#任嘉伦[超话]#
[抱一抱]#任嘉伦长意#
[抱一抱]#任嘉伦李溪成#
【自修图/任嘉伦】
独自面对着外面的世界
即使自己有多累，也没人知道
自己默默承受一切
却总把最温暖的一面展现给我们
留给我们的永远是你温暖阳光的样子
这辈子的约定永远不会变
这辈子陪着你就好[泪][泪][泪][抱一抱][抱一抱][抱一抱]
@任嘉伦Allen
可抱图!——禁二改二传!——禁涂水印!
[抱一抱]#任嘉伦长意#
[抱一抱]#任嘉伦李溪成#
【自修图/任嘉伦】
独自面对着外面的世界
即使自己有多累，也没人知道
自己默默承受一切
却总把最温暖的一面展现给我们
留给我们的永远是你温暖阳光的样子
这辈子的约定永远不会变
这辈子陪着你就好[泪][泪][泪][抱一抱][抱一抱][抱一抱]
@任嘉伦Allen
可抱图!——禁二改二传!——禁涂水印!
刚才和老同学专门语音说了一个新闻，她说先不跟我说了，11:40要睡觉，我问她为啥是11:40，她说因为他们约定好了11:40要睡觉。
其实，觉得人会的，是觉得自己会变，觉得人不会变的，是觉得自己不会变。在成长过程中，我一直都慢半拍，永远欠缺成熟，没有任何约定。
时间告诉大家，不成熟的人，可能要从教训中成长。
什么都不是，睡觉。 https://t.cn/RVJk9aF
其实，觉得人会的，是觉得自己会变，觉得人不会变的，是觉得自己不会变。在成长过程中，我一直都慢半拍，永远欠缺成熟，没有任何约定。
时间告诉大家，不成熟的人，可能要从教训中成长。
什么都不是，睡觉。 https://t.cn/RVJk9aF
【纪要】华伍股份(300095)交流纪要20211108
1、业绩不稳定的原因
风电、港机在内的主营业务稳定，资本市场上投资的园林等成为了利润不稳定的主要因素。目前已经加强了资本市场上的风险控制。
2、风电市场方面
金风科技与西门子对比，度电的成本高于西门子。金风科技近年海外利润较低。目前各企业都在加速海外市场扩张，作为国内第一、世界第三的金风科技很早就推出了“两海战略”：海上和海外。海上风电被上海电气（主市场江苏）、明阳（主市场广东）、远景、中车（主市场山东）抢先占领。
3、“十四五”风电规划
明年金风13GW的开发。“十四五规划”每年新增50GW，2030年到8亿千瓦，今年风电市场大概在45GW左右。实际上国内实际进度一般会快于规划进度，据电科所估计，2030年的800GW计划会提前实现，预计提前至2027年或2028年。
4、3060计划
国家的三项举措：发展绿色能源、节能减排、碳交易。3060计划出来以后，公司考虑研发3MW的风力发电机。
5、风电厂的建设成本
风电机的成本较低，但配套设施的成本很高，包括了修路、基建、输电线、植被恢复、临时土地租用等，这些成本高于风电机的成本，大约占总成本的60%。在不考虑基础设施、土地征用、输电线路等成本的前提下，一台3MW的风机建设成本（包括升压站约50万，吊装约180万，风机价格约700万）大概1000万左右。千村万风项目可能会是以小型风机为主。
6、怎么评价三一重工
对三一比较有信心，未来能做到行业内的前三，有成本优势。三一重工的目标是想做就要做行业第一，三年时间做到100个亿。
7、海南不适合发展大规模的风力发电
8、如何看待下游企业的发展
金风的文化比较稳定，业务逐年扩张，重视上游供应商。上电、三一也都非常稳定。远景和明阳压力较大，明阳方面人员流动较大，家族管理作风较重。
9、今年业绩
制动器今年约17-18万台，风电占11-12万。军工方面利润有所增长，此次定增6个亿，其中3个亿是针对安德科技的项目。目前想新上复合材料项目，位于成都双流区。军工去年利润为三四千万左右，今年大概四千五百万左右。军工板块比较稳定，很难有较大增长。
10、轨交方面
比较不温不火，想弄轨道交通产业园，轨道交通的如果市场打开了，明年南昌四五号线地铁如果能做好，那么会进军福州、厦门等城市。目前最大的问题是资质问题。南昌地铁列车预计今年年底交车、明年形成收入，希望参与二号线架修。
11、风电业务
去年风电制动器出货10万台/ 套，配套的风力发电机3.4万台
转子制动器，一个风机配套两台。海上5.5MW风电的风轮锁销，一个风机上边有2-3个锁销。
国内做风机主机的都是企业的客户群体，华伍是主要供应商，金风占60%，明阳占70%，运达占80%。
一台制动器大概5万元，一套风机包含8到16台制动器。加上锁销等，一套系统价值7-10万左右。
13、海外扩张方面
西门子约定的价格不会变了，已经谈了3年价格（21至23年）。出口业务今年开始起量，方向是欧洲，包括西门子（在丹麦）、歌美飒（西班牙）。今年出口量大约两三千万，明年预计在此基础上翻两三倍。美国的业务扩张在运输方面遇到较大阻碍，叠加业务量较小、加征20%的关税因素，企业扩张意愿不强。印度方面投资风险较大。
14、生产方面
制动器去年供货18w台，风电制动器占10w台。今年预计供货与去年差不多，约为十七八万台，但利润率会有所提高。企业降低费用的举措生效，人均产值显著提高。去年利润1.3-1.4亿，预计今年能达到1.7-1.8亿。
15、上游涨价影响
面对材料成本上升，在传统行业港机、起重机加价约百分之十，毛利率约百分之四十。风电毛利率下降约五个点，大约30%左右。公司目标是守住10%的净利率。
.........
