行业观点 | 2022年铂镍市场将见盈余，钯金市场出现短缺
文章来源：Kitco | 翻译：世界铂金投资协会
全球最大的钯和高品位镍生产商Nornick（简称“俄镍”）在本周汇报了与工银标准银行（ICBC Standard Bank）联合编制的镍和铂族金属市场第八次审查报告。
该报告称：“今年最主要的影响因素是汽车行业芯片供应的中断。汽车行业是铂金和钯金等铂族金属的最大的需求来源。”
撰写报告的作者称：“如果我们在2021年5月发布的《市场概览》中估计今年8月至9月，缺乏电子零件将使汽车产量减少200-300万辆，那么很明显，芯片短缺将使汽车产量减少800多万辆，使2021年的汽车产量仅略好于2020年。”
俄镍表示：“汽车市场的复苏对钯金市场的影响比铂金市场更大，因为钯金的使用主要集中在该行业，而其他行业的需求复苏只能提供部分缓解。”
今年钯的主要供应量增加了50万盎司，这主要是由于南非的产能恢复以及英美铂业和其他非洲矿商积累的库存释放。
“这些额外的供应量足以完全抵消俄罗斯较低的产量。所有这些都使今年的市场平衡朝着20万盎司较少的短缺方向发展。然而，即使是较低的短缺也没有阻止钯价达到历史新高，”俄镍补充道。
俄镍表示：“预计2022年芯片供应将在下半年恢复，但汽车生产仍将难以恢复到新冠疫情爆发前的水平，直至2023年。考虑到俄罗斯供应的改善，预计2022年钯金市场将出现30万盎司的短缺。”
俄镍指出，2021年，不包括投资需求的铂金市场预计将出现90万盎司的盈余，因为不断增长的消费需求并无法吸收来自今年南非150万盎司的额外供应。
俄镍表示：“明年，由于欧洲柴油车份额的下降抵消了其他应用领域的增长，铂金需求预计将保持相对平稳。与此同时，铂金产量将继续增长，使市场保持100万盎司的盈余，这不包括投资需求。”
另一方面，物流限制引发的一系列供应缩减、异常强劲的需求复苏以及整个价值链的大规模库存补充，使2021年的镍市场大幅收紧。
因此，俄镍表示：“我们已修改了2021年的市场平衡，目前预计镍市场将出现14.9万吨的短缺（之前的估计为5.2吨的盈余），这是因为不锈钢和电池行业表现强劲，以及由于新冠疫情导致的相关困难，印尼NPI产能的推出明显表现不佳。”
俄镍预计，2022年，在基本情况下，市场将出现5.9吨的盈余，主要是低品位镍，预计高品位镍市场将与短缺风险相平衡。
然而，该报告称：“长期的镍需求将受益于发展中的电动汽车行业，该行业受到全球政府激励计划的推动。”
在基本情况下，2023年电池中镍的消耗量估计将增长超过100吨，占主要镍需求的30%，但因为不断加强的碳中性目标、电气化的补贴和电池生产的成本优化，这一数据可能需要进一步修正。
“电池价值链需要低碳镍装置，考虑到预计的电气化部署速度，这些装置可能会出现短缺。此外，镍作为低碳经济的关键金属其重要程度在可再生能源不断强调、使用中被进一步增强，”俄镍说。(来源：Kitco)
翻译：世界铂金投资协会
提示：本文信息仅供参考，不代表世界铂金投资协会的观点，不构成或不应被认为是世界铂金投资协会的投资建议。
注：此新闻稿选取自国外行业新闻网站的实时行业新闻，经由世界铂金投资协会翻译并编辑成中文新闻稿，供读者阅读参考。为了尊重知识产权，任何媒体若要转载，请务必注明文章的原出处及翻译稿出处。
文章来源：Kitco | 翻译：世界铂金投资协会
全球最大的钯和高品位镍生产商Nornick（简称“俄镍”）在本周汇报了与工银标准银行（ICBC Standard Bank）联合编制的镍和铂族金属市场第八次审查报告。
该报告称：“今年最主要的影响因素是汽车行业芯片供应的中断。汽车行业是铂金和钯金等铂族金属的最大的需求来源。”
