风水自成。”又称：“内气萌生，言穴暖而生万物；外气成形，言山川融结而成像也。生气萌于内，形象成于外，实相乘也。”明代乔项在《风水辨》对风水这样定义的：“所谓风者，取其山势之藏纳，土色之坚厚，不冲冒四面之风与无所谓地风者也。所谓水者，取其地势之高燥，无使水近夫亲肤而已；若水势曲屈而环向之，又其第二义也。”明代徐继善在其著作《地理人须知》中综述前人论说道：“地理家以风水二字喝其名者，即郭（郭璞）氏所谓葬着乘生气也。而生气何以察之？曰，气之来，有水以导之，气之止，有水以界之，气之聚，无风以散之。故曰要得水，要藏风。又曰：气乃水之母，有气斯有水；又曰噫气惟能散生气；又曰外气横形，内气止生；又曰得水为上，藏风次之，皆言风与水所以察生气之来与止聚云尔。总而言之，无风则气聚，得水则气融，此所以有风水之名。循名思义，风水之法无余蕴矣。”
英国著名科技史权威李约瑟博士视中国风水为“准科学”，对风水定义的认同是：风“是使生者和死者所处宇宙气息中的地气取得和合的艺术”。对风水的基本认知是：如果生者的居室与死者的墓地不置于恰当的地方，各种灾祸将殃及居者与墓中死者的子孙后代；反之，吉地将会带来福祉和各种好运。每个地方都有其特定的地势，局部性制约着各种气，人们根据当地的地势和自己的需求，选择和调节位置，以期获得所向往的美好。不可见的气的力量与性质，时刻为天体的运行所左右，所以，一个地方的风水还应将天体方位考虑进去。此外，人工可以改善风水。
“风水”之典及释义，风水可以概括为：按照天道运行的方式去寻找合理范围内最好的自然条件，或将自己所处的环境尽量调整改造到与自己最为和谐，以期待美好生活的到来。这种选择和改造环境并使之与自己需求相协调的方法，就是风水。
来源：道教之音
八字看财运，做生意不到半年赔的精光，你何时才能时来运转？
我和老公07年认识，同年结婚，因为工作原因我们经常分居两地，11年我辞职去了老公工作的地方，同年生下女儿，12年又有了儿子，虽然没挣到什么大钱，但是日子过得还算比较温馨。
但是从11年开始，老公因为劳累过度，身体开始出现这样那样的毛病，检查说是腰间盘突出，不能在做太过劳累的工作，14年我们就一起回到老家河南，打算重新开始。
我在当地一家私企给人做会计，待遇不错，但是老公一直没有稳定的工作，家里老人孩子一大堆，挣得钱根本不够花。所以我老公就打算自己做点小生意，可是真做起来哪有想的那么好，月月都在往里贴钱，干了没半年就关门了。
现在就靠着我这点工资生活，家里日子过了很紧张，还有房贷要还，每天压力很大。希望老师帮我看看，我的财运什么时候才能好起来，什么时候才能不为钱发愁，这辈子还能有个温饱日子吗？谢谢老师。我出生在1980年农历9月26日，夜里12点多。
答复：坤造：庚申、丙戌、辛巳、戊子；大运：乙酉、甲申、癸未、壬午、辛巳、庚辰、己卯；现在壬午大运。辛金日元生在戌月得令，又有年柱庚申、时干戊土生扶，故八字以身强论断，喜木水为用，忌讳土金，火能生土，利弊均沾。
你八字用财不见财星，就连暗藏的也没有，财星代表物质、钱财，也预示你先天财运不佳，难有发大财的机会。不过，八字食伤为用落于时支，而食伤又代表财星的源头，食伤又代表技术、技能、专长，所以钱财也能细水长流。
年柱庚申比劫同柱，没有财星，则预示你工作辛苦，操劳，事业中多遇竞争对手，不易积存钱财，更加不适合经商做生意。而比劫又代表竞争者，是专门夺财的，一旦岁运见财，财运起伏很大，得少失多。
局中正官、正印贴身，为人谨慎、保守，没有创新思维，不喜欢折腾，所以也比较适合从事稳定的工作。
2009年之前，你走乙酉、甲申大运，且年柱又为忌神，一方面预示你家境贫穷，难得长辈、父母之力；另一方面也预示你学业不佳，难以取得高的学历。
2009年到2019年行癸未大运，虽有癸水食伤透干，但干支枭印夺食，且地支印星主事，这十年你不论是工作、财运方面都很难顺心如意，压力重重，心情烦闷，不快乐，以至于温饱都成了问题。
