#同花顺要闻# 【“东数西算”这盘大棋背后，哪些“故事”值得下注，哪些“坑”不能跳？】
“东数西算”为今年遇冷的股市添了一把火，这一被投资者类比“南水北调”的国家重要战略工程带来众多想象供市场炒作，国内公司都会积极参与到东数西算工程里面去，其中肯定不乏翻倍机会，也有尽管与IDC(互联网数据中心)相关，但可能并非政策热点，在涨幅上就会有所落后。
2月21日，盘面上算力概念、数据中心、云计算等相关板块涨幅居前。
2月17日，国家发改委等部门印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等8地启动国家算力枢纽节点建设，“东数西算”工程全面启动。
IDC(互联网数据中心)为互联网企业、电商、媒体等客户提供专业化机架(服务器和存储器)的租赁、托管等服务。目前，我国重点发展的各大新兴产业，如人工智能、工业互联网等，均需要以数据中心作为产业支撑。IDC产业链主要由上游基础设施、中游IDC专业服务及相关解决方案提供商(云服务商为主)和下游最终用户构成。
根据智研咨询的数据，2019年，我国IDC市场规模已达1562.5亿元，预测2022年将达到3145.3亿元，2019-2022年市场规模CAGR将达到26.26%。
数据中心是数字经济的基础底座
随着行业不断推进，人工智能向更大模型发展，几乎每3、4个月所需要的计算机算力就需要扩大一倍。元宇宙搭建在一个多维的虚拟现实场景，也需要强大的算力作支撑。除此之外，算力也成为数据中心关键评价依据之一，没有算力，一切数字技术无从谈起。数据中心自带算力，相关产业链将充分受益。
目前我国数据中心大多分布在东部地区。但东部地区的土地和能源等资源相对缺乏。目前需要面对的是双碳目标以及不太均衡的能源需求。
西部地区的资源充足，可再生能源丰富，具备承接东部算力需求、发展数据中心的能力。日后数据中心的发展将往西部转移，启动“东数西算”工程。
原本预计IDC每年20%-30%增长，数据存储计算是制约数字化的因素，东数西算实现了成本端的降低，带来了大的增量。有便宜的算力，存储的能力带来数据爆发。
在当前起步阶段，8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心集群，划定了物理边界，并明确了绿色节能、上架率等发展目标。比如，集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上，可再生能源使用率要显著提升。
“东数西算”的本质是围绕数据中心重构网络格局，促进东西部优势资源互补，特别是西部地区资源充裕，可再生资源丰富，具备发展数据中心，承接东部算力需求的潜力，但缺点也很明显，网络带宽小、跨省数据传输费用高，无法有效承接东部需求。
因此，短期内数据中心的主要聚集地仍是一二级城市，带宽能力不足的欠发达地区可以建设存储类数据中心。
国家发改委高技术司在回答媒体提问时也表示，对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，可率先向西转移。
西部互联网接入和设备这几年得到极大改善，东数西算政府部门会对西部IDC的I部分(互联网接入和传输)加大投入。网络传输一定是未来发展的重点。
不缺机柜，缺传输
数据中心经过十几年发展，建设成本计算非常精确，土建成本可能有差异，占总成本比例不大。
西部丰富电力资源，火煤、光伏风电，发电成本比较低，电价较东部有优势，国家政策是西部瓦特变比特，电力变数据存储计算传输，效率高很多，不用几千公里传到东部，节省电费成本。
未来，将加快打通东西部间数据直连通道；优化通信网络结构，提升国家数据中心集群的网络节点等级，提高网络传输质量。
相比较传统的服务器等硬件设施，显然网络服务器、路由器、交换机、光猫、光纤等更加受益。
目前，乌兰察布和北京就做了网络直连，“东数西算”需要做网络直连、光纤直连、利用高效的路由器、交换机、光模块来改善互联互通。光纤投入可能是百亿计，加上配套ICT设备可能未来五年大几百亿建设投入。
光纤光缆有望迎来供需格局边际改善，此前价格下降导致部分光棒产能收缩退出，而需求呈现持续快速增长，有望迎来一波新的周期。
如何达到碳中和：多种路径尚不确定
数据中心作为高耗能行业，中国数据中心用电量已占社会总用电量的4%，降低能耗、提升绿电使用率是重要环节，数据中心温控环节有望受益。
此前，海兰信（300065）的海底数据中心就被大肆宣传，据公司介绍，海底数据中心的高功率密度、绿色节能等技术优势有望引领数据中心基础设施的变革，使整个IDC行业的能源消耗水平直接跨越至“碳中和”时代。
