一直挺赞同追星边界感，何为追星？是他在台上闪闪发光，是他不知道我是谁，但我举着他的灯牌他就知道我是为他而来。虚无缥缈、雾里看花是我的追星体验，当他剖开自己娓娓道来愿意让我了解他的时候最致命，真诚的平等互换何尝不是一种双向奔赴？他并不高高在上，他是凡人，他用作品吸引我，用人品打动我，用真实套牢我。“你想了解我吗？我可以自己告诉你”这种感觉真的太棒了。

储能专题的几个维度
目前储能（除电池外）的市场格局，看上去百舸争流，我们努力的雾里看花，只能先了解各家发展的基础，谁能跑出来一骑绝尘还要一个季度一个季度的用数据来证明。

回顾A股过去爆发的赛道，从苹果产业链，半导体、锂电池，到电动车，能持续让投资者赚钱的赛道，基本都有一个套路：

有广阔的市场空间，

有激动人心的故事，

有每个季度不断证实的高业绩增长，

更要有卖方、买方、散户的市场共识，

还要有一组相对较多的公司作为投资标的。

储能的空间不错，政策和市场空间都已经打开，渗透率正迅速接近10%，从10%到60%的渗透率增长阶段应该是最甜的区间。可投资的公司也不少，不管是传统的逆变器厂家，还是从其他行业迅速切入的企业，这一阶段的高速成长，会让行业核心标的享受非常高的估值溢价。

业绩和估值两个维度都会推高股价。

之前的文章已经有了基础的探讨，这里在三季度报的前夕，我们回看2021H1的数据，有这几个维度帮大家判断储能赛道公司的竞争地位。

维度一：营收占比

储能业务营收占总营收的比例，目前各家公司占比都不高，而且相当一部分是并网逆变器的业绩，单纯的储能业务占比更低。

储能业务的高增长，是否能带动整个公司的业绩大幅上升，占比至关重要。占比越高，弹性越大。

按照储能业务（不包括电池，也不包括并网逆变器，包括集成和服务等）占比从高到底排序：

维度二：毛利水平

再看看新能源业务的毛利水平，毛利水平说明了公司对上下游的定价权。

这个行业特点，海外业务占比高的公司往往毛利率更大。

由于大部分公司都把并网逆变器和储能业务合并披露，所以我们以整体新能源业务毛利来做排序。

维度三：市场关注度

还有一个维度，可以看看市场的关注度，一个行业的公司是否能成为持续增长的标的很重要的因素就是有效的把公司的高速成长的信息传达到卖方/券商的分析师，进而说服买方/投资者。

