银行ETF逆势上涨基金仓位上升,三季度宏观低于预期
一周一说:可转债遭遇爆炒引发监管出手 基金经理直言参与炒作风险太高
近日,可转债价格频现涨超20%、触发临时停牌的情况,备受市场关注。10月22日,有15只可转债宣布临时停牌。例如,正元转债当日价格从前收盘的128元最高涨至359元,涨幅达180.47%。10月23日,证监会紧急发布《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》。多位可转债基金经理在接受记者采访时表示,多因素引发可转债异动,不少产品是资金炒作,估值严重偏高,存在极大风险。

点评:
可转债实行T+0的交易制度,即当天买进当天就可以卖出,再加上可转债无涨跌幅和交易门槛的限制,又具有通过质押回购进行融资加杠杆的功能,因此容易受到市场上热钱的爆炒。上周可转债的强势表现让可转债基金受益,但此类波动与基本面无关,波动不确定性较大,长期来看蕴含较大的投资风险。

与普通债券相比,可转债具有“攻守兼备”的优势,可通过正股的上涨来获取更高的收益,是一个比较好的投资标的。然而,参与可转债投资一方面要承担转股溢价率过高的风险,另一方面要承担正股大幅波动带来的风险。对时间精力有限的个人投资者来说,购买可转债基金是投资可转债市场的更好选择。

理财环境的重要变化

一是,三季度GDP略低于预期,但是9月份经济继续向好。经济整体复苏趋势未变。
二是,海外经济复苏不确定性增加。投资者重点关注美国大选走向。
三是,美元指数继续弱势震荡。
 
A股投资者情绪‍
上周A股投资者情绪低位小幅波动,整体偏弱。上周五A股投资者情绪指数收于0.9575,较10月16日回落0.0138。

国内股市:
A股指数普跌。上周,沪深300指数、创业板指数分别下跌1.53%、4.54%。中证100、上证50指数表现强于市场(分别下跌0.29%、0.99%),而创业板指、中证1000指数跌幅较大(分别下跌4.54%、3.84%)。
风格上,价值股表现强于成长股,大盘股表现好于小盘股。
行业上,上周银行、汽车等行业指数上涨。而医药、农林牧渔、国防军工等行业指数则出现大幅下跌。
主题上,上周共享汽车、生物识别、新能源汽车等主题指数领先市场。而太阳能发电、新能源、生物疫苗等主题指数跌幅较大。
 
海外股市:
标普500指数下跌0.53、恒生指数上涨2.18%。美国大选与海外新冠疫情走向是投资者关注重点。
 
国内债市:
三季度经济数据略低于预期,带动债市上涨。上周10年期国债收益率下降2个BP,达到3.2%。
 原油:
上周WTI原油价格下跌3.26%。三季度经济数据略低于预期,减弱了投资者对原油需求的信心。
 黄金:
COMEX黄金价格下跌0.16%,短期缺少大幅上涨理由。
 
类货币资产:
货币基金收益率小幅回落7个BP,上周五7日年化收益率收于2.2%。货币基金收益率在目前水平附近波动为主。
基金表现一周回顾

上周A股市场震荡回落,各类基金普跌。偏债型基金平均下跌0.09%,收益排名第一。偏股型基金平均下跌2.49%,其中普通股票型基金平均下跌3.16%,正收益占比不足5%,赚钱效应极差。
 
虽然上周偏股型基金收益排名垫底,但今年以来,偏股型基金的平均收益率为32.32%,业绩表现优秀,远超其他类型基金。

上周债市小幅波动,中债综合指数收于205.0992,上行 0.2675%。排名前五的偏债型基金中有4只都是普通债券型基金。排名第五的天弘添利债券基金持有可转债的比例超过90%。上周部分可转债被市场爆炒,带动以可转债为主要投资标的的相关偏债型基金大幅上涨,投资者需识别由短期投机情绪推动的基金净值上涨,谨慎投资。
 杜广基金经理标签:淡化择时,控制回撤,擅长当前市场行情。投资年限0.95年,还未经历完整牛熊周期检验,生涯年化投资回报率为27.02%,而大盘同期只有21.64%,投资能力较强。