而提到绿电，可能很多人就觉得利用风能、光能就可以实现大规模减碳，但事实上目前还不够经济，特别是西部水电发达的省份，其成本还是具有很大优势。
由于国家电网电价相对便宜，且供电足够稳定，数据中心企业可能不急于向可再生能源电力转型。“因为短时间内改变的话，看起来投资回报率没那么明显。”
而在此次“东数西算”工程中，国家发改委方面表示，未来将推动可再生能源发电企业向数据中心供电，并支持数据中心集群配套可再生能源电站。
不过，我国的“绿电”占全国发电总量的比例还不算高。数据中心企业除了与政府协调新能源电力分配外，还可以主动回收数据中心运转过程中产生的热量，并向周边的工厂、商业楼宇和居民小区配套供给，这样不仅能赚钱，还能抵消大量用电量，“把数据中心变成能源站”。
目前，余热回收技术已经非常成熟。其中，风冷型数据中心只能抓取一部分的热量，而液冷型数据中心可以抓取回收七八成热量。这样一进一出，数据中心只耗费了原来二三成的电量，如果剩余的这些电又全是绿电的话，就能达到碳中和。
实际上，国外已经普遍推行数据中心余热回收，而国内项目还不算多。据不完全统计，国内数据中心余热利用项目仅有腾讯天津数据中心、万国数据北京三号数据中心，阿里巴巴千岛湖数据中心等几家，而经济性不明显是阻碍余热利用市场发展的原因之一。
政策明确绿色节能、上架率等发展目标，实现算力统筹有序、健康发展。“东数西算”目的为引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚，指引数据中心行业规范发展。
在起步阶段，为坚决避免数据中心盲目发展，"东数西算"工程先在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏的8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心集群，划定了物理边界，并明确要求PUE至少小于1.25，上架率高于65%，可再生能源使用率显著提升的发展目标。
华创证券认为主要受益产业环节有：
1)数据中心供应商：已在西部地区有IDC机房储备的运营商：中国移动（600941）、中国电信（601728）、
中国联通；具备集群化数据中心运维经验，且后期扩张能力充足的第三方数据中心厂商：万国数据、数据港（603881）、奥飞数据（300738）、光环新网（300383）、宝信软件（600845）等；数据中心精密温控厂商：英维克（002837）、佳力图（603912）等。
2)光通信产业链：光网络建设将提升国家数据中心集群的网络节点等级，提高网络传输质量。建议关注：高速光模块或GPON 相关标的：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、华工科技（000988）等；光纤光缆相关标的：长飞光纤（601869）、中天科技（600522）、亨通光电（600487）等。
3)数据中心电力设备商：目的为提升数据中心可再生能源使用率。建议关注：UPS设备商：科华数据（002335）等。
4)服务器等硬件设备厂商：实现异构算力融合、云网融合、数据安全流通等技术创新和模式创新。建议关注：中兴通讯、紫光股份（000938）、星网锐捷（002396）、烽火通信（600498）等。
“东数西算”为今年遇冷的股市添了一把火，这一被投资者类比“南水北调”的国家重要战略工程带来众多想象供市场炒作，国内公司都会积极参与到东数西算工程里面去，其中肯定不乏翻倍机会，也有尽管与IDC(互联网数据中心)相关，但可能并非政策热点，在涨幅上就会有所落后。
2月21日，盘面上算力概念、数据中心、云计算等相关板块涨幅居前。
2月17日，国家发改委等部门印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等8地启动国家算力枢纽节点建设，“东数西算”工程全面启动。
IDC(互联网数据中心)为互联网企业、电商、媒体等客户提供专业化机架(服务器和存储器)的租赁、托管等服务。目前，我国重点发展的各大新兴产业，如人工智能、工业互联网等，均需要以数据中心作为产业支撑。IDC产业链主要由上游基础设施、中游IDC专业服务及相关解决方案提供商(云服务商为主)和下游最终用户构成。
根据智研咨询的数据，2019年，我国IDC市场规模已达1562.5亿元，预测2022年将达到3145.3亿元，2019-2022年市场规模CAGR将达到26.26%。
