#和所有的烦恼说GOODBAI# bjt#白敬亭1015生日快乐#
◾27岁的白敬亭再见 28岁的白敬亭你好
.
因喻初原与你相识
又因明侦对你了解热潮
最后因邢克垒与你相恋
这是第117天✨
◾你应该问我，我到底有多爱你
喜欢邢克垒的温柔，喜欢邢克垒的三观，喜欢邢克垒的睿智与硬汉，很感谢自己6月底打开城池的大门与你的一见钟情，仍然不悔相遇，只惋惜爱得太迟，没有相伴更长的时光
◾未到终局，焉知生死
看完《平凡的荣耀》最喜欢秋总的这句，“未到终局，焉知生死，不要放弃”我们一起励志成为一名有理想，有道德，有文化，有纪律的人（演员）。对啊，你是白敬亭，不是谁的替代品。
◾因为你好
“我感觉我收获到了很多我本身人生不应该拥有的东西，那我需要去对得起这份机遇，把这份价值去兑换成一个更实际的形象去回馈给其他人。”
◾一半火焰，一半海水
希望你做得事情，都是你自己喜欢的。
我们一直在路上，孤独或偶尔合群，从认识你开始，就一直是我们心里的光，向着光，成为光！星星就负责在天上好好的闪耀，不必多在乎看星星的人，一路过来的坎坷只有你自己知道，总会遇到难关，可能会被暂时困住 却不会就此止步，我们一直在路上!
◾白鸽就是一座山吧
◾总能在我需要他们的时候给我鼓励
愿你永远做自己，永远澄澈而自由
愿你万事胜意，所有好运都围绕在你身边
愿你继续踏寻演员之路，不忘初心做自己
愿你一切平安喜乐，希望你健康快乐开心自由
愿新一岁的白敬亭，事业红火，遇到好的剧本，期待先生未来更多的作品，遇见新的角色
手捧鲜花 眼里有光✨
致我喜欢的白敬亭，28岁生日快乐
@白敬亭 @白敬亭徐坦邢克垒找铁举
◾27岁的白敬亭再见 28岁的白敬亭你好
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因喻初原与你相识
又因明侦对你了解热潮
最后因邢克垒与你相恋
这是第117天✨
◾你应该问我，我到底有多爱你
喜欢邢克垒的温柔，喜欢邢克垒的三观，喜欢邢克垒的睿智与硬汉，很感谢自己6月底打开城池的大门与你的一见钟情，仍然不悔相遇，只惋惜爱得太迟，没有相伴更长的时光
◾未到终局，焉知生死
看完《平凡的荣耀》最喜欢秋总的这句，“未到终局，焉知生死，不要放弃”我们一起励志成为一名有理想，有道德，有文化，有纪律的人（演员）。对啊，你是白敬亭，不是谁的替代品。
◾因为你好
“我感觉我收获到了很多我本身人生不应该拥有的东西，那我需要去对得起这份机遇，把这份价值去兑换成一个更实际的形象去回馈给其他人。”
◾一半火焰，一半海水
希望你做得事情，都是你自己喜欢的。
我们一直在路上，孤独或偶尔合群，从认识你开始，就一直是我们心里的光，向着光，成为光！星星就负责在天上好好的闪耀，不必多在乎看星星的人，一路过来的坎坷只有你自己知道，总会遇到难关，可能会被暂时困住 却不会就此止步，我们一直在路上!
◾白鸽就是一座山吧
◾总能在我需要他们的时候给我鼓励
愿你永远做自己，永远澄澈而自由
愿你万事胜意，所有好运都围绕在你身边
愿你继续踏寻演员之路，不忘初心做自己
愿你一切平安喜乐，希望你健康快乐开心自由
愿新一岁的白敬亭，事业红火，遇到好的剧本，期待先生未来更多的作品，遇见新的角色
手捧鲜花 眼里有光✨
致我喜欢的白敬亭，28岁生日快乐
@白敬亭 @白敬亭徐坦邢克垒找铁举
【“花钱买罪受”的音乐节，如何就成了年轻人的必玩项？】
“追赶着夏天的尾巴，去看一场音乐节。”在刚刚过去的国庆节中，不少年轻人将打卡音乐节作为了点燃假日狂欢气氛的一项重要活动。
草坪上尘土飞扬，震耳的音乐声和台下的欢呼声相互交融。年轻人顾不上额头密密地汗水，跟着节奏越蹦越高。这股风潮的袭来，让音乐节主办方和多地政府也看到了背后可挖掘的经济价值，文旅+音乐节的方案已经快速复制开来。只是，在这一半海水一半焰火的市场中，够疯狂但不够成熟的音乐节已经显露出了不少问题，未来的发展将走向何处，仍然是未知数。
#氪君领读#
1、“排队内卷”越演越烈，享受还是受罪？
2、不再赔本赚吆喝的音乐节成了香饽饽
3、内容趋同、管理欠佳，拿什么和演唱会拼？
详情请阅读：https://t.cn/A6M9aw1B，本文来自“锌刻度”，作者：星晚。
“追赶着夏天的尾巴，去看一场音乐节。”在刚刚过去的国庆节中，不少年轻人将打卡音乐节作为了点燃假日狂欢气氛的一项重要活动。
草坪上尘土飞扬，震耳的音乐声和台下的欢呼声相互交融。年轻人顾不上额头密密地汗水，跟着节奏越蹦越高。这股风潮的袭来，让音乐节主办方和多地政府也看到了背后可挖掘的经济价值，文旅+音乐节的方案已经快速复制开来。只是，在这一半海水一半焰火的市场中，够疯狂但不够成熟的音乐节已经显露出了不少问题，未来的发展将走向何处，仍然是未知数。
#氪君领读#
1、“排队内卷”越演越烈，享受还是受罪？
2、不再赔本赚吆喝的音乐节成了香饽饽
3、内容趋同、管理欠佳，拿什么和演唱会拼？
详情请阅读：https://t.cn/A6M9aw1B，本文来自“锌刻度”，作者：星晚。