撰写报告的作者称：“如果我们在2021年5月发布的《市场概览》中估计今年8月至9月，缺乏电子零件将使汽车产量减少200-300万辆，那么很明显，芯片短缺将使汽车产量减少800多万辆，使2021年的汽车产量仅略好于2020年。”
俄镍表示：“汽车市场的复苏对钯金市场的影响比铂金市场更大，因为钯金的使用主要集中在该行业，而其他行业的需求复苏只能提供部分缓解。”
今年钯的主要供应量增加了50万盎司，这主要是由于南非的产能恢复以及英美铂业和其他非洲矿商积累的库存释放。
“这些额外的供应量足以完全抵消俄罗斯较低的产量。所有这些都使今年的市场平衡朝着20万盎司较少的短缺方向发展。然而，即使是较低的短缺也没有阻止钯价达到历史新高，”俄镍补充道。
俄镍表示：“预计2022年芯片供应将在下半年恢复，但汽车生产仍将难以恢复到新冠疫情爆发前的水平，直至2023年。考虑到俄罗斯供应的改善，预计2022年钯金市场将出现30万盎司的短缺。”
俄镍指出，2021年，不包括投资需求的铂金市场预计将出现90万盎司的盈余，因为不断增长的消费需求并无法吸收来自今年南非150万盎司的额外供应。
俄镍表示：“明年，由于欧洲柴油车份额的下降抵消了其他应用领域的增长，铂金需求预计将保持相对平稳。与此同时，铂金产量将继续增长，使市场保持100万盎司的盈余，这不包括投资需求。”
另一方面，物流限制引发的一系列供应缩减、异常强劲的需求复苏以及整个价值链的大规模库存补充，使2021年的镍市场大幅收紧。
因此，俄镍表示：“我们已修改了2021年的市场平衡，目前预计镍市场将出现14.9万吨的短缺（之前的估计为5.2吨的盈余），这是因为不锈钢和电池行业表现强劲，以及由于新冠疫情导致的相关困难，印尼NPI产能的推出明显表现不佳。”
俄镍预计，2022年，在基本情况下，市场将出现5.9吨的盈余，主要是低品位镍，预计高品位镍市场将与短缺风险相平衡。
然而，该报告称：“长期的镍需求将受益于发展中的电动汽车行业，该行业受到全球政府激励计划的推动。”
在基本情况下，2023年电池中镍的消耗量估计将增长超过100吨，占主要镍需求的30%，但因为不断加强的碳中性目标、电气化的补贴和电池生产的成本优化，这一数据可能需要进一步修正。
“电池价值链需要低碳镍装置，考虑到预计的电气化部署速度，这些装置可能会出现短缺。此外，镍作为低碳经济的关键金属其重要程度在可再生能源不断强调、使用中被进一步增强，”俄镍说。(来源：Kitco)
翻译：世界铂金投资协会
提示：本文信息仅供参考，不代表世界铂金投资协会的观点，不构成或不应被认为是世界铂金投资协会的投资建议。
注：此新闻稿选取自国外行业新闻网站的实时行业新闻，经由世界铂金投资协会翻译并编辑成中文新闻稿，供读者阅读参考。为了尊重知识产权，任何媒体若要转载，请务必注明文章的原出处及翻译稿出处。
行业新闻 | 又一矿商实现创纪录产量！
文章来源：kitco| 翻译：世界铂金投资协会
南非铂族金属矿商皇家班弗肯铂业（Royal Bafokeng Platinum）在本周一公布，尽管受到新冠疫情持续不断的影响，其仍在2021年第三季度实现了创纪录的4E（铂、钯、铑和黄金）产量，达12.7万盎司。
皇家班弗肯表示，这一创纪录的产量来源于BRPM矿的稳定运营和Styldrift矿的运营改善，尽管受到低品位矿石和选矿厂的复苏所影响。
其在声明中指出：“本季度加工量的增加、入选品位库存的降低，及与复苏相关的减少，使得4种金属的精炼产量增长了2.0%，达12.7万盎司。与2020年相比，本年度迄今为止4种金属的精矿产量增长了15.0%，达34.28万盎司。”
皇家班弗肯全年生产指导保持不变，2021 年4E产量预计在47.5-48.5万盎司之间。