数据中心是数字经济的基础底座
随着行业不断推进，人工智能向更大模型发展，几乎每3、4个月所需要的计算机算力就需要扩大一倍。元宇宙搭建在一个多维的虚拟现实场景，也需要强大的算力作支撑。除此之外，算力也成为数据中心关键评价依据之一，没有算力，一切数字技术无从谈起。数据中心自带算力，相关产业链将充分受益。
目前我国数据中心大多分布在东部地区。但东部地区的土地和能源等资源相对缺乏。目前需要面对的是双碳目标以及不太均衡的能源需求。
西部地区的资源充足，可再生能源丰富，具备承接东部算力需求、发展数据中心的能力。日后数据中心的发展将往西部转移，启动“东数西算”工程。
原本预计IDC每年20%-30%增长，数据存储计算是制约数字化的因素，东数西算实现了成本端的降低，带来了大的增量。有便宜的算力，存储的能力带来数据爆发。
在当前起步阶段，8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心集群，划定了物理边界，并明确了绿色节能、上架率等发展目标。比如，集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上，可再生能源使用率要显著提升。
“东数西算”的本质是围绕数据中心重构网络格局，促进东西部优势资源互补，特别是西部地区资源充裕，可再生资源丰富，具备发展数据中心，承接东部算力需求的潜力，但缺点也很明显，网络带宽小、跨省数据传输费用高，无法有效承接东部需求。
因此，短期内数据中心的主要聚集地仍是一二级城市，带宽能力不足的欠发达地区可以建设存储类数据中心。
国家发改委高技术司在回答媒体提问时也表示，对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，可率先向西转移。
西部互联网接入和设备这几年得到极大改善，东数西算政府部门会对西部IDC的I部分(互联网接入和传输)加大投入。网络传输一定是未来发展的重点。
不缺机柜，缺传输
数据中心经过十几年发展，建设成本计算非常精确，土建成本可能有差异，占总成本比例不大。
西部丰富电力资源，火煤、光伏风电，发电成本比较低，电价较东部有优势，国家政策是西部瓦特变比特，电力变数据存储计算传输，效率高很多，不用几千公里传到东部，节省电费成本。
未来，将加快打通东西部间数据直连通道；优化通信网络结构，提升国家数据中心集群的网络节点等级，提高网络传输质量。
相比较传统的服务器等硬件设施，显然网络服务器、路由器、交换机、光猫、光纤等更加受益。
目前，乌兰察布和北京就做了网络直连，“东数西算”需要做网络直连、光纤直连、利用高效的路由器、交换机、光模块来改善互联互通。光纤投入可能是百亿计，加上配套ICT设备可能未来五年大几百亿建设投入。
光纤光缆有望迎来供需格局边际改善，此前价格下降导致部分光棒产能收缩退出，而需求呈现持续快速增长，有望迎来一波新的周期。
如何达到碳中和：多种路径尚不确定
数据中心作为高耗能行业，中国数据中心用电量已占社会总用电量的4%，降低能耗、提升绿电使用率是重要环节，数据中心温控环节有望受益。
此前，海兰信（300065）的海底数据中心就被大肆宣传，据公司介绍，海底数据中心的高功率密度、绿色节能等技术优势有望引领数据中心基础设施的变革，使整个IDC行业的能源消耗水平直接跨越至“碳中和”时代。
而提到绿电，可能很多人就觉得利用风能、光能就可以实现大规模减碳，但事实上目前还不够经济，特别是西部水电发达的省份，其成本还是具有很大优势。
由于国家电网电价相对便宜，且供电足够稳定，数据中心企业可能不急于向可再生能源电力转型。“因为短时间内改变的话，看起来投资回报率没那么明显。”
而在此次“东数西算”工程中，国家发改委方面表示，未来将推动可再生能源发电企业向数据中心供电，并支持数据中心集群配套可再生能源电站。
不过，我国的“绿电”占全国发电总量的比例还不算高。数据中心企业除了与政府协调新能源电力分配外，还可以主动回收数据中心运转过程中产生的热量，并向周边的工厂、商业楼宇和居民小区配套供给，这样不仅能赚钱，还能抵消大量用电量，“把数据中心变成能源站”。
目前，余热回收技术已经非常成熟。其中，风冷型数据中心只能抓取一部分的热量，而液冷型数据中心可以抓取回收七八成热量。这样一进一出，数据中心只耗费了原来二三成的电量，如果剩余的这些电又全是绿电的话，就能达到碳中和。
实际上，国外已经普遍推行数据中心余热回收，而国内项目还不算多。据不完全统计，国内数据中心余热利用项目仅有腾讯天津数据中心、万国数据北京三号数据中心，阿里巴巴千岛湖数据中心等几家，而经济性不明显是阻碍余热利用市场发展的原因之一。