【卖方研报】欣旺达·一半海水，一半火焰，静待动力电池突围
回顾欣旺达发展历程，大致可分成 3 个阶段：
1、智能手机行业红利期，PACK 成长为全球龙头（11-15 年，股价涨 4 倍）。
2、传统业务增长疲软期，寻求新的增长曲线（16-17 年，股价盘整走低）：布局纵向一体化，消费电子业务从低毛利的 PACK 切入高毛利的电芯。
3、消费电芯和动力电芯双轮驱动期（18 年至今，股价过山车式涨 3 倍）：消费电芯持续超预期；动力电芯难度大，且业绩还未兑现，致股价大幅波动。
当前公司四大业务布局：PACK+智能硬件做大收入，更旨在绑定客户；消费电芯系消费电子突围纵向一体化，增厚利润；动力则是下一个十年核心增长点。
消费电芯：千亿市场格局重构，锂威从低端走向高端。
行业机遇：主要源于格局变化，从 ATL、三星、LG 三足鼎立→ATL 一家独大→国内二线崛起。
锂威：重研发，专利布局深入，且已进入 HOVM 供应链，2-3 年有望做到 20-30%的份额。盈利持续超预期，预计 23 年锂威收入有望超百亿、贡献利润 15 亿+、相比目前市占不足 10%空间大。
动力电池：二线电池厂突破，当前时间点，收入重于一切。
战略和战术：布局 BEV 和 HEV 赛道，实现差异化竞争，只因动力电池竞争壁垒高。 而作为二线动力电池企业，公司在 HEV 上凭借技术积累突破雷诺、日产海外客户，国内突破吉利、广汽等。BEV 实现全价格带车型覆盖，往明年看 Dacia Spring 及极氪 001 贡献增量。
产能、客户、量产能力和盈利是判断二线动力电池能否突围成功的重要因素。当前时间点，由于原材料暴涨+电池龙头不涨价挤压二线巩固龙头地位，二线电池厂面临巨大考验，因此我们认为短期收入重于一切。我们预计 2021 年欣旺达动力收入实现 26.6 亿元，下半年收入 21 亿元，环比大幅提升，进入拐点；2022 年收入 60 亿元，有望实现翻倍以上增长。
投资关注
我们预计 21-22年公司扣非归母净利10、18 亿，同增263%、89%。采用分部估值法：预计22年PACK、智能硬件、消费电芯贡献利润13、2、11亿，给予20、15、30 X PE，对应市值256、31、341亿；动力收入60亿，给予6 X PS，对应市值360亿。预计22年公司市值达988亿，当前608亿市值，增长空间为62%，目标价61元，给予“买入”评级。
免责声明:本文不作为投资依据。
回顾欣旺达发展历程，大致可分成 3 个阶段：
1、智能手机行业红利期，PACK 成长为全球龙头（11-15 年，股价涨 4 倍）。
2、传统业务增长疲软期，寻求新的增长曲线（16-17 年，股价盘整走低）：布局纵向一体化，消费电子业务从低毛利的 PACK 切入高毛利的电芯。
3、消费电芯和动力电芯双轮驱动期（18 年至今，股价过山车式涨 3 倍）：消费电芯持续超预期；动力电芯难度大，且业绩还未兑现，致股价大幅波动。
当前公司四大业务布局：PACK+智能硬件做大收入，更旨在绑定客户；消费电芯系消费电子突围纵向一体化，增厚利润；动力则是下一个十年核心增长点。
消费电芯：千亿市场格局重构，锂威从低端走向高端。
行业机遇：主要源于格局变化，从 ATL、三星、LG 三足鼎立→ATL 一家独大→国内二线崛起。
锂威：重研发，专利布局深入，且已进入 HOVM 供应链，2-3 年有望做到 20-30%的份额。盈利持续超预期，预计 23 年锂威收入有望超百亿、贡献利润 15 亿+、相比目前市占不足 10%空间大。
动力电池：二线电池厂突破，当前时间点，收入重于一切。
战略和战术：布局 BEV 和 HEV 赛道，实现差异化竞争，只因动力电池竞争壁垒高。 而作为二线动力电池企业，公司在 HEV 上凭借技术积累突破雷诺、日产海外客户，国内突破吉利、广汽等。BEV 实现全价格带车型覆盖，往明年看 Dacia Spring 及极氪 001 贡献增量。
产能、客户、量产能力和盈利是判断二线动力电池能否突围成功的重要因素。当前时间点，由于原材料暴涨+电池龙头不涨价挤压二线巩固龙头地位，二线电池厂面临巨大考验，因此我们认为短期收入重于一切。我们预计 2021 年欣旺达动力收入实现 26.6 亿元，下半年收入 21 亿元，环比大幅提升，进入拐点；2022 年收入 60 亿元，有望实现翻倍以上增长。
投资关注
我们预计 21-22年公司扣非归母净利10、18 亿，同增263%、89%。采用分部估值法：预计22年PACK、智能硬件、消费电芯贡献利润13、2、11亿，给予20、15、30 X PE，对应市值256、31、341亿；动力收入60亿，给予6 X PS，对应市值360亿。预计22年公司市值达988亿，当前608亿市值，增长空间为62%，目标价61元，给予“买入”评级。
免责声明:本文不作为投资依据。
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