【开源节流两手抓 地企同心齐发力——我州多措并举打响电力保供攻坚战】#乡村振兴的六个提升#
随着“限电停产”成为当下热词，全国多地在电力供应紧张的大背景下发布了限电通知，部分企业出现了错峰生产或停产的情况。贵州省作为全国重要的能源基地，省委、省政府对此高度重视，10月7日，省委副书记、省长李炳军先到到盘江煤电集团、贵州电网公司调研电力保供工作,并作出重要指示要求。
从今年7月份以来，受工业生产快速恢复拉动用电增长、电煤存煤供应不足及水电来水较少等因素影响，导致我州电力供应逐渐吃紧。为贯彻落实10月7日省委副书记、省长李炳军在电力保供调研工作的指示批示精神，全力以赴保障我州电力供应需求，为全省高质量发展作出黔南应有贡献，近期，黔南州工业和信息化局在州委、州政府的正确领导下，从开源节流两头入手，一手抓电煤供应，一手抓有序用电，在全方位、多领域积极开展电力保供相关工作。
落实“四个强化”电煤供应保障到位
截至目前，全州累计生产原煤71.33万吨，供应电煤41.27万吨，福泉电厂存煤17.67万吨，比9月底增加2.59万吨，可供机组满发运行16.7天，在警戒线（15天）之上。特别是9月5日以来电煤供应量大幅提升，累计供煤6.01万吨，平均日供1582吨，顺利完成了省下达日供应电煤1500吨的目标任务。但从9月下旬开始，随着瓮安煤矿、福泉市干塘边煤矿、贵定县摆哈煤矿工作面遇地质构造、福泉市鸿达煤矿停产筹备安证验收等因素影响，煤炭产量有所下滑，电煤日供日趋紧张。
保障电煤日供，是硬指标，也是硬任务。
在当前全州工业大突破的背景下，州工信局紧盯电煤供应这个关键，严格落实“四强化”措施。一是强化监管服务指导，确保安全释放产能，一方面督促企业加大安全投入，逐步提高安全生产基础水平，强化安全监管服务，认真分析研判煤矿存在的重大风险、逐步解决安全生产存在的深层次问题，不断夯实安全基础，确保行业安全稳定；另一方面，指导帮扶福泉市鸿达煤矿安全生产许可证验收工作，确保矿井早日投产验收，释放产能，指导瓮安煤矿、摆哈煤矿、干塘边安全快速通过地质构造，确保产量逐步提升，加快推进福泉市哈麻冲、平塘兴发煤矿、瓮安万鑫煤矿等建设矿井工程进度，力争早日进入联合试运转、提升煤炭产量。二是强化调度，提升电煤实物供应量，督促产煤县（市）政府、部门、企业采取有力措施，弥补前期欠账，力争全州日供应电煤提升至2515吨（瓮安县1050吨，福泉市320吨，贵定县170吨，荔波县510吨，平塘县390吨，都匀市75吨）。三是强化监管，严防电煤跑冒滴漏，一方面进一步发挥政府协调作用，全力协调煤电双方，提升煤炭保供量；另一方面，强化政府管煤作用，对煤炭生产和煤场销售发运持续开展“日调度、周通报、月分析”，确保任务电煤颗粒归仓。四是强化责任追究，确保工作落实到位，按照电煤攻坚方案，强化政府管煤措施，加强调度、督促，对不执行攻坚方案的县（市），及时启动通报、提示、约谈、问责工作机制，确保工作落实到位。
争取“三个支持”有序用电稳步推进
今年7月16日起，我省各地开始实施有序用电。为全力贯彻落实全省电力供应保障要求，我州高载能企业全部纳入有序用电计划名单，涉及行业（建材、铁合金、黄磷、磨料）4个，县市9个，企业23户。截至目前，全州工业企业已累计限电62天，共计影响电量31188.6万千瓦时；累计减少产值167582.4万元，累计减少工业增加值37666.7万元。
一边是加大马力发展生产的企业用电量持续增长，一边是电煤价格突出导致电煤供应相对不足。如何将有限的电力资源在确保社会生产稳定的同时，进一步发挥更大的效益，是当前有序用电的核心。