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1、业绩不稳定的原因
风电、港机在内的主营业务稳定，资本市场上投资的园林等成为了利润不稳定的主要因素。目前已经加强了资本市场上的风险控制。
2、风电市场方面
金风科技与西门子对比，度电的成本高于西门子。金风科技近年海外利润较低。目前各企业都在加速海外市场扩张，作为国内第一、世界第三的金风科技很早就推出了“两海战略”：海上和海外。海上风电被上海电气（主市场江苏）、明阳（主市场广东）、远景、中车（主市场山东）抢先占领。
3、“十四五”风电规划
明年金风13GW的开发。“十四五规划”每年新增50GW，2030年到8亿千瓦，今年风电市场大概在45GW左右。实际上国内实际进度一般会快于规划进度，据电科所估计，2030年的800GW计划会提前实现，预计提前至2027年或2028年。
4、3060计划
国家的三项举措：发展绿色能源、节能减排、碳交易。3060计划出来以后，公司考虑研发3MW的风力发电机。
5、风电厂的建设成本
风电机的成本较低，但配套设施的成本很高，包括了修路、基建、输电线、植被恢复、临时土地租用等，这些成本高于风电机的成本，大约占总成本的60%。在不考虑基础设施、土地征用、输电线路等成本的前提下，一台3MW的风机建设成本（包括升压站约50万，吊装约180万，风机价格约700万）大概1000万左右。千村万风项目可能会是以小型风机为主。
6、怎么评价三一重工
对三一比较有信心，未来能做到行业内的前三，有成本优势。三一重工的目标是想做就要做行业第一，三年时间做到100个亿。
7、海南不适合发展大规模的风力发电
8、如何看待下游企业的发展
金风的文化比较稳定，业务逐年扩张，重视上游供应商。上电、三一也都非常稳定。远景和明阳压力较大，明阳方面人员流动较大，家族管理作风较重。
9、今年业绩
制动器今年约17-18万台，风电占11-12万。军工方面利润有所增长，此次定增6个亿，其中3个亿是针对安德科技的项目。目前想新上复合材料项目，位于成都双流区。军工去年利润为三四千万左右，今年大概四千五百万左右。军工板块比较稳定，很难有较大增长。
10、轨交方面
比较不温不火，想弄轨道交通产业园，轨道交通的如果市场打开了，明年南昌四五号线地铁如果能做好，那么会进军福州、厦门等城市。目前最大的问题是资质问题。南昌地铁列车预计今年年底交车、明年形成收入，希望参与二号线架修。
11、风电业务
去年风电制动器出货10万台/ 套，配套的风力发电机3.4万台
转子制动器，一个风机配套两台。海上5.5MW风电的风轮锁销，一个风机上边有2-3个锁销。
国内做风机主机的都是企业的客户群体，华伍是主要供应商，金风占60%，明阳占70%，运达占80%。
一台制动器大概5万元，一套风机包含8到16台制动器。加上锁销等，一套系统价值7-10万左右。
13、海外扩张方面
西门子约定的价格不会变了，已经谈了3年价格（21至23年）。出口业务今年开始起量，方向是欧洲，包括西门子（在丹麦）、歌美飒（西班牙）。今年出口量大约两三千万，明年预计在此基础上翻两三倍。美国的业务扩张在运输方面遇到较大阻碍，叠加业务量较小、加征20%的关税因素，企业扩张意愿不强。印度方面投资风险较大。
14、生产方面
制动器去年供货18w台，风电制动器占10w台。今年预计供货与去年差不多，约为十七八万台，但利润率会有所提高。企业降低费用的举措生效，人均产值显著提高。去年利润1.3-1.4亿，预计今年能达到1.7-1.8亿。
15、上游涨价影响
面对材料成本上升，在传统行业港机、起重机加价约百分之十，毛利率约百分之四十。风电毛利率下降约五个点，大约30%左右。公司目标是守住10%的净利率。
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