昨天收的流刺网捕大规格银鲳（六两及以上）已上架，新鲜度见昨天发的视频，鲳鱼鳞比较脆弱，手指轻轻一搓就掉，所以经过分拣装袋不敢说全部全鳞，基本至少都有半鳞
蓝点马鲛还没到品质最好的季节，预计3月底4月初清明前后上架
纯母皮皮虾虽然已经有了，刚上市产量较少价格偏高，性价比差了点，后续等价格回落会第一时间安排，按往年行情预计也是在3月底这样
另有少量紫菜鱼丸临期，保质期至2022年5月30日，7折亏本清仓
感谢支持…
蓝点马鲛还没到品质最好的季节，预计3月底4月初清明前后上架
纯母皮皮虾虽然已经有了，刚上市产量较少价格偏高，性价比差了点，后续等价格回落会第一时间安排，按往年行情预计也是在3月底这样
另有少量紫菜鱼丸临期，保质期至2022年5月30日，7折亏本清仓
感谢支持…
一“钾”难求 钾肥龙头扩产迎行业春天
上海证券报
2022/02/22 07:48

氯化钾价格走势图
（元/吨）
郭晨凯 制图
□ 以氯化钾为代表的钾肥价格已经结束逾10年的低迷行情，开始步入上行通道。
□ 中国的钾盐储量排名世界第4位，但是仅有3.5亿吨，占全球钾盐资源储量的9%，主要分布在青海和新疆。
□ 因为主营产品价格大涨，盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔、亚钾国际等上市公司2021年业绩大幅提升。
春耕在即，又到了农资的需求旺季。
“现在各地化肥需求量逐步释放，钾肥可谓一货难求，边贸及港口货源供应不足。当前，钾肥市场处于供不应求阶段，并将持续一段时间。”近日，国内某大型钾肥生产企业负责人告诉上海证券报记者。
据百川资讯监测，因为供应偏紧，截至2月21日，国内氯化钾市场平均价报3475 元/吨，同比上涨70.85%，目前仍处于上涨态势中。
记者也注意到，多家券商近期在研报中表示，自从疫情发生以来，各国对于粮食生产的关注度提升，钾作为农作物生长的基础肥料，加上钾肥供应格局发生变化，以氯化钾为代表的钾肥价格已经结束逾10年的低迷行情，开始步入上行通道，生产企业将充分受益于行业景气度上行。
钾肥供不应求
近日，亚钾国际公告称，公司与中农集团控股股份有限公司签订《2022春耕保供战略合作协议》，双方就多产品达成合作意向，打通产业链，提高春耕保供效率。
“当前，农资价格仍处高位运行，农资行业有责任携起手来，共同为打赢春耕农资保供稳价攻坚战作出积极贡献。公司与中农控股就多产品达成协同合作意向，共同打通产业链，提高春耕保供效率，同等条件下优先保供。”2月20日，亚钾国际相关负责人告诉记者，“根据基层需求和生产需求情况，公司和中农控股在原料供应、复合肥分销以及复合肥代加工等方面，在与其他合作方提供的同等条件下优先与对方合作。双方或下属单位将根据具体需求在该合作书项下签订一系列《春耕保供采销订单》。”
谈及市场供应，上述负责人表示：“春节前到春节后这段时间，钾肥市场的供应量整体是处于一个比较紧俏的状态，包括进口量是非常少的。”
钾肥是农业种植中不可缺少的一种肥料。在粮食作物方面，施用钾肥可以增强作物的抗病、抗寒、抗旱、抗倒伏及抗盐能力，改善作物产品品质，提高粮食作物蛋白质的含量，调整水果的糖酸比，增加其维生素C的含量。其中果蔬、玉米和水稻是钾肥主要下游需求。
据了解，去年以来，钾肥就开始呈现供应偏紧的市场格局。2020年至今，全球玉米、小麦、大豆等主要农业产品期货价格多数呈上涨趋势。其中，2020 年初至今玉米、小麦和大豆CBOT期货结算价分别上涨59%、40%和48%，并且仍处于上行通道。全球经济复苏，农产品价格上涨，种植积极性增加，带动钾肥的需求上涨。目前，由于春耕在即，尤其是东北地区需求量逐步释放，目前整体钾肥市场处于供不应求阶段。