针对这一目标，州工信局继续积极争取上级部门的帮助支持，通过加大向上对接，积极争取帮助支持，目前在前期已形成工作报告的基础上，积极主动对接省工信厅、省能源局，最大限度争取电费预交、基本电费减免、调减错峰负荷等方面获支持，帮助我州高载能行业共渡难关，促进企业稳定运行。继续稳定企业发展，争取关键企业支持，目前，州工信局已协同供电部门，继续加大企业用电服务，确保信息畅通，引导辖区内企业落实好有序用电相关要求；同时，积极争取用电指标，帮助一部分有订单但生产经营困难的企业实现部分生产线动工生产，稳定企业市场。畅通诉求渠道，争取高载能企业支持，近期，州工信局通过深入开展企业服务走访服务活动，由班子成员带队，逐一深入高载能企业开展走访服务，进一步畅通企业诉求渠道，针对涉及企业用电需求的相关诉求，及时梳理统计，实行台账化管理，一方面引导企业生产转型，另一方面积极向省报送统筹解决。
目前，在州级各部门及各企业的共同努力下，全州已建立了横到边、纵到底的责任体系，各级各相关部门及各电厂、煤矿保供电煤的紧迫感、责任感不断增强，基本形成了上下一条心、全州一盘棋的工作格局。州工信局有关负责人介绍，随着冬季用电高峰即将来临，今冬明春电煤供应后续任务依然艰巨，各项保障措施丝毫不能松懈，接下来，州工信局还将认真研究全州电煤供求的长期性、规律性问题，进一步在建立完善电煤供应保障长效机制方面逐步发力。（黔南日报）
随着“限电停产”成为当下热词，全国多地在电力供应紧张的大背景下发布了限电通知，部分企业出现了错峰生产或停产的情况。贵州省作为全国重要的能源基地，省委、省政府对此高度重视，10月7日，省委副书记、省长李炳军先到到盘江煤电集团、贵州电网公司调研电力保供工作,并作出重要指示要求。
从今年7月份以来，受工业生产快速恢复拉动用电增长、电煤存煤供应不足及水电来水较少等因素影响，导致我州电力供应逐渐吃紧。为贯彻落实10月7日省委副书记、省长李炳军在电力保供调研工作的指示批示精神，全力以赴保障我州电力供应需求，为全省高质量发展作出黔南应有贡献，近期，黔南州工业和信息化局在州委、州政府的正确领导下，从开源节流两头入手，一手抓电煤供应，一手抓有序用电，在全方位、多领域积极开展电力保供相关工作。
落实“四个强化”电煤供应保障到位
截至目前，全州累计生产原煤71.33万吨，供应电煤41.27万吨，福泉电厂存煤17.67万吨，比9月底增加2.59万吨，可供机组满发运行16.7天，在警戒线（15天）之上。特别是9月5日以来电煤供应量大幅提升，累计供煤6.01万吨，平均日供1582吨，顺利完成了省下达日供应电煤1500吨的目标任务。但从9月下旬开始，随着瓮安煤矿、福泉市干塘边煤矿、贵定县摆哈煤矿工作面遇地质构造、福泉市鸿达煤矿停产筹备安证验收等因素影响，煤炭产量有所下滑，电煤日供日趋紧张。
保障电煤日供，是硬指标，也是硬任务。
在当前全州工业大突破的背景下，州工信局紧盯电煤供应这个关键，严格落实“四强化”措施。一是强化监管服务指导，确保安全释放产能，一方面督促企业加大安全投入，逐步提高安全生产基础水平，强化安全监管服务，认真分析研判煤矿存在的重大风险、逐步解决安全生产存在的深层次问题，不断夯实安全基础，确保行业安全稳定；另一方面，指导帮扶福泉市鸿达煤矿安全生产许可证验收工作，确保矿井早日投产验收，释放产能，指导瓮安煤矿、摆哈煤矿、干塘边安全快速通过地质构造，确保产量逐步提升，加快推进福泉市哈麻冲、平塘兴发煤矿、瓮安万鑫煤矿等建设矿井工程进度，力争早日进入联合试运转、提升煤炭产量。二是强化调度，提升电煤实物供应量，督促产煤县（市）政府、部门、企业采取有力措施，弥补前期欠账，力争全州日供应电煤提升至2515吨（瓮安县1050吨，福泉市320吨，贵定县170吨，荔波县510吨，平塘县390吨，都匀市75吨）。三是强化监管，严防电煤跑冒滴漏，一方面进一步发挥政府协调作用，全力协调煤电双方，提升煤炭保供量；另一方面，强化政府管煤作用，对煤炭生产和煤场销售发运持续开展“日调度、周通报、月分析”，确保任务电煤颗粒归仓。四是强化责任追究，确保工作落实到位，按照电煤攻坚方案，强化政府管煤措施，加强调度、督促，对不执行攻坚方案的县（市），及时启动通报、提示、约谈、问责工作机制，确保工作落实到位。