皇家班弗肯在南非勒斯滕堡Boschkoppie、Styldrift和Frischgewagd地区的中麦伦斯基矿（Merensky Reef）和UG2铬铁矿层中开采铂族金属。勒斯滕堡被认为拥有布什维尔德杂岩体（Bushveld complex）西部唯一未开发的Merensky矿层。皇家班弗肯也拥有南非唯一已知、可供开采的重要浅层高品位Merensky资源和储备。（来源：kitco）
翻译：世界铂金投资协会
提示：本文信息仅供参考，不代表世界铂金投资协会的观点，不构成或不应被认为是世界铂金投资协会的投资建议。
注：此新闻稿选取自国外行业新闻网站的实时行业新闻，经由世界铂金投资协会翻译并编辑成中文新闻稿，供读者阅读参考。为了尊重知识产权，任何媒体若要转载，请务必注明文章的原出处及翻译稿出处。
文章来源：kitco| 翻译：世界铂金投资协会
南非铂族金属矿商皇家班弗肯铂业（Royal Bafokeng Platinum）在本周一公布，尽管受到新冠疫情持续不断的影响，其仍在2021年第三季度实现了创纪录的4E（铂、钯、铑和黄金）产量，达12.7万盎司。
皇家班弗肯表示，这一创纪录的产量来源于BRPM矿的稳定运营和Styldrift矿的运营改善，尽管受到低品位矿石和选矿厂的复苏所影响。
其在声明中指出：“本季度加工量的增加、入选品位库存的降低，及与复苏相关的减少，使得4种金属的精炼产量增长了2.0%，达12.7万盎司。与2020年相比，本年度迄今为止4种金属的精矿产量增长了15.0%，达34.28万盎司。”
皇家班弗肯全年生产指导保持不变，2021 年4E产量预计在47.5-48.5万盎司之间。
皇家班弗肯在南非勒斯滕堡Boschkoppie、Styldrift和Frischgewagd地区的中麦伦斯基矿（Merensky Reef）和UG2铬铁矿层中开采铂族金属。勒斯滕堡被认为拥有布什维尔德杂岩体（Bushveld complex）西部唯一未开发的Merensky矿层。皇家班弗肯也拥有南非唯一已知、可供开采的重要浅层高品位Merensky资源和储备。（来源：kitco）
翻译：世界铂金投资协会
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行业新闻 |长期供应合约帮助矿商免受铂族金属价格波动
文章来源：Mining Weekly | 翻译：世界铂金投资协会
斯班一静水（Sibanye Stillwater）是铂族金属开采和营销矿商。在面对当前现货价格远低于今年早些时候的高位价格水平情况下，斯班一静水增加了其强劲的长期供应合约头寸。
这家在约翰内斯堡和纽约上市的铂族金属矿商，由Neal Froneman担任CEO。斯班一静水大部分的销售都是在长期合约基础上进行的，这可以确保公司及其客户能够共同管理负责任的供应。
斯班一静水的COO，Richard Stewart在上周四曾表示：“我们在市场中的定位、与客户的关系、对市场及其驱动力的基本评估，都没有发生重大变化，而这正是支撑我们长期思维和战略驱动力的因素。”
Stewart在斯班一静水的铂族金属投资者日（Sibanye-Stillwater’s PGMs Investor Day）上发表讲话时，提出需要注意目前与今年早些时候，因铂族金属短缺和需求大幅上涨而导致价格飙升的相反形势。
他表示，趋势已经发生改变，一些资源最丰富的研究机构每周都会改变预测，而且都持有不同的观点。
Stewart补充道，铂族金属仍然是迄今为止最珍贵的贵金属，“现在不是根据目前市场上发生的情况做出长期基本面预测的时候。”