供应为何“力不从心”？
需求增加，钾肥供应为何跟不上？
“钾肥和其他氮肥、磷肥不同，钾肥生产受资源制约明显。”一家国内大型钾肥生产企业负责人告诉记者，“钾肥中的钾元素在我国是稀缺资源。每年钾肥的需求量约1700万吨，50%以上需要进口，且还有56%耕地处于缺钾状态，近年国内钾肥自主供应量有持续下降趋势，进一步加剧了对外进口的依存度。”
据了解，全球钾盐资源分布不均，主要集中在北美和东欧。根据权威数据，全球目前可开采钾盐储量超过37亿吨，其中加拿大、白俄罗斯和俄罗斯是世界钾盐储量的前三位，分别占据全球钾盐储量的30%、20%和16%，合计高达66%。中国的钾盐储量尽管排名世界第4位，但是仅有3.5亿吨，占全球钾盐资源储量的9%，主要分布在青海和新疆。
目前，全球钾肥行业集中度高，行业产能基本集中在头部企业。全球钾肥供应商主要有：加拿大Nutrien、俄罗斯Uralkali、白俄罗斯Balaruskali、美国Mosaic 和我国的盐湖股份等。根据 Nutrien 和盐湖股份公告，2019 年排名前5的企业产能合计达到5165万吨（实物量），占全球主要钾肥生产国产能总量的约70.5%。
产能方面，2021年国内氯化钾总产能为860万吨，供给端高度集中，主要生产企业有盐湖股份、藏格矿业、亚钾国际、东方铁塔等。其中盐湖股份产量为全国第一，公司在2021年业绩预告中披露，报告期公司产量约为502万吨。
据中肥网数据统计，2021年底，国内结转库存量约331万吨，产量约670万吨，环比2020年分别已减少了近10%和5%。
“国储从今年1月就已经暂停，在春节期间，国内的大型生产厂家基本也是处于半开或者是停产检修的情况。2月18日，国储已重新开启释放，对市场的供应量有一定补充，但目前市场上现货依然维持低位。”21日下午，一位业内人士告诉记者。
从外部供应上看，2022年钾肥大合同已确定，中国进口钾肥联合谈判小组与加拿大钾肥公司达成一致，确定2022年度标准氯化钾进口价格为590美元/吨（包括离岸价和国际运输费），但后续货源补充通过海运需要较长的运输周期。业内人士认为，即使大合同价格确定，按照供货周期推算，加拿大钾肥最快或在今年4月提供新货源补给。
行业龙头扩产“补钾”
在采访中，多位业内人士向记者表示，沉寂10余年的钾肥，正在重新回到行业上行周期。
上述亚钾国际相关负责人告诉记者，白俄罗斯钾肥每年约有1300万吨的产量现在无法出口，这个缺口是巨大的，虽然必和必拓、力拓等公司都在着手扩产，但没有7至10年难以达产，这对全球钾肥供应也将造成长时间的影响。疫情发生以来，各国对于粮食生产的关注度提升，钾作为农作物生长的基础肥料，加上钾肥供应格局发生变化，预计未来一段时间内钾肥供应维持偏紧张状态。
记者也注意到，因为主营产品价格大涨，盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔、亚钾国际等上市公司2021年业绩大幅提升。
此前，国内钾肥产能第一的盐湖股份和产能第二的藏格矿业都披露了极为亮眼的业绩预告。盐湖股份预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润为38.8亿元至42.8亿元，同比增长1倍左右。藏格矿业预计2021年归母净利润为14亿元至14.5亿元，同比大涨5倍以上。
虽然两家公司都因盐湖提锂广受资本市场关注，但在业绩占比中，在钾肥价格大涨的2021年，氯化钾都起到了业绩压舱石的作用。