争取“三个支持”有序用电稳步推进
今年7月16日起，我省各地开始实施有序用电。为全力贯彻落实全省电力供应保障要求，我州高载能企业全部纳入有序用电计划名单，涉及行业（建材、铁合金、黄磷、磨料）4个，县市9个，企业23户。截至目前，全州工业企业已累计限电62天，共计影响电量31188.6万千瓦时；累计减少产值167582.4万元，累计减少工业增加值37666.7万元。
一边是加大马力发展生产的企业用电量持续增长，一边是电煤价格突出导致电煤供应相对不足。如何将有限的电力资源在确保社会生产稳定的同时，进一步发挥更大的效益，是当前有序用电的核心。
针对这一目标，州工信局继续积极争取上级部门的帮助支持，通过加大向上对接，积极争取帮助支持，目前在前期已形成工作报告的基础上，积极主动对接省工信厅、省能源局，最大限度争取电费预交、基本电费减免、调减错峰负荷等方面获支持，帮助我州高载能行业共渡难关，促进企业稳定运行。继续稳定企业发展，争取关键企业支持，目前，州工信局已协同供电部门，继续加大企业用电服务，确保信息畅通，引导辖区内企业落实好有序用电相关要求；同时，积极争取用电指标，帮助一部分有订单但生产经营困难的企业实现部分生产线动工生产，稳定企业市场。畅通诉求渠道，争取高载能企业支持，近期，州工信局通过深入开展企业服务走访服务活动，由班子成员带队，逐一深入高载能企业开展走访服务，进一步畅通企业诉求渠道，针对涉及企业用电需求的相关诉求，及时梳理统计，实行台账化管理，一方面引导企业生产转型，另一方面积极向省报送统筹解决。
目前，在州级各部门及各企业的共同努力下，全州已建立了横到边、纵到底的责任体系，各级各相关部门及各电厂、煤矿保供电煤的紧迫感、责任感不断增强，基本形成了上下一条心、全州一盘棋的工作格局。州工信局有关负责人介绍，随着冬季用电高峰即将来临，今冬明春电煤供应后续任务依然艰巨，各项保障措施丝毫不能松懈，接下来，州工信局还将认真研究全州电煤供求的长期性、规律性问题，进一步在建立完善电煤供应保障长效机制方面逐步发力。（黔南日报）
好看的脸真的是太多太多了，仓央嘉措说美丽的容颜只是昙花一现用来蒙蔽世俗的眼，没有什么美可以抵过一颗纯净仁爱的心，佛将它赐给每一个人，可有人却让它蒙尘。
不能通过一个人的外在去评价他的灵魂，有人衣冠楚楚却是道貌岸然的伪君子，有人衣衫褴褛却拥有一颗纯净的赤子之心。
像我妈说的:不正经的人才只看脸，门当户对对的不是家境而是家风，对的是教养三观和人品。
我觉得她说的对，爱情是彼此相互吸引和欣赏，这种感觉有时候不能一直持续，更重要的是彼此相互扶持共同成长互相帮助劲往一处使，才是更持久的东西。所以我想只要爱情就好了，面包我们可以一起努力。
我还没恋爱过呢，可算是让我给懂完了，我的灵魂太难找到一个契合的了，不过我还小恋不恋的无所谓，就想先好好努力提升自己，让自己变得更好更优秀，爱情嘛，随缘就好了
不能通过一个人的外在去评价他的灵魂，有人衣冠楚楚却是道貌岸然的伪君子，有人衣衫褴褛却拥有一颗纯净的赤子之心。
像我妈说的:不正经的人才只看脸，门当户对对的不是家境而是家风，对的是教养三观和人品。
我觉得她说的对，爱情是彼此相互吸引和欣赏，这种感觉有时候不能一直持续，更重要的是彼此相互扶持共同成长互相帮助劲往一处使，才是更持久的东西。所以我想只要爱情就好了，面包我们可以一起努力。