2007年丁亥，丁火官杀星透干，官杀代表男人、异性缘分；地支巳亥冲，解巳申合象，婚姻宫状态发生改变，所以这年与你丈夫相识、结婚。
2011年辛卯，子卯刑，刑动时支子女星宫，子水食神代表女儿，故这年女儿出生。2012年壬辰，壬水伤官透干，地支申子辰三合子女宫位，该年喜得麟儿。
2014年甲午，干支财生官，官星代表工作，这年你找到比较满意工作的工作，不过甲木正财透干，正财代表工资财，虽然能挣到钱，但多为辛苦之财。财星透出与命局劫财相见，家中经济紧张，生活破耗大。
从2015年往后，一直到2018年，均为土金忌神年，必定财运起伏很大，财来财去，存不下钱，生活艰难。
2019年到2028年行壬午大运，午火官杀星旺，官杀旺则生扶印星，虽事业心强，但工作上有心无力，辛苦，压力大。地支子午冲，食伤与官杀相战，工作上不易受领导待见，小人、口舌是非较多，财运不济，破耗大。
2019年己亥、2020年庚子，流年食伤旺，食伤旺则暗生财星，财运不错，生活水平逐渐提高，多少能解缓一下目前的状态。但是大运为忌，就算也挣点钱，也只是暂缓燃眉之急，发不了大财。
2021年辛丑，干支土金忌神旺，工作中多遇竞争对手，工作辛苦，人缘欠佳，不仅挣不了钱，反而容易破大财。
2022年壬寅、2023年癸卯，干支食伤生财，是你较为顺意之年，事业上顺风顺水，财运丰沛。不过，再往后的几年又为忌神之年，财运不佳，因此这两年要注意理财、计划性消费，以便生活又是捉襟见肘。
从2029年开始，大运行辛巳、庚辰，都是不利发展的大运，财运上也很难有大的突破，建议谨慎前行。晚年己卯、戊寅、己卯财星临旺地，财运颇佳，只是好运来的有些晚。不过，时柱、子女星均为用神，能得子女帮扶，晚年幸福。
老师认为，人立于天地之间，一切皆是命，知命顺命者，则赢；不知命自作聪明者，则输；不信命逆天命而为者，或会惨败！
你能不能赚到钱？你适不适合经商？你会不会离婚？你的女人旺你还是克你？你到底能不能找到一个好的婚姻？你该往哪个方向发展？
我和老公07年认识，同年结婚，因为工作原因我们经常分居两地，11年我辞职去了老公工作的地方，同年生下女儿，12年又有了儿子，虽然没挣到什么大钱，但是日子过得还算比较温馨。
但是从11年开始，老公因为劳累过度，身体开始出现这样那样的毛病，检查说是腰间盘突出，不能在做太过劳累的工作，14年我们就一起回到老家河南，打算重新开始。
我在当地一家私企给人做会计，待遇不错，但是老公一直没有稳定的工作，家里老人孩子一大堆，挣得钱根本不够花。所以我老公就打算自己做点小生意，可是真做起来哪有想的那么好，月月都在往里贴钱，干了没半年就关门了。
现在就靠着我这点工资生活，家里日子过了很紧张，还有房贷要还，每天压力很大。希望老师帮我看看，我的财运什么时候才能好起来，什么时候才能不为钱发愁，这辈子还能有个温饱日子吗？谢谢老师。我出生在1980年农历9月26日，夜里12点多。
答复：坤造：庚申、丙戌、辛巳、戊子；大运：乙酉、甲申、癸未、壬午、辛巳、庚辰、己卯；现在壬午大运。辛金日元生在戌月得令，又有年柱庚申、时干戊土生扶，故八字以身强论断，喜木水为用，忌讳土金，火能生土，利弊均沾。
你八字用财不见财星，就连暗藏的也没有，财星代表物质、钱财，也预示你先天财运不佳，难有发大财的机会。不过，八字食伤为用落于时支，而食伤又代表财星的源头，食伤又代表技术、技能、专长，所以钱财也能细水长流。
年柱庚申比劫同柱，没有财星，则预示你工作辛苦，操劳，事业中多遇竞争对手，不易积存钱财，更加不适合经商做生意。而比劫又代表竞争者，是专门夺财的，一旦岁运见财，财运起伏很大，得少失多。
局中正官、正印贴身，为人谨慎、保守，没有创新思维，不喜欢折腾，所以也比较适合从事稳定的工作。
2009年之前，你走乙酉、甲申大运，且年柱又为忌神，一方面预示你家境贫穷，难得长辈、父母之力；另一方面也预示你学业不佳，难以取得高的学历。
2009年到2019年行癸未大运，虽有癸水食伤透干，但干支枭印夺食，且地支印星主事，这十年你不论是工作、财运方面都很难顺心如意，压力重重，心情烦闷，不快乐，以至于温饱都成了问题。