“我们所采取的不仅仅是出于作为一个供应商，以试图尝试用我们的金属来赚取几美元小溢价的方法。我们是想要将自己融入供应链，与客户密切合作，帮助他们解决问题，并且不仅仅是管理这些稀有金属的总供应平衡，而是去管理铂族金属篮子的供应平衡。”Stewart强调。
斯班一静水销售和营销高级副总裁Klentha Pillay在总结发言中传递了看好铂族金属的信息主要依据是：尽管电池电动汽车在轻型车领域的市场份额有所增加，内燃机汽车在截至2030年的整个十年中将继续支撑铂族金属的需求端。
Pillay说：“在不断增长的重型车辆领域，内燃机继续在发动机领域中占主导地位，重型车辆采用燃料电池发动机的速度将在本世纪后半叶加快，这将提高对铂金的需求”。他还补充道，在下个五年，汽油车中运用的铂钯替换技术将有助于平衡2E金属（铂和钯）篮子。
Pillay说：“总体而言，我们预测未来十年将出现可持续的2E平衡，钯将在下半年出现盈余，铂将出现缺口。到2029年，铑的缺口将相对较小。”
价格波动导致铑价从高点下跌了60%，钯也下跌到去年8月以来的最低水平，甚至价格相对较低的铂金也出现了短暂下跌。在本文发表时，反弹至将近1000美元/盎司。
全球铂族金属每年的总产量不到1500万盎司，而黄金每年的产量约为1.09亿盎司，银每年的产量超过9亿盎司。
此外，铂族金属还有广泛的工业用途来支撑其基本面。它们在全球应对气候变化的努力中比以往任何时候都显得重要，并且，铂族金属还是实现氢能经济的关键金属。
广泛的市场接触点
虽然斯班一静水主要与汽车行业原始设备制造商、汽车催化转换器制造商以及电子和燃料电池公司进行长期交易，但他们也进行短期现货销售。Stewart表示，这对于为公司提供一定程度的运营灵活性和掌握短期战术市场脉搏的能力至关重要。
Stewart说：“但这些长期合约关系所起的作用以及它们给我们带来的价值在于，我们从客户那里了解是什么推动了他们的长期趋势和战略，以及需求可能走向何方。”
“当然，我们处于这条产业链的供应端。供应是我们非常了解的。我们了解进入这一市场的障碍，也了解退出这一市场的障碍，以及如何将新项目上线。”
“当审视我们的市场时，我们关注的是基本面。一年前，我们提出了如何看待疫情对铂族金属市场的影响，得出的结论是，我们看到了一些短期波动的极端风险。”
“这一前景是由以下事实所推动的：由于新冠疫情的封锁，我们看到供应恢复的方式存在差异，也看到了在全球各地不同地区需求重建也存在差异。”
Stewart补充道：“届时，我们担心的是，如果供需求之间存在不匹配，可能会导致市场的极度波动。我敢说，这种波动甚至比我们当时认为的情况更为极端。”（来源：Mining Weekly）
翻译：世界铂金投资协会
提示：本文信息仅供参考，不代表世界铂金投资协会的观点，不构成或不应被认为是世界铂金投资协会的投资建议。
注：此新闻稿选取自国外行业新闻网站的实时行业新闻，经由世界铂金投资协会翻译并编辑成中文新闻稿，供读者阅读参考。为了尊重知识产权，任何媒体若要转载，请务必注明文章的原出处及翻译稿出处。
文章来源：Mining Weekly | 翻译：世界铂金投资协会
斯班一静水（Sibanye Stillwater）是铂族金属开采和营销矿商。在面对当前现货价格远低于今年早些时候的高位价格水平情况下，斯班一静水增加了其强劲的长期供应合约头寸。
这家在约翰内斯堡和纽约上市的铂族金属矿商，由Neal Froneman担任CEO。斯班一静水大部分的销售都是在长期合约基础上进行的，这可以确保公司及其客户能够共同管理负责任的供应。
斯班一静水的COO，Richard Stewart在上周四曾表示：“我们在市场中的定位、与客户的关系、对市场及其驱动力的基本评估，都没有发生重大变化，而这正是支撑我们长期思维和战略驱动力的因素。”