权益ETF:主题ETF份额多为上涨 银行主题ETF领涨‍

表3:主题ETF份额变动(亿份)& 上期区间涨跌幅排名前五的单个ETF

虽然上周权益市场下行,权益基金普跌,但除消费主题ETF份额小幅下跌外,其他各主题ETF份额逆势上涨。TMT主题ETF份额上涨99.33亿份,涨幅排名第一。金融地产主题ETF份额小幅上涨,涨幅排名第四。此前,金融地产主题ETF份额连续三周持续上涨,相比之下,上周金融地产主题ETF份额涨幅有较大回落。
 上期区间净值涨跌幅排名前五的股票型ETF都是银行主题ETF。今年以来,偏股型基金平均收益上涨32.32%,但偏股型基金内部估值分化明显。医药、科技和消费等行业估值偏高,而银行、地产等顺周期主题估值仍然较低。最近两周银行主题ETF领涨,回补了部分估值。后市可继续关注低估值且基本面向好的板块,把握估值结构性分化的机会。

权益主题基金:银行板块基金持续领涨 医药行业基金波动较大

上周风格延续,价值领先成长。银行板块基金收益连续两周排名第一,一方面,高估值板块上行空间不足,银行板块由于今年以来涨幅靠后,估值具备安全边际。另一方面,经济复苏背景下,银行板块作为顺周期行业显著受益。
 
医药行业基金上周排名垫底,收益下跌5.67%。受疫情影响,今年以来医药行业基金平均上涨54.76%,目前估值已攀升至历史高位,板块波动加大,需要警惕估值过高的风险。

基金仓位:市场整体基金仓位上升,平均仓位为80.09%

截止 2020年10月23日,市场整体基金平均为80.09%,相比10月16日估计值上升2.63个百分点。其中普通股票型基金仓位中位数为90.5%,相比上周估计值上升 0.1%,
偏股混合型基金仓位中位数为 87.1%,相比上周估计值下降 0.6%。

公募基金行业配置周度变动情况:银行、非银金融仓位上升,电子、计算机仓位下降

截止上周五,公募基金在医药、食品饮料、银行、非银金融、电子、计算机等行业有着较高的配置权重。上周偏股型基金在电子、计算机等行业的仓位下降,在银行、非银金融、房地产等行业的仓位提升。

本周新发基金盘点
本周,全市场拟新发行基金一共10只(同一基金不同份额只展示一只),发行数量较上周大幅减少。其中有9只为偏股型基金,1只为增强股票指数型基金,下表为本周全部新发基金。

重点关注基金
嘉实核心成长混合A(010186)

基金投资目标:在严格控制风险的前提下,通过深入的基本面研究精选优质的长期潜力股并以合理价格买入,从而分享公司业绩持续增长带来的长期稳定回报,力争实现基金资产的持续稳定增值。

基金经理归凯:归凯是业绩出色的老牌基金经理,其投资理念是立足长期,寻找能够持续提升内在价值的好公司、好生意,追求长期业绩卓越。归凯擅长选股和择时,主要在大健康、大消费、科技和先进制造四个方向上选择个股进行配置,目前在管基金产品有7只,基金资产总规模接近300亿元,旗下基金产品任职回报最高为160.20%。

归凯盈利能力:归凯管理的基金,在过去3000 点以下的任一交易日购买并持有两年平均100.00%正收益,持有两年平均收益率75.89%,最高收益率达154.41%。
                                             
归凯投资风格:在上涨行情进攻能力强,震荡行情守城能力强,但下跌行情防御能力较弱,擅长大类资产配置,股债配置灵活度高。

风筝误

我其名李端,字正已。743年生于赵州,是赵郡李氏东祖后裔,齐文宣帝高洋皇后李祖娥堂弟李孝贞的六世孙,但上祖的光辉于我辈早已暗淡,不提也罢。

在我弱冠之年,我曾有幸遇见了你。时年我正是江西弋阳小吏,而你也只是东河那个爱笑的洗衣女子。不知从什么时候开始,我开始关注你,路过河边时有意无意的看看你是否在笑着洗衣,是否还唱这那支歌谣,又或许早已换唱了另一支……你也许早已知道我的存在,但你是那样一个与众不同的女子,你依然唱你的歌谣,浣洗着那些衣服。因为有你,时间在这样温润的日子里走得很快。我只是一个不起眼的小吏,而你确是那样干净美好,所以我用功读书,我一定要考取功名,只有那样的我才能配得上如此出尘不染的你。后来,我发奋读书,去偷偷看你的次数越来越少,直到后来某次再也找不到你的身影,河边的老妪说你为了家里的生计,被迫卖身到升平公主府上当丫鬟,我在一瞬间是那样的震惊,如同手中呵护多时的琉璃突然跌碎。那样黑暗和权势的地方又怎会适合你?

