A股今天继续回调,怕不怕?所以:

1.要重视大盘,懂得大盘的判断;大盘整体的趋势是什么,决定了你的仓位。

2.要懂板块轮动,不然你怎么知道该做哪个板块?这也是为什么这段时间我天天苦口婆心劝大家,煤炭、化工、有色,包括光伏、风电我也提醒大家不要幻想的原因;因为我懂板块轮动,知道里面的逻辑。

未来,是不可预知的,生活是这样,投资也是。

大多数投资者关心的话题,是某某股票明天会怎么走,市场的热点是什么,大盘下周是上涨还是下跌。说实话,我们真的无法准确预见,我认为任何试图精准把握短期走势的行为都是徒劳的,并且,有这种想法的,从本质上来说,思维方式和出发点就错了。

 

一、投资的不确定性决定未来是不可预测的

 炒股的小伙伴经常提及黑天鹅事件,却很难有人知道“黑天鹅”比喻的真正出处。当欧洲人在澳洲见到黑天鹅之前,他们认为天鹅都是白色的。于是黑天鹅被用来比喻那些出人意料,却又真实存在的事件。这些事件的出现往往足以动摇人们的信仰,改变旧有的一切。社会的发展并不像教科书中所描述的那样,是按照一条连续不断的脉络在发展。设想一下,如果费迪南大公没有在萨拉热窝遇刺身亡,那么第一次世界大战或许不会爆发。如果哥伦布去往北美洲的航线偏离几海里,那么就不会有地理大发现。如果次贷泡沫没有被戳破,那么席卷全球的经济危机并不会发生。这就是黑天鹅事件,它出人意料又在情理之中,有着改变原有趋势的力量。

 

虽然黑天鹅事件无处不在,却往往被人们忽略。而在这个不可预知的世界中,并没有人能够准确预测未来能够发生什么。因为我们处在一个时刻都在变化的过程当中,不论是自变量还是因变量都多得无法想象。没有人能够在如此多变的环境下完全掌握信息。而过多的不准确信息反而会成为影响决策过程的杂音。

 

之所以“黑天鹅”会成为股市突发事件的代名词,是因为在投资过程中,这种可以影响股市变化的因素实在太多,可以这样说,大小“黑天鹅”事件几乎伴随着你投资过程中的每一天,比如一个政策的变化,年初的熔断制,典型的政策黑天鹅,引发股灾3.0;比如一个传闻,暂缓中概股回归,壳股全线跌停等等,几乎每天我们都要遇到一些足以改变大盘和个股走势的事件,在这种情况下,如果把精力用在预测每日的走势上,显然方向就已经偏离,你或许会有几次预测正确,但不得不说,这种正确与运气的关系其实很大很大。即便是你能力出众,也要祈求不被大小“黑天鹅”眷顾。

 

正是因为未来的不可预知性,使我们焦虑万分,比如周五你持有的个股大跌,你周末就会千方百计的为大跌找原因,而事后看来,的却总能找到想匹配的原因,足以说服你自己。但你一直没明白,专注于短线走势的预测,因为众多短期不确定性因素的存在,有时候会错的离谱,但你事后还是能找到导致你预测错误的原因,比如,你会安慰自己,这次预测错是因为突发政策熔断制,要不是这个事件,我预测肯定正确,并用这个原因说服自己,然后你试图预测后面会怎么走,陷入下一个循环,坚持继续走在每日预测的错误道路上。

 

思维方式的错误,其实比操作上的错误更可怕。

 

二、 不要试图准确地预测,要把精力放在准备而不是预测上

 投资过程中,正是由于不可预知性的存在,给予了我们这些小人物们憧憬未来实现抱负的机会。我想,投资之所以吸引人,之所以让人赴汤蹈火,正是因为投资的不确定性和不可预测性。

 

那么问题来了,怎么才能在不确定性中寻找大概率的确定呢?怎么才能在不可预知中大概率赢得未来呢?

 

1、选准行业,瞄准业绩

 把专注力从每日的K线变化中转移到跟踪业绩变化中来。股价每天的走势,会受到太多因素影响,一个消息,一个传闻,都足以让股价涨停或跌停。并不是说专注K线和专注技术没有用处,K线深层次意义其实是研究成本和心理,还是有一定的作用的,但是如果脱离基本面仅仅研究K线,我认为就有失妥当了。短期走势可以脱离基本面,但是中长期看来,一定是业绩决定股价。

 

我们要把精力用在对公司业绩变化的跟踪上,当一个公司基本面发生重大变化,比如新产品上市,产品需求快速增长,营收大幅增长等,造成盈利能力增强,往往伴随着股价的大幅上涨。一个稳定增长的企业,一旦出现业绩快速增长,往往都具备牛股基因。去年四季度到当前的锂电就淋漓尽致的体现了这一点,标准的业绩推动型。只有专注业绩的投资,才是最具有安全边际的,我们看看几次股灾后,哪些个股不断创出新高?那种有持续性上涨的个股,一定是基本面优秀,业绩优秀,有巨大想象空间的个股。

 

