猜想一下，如果米国加息了会怎么样。

想了一堆，结论是不确定，除非把联储的人嘴缝上。。。。搞什么预期管理？嗯？一天天喊来喊去有意思？如果说是维稳搞预期管理，提前放风，我也认可。但有的时候就是在加大市场波动，来回变观点，还带着媒体忽忽悠悠的，好玩么？

图1，来自贝总的图，历史加息后实际利率的变动。

感慨一下，联储这堆人的嘴真厉害。他们的嘴炮真能影响预期。

那，长期点看，米国加息会影响什么(影响可能会提前体现在预期中，也可能在落地的时候体现，中间十分波折)

下文中普通发展中国家不含中国[并不简单]

1.影响是全球的，置信区间99.9
以下置信区间60-70
2.加息之前应该会。。。提前给足预期吧。taper都喊了这么久。。。应该不能突发加息吧。。突然加息会乱的。
3.影响:全球股市(负面)，全球债市(普通发展中国家和垃圾债负面，别的不知道)，普通发展中国家外汇(资本外流)。欧元不知道，软妹币也不知道。
4.出现流动性危机:资本自由兑换的普通发展中国家有点可能出现，尤其是已经在贬值，被逼着加息的。美元流动性危机不知道。
5.会逼着一些国家加息，试图处理资本外流和贬值
6.小可能性会引起风暴，风暴核心可能是:美CLO(杠杆爱上垃圾债)，美股
7.历史上加息都没有一次到位，都是好几次。所以一次到位，后面就好起来，估计不现实。
8.美元现金类资产吸引力提高
9.会有便宜货捡么？可能要担心一下便宜货会不会变得更便宜。

如何应对?
不知道，可能要被预期和预期管理来回折磨，然后得到一个没想到的结果。。。
唯一置信区间还凑合的，就是“波动率”会相比之前升高。
Long Only有机会用波动率hedge么。
听说避险资产可以？国债肯定是避险但是这是加息啊[允悲]
听说黄金可以？不知道。
小心点不是坏事，留个心眼

https://t.cn/A6IjR1sO金融博客Zero Hedge最新撰文指出，三周前，就在财政部发布了最新的国债发行来源和用途报告后不久，这在华尔街几乎没有人关注，我们证实了几个月前我们第一次观察到的东西：正如我们今年早些时候所解释的，美国财政部在过去12个月里完全绕过美联储，向市场注入了1.5万亿美元的流动性--不仅结束了，而且即将逆转，因为美国财政部将释放数千亿美元的量化紧缩政策

月风大半夜不睡觉跟那吹工业母机的理解，明天如果炸了，跟上次调侃医药板块一样，肯定又是一顿爆怼，如果不炸，感觉也没多少人会谢他。

那么问题来了，如果没有深度研究一个行业3年，没有在一只或一个板块组合上赚过1000w(亏过1kw更佳)，我们是否有资格在公开场合谈"自己的理解"？

之前我的回答是"No",别说3年/1kw这个达不到我不谈，达到了我也懒得谈，28个sw一级板块，100pe,5pb以上的涨的好很明显是【流动性驱动】，跟那扯淡【基本面驱动】的不能说错(因为基本面利好会带来流动性买入)，但这个【归因法】用的着实不怎么令人信服；

至于没有流动性的板块，低估怎么办？long only的解法是海龟投资法→网格交易法，long short会舒服一些，因为不必吃这个beta的亏，hedge掉直接拿alpha即可。

2021.8.24下午13点20分，沪深交易所成交额就能过1w亿，这个异动如果不能秒回答，比过去5天/10天早了多少分钟的话，恕我直言，归因到其它momentum，都不咋地。

以上皆为极其偏见、极有可能不对的个人看法，不作投资意见或建议。

Ps:月风这图还是不错的，印象里有比这个更好的图，设备周期更换现在没这个图也能做投资了，毕竟，每个蓝翔学员毕业开的挖机，都可以远程开关机，那也就是说，哪天换机，制造挖机的上市公司心里门儿清。[握手]