我还没恋爱过呢，可算是让我给懂完了，我的灵魂太难找到一个契合的了，不过我还小恋不恋的无所谓，就想先好好努力提升自己，让自己变得更好更优秀，爱情嘛，随缘就好了
广发家电-老板电器2021三季报交流纪要
出席嘉宾：总裁 任总等
时间：20211020
业绩总结：
总体来看：
今年地产压力较大，但是老板顶住压力，三季度增速环比虽然有所回落，但是1-9月收入还是增长25.68%，归母净利+19.56%，扣非+22.15%，为全年20%+收入增长目标打下了坚实的基础，达到目标的话会是18-21年四年中增速最快的一年。
分渠道来看，三季度：
零售+创新渠道：+10%增长，全年也是10%+目标
工程渠道：+6.5%，有所放缓，主要是恒大原因，8月份业务全部停掉
电商渠道：+17%，
海外渠道：+90%
名气渠道：+50%
前三季度：
零售+创新渠道：+29%，占比37%
工程渠道：+40%，占比22%
电商渠道：+24%，占比37.5%
海外渠道：+100%，占比0.6%
名气渠道：+60%，占比1%
Q&A
一、集成灶
集成灶项目进度：
正在按照计划推进，生产线下个月搭建完毕，样品机这个月底大概就可以出来，2022年3月份有6款产品出来，6月还有6款。已开过两次大会，经销、营销模式已经确定，只等产品出来，目前正在做网点展厅布置+扩充，单独专卖店（专厅）+融合店，两种模式同时做，不想浪费2022年的时间。
融合店的速度会快一点，专厅需要找店面和装修，相对会慢一些。
经销商、公司对集成灶的态度：
一级代理商态度非常期待，之前的分歧在于他们需要独立招商还是自己做，现在是都可以，各个地区可以自己做，也可以独立招商， 公司希望代理商可以自己做。
目前大体原则已经确定，尊重各级代理商，先快速去做，从发展中解决管理的问题。
定位：集成灶肯定是进攻品类，第一年公司会放出很多政策去帮助代理商、网点等去推。
集成灶产品与市场的不同：
产品本质没有大的区别，性能更好，外观风格比较统一，内部腔体做的比较好，但总体还是一个集成灶产品。
如何看待集成灶市场竞争：
火星人在营销，新媒体做得比较好，老板主要靠强大的线下分销体系，网点布局能力、品牌力、产品力去拦截其他集成灶公司。
集成灶市场区域布局：
不去创造市场，而是去收割市场。集成灶哪里卖的好，就去哪里卖。一二线消费者对集成灶外观接受不够，不会主要去做一二线，还是做之前卖的好的地区。
二、新品类：
3季度：洗碗机接近100%增长，蒸烤一体机70%左右，完全符合预期。
全年基本也差不多，可以达到年初预计：洗碗机今年目标翻倍达到20万台，蒸烤一体机60-70%增长。
洗碗机用户画像：
主要是一二线，年轻人
年纪大的人还存在偏见，洗不干净，废水
年轻人很欢迎，完全可以和油烟机一样成为标配。
名气近期的进展：
名气三季度50%增长，前三季度60%左右，增长来源：
1、开始做集成灶，带来的变化比较深远，今年是反弹之年
2、今年线上开始卖三件套
提出现代厨房的概念，品牌档次有明显提升
名气客户来源主要是天猫等，还是有品质要求的，不是主打下沉市场
三、渠道
奥维数据显示工程渠道占比还在提升？
恒大8月供货已经停掉了，主要是奥维取样的问题，恒大不会再出新房。奥维取样取得不是交付量，口径问题。
下沉渠道的发展：
总体来看，小B的占比还是比较小，今年整体3个亿，虽然网点很多，但是成交量比较小，公司对这块寄予厚望。后续会增加网点数量，专卖店数量到了瓶颈，但是网点还是可以继续加密的。
四、地产问题
后续地产项目是否还有风险？
内部做了筛查和整理，结果来看存在风险的就是恒大。碧桂园规模也比较大，有3个多亿，也是付的一年商票，但还没有逾期迹象，相对风险不大。其他的规模都不大，万科只有几千万，总体比较分散，风险可控。
对明年地产风险还是比较谨慎，公司工程渠道目标设定为低个位数的增长，会加强地产客户风险的管控，完善流程等。