行业的选择是选股的第一步,你一定要选择未来市场空间巨大的行业,比如当前的新能源汽车,如果上半年你选择了这个行业,即便是选股差一些,总体收益也会跑赢大盘,只是涨多涨少的问题。新能源汽车受到政策支持,消费需求拉动,当前正处于导入期,未来空间巨大,这个行业是未来可以诞生5倍股10倍股的行业,因为有业绩支撑,估值优势明显,资金都是聪明的,不会对这个行业视而不见的。

 

2、低估买入,高估卖出

 最简单有效的方式是用估值来衡量投资价值,而不是K线。一只股票因为价格一直在波动,估值也是在动态波动的,有时候因为极端行情,造成估值会偏离正常范围,这样就给予了我们能在低估时买入高估时卖出的机会。

 

我们瞄准了企业的业绩,不断跟踪业绩变化,计算未来一个时段动态估值,进行横向比较和纵向比较,横向是和同类个股比较估值优势,纵向是和大盘以及其他版块比较估值优势,只要低估,就可以坚定持有,完全不必关心每日的涨跌。

 

用我们经常说的一句话,就是熊市(低估时)买入,牛市(高估时)卖出,那么,放大格局,当前2800点,是该恐惧还是贪婪?

 

3、提高专注,不受干扰

 在行情每天的变换中,热点不断轮换,板块和个股不断轮动。最常见的一种情况,就是今天VR热,我就去追VR,明天OLED热,我就去追OLED,后天大健康热,又去追大健康,这种不断的在屁股后面追随的方式,到头来看,还不如坚守一个高成长板块效果要好。我们是没有能力抓住每一个板块轮动的,也没有精力去跟踪每一只上涨的个股,因此提高专注度,聚焦几只个股,把个股研究透彻,功课做精细,主仓位用估值衡量买卖,小仓位可以做短期轮动,远远要比每天追逐效果好太多。

 

投资是一个大染缸,各种信息瞬息万变,各种风格容汇其中,一定要保持独立思考,选择适合自己的投资方式,简单而快乐的做投资,而不要当做是生活的负担。

 

“不要去追一匹马,用追马的时间种草,待到春暖花开时,就会有一批骏马任你挑选”,不要去刻意追求灿烂,用追逐的时间,安心研究个股,耐心做好潜伏,待到时机成熟时,你就会收获似锦繁华。