2007年丁亥，丁火官杀星透干，官杀代表男人、异性缘分；地支巳亥冲，解巳申合象，婚姻宫状态发生改变，所以这年与你丈夫相识、结婚。
2011年辛卯，子卯刑，刑动时支子女星宫，子水食神代表女儿，故这年女儿出生。2012年壬辰，壬水伤官透干，地支申子辰三合子女宫位，该年喜得麟儿。
2014年甲午，干支财生官，官星代表工作，这年你找到比较满意工作的工作，不过甲木正财透干，正财代表工资财，虽然能挣到钱，但多为辛苦之财。财星透出与命局劫财相见，家中经济紧张，生活破耗大。
从2015年往后，一直到2018年，均为土金忌神年，必定财运起伏很大，财来财去，存不下钱，生活艰难。
2019年到2028年行壬午大运，午火官杀星旺，官杀旺则生扶印星，虽事业心强，但工作上有心无力，辛苦，压力大。地支子午冲，食伤与官杀相战，工作上不易受领导待见，小人、口舌是非较多，财运不济，破耗大。
2019年己亥、2020年庚子，流年食伤旺，食伤旺则暗生财星，财运不错，生活水平逐渐提高，多少能解缓一下目前的状态。但是大运为忌，就算也挣点钱，也只是暂缓燃眉之急，发不了大财。
2021年辛丑，干支土金忌神旺，工作中多遇竞争对手，工作辛苦，人缘欠佳，不仅挣不了钱，反而容易破大财。
2022年壬寅、2023年癸卯，干支食伤生财，是你较为顺意之年，事业上顺风顺水，财运丰沛。不过，再往后的几年又为忌神之年，财运不佳，因此这两年要注意理财、计划性消费，以便生活又是捉襟见肘。
从2029年开始，大运行辛巳、庚辰，都是不利发展的大运，财运上也很难有大的突破，建议谨慎前行。晚年己卯、戊寅、己卯财星临旺地，财运颇佳，只是好运来的有些晚。不过，时柱、子女星均为用神，能得子女帮扶，晚年幸福。
老师认为，人立于天地之间，一切皆是命，知命顺命者，则赢；不知命自作聪明者，则输；不信命逆天命而为者，或会惨败！
你能不能赚到钱？你适不适合经商？你会不会离婚？你的女人旺你还是克你？你到底能不能找到一个好的婚姻？你该往哪个方向发展？
#评估价值##300万#元的#知识产权#最终只能#变现20万#元——
知识产权#质押融资#究竟#卡在哪#
本报记者 郭子源
当前，知识产权质押融资的业务规模呈快速增长态势。经济日报记者从北京银保监局获悉，其辖内2020年全年新发放知识产权质押贷款同比提高30%；浙江银保监局数据显示，截至2020年三季度末，其辖内知识产权质押贷款余额86.39亿元，较2019年底增长47.42%，高于同期贷款平均增速32.04个百分点。
对于拥有多项知识产权的科创企业来说，如何促进“知产”有效转变为“资产”？其中，知识产权质押融资的作用日益凸显。但记者调查发现，知识产权质押融资在推进过程中仍有诸多“绊脚石”——作为质押物，知识产权的价值如何评估？一旦企业无法偿还贷款，银行如何将知识产权处置、变现？评估价值高达300万元的知识产权为何最终只能变现20万元？为此，记者对北京市、浙江省的相关情况展开了调查。
价值评估难点何解
众所周知，若从银行获得贷款，借款人需要提供相应的担保方式，通常有抵押担保、质押担保、保证担保三种，银行在担保物价值的基础上，综合多重因素考量最终确定贷款额度。但与房产等抵押物相比，知识产权等质押物最大的问题在于“难以评估价值”。
由谁来评估？现状是，因专业度高，绝大多数银行工作人员并不具备评估能力，因此需要借助外部机构。但记者调查发现，评估机构的收费价格较高，通常是最终评估价值的2%至3%，有的甚至高达5%至6%。若企业知识产权的最终估值为300万元，银行按照约30%的质押率放款100万元，企业则需要支付至少6万元的评估费用，这无形中会抬高企业的综合融资成本。
为了减少企业支出，有不少银行采用“自评估”模式，但实际上也是与外部评估机构合作，只是后者不收取评估费。“评估机构之所以免费，是因为通过与银行合作，评估机构能够了解到哪些企业拥有哪些专利，进而与企业建立合作关系，为企业后续的专利年费代缴、新项目申报等提供服务，相当于为自己获客。”浙江某城市商业银行相关负责人说。