工程客户结构：18、19年恒大+碧桂园占比很大，把整个工程拉起来，现在区域工程项目增长很快，1-9月增速达到100%，区域客户主要由代理商来跟进，挖掘，有些风险通过代理商消化掉了。大地产客户的占比减少，会导致风险减小。同时，政府对商票的管控越来越严格，之后出现类似风险的可能性不大。
恒大的业务如何处理：
恒大原来的结算是一年期的商票，去年12月有苗头，去年年初开始到今年7-8月停掉，所有业务量加起来欠我们6.5亿左右，3个亿已经一次性从应收票据转到应收账款。剩下3.5亿还没出现逾期迹象，还放在应收票据里。其他客户还没有逾期迹象，目前只需要考虑恒大。
后续会紧密关注恒大发展。年报处理的时候，会进行充分研讨，和会计师协商，不排除计提的比例大一点，要根据事态的发展。我们希望处理的好一点，不影响明年的报表。
应收账款+应收票据总额，增长20%：
1、今年业务增速还是比较快的，合理角度来看，应收账款总量增长也很很正常。这部分带来的应收应收账款+应收票据总额在7个亿左右。
2、今年还有恒大带来的增量影响。
应收票据、应收账款的具体结构：
（1）应收账款：总17亿，排名是苏宁5.5亿，恒大3亿，京东1个亿，碧桂园0.6亿，后面都是很少。只有恒大的3个亿可能有风险。
（2）应收票据：
银行承兑汇票：总额9.5亿，基本没有问题，大的是京东5个亿，国美2个亿，苏宁0.55亿。
商业承兑汇票：总额9.5亿，碧桂园3.7亿，恒大3.5亿，苏宁1亿。其他都比较小，只有恒大有风险。
苏宁已经发生实控人转变，风险基本消除，新业务都是现金支付。这与恒大不一样，恒大还是存在收不回来的风险。
7-9月收入情况：
没有太大波动，主要就是恒大业务停掉，8-9月每个月减少3000万的体量。
五、传统品类：
竞争激烈，马太效应明显，近几年行业量的规模稳定，额还有5-10%的增速（不包括新品类）。
今年整体行业受到很大压力，但公司对明年总体目标还是20%的增速，
分品类看：集成灶，洗碗机，一体机带来超出行业的增速，老品类还会找一些增长，
分渠道看：今年To C端起来了，比2018、19、20年好，流量不变，但是靠新品把客单值做起来了；同时，家装、京东小点等带来增量流量。
公司的渠道节奏转变很快，前两年工程端很大，今年下滑，但零售端起来了，完全能够撑起增速。目前渠道还是有红利。明年20%增速还是有很大信心。
烟灶到2024年目标500万台，每年10%的增长如何获得：
2024年油烟机目标：
零售端：200万台，今年大概137万台
电商：150万台，今年大概120万台
工程：150万台，今年大概113万台
今年加起来370万台有点难，主要是之前没考虑恒大的问题。
当时做预测的时候，没有考虑工程恒大的事情，但是现在来看工程渠道达到目标也不是特别难。
主要看零售，40%来自零售，同时零售售价最贵，对品牌定位的维护更好。
集成灶客户单量很小，没有包含在远期烟灶目标内。
各个渠道目标的制定：
零售：2024年新增到4万个，每个网点每年销售15-20台，按这个规模去算的，带来增量60万。
电商：保守点，整个行业20年占比33%，假如23年占比不变，23年线上规模2608万台*33%，20年老板占比12%，之后占比希望提升到15%。
工程：21年精装修老板占比32%，23年预测精装修规模达到408万台，每年8%增速，老板占比从32%提升到36%。
传统品类对地产下滑的实际感受：
不只是今年，18年以来都是，公司通过渠道改革来应对。
后续流量不会增加，但是零售+创新、电商都增长很快，主要在于销售格局变化。
之前是依赖专卖店获取流量，现在还加上新品扩充，开店等等把销售稳定住还略有增长。还有就是开大量新网点，与全屋定制企业合作等。