#为什么生物大体上都是对称的#

看赵泠他们都在探讨是否对称的问题,我这里说说为什么会进化出对称。
虽然进化属于生物学范畴,但造成普遍对称趋势的却是物理现象。
先说动物。
自动物起源开始,就是生活在海洋里。所以它们每移动一步,就受到阻力和粘性力的影响。
不过,海绵一年也就移动几厘米,所以受力几乎可以忽略不计。因而,它们从宏观上的大结构来说,没有形成长得对称的动力。
但是,海绵生活在水里,海水动荡,对它们的影响也不能忽略不计。
所以,它们在一些局部上,尽量减少水冲击力的影响。于是长成了球状或者圆柱状的结构。
那为什么会长成球状或者柱状结构呢?
根据阻力公式:
[公式]
C为水的阻力系数;ρ为空气密度;S为迎风面积;V为水流速度。
当水的密度ρ和海绵结构的横截面S,以及水流速度相对固定时,阻力系数越低,那么受到的阻力也就越低,越有利于生存。
那什么样的阻力系数最低呢?
虽然不同的形状和状态影响阻力系数的计算,但对于形状相对固定的物体来说,它的阻力系数和夹角是正比关系的。
理论来说,海绵某一方向的夹角足够小,那么受到的阻力也就最小。
例如,旗鱼通过长长的“鼻尖”,来降低在水中的阻力。
那为什么海绵没有长得尖尖的呢?
主要原因在于水的流动是不固定的,来自四面八方。
就说像旗鱼这样,虽然前方受到的阻力是小了,但一个湍流从侧面而来,直接就被掀翻了。
所以就必须有一个形状,把四面八方阻力的上限降到最低。
在不考虑粘度的情况下,垂直平面的阻力系数是1,柱状(弧面)是0.5。
也就是说柱状或者球状,在应对四面八方来的水流时,可以降低一半的阻力,这是一个很大的优势。这同样是树干进化成柱状的根本原因。
随着生物的进化,动物有了更多的运动需求,出现了刺胞动物(水母等等)。
一开始进化出来的刺胞动物会是一些体型很小的动物,它们不仅受到水阻力的影响,也会受到粘度的影响。
根据牛顿粘性定律,粘性力 [公式]
η为动力粘度系数,A为接触面积,括号中间的是速度梯度。
从公式来看,在相同的温度,以及水流环境下,水的动力粘度系数和流速梯度都相对固定。
粘性力与接触面积A成正比,而对于形状不变的物体来说,物体的表面积又和接触面积成正比,与物体尺度的平方成正比。而物体的质量(惯性)与物体尺度的三次方成正比。
所以,对于尺度越小的物体来说,会受到粘性力的明显影响。
1883年,英国物理学家雷诺观察到了这一现象,首先总结出它们的关系:
[公式]
Re便是雷诺数,与流体密度ρ、流速v,以及物体的特征长度L(尺度大小)成正比,而与粘度μ成反比。
所以,在外界条件限定的情况下,雷诺数和尺度反比。
当雷诺数足够小时,粘性力的影响会大于惯性,严重影响生物的自主运动。而当雷诺数足够大时,惯性的影响会明显强过粘性力,生物自主运动的受到的影响就会较低。
所以我们也能观察到这样的现象,对于足够大的生物掉落在水中,没有明显的粘滞感。而对于蠓这样的小型动物来说,掉落水中就会有明显的粘滞感。
所以,一开始进化出来的小型刺胞动物,运动能力相当有限。
头部也只能往圆面的方向发展,来降低阻力。
头部形成了圆面,运动受力要均衡,自然也就形成了辐射对称,只能以涌动的方式进行运动。
后来,有一批水母的浮浪幼虫逐渐进化成了另外一种生物——扁形虫(浮浪幼虫起源说)。由于扁形虫干细胞比例高,再生能力强,100多年来,经常被人类切着玩。
例如涡虫,经常被碎尸万段,然后观察它们化整为零的表演。
那么,扁形虫这样扁扁的形状,是怎么进化出来的。
主要原因在于,它们起源的时候,是海洋底栖的。
在海洋底部的时候,你圆滚滚的状态,自然不利于运动的。反而变成扁形的,贴于海底,更有利于降低水的阻力。
一开始的扁形虫并不需要多大的运动需求,且随着生物提醒的增大,粘性力的影响也就越来越低了。后来的大体型生物,在进化的过程中,更多的受到阻力的影响。
正是因为这样的因素,所以底栖的海星和比目鱼都是扁形的。
但刺胞动物的浮浪幼虫,本身属于偏柱状的形态。
所以,随着底栖扁化之后,自然而然也就成了两侧对称的生物。
也差不多从扁形虫开始,动物逐渐分化成了后口和原口两大类。我们知道,生物进化其实就是一个模板再套一个模板的过程,已经写好的“代码”无法再抹除(当然,可以通过变成内含子来隐藏,但一些基本的框架已经无法改变)。
所以后来的原口和后口动物,自然就只能是以两侧对称为主了。
至于海星这样的棘皮动物来说,先天都是两侧对称,它们的辐射对称是次生出来的。
但为什么只有海星次生出辐射对称,在其它动物之中没有流行呢?
其实这主要和海星复杂的生活史有关。早期的生物,为了适应海洋环境,从进化出了比较复杂的生活史。例如,海鞘为首的尾索动物,甚至成年体还退化了“大脑”,直接营固着生活。
乃至于它们的形态,也带着那么一点的辐射状:
海胆甚至还长得给个球样。
决定这一切的,又得回归到物理上来。
无论这些动物怎样千姿百态,它们之所以长得这样的与众生不同,有一个很大的特点,就是成年体速度很慢,甚至直接营固着生活。它们自然需要根据环境的不同,变化自己的形态,以在保证生活所需的状态下,尽量的降低水流的影响。
而对于越有速度需求的生物,形态则更加的往流线型的方向发展。
寒武纪爆发时,节肢动物出现,但节肢动物很依赖几丁质外壳,它们的运动速度相对来说,也并不是很快,而且不少也是底栖生物。
所以整体形态,依旧是扁状的。
但同时期进化出来的脊索动物就不一样了,它们在节肢动物的早期制霸下,必须快速逃跑,所以进化出了发达的肌肉和流线型的体态。
所以,进化成今天鱼类这样扁形的形态,才是最有利生存的。
这样既能降低阻力面积,又能方便肌肉源源不断地提供进行的动力。甚至进化出了各种鱼鳍,方面驱动和协调。
先前已经说了,生物在后天的进化过程中,无论生理功能随着环境再怎么变化,也离不开祖辈的遗传模板。
所以,后来进化出来的哺乳动物,在陆地上哪怕进化出了厚实的身板,对于那些重返海洋的哺乳动物来说,在没有遇到特殊生境压力的情况下,它们也无法再变成鱼的体态。
它们主要改造身体的流线型结构,但厚实的身板依旧和一半鱼类有着极大的差别。
当然,对于大体型的鱼类来说(例如鲨鱼),只要不是底栖的,都会有更大的演化动力往厚实的体型发展,毕竟体型足够大之后,过扁的竖状的体型,会受到阻力的过大影响,不利于生存。
但无论怎么发展,都不会怎么失去对称性。过于不对称,代表着左右两边受力不均匀,会大大影响生存能力。尤其是对于飞行的鸟和昆虫来说。
最后简单说说植物。
由于植物,几乎完全不动,所以它们的形态,更是受到环境的影响。
例如,风决定了树干的圆柱状,对光的竞争,决定了叶片的两侧对称。繁殖需求,决定了花朵的对称性。
但是,植物的宏观形态,通常不存在什么对称性。
总的来说,生物大体上都是对称的,主要原因在于,受到生物力学长达数亿年的影响。
根据对不同环境的不同适应,它们的对称,自然也有各种各样的差异。
更何况,绝对的对称,只存在于数学之中。


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