Stewart在斯班一静水的铂族金属投资者日（Sibanye-Stillwater’s PGMs Investor Day）上发表讲话时，提出需要注意目前与今年早些时候，因铂族金属短缺和需求大幅上涨而导致价格飙升的相反形势。
他表示，趋势已经发生改变，一些资源最丰富的研究机构每周都会改变预测，而且都持有不同的观点。
Stewart补充道，铂族金属仍然是迄今为止最珍贵的贵金属，“现在不是根据目前市场上发生的情况做出长期基本面预测的时候。”
“我们所采取的不仅仅是出于作为一个供应商，以试图尝试用我们的金属来赚取几美元小溢价的方法。我们是想要将自己融入供应链，与客户密切合作，帮助他们解决问题，并且不仅仅是管理这些稀有金属的总供应平衡，而是去管理铂族金属篮子的供应平衡。”Stewart强调。
斯班一静水销售和营销高级副总裁Klentha Pillay在总结发言中传递了看好铂族金属的信息主要依据是：尽管电池电动汽车在轻型车领域的市场份额有所增加，内燃机汽车在截至2030年的整个十年中将继续支撑铂族金属的需求端。
Pillay说：“在不断增长的重型车辆领域，内燃机继续在发动机领域中占主导地位，重型车辆采用燃料电池发动机的速度将在本世纪后半叶加快，这将提高对铂金的需求”。他还补充道，在下个五年，汽油车中运用的铂钯替换技术将有助于平衡2E金属（铂和钯）篮子。
Pillay说：“总体而言，我们预测未来十年将出现可持续的2E平衡，钯将在下半年出现盈余，铂将出现缺口。到2029年，铑的缺口将相对较小。”
价格波动导致铑价从高点下跌了60%，钯也下跌到去年8月以来的最低水平，甚至价格相对较低的铂金也出现了短暂下跌。在本文发表时，反弹至将近1000美元/盎司。
全球铂族金属每年的总产量不到1500万盎司，而黄金每年的产量约为1.09亿盎司，银每年的产量超过9亿盎司。
此外，铂族金属还有广泛的工业用途来支撑其基本面。它们在全球应对气候变化的努力中比以往任何时候都显得重要，并且，铂族金属还是实现氢能经济的关键金属。
广泛的市场接触点
虽然斯班一静水主要与汽车行业原始设备制造商、汽车催化转换器制造商以及电子和燃料电池公司进行长期交易，但他们也进行短期现货销售。Stewart表示，这对于为公司提供一定程度的运营灵活性和掌握短期战术市场脉搏的能力至关重要。
Stewart说：“但这些长期合约关系所起的作用以及它们给我们带来的价值在于，我们从客户那里了解是什么推动了他们的长期趋势和战略，以及需求可能走向何方。”
“当然，我们处于这条产业链的供应端。供应是我们非常了解的。我们了解进入这一市场的障碍，也了解退出这一市场的障碍，以及如何将新项目上线。”
“当审视我们的市场时，我们关注的是基本面。一年前，我们提出了如何看待疫情对铂族金属市场的影响，得出的结论是，我们看到了一些短期波动的极端风险。”
“这一前景是由以下事实所推动的：由于新冠疫情的封锁，我们看到供应恢复的方式存在差异，也看到了在全球各地不同地区需求重建也存在差异。”
Stewart补充道：“届时，我们担心的是，如果供需求之间存在不匹配，可能会导致市场的极度波动。我敢说，这种波动甚至比我们当时认为的情况更为极端。”（来源：Mining Weekly）
翻译：世界铂金投资协会
提示：本文信息仅供参考，不代表世界铂金投资协会的观点，不构成或不应被认为是世界铂金投资协会的投资建议。
注：此新闻稿选取自国外行业新闻网站的实时行业新闻，经由世界铂金投资协会翻译并编辑成中文新闻稿，供读者阅读参考。为了尊重知识产权，任何媒体若要转载，请务必注明文章的原出处及翻译稿出处。
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