公司对明年比较乐观，虽然toB不行，但今年toC还是比较不错的。公司凭借灵活的渠道机制，和品牌知名度，能享受渠道改革的红利，但是对其他企业可能不好。
烟灶新进入者的竞争：
该进入的竞争对手早就进入了，比如AO史密斯3年前就进来了，但目前做的也不好。都在互相渗透，我们也在做热水器。烟灶品类中，不会给其它品牌太多机会。
六、毛利率
同比来看：3季度毛利率同比下滑比较大，主要因为去年3季度毛利率特别高，疫情原因导致。
环比来看：今年毛利率环比变化不明显，原材料的影响是存在的，内部估计影响程度2pct。
同时，公司渠道结构有变化，电商增速不错，工程占比下降带来毛利率的提升。同时，零售、创新渠道增速比较快，创新渠道直接开票比例上升，拉动毛利率提升。
名气开始做线上，线上毛利率也更高。
四季度毛利率会略有下降，原材料压力还是有的。
总结：
1、公司大逻辑没有变，二三季度数据也印证了承诺。大家对集成灶还是有点疑惑，明年一季度会让大家满意，公司是有决心去认真去做的。老品类增长，还是有足够的信心，主要抓手在to C端，经销商代理体系改革+家装小B大B合作+电商to C端新单品的建设。对于零售渠道，要把所有能用的网点都用起来，提高效率。电商抓住比较好的机会，流量虽然总体不增加，但还是有品牌知名度优势，也有新品快速的增长，今年可以保持20%增长，明年还是有信心保持增长，趋势不会很快变化。从渠道、产品来看，这两年出现黑天鹅的概率不大，还是能和公司的承诺保持一致。
2、风险：恒大的一切都有可能，存在很大不确定性，不是一方力量能够主导，会努力去解决。报表反映的处理，会跟会计师事务所沟通。恒大是短期的风险，工程业务明年还是要保持正增长。经历过这个事情，行业更健康，未来地产商还是重要业务来源，未来的发展会更加良性。这两年重心还是放在两个to C端，零售+电商，把握行业为数不多的红利。#股票##价值投资日志[超话]#
出席嘉宾：总裁 任总等
时间：20211020
业绩总结：
总体来看：
今年地产压力较大，但是老板顶住压力，三季度增速环比虽然有所回落，但是1-9月收入还是增长25.68%，归母净利+19.56%，扣非+22.15%，为全年20%+收入增长目标打下了坚实的基础，达到目标的话会是18-21年四年中增速最快的一年。
分渠道来看，三季度：
零售+创新渠道：+10%增长，全年也是10%+目标
工程渠道：+6.5%，有所放缓，主要是恒大原因，8月份业务全部停掉
电商渠道：+17%，
海外渠道：+90%
名气渠道：+50%
前三季度：
零售+创新渠道：+29%，占比37%
工程渠道：+40%，占比22%
电商渠道：+24%，占比37.5%
海外渠道：+100%，占比0.6%
名气渠道：+60%，占比1%
Q&A
一、集成灶
集成灶项目进度：
正在按照计划推进，生产线下个月搭建完毕，样品机这个月底大概就可以出来，2022年3月份有6款产品出来，6月还有6款。已开过两次大会，经销、营销模式已经确定，只等产品出来，目前正在做网点展厅布置+扩充，单独专卖店（专厅）+融合店，两种模式同时做，不想浪费2022年的时间。
融合店的速度会快一点，专厅需要找店面和装修，相对会慢一些。
经销商、公司对集成灶的态度：
一级代理商态度非常期待，之前的分歧在于他们需要独立招商还是自己做，现在是都可以，各个地区可以自己做，也可以独立招商， 公司希望代理商可以自己做。
目前大体原则已经确定，尊重各级代理商，先快速去做，从发展中解决管理的问题。
定位：集成灶肯定是进攻品类，第一年公司会放出很多政策去帮助代理商、网点等去推。
集成灶产品与市场的不同：
产品本质没有大的区别，性能更好，外观风格比较统一，内部腔体做的比较好，但总体还是一个集成灶产品。
如何看待集成灶市场竞争：