政策明确绿色节能、上架率等发展目标，实现算力统筹有序、健康发展。“东数西算”目的为引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚，指引数据中心行业规范发展。
在起步阶段，为坚决避免数据中心盲目发展，"东数西算"工程先在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏的8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心集群，划定了物理边界，并明确要求PUE至少小于1.25，上架率高于65%，可再生能源使用率显著提升的发展目标。
华创证券认为主要受益产业环节有：
1)数据中心供应商：已在西部地区有IDC机房储备的运营商：中国移动（600941）、中国电信（601728）、
中国联通；具备集群化数据中心运维经验，且后期扩张能力充足的第三方数据中心厂商：万国数据、数据港（603881）、奥飞数据（300738）、光环新网（300383）、宝信软件（600845）等；数据中心精密温控厂商：英维克（002837）、佳力图（603912）等。
2)光通信产业链：光网络建设将提升国家数据中心集群的网络节点等级，提高网络传输质量。建议关注：高速光模块或GPON 相关标的：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、华工科技（000988）等；光纤光缆相关标的：长飞光纤（601869）、中天科技（600522）、亨通光电（600487）等。
3)数据中心电力设备商：目的为提升数据中心可再生能源使用率。建议关注：UPS设备商：科华数据（002335）等。
4)服务器等硬件设备厂商：实现异构算力融合、云网融合、数据安全流通等技术创新和模式创新。建议关注：中兴通讯、紫光股份（000938）、星网锐捷（002396）、烽火通信（600498）等。
中国股市为什么三十年无长牛市？
很多人回答过这个问题，表象的答案是中国股市的制度设计、上市公司质量、市场参与者素质等等，根本原因是中国社会发展的阶段和道路选择决定的。
美国为什么选择脱实向虚，大家想过没有？原因是金融最能赚钱！英国和美国制造业产值都曾经达到过世界的一半，最后他们慢慢的发现靠这个赚钱太慢，玩金融不仅来钱快，还舒适，躺着就把钱赚了，所以他们或者他们背后的资本都选择了把实业转出去的方式，躺着背后吸血。
中国股市开始之后，由于中国公司在国际分工中比较低端，金融和高科技受制于人，因此毛利率都普遍较低，技术资金积累不够，因此在产业链中很容易被替代，也因此导致中国在制造业和高科技领域很难出现超级公司；相反在不大受制于人的人口红利行业如食品饮料和医药行业容易出现比较好的公司。改革开放之后，中国全力发展经济，扎实发展苦练内功，也有意识的收敛力量，隐藏实力，资本市场也有意识的配合这个战略，开放较慢，打压泡沫。
现在各方面的环境有了明显的变化，中国的产业链越来越完善，意味着很多公司的经营会越来越稳定，不是别人想把你踢出去就踢出去的；在高端制造和高科技领域话语权越来越大，会使很多公司的市场和毛利率提高；人民币的国际化和资本的出海经营，会使中国公司和中国人享受国际金融的红利。
各方面看，中国股市具备了一轮超级长牛的基础，而且必然是高科技和高端制造的牛市。不确定的地方在于中国参与国际金融，必然触及某些国家的蛋糕，会引发嫉妒与对抗。
因此，国家的强盛与个人的命运是息息相关的，公司如此，组织如此，股市特别如此，中国若强势崛起，中国股民必然出现很多个巴菲特。
很多人回答过这个问题，表象的答案是中国股市的制度设计、上市公司质量、市场参与者素质等等，根本原因是中国社会发展的阶段和道路选择决定的。
美国为什么选择脱实向虚，大家想过没有？原因是金融最能赚钱！英国和美国制造业产值都曾经达到过世界的一半，最后他们慢慢的发现靠这个赚钱太慢，玩金融不仅来钱快，还舒适，躺着就把钱赚了，所以他们或者他们背后的资本都选择了把实业转出去的方式，躺着背后吸血。
中国股市开始之后，由于中国公司在国际分工中比较低端，金融和高科技受制于人，因此毛利率都普遍较低，技术资金积累不够，因此在产业链中很容易被替代，也因此导致中国在制造业和高科技领域很难出现超级公司；相反在不大受制于人的人口红利行业如食品饮料和医药行业容易出现比较好的公司。改革开放之后，中国全力发展经济，扎实发展苦练内功，也有意识的收敛力量，隐藏实力，资本市场也有意识的配合这个战略，开放较慢，打压泡沫。