但这种“互惠互利”模式并非长久之计。为了从根源上解决问题，作为国家知识产权运营服务体系建设重点城市，浙江省台州市率先发力，台州银保监分局已和台州市知识产权人才库、专家库建立长期合作关系，培训各银行知识产权评估基础人才232人次。
“通过发起远程评估、集中评估等方式，免费获取知识产权评估参考价，并在此基础上对知识产权开展自评估，免除第三方评估环节、免收评估费用。”台州银保监分局局长曹光群说，截至2020年末，台州市通过自评估方式办理知识产权质押融资占比达79%，较2019年提升了28个百分点，节约评估费用近3000万元。
但是，如果评估不准确怎么办？这也是制约知识产权质押融资发展的一大障碍。“从实践看，知识产权质押的增信效用较低，属于弱担保、类信用贷款，银行为了防范风险大多选择追加抵押物，如要求企业拿出未抵押房产等。”某国有大行北京分行公司金融部负责人说，该行纯知识产权质押贷款在总知识产权质押贷款中的占比不超过20%。
“为了解决以上痛点，我们的思路是产品‘打包’、提升质押比例，如‘专利+商标’混合质押。”曹光群说，截至2020年末，在台州市新发放的知识产权质押贷款中，43.7%的贷款将知识产权质押作为唯一的担保方式，较2019年提高20.5个百分点。
处置流转体系待完善
除了评估难，知识产权质押登记耗时长、处置流转难等问题也阻碍着相关业务推进。
多家受访企业坦言，如果涉及专利权，在当地的知识产权局办理相关质押手续即可，用时较短，通常为一周。但如果涉及版权，其质押手续耗时长，需要去国家知识产权局认定，过程长达一个月至两个月。“有时候着急用钱，真的等不了两个月。”
但让台州市莱恩克警报器有限公司负责人王良仁欣喜的是，他的公司通过“专利权+商标权”混合质押方式，获得了浙江泰隆商业银行台州分行200万元贷款，“从银行客户经理联系，到完成材料准备、合同填写、质押登记等一系列流程，只用了3天时间”。王良仁说。原来，台州市正在推进“跑一次”提升融资便利行动，开通了知识产权质押融资绿色通道，通过网上办理、异地网点联动办理等方式，为客户代办知识产权质押登记。目前，商标权质押融资全流程办理时间最短缩减至1个工作日，专利权质押融资全流程办理时间缩短至3个工作日。
此外，北京银保监局已协同相关部门，探索在“北京市首贷服务中心”的基础上成立“知识产权质押融资服务中心”，将评估、质押登记等纳入其中，力争实现“一站式”办理。
值得注意的是，除了贷前管理的估值、登记等一系列问题外，针对贷后管理，一旦发生企业无法偿还贷款的情况，银行处置、变现质押物也较为困难。
“估值300万元的知识产权，最后只能变现20万元或者30万元，但银行放款却是100万元，这其中70万元至80万元的贷款损失怎么办？”多位银行负责人在受访时表示，由于尚未建立可持续、商业化的知识产权交易流转市场，质押物处置难，无法覆盖信贷风险。
因此，多位业内人士建议，应重点完善知识产权质押的处置流转体系，提高知识产权交易的活跃度，畅通知识产权交易信息流通；与此同时，降低法律因素、时间因素、市场因素等不确定因素在其交易过程中的影响程度。
风险分担需“几家抬”
正因为处置难、风险控制难，银行的一线工作人员“内生动力弱”，若不进一步完善风险分担机制，银行的积极性将会被大幅挫伤。
对此，业内人士表示，一是持续推动“尽职免责”落地，解除银行一线人员的后顾之忧；二是用好贴息贴费政策；三是丰富风险补偿渠道。
目前，中关村科技园区管理委员会、中国人民银行营业管理部、北京银保监局、北京市知识产权局四部门已联合印发《关于进一步促进中关村知识产权质押融资发展的若干措施》，鼓励银行进一步建立健全符合知识产权质押融资特点的内部“尽职免责”机制，对经办人员在业务办理过程中已经尽职履责的，实行免责；同时，提高不良贷款容忍度，银行知识产权质押融资不良率高出自身各项贷款不良率3个百分点（含）以内的，可不作为监管部门监管评级和银行内部考核评价的扣分因素。