面对你的处境,我心痛不已,你是一个那样好的姑娘,怎会忍心父母为了几文钱受辱与人,这也正是我喜欢的你,连那个老妪也忍不住为你叹息。于是,我广泛地结识权贵,尤其是升平公主的驸马郭暖。功夫不负有心人,那张公主府宴席的帖子终于送到了我手里,我捧那张帖子的手颤抖不已,只因为即将再见到你。在宴席上,为了让你注意到我,哪怕在你的印象里留下的只是那个巴结权贵的李端,我也在所不辞,于是我用一首首应酬诗擅场,世人只见诗句速成,却未见我对你的相思深种,所有的情思都只因你一人,终其于你而已。

安史之乱来的那样突然,你却成了动荡社会的牺牲品。于那场战乱而言,你只是一个不起眼的亡命姑娘,于我而言,你是那心心恋恋的期望所归。那些功名利禄于我何加焉?在失望中混混沌沌中我听了父母的媒妁之言娶了某家的姑娘,既然不是你,那是谁也许早已无所谓罢……

我夜夜梦见你,在那东河边歌唱洗衣。我沉迷于修仙问道,我始终不敢相信你真的彻底从这个世界消失了,后来一切都无果,我又试图从佛祖那里得到解脱,我上山那日,杳杳山林回荡着古筝曲,我想到那个故意把风筝弹错,只为周瑜换一个回头的女子,我又何尝不是呢?我陷身官场,修仙问道求佛,只为再看你一眼,我也不知道值不值,这大概就是人吧……

鸣筝金粟柱,素手玉房前,

欲得周郎顾,时时误拂弦

(图片来源于人网络,若侵权则删)

【市北区湖岛街道:多方力量献爱心 凝心聚力共战“疫”】近来,新冠肺炎疫情牵动着每一个人的心,湖岛街道积极响应上级工作部署要求,整合辖区力量扎实开展核酸检测工作。在疫情防控的第一线,有这样一群身影,他们用另一种方式助力防疫,将善意之举汇成暖流,默默为这场战“疫”贡献着力量。
核酸检测工作关乎群众人身安全,时间紧、任务重,街道各检测点的工作人员放弃休息持续作战,早出晚归,常常连饭都吃不上,中建五局、张成荣餐饮等周边企业,了解到这些情况,连续几天为检测点工作人员、志愿者送来120余份爱心午餐,热气腾腾的饭菜暖上了工作人员的心头;农夫山泉为湖岛街道采样点的工作人员送来15箱矿泉水;金达林市政园林工程有限公司送来10箱矿泉水,同时组织企业志愿者投身一线充实力量,让在疫情防控一线的工作人员倍受鼓舞。

“我是来排队检测的,听见喇叭喊需要志愿者,我赶紧过来了,我虽然年纪大点,没他们年轻人中用,但能帮一点是一点。”五十五岁的爱心大姨充满激情,看到湖岛街道检测点的工作任务繁重,主动放弃排队,加入志愿者队伍帮助工作人员分担任务量,细心为居民登记信息。直到天黑,由于光线暗淡无法辨认居民身份信息,大姨才前去完成了自己的核酸检测。舍小我,成就大我,这种无私奉献的精神感染了现场的每个人。

“我看见那个快递小哥以为是来检测的,正想告诉他到入口处排队等候,没想到他放下两提水,只说了句‘你们辛苦了’转身就跑了。”疫情防控检测点的一名工作人员说道。在很多人看来这是普通的小事,却让在现场忙碌一天的工作人员鼻头一酸,医护人员、工作人员、志愿者默默付出,群众朋友们理解支持,我们的爱一直都是双向的!

机关干部下沉一线,助力开展核酸检测工作

“能为疫情防控做些力所能力的事,我觉得很光荣!”鹿奉霞口中说着,手里却一刻也不闲着,埋头为等待核酸检测的居民们登记信息。鹿奉霞是市北区纪委的一名机关下沉干部,10月13日,她随区纪委下沉干部一行来到湖岛街道,协助湖岛采样点做好核酸检测工作,鹿奉霞就承担了为居民登记信息的工作。“请出示身份证”,“请说一下手机号”,“前后间隔一米,请大家保持距离”,简单的三句话,她一天要重复200次,一天下来,她的嗓子已经沙哑,右手因不停写字也酸疼肿胀,但是她只是揉一揉酸疼的手腕,向工作人员了解了明天的上岗时间,便急匆匆离去,“孩子还小,要赶回家做饭。”

疫情发生后,根据青岛市防疫统一要求,湖岛街道立即启动应急响应机制,制定辖区居民全员检测方案,开展全员新冠病毒核酸检测工作。自10月12日以来,区纪委40余名区机关下沉干部怀着满腔的热情与湖岛街道及社区工作人员奋战在防疫一线,为疫情防控工作贡献自己的力量。