现在各方面的环境有了明显的变化，中国的产业链越来越完善，意味着很多公司的经营会越来越稳定，不是别人想把你踢出去就踢出去的；在高端制造和高科技领域话语权越来越大，会使很多公司的市场和毛利率提高；人民币的国际化和资本的出海经营，会使中国公司和中国人享受国际金融的红利。
各方面看，中国股市具备了一轮超级长牛的基础，而且必然是高科技和高端制造的牛市。不确定的地方在于中国参与国际金融，必然触及某些国家的蛋糕，会引发嫉妒与对抗。
因此，国家的强盛与个人的命运是息息相关的，公司如此，组织如此，股市特别如此，中国若强势崛起，中国股民必然出现很多个巴菲特。
A股市场一直是融资市，这是出于经济发展的目的，是很难在短期内改变的。这样的市场里，投资者如果不是出于情怀而是为了稳定长久的投资，那么，就一定要深入研究企业情况，去寻找那些可以提供长久回报的企业。
中字头超级大盘股，背后都是处于行业垄断地位的超大规模国营企业，它们承担着很多社会义务，并不以高速的利润增长为首要目标，投资者的回报也不是十分重视。这类企业，如果是原始股东，长期持有靠分红已经可以满意，但对于二级市场投资者而言，则分红并不具备吸引力。这类股，一定要在它们长期低位横盘多年，估值水平很低，且出现月线长线走好的情况下再进入投资，而且不宜做超长线，应该按照月线涨跌趋势来决定进出。
中小盘题材股，长期持有是很危险的，因为我们根本无从判断它能不能坚持生存并壮大，也许下一个经济周期，它就有可能破产了。这种股只适合于月线、周线周期炒作。
中大盘行业龙头股，周期类的，要根据行业周期来投资，在景气向上期，可以按月线年线趋势操作，长期持有。非周期类的，主要是指消费股，它们也不是没有周期，只是不太明显而已。操作原则其实也是一样的。
垃圾股众多是A股的一大特色，因为A股目前退市机制基本上相当于没有，所以垃圾股的数量很多。这类股适合投机，轻易不要考虑长线持有。
高估值的科创股以及创业板次新股，往往在上市初期被炒得太高，这类票最好是等腰斩以后，根据基本面来判断其投资价值，再根据月线趋势来选[择操作时机。
目前的A股，绝大部分股票处于长线下跌趋势或下跌之后的构底阶段。对于基金管理人来说，由于必须持仓，所以他们只能选择品质更好更抗跌的股票持有，但这种行为不会轻易改变股票的中长线趋势。例如张坤减持白酒，增持海康、伊利的行为就是如此。
如果是按照巴菲特的超长线投资模式，则无须考虑一两年的走势变动，可以将企业的品质做为投资决策的最重要的参考因素。当然，巴菲特往往是在股价极低的情况下入场，所以，我们如果是在高位入场了优质企业，被套亏损了就不要怪价值投资。#股市分析#
中字头超级大盘股，背后都是处于行业垄断地位的超大规模国营企业，它们承担着很多社会义务，并不以高速的利润增长为首要目标，投资者的回报也不是十分重视。这类企业，如果是原始股东，长期持有靠分红已经可以满意，但对于二级市场投资者而言，则分红并不具备吸引力。这类股，一定要在它们长期低位横盘多年，估值水平很低，且出现月线长线走好的情况下再进入投资，而且不宜做超长线，应该按照月线涨跌趋势来决定进出。
中小盘题材股，长期持有是很危险的，因为我们根本无从判断它能不能坚持生存并壮大，也许下一个经济周期，它就有可能破产了。这种股只适合于月线、周线周期炒作。
中大盘行业龙头股，周期类的，要根据行业周期来投资，在景气向上期，可以按月线年线趋势操作，长期持有。非周期类的，主要是指消费股，它们也不是没有周期，只是不太明显而已。操作原则其实也是一样的。
垃圾股众多是A股的一大特色，因为A股目前退市机制基本上相当于没有，所以垃圾股的数量很多。这类股适合投机，轻易不要考虑长线持有。
高估值的科创股以及创业板次新股，往往在上市初期被炒得太高，这类票最好是等腰斩以后，根据基本面来判断其投资价值，再根据月线趋势来选[择操作时机。
目前的A股，绝大部分股票处于长线下跌趋势或下跌之后的构底阶段。对于基金管理人来说，由于必须持仓，所以他们只能选择品质更好更抗跌的股票持有，但这种行为不会轻易改变股票的中长线趋势。例如张坤减持白酒，增持海康、伊利的行为就是如此。
如果是按照巴菲特的超长线投资模式，则无须考虑一两年的走势变动，可以将企业的品质做为投资决策的最重要的参考因素。当然，巴菲特往往是在股价极低的情况下入场，所以，我们如果是在高位入场了优质企业，被套亏损了就不要怪价值投资。#股市分析#
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