“此外，要完善风险分担机制，充分发挥财政引领作用，丰富风险补偿渠道。”浙江银保监局有关负责人说，目前辖内已有多市出台了风险资金池等专项政策，其中，杭州市已设立3000万元的专利权质押融资风险补偿基金，用于补偿专利质押融资服务政策性担保产生的风险损失；嘉兴市按照30万元以内每户40%贴息补偿；台州市则设立了3500万元的专项资金池，对符合条件的知识产权质押损失类贷款实施风险补偿。
“台州市已推动将贷款贴息、保险贴费纳入全市‘知识产权运营服务体系建设专项资金’应用范围。”曹光群说，对各银行机构知识产权质押贷款最高按实收利息的20%进行补助，对各保险机构知识产权质押融资保证保险按年度保费的25%进行补助，对投保非融资类知识产权保险的企业，给予30%的保费补助。截至2020年末，台州市已累计发放各类贴息贴费近2000万元。
来源：经济日报 https://t.cn/A65yKq6y
知识产权#质押融资#究竟#卡在哪#
本报记者 郭子源
当前，知识产权质押融资的业务规模呈快速增长态势。经济日报记者从北京银保监局获悉，其辖内2020年全年新发放知识产权质押贷款同比提高30%；浙江银保监局数据显示，截至2020年三季度末，其辖内知识产权质押贷款余额86.39亿元，较2019年底增长47.42%，高于同期贷款平均增速32.04个百分点。
对于拥有多项知识产权的科创企业来说，如何促进“知产”有效转变为“资产”？其中，知识产权质押融资的作用日益凸显。但记者调查发现，知识产权质押融资在推进过程中仍有诸多“绊脚石”——作为质押物，知识产权的价值如何评估？一旦企业无法偿还贷款，银行如何将知识产权处置、变现？评估价值高达300万元的知识产权为何最终只能变现20万元？为此，记者对北京市、浙江省的相关情况展开了调查。
价值评估难点何解
众所周知，若从银行获得贷款，借款人需要提供相应的担保方式，通常有抵押担保、质押担保、保证担保三种，银行在担保物价值的基础上，综合多重因素考量最终确定贷款额度。但与房产等抵押物相比，知识产权等质押物最大的问题在于“难以评估价值”。
由谁来评估？现状是，因专业度高，绝大多数银行工作人员并不具备评估能力，因此需要借助外部机构。但记者调查发现，评估机构的收费价格较高，通常是最终评估价值的2%至3%，有的甚至高达5%至6%。若企业知识产权的最终估值为300万元，银行按照约30%的质押率放款100万元，企业则需要支付至少6万元的评估费用，这无形中会抬高企业的综合融资成本。
为了减少企业支出，有不少银行采用“自评估”模式，但实际上也是与外部评估机构合作，只是后者不收取评估费。“评估机构之所以免费，是因为通过与银行合作，评估机构能够了解到哪些企业拥有哪些专利，进而与企业建立合作关系，为企业后续的专利年费代缴、新项目申报等提供服务，相当于为自己获客。”浙江某城市商业银行相关负责人说。
但这种“互惠互利”模式并非长久之计。为了从根源上解决问题，作为国家知识产权运营服务体系建设重点城市，浙江省台州市率先发力，台州银保监分局已和台州市知识产权人才库、专家库建立长期合作关系，培训各银行知识产权评估基础人才232人次。
“通过发起远程评估、集中评估等方式，免费获取知识产权评估参考价，并在此基础上对知识产权开展自评估，免除第三方评估环节、免收评估费用。”台州银保监分局局长曹光群说，截至2020年末，台州市通过自评估方式办理知识产权质押融资占比达79%，较2019年提升了28个百分点，节约评估费用近3000万元。
但是，如果评估不准确怎么办？这也是制约知识产权质押融资发展的一大障碍。“从实践看，知识产权质押的增信效用较低，属于弱担保、类信用贷款，银行为了防范风险大多选择追加抵押物，如要求企业拿出未抵押房产等。”某国有大行北京分行公司金融部负责人说，该行纯知识产权质押贷款在总知识产权质押贷款中的占比不超过20%。
