对话百亿级私募董事长刘明达：新能源是一个优质赛道

问：在您心目中，哪一类的白马股还属于成长股？哪些领域比较有机会？

刘明达：过去2016年到2020年市场产生了一个“茅指数”，到了2021年市场又提出了一个“宁指数”。以宁德时代为代表的公司破万亿市值，看起来就是估值特别贵，但实际上，它反应资本市场是聪明的，反映了未来在一个全球碳中和背景下面产生的一个超级的龙头公司，那么它反映了远期广阔的增长空间。所以，不能以50倍或者100倍来定义它市盈率特别高。去年特斯拉一年实现了接近8倍的涨幅，它反映出整个全球资本对长期大类资产配置的调整，就是拥抱新能源时代。在中国，不管是新能源车的产业制造，还是光伏产业，这里面的商业空间可能超出绝大部分人想象。可能像2010-2020年移动互联网时代产生的不止一家市值万亿的公司，新能源时代会产生一批3万亿-5万亿的新能源龙头公司。从这个角度，现在3千亿- 5千亿市值的公司，未来五年还是有一个比较大的空间。

问：新能源板块中的分化，您认为是否是一个中期的调整或者做一些规避？中期的调整会持续多久？

刘明达：应该说，新能源整个锂的板块涨幅还是比较大的，这个时候市场的波动是比较正常的。类比于铁矿石，锂矿全球的总量是很丰富的，可是具有高的商业回报的矿相对比较少。未来全球最大的背景是碳中和，到2035年全球新产出的汽车大部分将是电动车，在此背景下，锂矿会出现长期的供给不足。到2025年，锂矿的增量需求会涨到200%以上，到2030年，整个增量需求可能达到五倍以上。至于锂矿本身，像当年的石油一样，这类公司的规模和利润处于长期高增长的阶段，如果用静态估值来看会错过一个巨大的机会。

问：在新能源整个大的板块里面，还有哪些细分领域值得关注？

刘明达：首先投资者也包括职业投资者很难在不同的细分赛道进行切换，股神巴菲特给公众的建议就是如有可能就买这个行业的ETF（一揽子组合）。

与石油公司对比，锂矿公司的总体市值还是比较小的，未来5-10年是一个快速成长的行业，尤其是新能源市占率从5%到30%的替换过程中，这个行业的增速是会远超市场预期的。#股票##价值投资日志[超话]#

#彭小苒发长文告别君九龄#
九龄是一个你在成长过程中遇到的一个特别角色，前期和你自己经历有很多类似，你共情、热爱并投入。
你诠释的挺好，每一个眼神动作的表达，虽然整个剧最后呈现因众多因素多少仍有遗憾。正因为这些不完美保留了更多可期待的空间。
从东宫入坑时，就一直觉得你就是吃演员这碗饭的，很高兴至此，我的深刻印象中不止小枫已有九龄，并期待沈诺，小叶子和未来～
君九龄，再会！演员彭小苒，我们又相见了！[爱你]

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一帆风顺的人生不会存在，坎坷一生的生活也不是最悲惨的。我们在这里得到了很多做人的道理，也失去了很多的自己想要的轨迹，但是顺境中的生活只会培养人的惰性，和不思进取的心。所以只有在逆境中才可以锻炼一个人能力，使之成长，让其懂得人生真谛。 ​【早安 】加油＾０＾~