火星人在营销，新媒体做得比较好，老板主要靠强大的线下分销体系，网点布局能力、品牌力、产品力去拦截其他集成灶公司。
集成灶市场区域布局：
不去创造市场，而是去收割市场。集成灶哪里卖的好，就去哪里卖。一二线消费者对集成灶外观接受不够，不会主要去做一二线，还是做之前卖的好的地区。
二、新品类：
3季度：洗碗机接近100%增长，蒸烤一体机70%左右，完全符合预期。
全年基本也差不多，可以达到年初预计：洗碗机今年目标翻倍达到20万台，蒸烤一体机60-70%增长。
洗碗机用户画像：
主要是一二线，年轻人
年纪大的人还存在偏见，洗不干净，废水
年轻人很欢迎，完全可以和油烟机一样成为标配。
名气近期的进展：
名气三季度50%增长，前三季度60%左右，增长来源：
1、开始做集成灶，带来的变化比较深远，今年是反弹之年
2、今年线上开始卖三件套
提出现代厨房的概念，品牌档次有明显提升
名气客户来源主要是天猫等，还是有品质要求的，不是主打下沉市场
三、渠道
奥维数据显示工程渠道占比还在提升？
恒大8月供货已经停掉了，主要是奥维取样的问题，恒大不会再出新房。奥维取样取得不是交付量，口径问题。
下沉渠道的发展：
总体来看，小B的占比还是比较小，今年整体3个亿，虽然网点很多，但是成交量比较小，公司对这块寄予厚望。后续会增加网点数量，专卖店数量到了瓶颈，但是网点还是可以继续加密的。
四、地产问题
后续地产项目是否还有风险？
内部做了筛查和整理，结果来看存在风险的就是恒大。碧桂园规模也比较大，有3个多亿，也是付的一年商票，但还没有逾期迹象，相对风险不大。其他的规模都不大，万科只有几千万，总体比较分散，风险可控。
对明年地产风险还是比较谨慎，公司工程渠道目标设定为低个位数的增长，会加强地产客户风险的管控，完善流程等。
工程客户结构：18、19年恒大+碧桂园占比很大，把整个工程拉起来，现在区域工程项目增长很快，1-9月增速达到100%，区域客户主要由代理商来跟进，挖掘，有些风险通过代理商消化掉了。大地产客户的占比减少，会导致风险减小。同时，政府对商票的管控越来越严格，之后出现类似风险的可能性不大。
恒大的业务如何处理：
恒大原来的结算是一年期的商票，去年12月有苗头，去年年初开始到今年7-8月停掉，所有业务量加起来欠我们6.5亿左右，3个亿已经一次性从应收票据转到应收账款。剩下3.5亿还没出现逾期迹象，还放在应收票据里。其他客户还没有逾期迹象，目前只需要考虑恒大。
后续会紧密关注恒大发展。年报处理的时候，会进行充分研讨，和会计师协商，不排除计提的比例大一点，要根据事态的发展。我们希望处理的好一点，不影响明年的报表。
应收账款+应收票据总额，增长20%：
1、今年业务增速还是比较快的，合理角度来看，应收账款总量增长也很很正常。这部分带来的应收应收账款+应收票据总额在7个亿左右。
2、今年还有恒大带来的增量影响。
应收票据、应收账款的具体结构：
（1）应收账款：总17亿，排名是苏宁5.5亿，恒大3亿，京东1个亿，碧桂园0.6亿，后面都是很少。只有恒大的3个亿可能有风险。
（2）应收票据：
银行承兑汇票：总额9.5亿，基本没有问题，大的是京东5个亿，国美2个亿，苏宁0.55亿。
商业承兑汇票：总额9.5亿，碧桂园3.7亿，恒大3.5亿，苏宁1亿。其他都比较小，只有恒大有风险。
苏宁已经发生实控人转变，风险基本消除，新业务都是现金支付。这与恒大不一样，恒大还是存在收不回来的风险。
7-9月收入情况：
没有太大波动，主要就是恒大业务停掉，8-9月每个月减少3000万的体量。
五、传统品类：
竞争激烈，马太效应明显，近几年行业量的规模稳定，额还有5-10%的增速（不包括新品类）。
今年整体行业受到很大压力，但公司对明年总体目标还是20%的增速，