股价上涨的直接原因就是不断的有投资者买入。

在炒作概念阶段基本都是散户和游资起作用，难以持续。

要有长期的稳定的资金进入，达到资产配置需求的层面，股价才有长牛的基础。

也就是要建立一个：

基本面/业绩 - 信息传导 - 投资者共识 - 买入推高股价 的正反馈feedback loop。

一个简单而有效的指标就是看一段时期内卖方分析师的研报覆盖数量，如果一个公司基本没有分析师覆盖很跟踪，这个反馈环路就很难建立起来。

过往的例子，有很多时候一篇标志性的分析师雄文，会开启一个时代。

卖方分析师的话通常有水分，但是连吹水的人都没有，怎么做龙头呢？

如果一个公司都不积极的向卖方和买方沟通自己的发展，卖瓜的都不自己夸一下自己的瓜，这样的公司对股价/投资者的重视程度就很令人担忧了。

我们统计了一下2021年到目前为止对公司的覆盖研报，按数量降序排列如下。

需要说明的是，有些分析师的关注是基于公司原有主营业务，比如科华数据作为IDC的第一梯队公司，有相当的关注度来自于IDC行业的分析师。

还有一个更重要的排序就是中标的合同和在手订单，数据很散，透明度很低，还需要进一步挖掘。

记忆中的光盘CD我的初中是在镇上中学读的，在那里我度过了快乐的天真无邪的三年初中时光，那里有我许多美好回忆，让我至今仍记忆犹新，回忆起来仍觉熟悉，温暖，亲切和感动。我的三年初中时光里有很多人，很多事情，很多东西，很多老商品和老物品带给我许多欢乐和美好时光，给我留下了许多美好回忆，我常常怀念起它们。那时农村物质相对比较匮乏，经济还不发达，还处于相对比较贫穷的状态，那时候娱乐和精神生活手段和方式非常有限和落后，但仍有很多东西带给我们许多娱乐和美好时光，陪伴我们度过了那段相对比较艰难的岁月，让我常常挂念起它们。今天我就要来讲讲记忆中的光盘CD。我读初中时候，那时我们那里经济好转了起来，我家和其他许多家庭都购买了彩色电视机和影碟机DVD，VCD，闲暇时光经常观看电视，用影碟机看电影，用VCD和DVD听歌看电影，在那个娱乐手段和方式不丰富，精神生活比较匮乏的年代，它们带给了我们许多欢乐。我读初中周末放假和寒暑假节假日时候，除了打打电视游戏，看看武侠小说，看看青春杂志小说，打打篮球乒乓球，看看电视剧电影以外，我们还常常用影碟机看电影，用VCD和DVD看电影听歌。而那时外面商店里都有售卖光盘CD的，有的也可以从城里购买带回来，就可以让我们把CD插入影碟机，VCD，DVD，就可以让我们看电影和听歌，让我们可以享受到娱乐。那时一张光盘一般价格为6，7块钱，比较贵一点，有的店里卖一整张光盘盒，光盘盒里有十张或十几张光盘，所有光盘一起卖给顾客，一张光盘盒是一个整系列的光盘，有的是整系列的流行歌手的歌曲，有的是整系列的电影，任由人们选择。那时流行用影碟机，VCD和DVD看电影和听歌，香港电影，美国电影和大陆港台流行歌手的歌深受人们喜爱和欢迎，我家里和其他很多家庭都购买了很多光盘来看电影和听歌，这是当时流行的娱乐方式。我还记得那时候周末放假时我和几个孩子挤在一名年轻教师的拥挤房间里，看他影碟机上播放的电影，电影是很老旧很经典的香港电影，我还记得我在他那里看了好多经典香港电影，比如食神，赌神，英雄本色，唐伯虎三点秋香，方世玉，黄飞鸿，倚天屠龙记之魔教教主，东邪西毒，大话西游，武状元苏乞儿等等，都带给我许多欢乐和美好时光，我至今还记得在他那里观看香港电影的场景和电影画面 。那时影碟机里泛着红光，光盘在里面缓缓转动，连着影碟机的电视机播放着老香港电影，也许因为光盘质量不好，屏幕上不断现出划痕和嗞嗞声响，有时还卡顿了一下，导致黑屏，不时屏幕上不断浮现出白点，导致画面不好，房间灯光昏暗，我们挤在电视剧前聚精会神地观看电影，不时发出笑声和惊叹声。那时香港电影很受欢迎，我们聚精会神地一看就是一下午，有时候到了吃饭的时候家里人喊我们吃饭我们都舍不得离开。 我还记得我非常喜欢香港电影里的人物周润发扮演的赌神，小马哥，李连杰扮演的方世玉，黄飞鸿，张无忌，梁朝伟扮演的周星驰扮演的唐伯虎，至尊宝和苏乞儿，梁家辉扮演的黄药师，这些人物很多英俊潇洒，风流倜傥，有的一身好武艺好本事，他们很多行侠仗义，主持正义公道，最终战胜邪恶势力，同时功成名就，成为大侠和英雄人物，成为我们心目中的英雄和偶像，为我们所崇拜和追捧。光盘CD除了用来看电影外，还可以用来听歌。那时有很多流行歌曲广受人们喜爱和欢迎，人们就用VCD和DVD来听这些歌曲，有的光盘还是舞曲，在VCD和DVD里播放这些舞曲CD同时，人们还可以在VCD和DVD面前翩翩起舞，跳起舞来，可以跳交际舞，探戈舞，快步舞等等。那时大陆流行真的好想你，涛声依旧，东南西北风，相约1998，小芳，中华民谣，轻轻地告诉你，窗外，走四方，祝你平安，雾里看花，九九女儿红，敖包相会，纤夫的爱等等，港台流行歌曲有吻别，一万个伤心的理由，来生缘，风雨无阻，伤心太平洋，外婆的澎湖湾，明天会更好，月亮代表我的心，朋友，心太软，真的爱你，光辉岁月，水手，星星点灯，大约在冬季，爱的代价，祝你一路顺风等等，深受人们的欢迎和喜爱，人们经常用VCD和DVD播放这些歌曲。光盘放进VCD和DVD里，既可以欣赏歌曲，又可以欣赏歌曲MV，一举两得，有的流行歌曲还被做成舞曲，人们在这些歌曲声中翩翩起舞，快乐极了。二十多年过去了，如今我们用智能手机就可以看电影，听歌，欣赏歌曲MV，而且电影画面质量很好，一点不卡顿，歌曲音质很高很流畅，各种现代歌曲MV画面精致华丽唯美，很有动感，跟以前用影碟机看电影，用VCD，DVD播放歌曲，听歌，合着舞曲跳舞相比方便快捷进步的多了，比以前要优越得多。但我还是怀念以前用影碟机看电影，用VCD和DVD听歌的青涩时光，那时的光盘CD带给我许多欢乐和美好时光，陪伴我度过了那段相对比较艰难的岁月，我永远也不会忘记它们。