“为了解决以上痛点，我们的思路是产品‘打包’、提升质押比例，如‘专利+商标’混合质押。”曹光群说，截至2020年末，在台州市新发放的知识产权质押贷款中，43.7%的贷款将知识产权质押作为唯一的担保方式，较2019年提高20.5个百分点。
处置流转体系待完善
除了评估难，知识产权质押登记耗时长、处置流转难等问题也阻碍着相关业务推进。
多家受访企业坦言，如果涉及专利权，在当地的知识产权局办理相关质押手续即可，用时较短，通常为一周。但如果涉及版权，其质押手续耗时长，需要去国家知识产权局认定，过程长达一个月至两个月。“有时候着急用钱，真的等不了两个月。”
但让台州市莱恩克警报器有限公司负责人王良仁欣喜的是，他的公司通过“专利权+商标权”混合质押方式，获得了浙江泰隆商业银行台州分行200万元贷款，“从银行客户经理联系，到完成材料准备、合同填写、质押登记等一系列流程，只用了3天时间”。王良仁说。原来，台州市正在推进“跑一次”提升融资便利行动，开通了知识产权质押融资绿色通道，通过网上办理、异地网点联动办理等方式，为客户代办知识产权质押登记。目前，商标权质押融资全流程办理时间最短缩减至1个工作日，专利权质押融资全流程办理时间缩短至3个工作日。
此外，北京银保监局已协同相关部门，探索在“北京市首贷服务中心”的基础上成立“知识产权质押融资服务中心”，将评估、质押登记等纳入其中，力争实现“一站式”办理。
值得注意的是，除了贷前管理的估值、登记等一系列问题外，针对贷后管理，一旦发生企业无法偿还贷款的情况，银行处置、变现质押物也较为困难。
“估值300万元的知识产权，最后只能变现20万元或者30万元，但银行放款却是100万元，这其中70万元至80万元的贷款损失怎么办？”多位银行负责人在受访时表示，由于尚未建立可持续、商业化的知识产权交易流转市场，质押物处置难，无法覆盖信贷风险。
因此，多位业内人士建议，应重点完善知识产权质押的处置流转体系，提高知识产权交易的活跃度，畅通知识产权交易信息流通；与此同时，降低法律因素、时间因素、市场因素等不确定因素在其交易过程中的影响程度。
风险分担需“几家抬”
正因为处置难、风险控制难，银行的一线工作人员“内生动力弱”，若不进一步完善风险分担机制，银行的积极性将会被大幅挫伤。
对此，业内人士表示，一是持续推动“尽职免责”落地，解除银行一线人员的后顾之忧；二是用好贴息贴费政策；三是丰富风险补偿渠道。
目前，中关村科技园区管理委员会、中国人民银行营业管理部、北京银保监局、北京市知识产权局四部门已联合印发《关于进一步促进中关村知识产权质押融资发展的若干措施》，鼓励银行进一步建立健全符合知识产权质押融资特点的内部“尽职免责”机制，对经办人员在业务办理过程中已经尽职履责的，实行免责；同时，提高不良贷款容忍度，银行知识产权质押融资不良率高出自身各项贷款不良率3个百分点（含）以内的，可不作为监管部门监管评级和银行内部考核评价的扣分因素。
“此外，要完善风险分担机制，充分发挥财政引领作用，丰富风险补偿渠道。”浙江银保监局有关负责人说，目前辖内已有多市出台了风险资金池等专项政策，其中，杭州市已设立3000万元的专利权质押融资风险补偿基金，用于补偿专利质押融资服务政策性担保产生的风险损失；嘉兴市按照30万元以内每户40%贴息补偿；台州市则设立了3500万元的专项资金池，对符合条件的知识产权质押损失类贷款实施风险补偿。
“台州市已推动将贷款贴息、保险贴费纳入全市‘知识产权运营服务体系建设专项资金’应用范围。”曹光群说，对各银行机构知识产权质押贷款最高按实收利息的20%进行补助，对各保险机构知识产权质押融资保证保险按年度保费的25%进行补助，对投保非融资类知识产权保险的企业，给予30%的保费补助。截至2020年末，台州市已累计发放各类贴息贴费近2000万元。
来源：经济日报 https://t.cn/A65yKq6y
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