分品类看：集成灶，洗碗机，一体机带来超出行业的增速，老品类还会找一些增长，
分渠道看：今年To C端起来了，比2018、19、20年好，流量不变，但是靠新品把客单值做起来了；同时，家装、京东小点等带来增量流量。
公司的渠道节奏转变很快，前两年工程端很大，今年下滑，但零售端起来了，完全能够撑起增速。目前渠道还是有红利。明年20%增速还是有很大信心。
烟灶到2024年目标500万台，每年10%的增长如何获得：
2024年油烟机目标：
零售端：200万台，今年大概137万台
电商：150万台，今年大概120万台
工程：150万台，今年大概113万台
今年加起来370万台有点难，主要是之前没考虑恒大的问题。
当时做预测的时候，没有考虑工程恒大的事情，但是现在来看工程渠道达到目标也不是特别难。
主要看零售，40%来自零售，同时零售售价最贵，对品牌定位的维护更好。
集成灶客户单量很小，没有包含在远期烟灶目标内。
各个渠道目标的制定：
零售：2024年新增到4万个，每个网点每年销售15-20台，按这个规模去算的，带来增量60万。
电商：保守点，整个行业20年占比33%，假如23年占比不变，23年线上规模2608万台*33%，20年老板占比12%，之后占比希望提升到15%。
工程：21年精装修老板占比32%，23年预测精装修规模达到408万台，每年8%增速，老板占比从32%提升到36%。
传统品类对地产下滑的实际感受：
不只是今年，18年以来都是，公司通过渠道改革来应对。
后续流量不会增加，但是零售+创新、电商都增长很快，主要在于销售格局变化。
之前是依赖专卖店获取流量，现在还加上新品扩充，开店等等把销售稳定住还略有增长。还有就是开大量新网点，与全屋定制企业合作等。
公司对明年比较乐观，虽然toB不行，但今年toC还是比较不错的。公司凭借灵活的渠道机制，和品牌知名度，能享受渠道改革的红利，但是对其他企业可能不好。
烟灶新进入者的竞争：
该进入的竞争对手早就进入了，比如AO史密斯3年前就进来了，但目前做的也不好。都在互相渗透，我们也在做热水器。烟灶品类中，不会给其它品牌太多机会。
六、毛利率
同比来看：3季度毛利率同比下滑比较大，主要因为去年3季度毛利率特别高，疫情原因导致。
环比来看：今年毛利率环比变化不明显，原材料的影响是存在的，内部估计影响程度2pct。
同时，公司渠道结构有变化，电商增速不错，工程占比下降带来毛利率的提升。同时，零售、创新渠道增速比较快，创新渠道直接开票比例上升，拉动毛利率提升。
名气开始做线上，线上毛利率也更高。
四季度毛利率会略有下降，原材料压力还是有的。
总结：
1、公司大逻辑没有变，二三季度数据也印证了承诺。大家对集成灶还是有点疑惑，明年一季度会让大家满意，公司是有决心去认真去做的。老品类增长，还是有足够的信心，主要抓手在to C端，经销商代理体系改革+家装小B大B合作+电商to C端新单品的建设。对于零售渠道，要把所有能用的网点都用起来，提高效率。电商抓住比较好的机会，流量虽然总体不增加，但还是有品牌知名度优势，也有新品快速的增长，今年可以保持20%增长，明年还是有信心保持增长，趋势不会很快变化。从渠道、产品来看，这两年出现黑天鹅的概率不大，还是能和公司的承诺保持一致。
2、风险：恒大的一切都有可能，存在很大不确定性，不是一方力量能够主导，会努力去解决。报表反映的处理，会跟会计师事务所沟通。恒大是短期的风险，工程业务明年还是要保持正增长。经历过这个事情，行业更健康，未来地产商还是重要业务来源，未来的发展会更加良性。这两年重心还是放在两个to C端，零售+电商，把握行业为数不多的红利。#股票##价值投资日志[超话]#
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