在正式“上岗”之前,机关下沉干部们就接受了专业医务人员的培训,为接下来的工作做足了准备,大家仔细聆听,生怕错过一个关键点。随后,机关下沉干部们穿上防护服、鞋套,戴上口罩、头套、护目镜,全副“武装”之下,有序引导居民排队检测,并做好信息登记和秩序维护工作。工作期间,他们连续几小时不喝水不去卫生间,腿站麻了、手写酸了、脸也被口罩压出了一道道痕迹,但每个人都努力坚持,只为保障大家的生命安全。“在这个敏感时期,我们更应该冲在前面,站好岗,服好务,为防疫工作贡献自己的力量,青岛加油!”区纪委工作人员李婧冉表示。

疫情期间,市北区机关下沉干部始终与湖岛街道及社区工作人员一起坚守一线,以人民群众生命健康安全为己任,守初心,担使命,充分发挥党员干部先锋模范作用,凝聚强大的战疫力量,为打赢疫情防控阻击战提供坚强保障!

志愿者投身核酸检测一线 助力疫情防控

早上8:00,苏宁已经站在瑞昌路与兴隆路交叉口桥下,做好居民的疏导和引流工作。“请大家十人一组,不要掉队,做完核酸检测的请从这边退场,不要逗留,谢谢!”在他的指引下,居民一队队按顺序采样,现场井然有序。苏宁是湖岛街道的一名居民,看到了湖岛街道的防疫志愿者招募令,他第一时间主动请缨,要求参与街道疫情防控工作。在采样点现场,他是个全能多面手:帮助街道及医护人员搬运物资,引导居民排队检测,为居民登记个人信息,答疑解惑,忙的满头是汗。“一日当兵,终生为国。我是一名党员,更是一名军人,这个时候我必须冲在最前面!”苏宁表示。

苏宁2019年刚复员回青,便参与了湖岛街道多次志愿活动,包括2020年初的疫情防控工作。当时,他主动报名参加了社区防疫志愿服务工作,在小区出入口值守,为居民登记个人信息并监测体温。没有执勤任务时,他还会主动协助社区宣传防疫知识,做好社区公共区域消杀和清扫等工作。他的父母苏延军和李淑英也一直奋战在社区防疫第一线,苏延军是宜昌路社区的一名老党员,疫情防控期间,他每天坚持在岗亭,为来往的每一位居民监测体温,登记信息,母亲李淑英是宜昌路社区的一位楼组长,自2月9日起,她便按照宜昌路社区防疫工作安排,每天在网格内巡逻,协助社区排查辖区返青人员数量,宣传疫情防控知识,劝导居民自觉佩戴口罩。他们用自己的实际行动践行着共产党员的初心和使命,向社会传递着最美战“疫”力量。

在湖岛街道,还有数不清的志愿们和疫情防控人员在一线并肩作战,用自己的方式为防疫出力,与祖国同行,时刻彰显着志愿者无私奉献的精神,以奋斗之我汇聚成希望之光,用实际行动书写新时代的志愿精神!

检测“点对点” 开展针对性核酸检测采样

自10月12日起,湖岛街道各检测点采样工作高效有序运行,成果显著。同时,针对辖区内企业、工地、学校等单位,人员数量多、学业工作繁忙、排队耗时长、易造成人员聚集等问题,街道领导结合实际情况,迅速反应,创造性提出“点对点”采样的针对性检测方式,使检测效率大幅提升。

天艺画室是位于湖岛街道滨海社区的一所美术学校,学校内师生共450余名,学生的健康安全是重中之重。了解到学校的情况后,湖岛街道立即协调组织医护人员、工作人员前往画室,进行上门检测,在学校的配合支持下,顺利完成全体师生的核酸检测采样。

“核酸检测刻不容缓,单位人员数量庞大,统一去监测点排队会造成人员聚集、排队耗时长,但单位的生产一旦停下将会造成不少损失,我们急得焦头烂额。”中车集团负责人联系街道工作人员时如是说到。湖岛街道收到中车集团检测需求后,立刻对接街道疫情防控指挥小组,协调3名医护人员,带齐检测物资前往中车集团,现场对中车工作人员进行培训,顺利完成中车集团1393人核酸检测采样。

建筑工地人员数量大、组成复杂、召集检测工作量大,街道要结合实际,具体分析,合理处理。根据街道核酸检测工作要求,湖岛街道带领4名工作人员、4名医护人员为绿地海外滩、枣庄建设项目、瑞昌路大桥打通项目、苏通建设、康诚、钢研等建筑工地、建筑企业共700余人进行核酸检测采样,并根据工地提供的登记名单,大大缩短工作时间,采样效率有效提升。(通讯员:周小桐、王雪涵、孙玉宁)


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