同时，随着行业景气度上行，行业龙头的产能扩张计划也在有序推进。
“我们在资源、区位、产品成本等方面有多重优势。”上述亚钾国际相关负责人告诉记者，“公司拥有的老挝35平方公里钾盐矿矿藏丰富，钾盐矿总储量10.02亿吨，折纯氯化钾1.52亿吨。相较于加拿大、俄罗斯钾矿在地下深度平均800米至2000米，公司老挝钾矿矿层埋深较浅，平均在180米至220米左右，开采成本相对较低；同时公司老挝钾肥项目贴近消费市场，具有运输成本优势。”据悉，2019年公司引入国富投资，目前产能已提升至100万吨。未来，公司产能将扩张至300万吨。
同为在老挝发展钾肥业务的东方铁塔，近期也发布公告，“氯化钾扩产项目”地上建设工程举办了开工典礼仪式，公司“老挝甘蒙省钾镁盐矿150万吨氯化钾项目一期工程（50万吨）”项目已经全面启动。
上海证券报
2022/02/22 07:48

氯化钾价格走势图
（元/吨）
郭晨凯 制图
□ 以氯化钾为代表的钾肥价格已经结束逾10年的低迷行情，开始步入上行通道。
□ 中国的钾盐储量排名世界第4位，但是仅有3.5亿吨，占全球钾盐资源储量的9%，主要分布在青海和新疆。
□ 因为主营产品价格大涨，盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔、亚钾国际等上市公司2021年业绩大幅提升。
春耕在即，又到了农资的需求旺季。
“现在各地化肥需求量逐步释放，钾肥可谓一货难求，边贸及港口货源供应不足。当前，钾肥市场处于供不应求阶段，并将持续一段时间。”近日，国内某大型钾肥生产企业负责人告诉上海证券报记者。
据百川资讯监测，因为供应偏紧，截至2月21日，国内氯化钾市场平均价报3475 元/吨，同比上涨70.85%，目前仍处于上涨态势中。
记者也注意到，多家券商近期在研报中表示，自从疫情发生以来，各国对于粮食生产的关注度提升，钾作为农作物生长的基础肥料，加上钾肥供应格局发生变化，以氯化钾为代表的钾肥价格已经结束逾10年的低迷行情，开始步入上行通道，生产企业将充分受益于行业景气度上行。
钾肥供不应求
近日，亚钾国际公告称，公司与中农集团控股股份有限公司签订《2022春耕保供战略合作协议》，双方就多产品达成合作意向，打通产业链，提高春耕保供效率。
“当前，农资价格仍处高位运行，农资行业有责任携起手来，共同为打赢春耕农资保供稳价攻坚战作出积极贡献。公司与中农控股就多产品达成协同合作意向，共同打通产业链，提高春耕保供效率，同等条件下优先保供。”2月20日，亚钾国际相关负责人告诉记者，“根据基层需求和生产需求情况，公司和中农控股在原料供应、复合肥分销以及复合肥代加工等方面，在与其他合作方提供的同等条件下优先与对方合作。双方或下属单位将根据具体需求在该合作书项下签订一系列《春耕保供采销订单》。”
谈及市场供应，上述负责人表示：“春节前到春节后这段时间，钾肥市场的供应量整体是处于一个比较紧俏的状态，包括进口量是非常少的。”
钾肥是农业种植中不可缺少的一种肥料。在粮食作物方面，施用钾肥可以增强作物的抗病、抗寒、抗旱、抗倒伏及抗盐能力，改善作物产品品质，提高粮食作物蛋白质的含量，调整水果的糖酸比，增加其维生素C的含量。其中果蔬、玉米和水稻是钾肥主要下游需求。
据了解，去年以来，钾肥就开始呈现供应偏紧的市场格局。2020年至今，全球玉米、小麦、大豆等主要农业产品期货价格多数呈上涨趋势。其中，2020 年初至今玉米、小麦和大豆CBOT期货结算价分别上涨59%、40%和48%，并且仍处于上行通道。全球经济复苏，农产品价格上涨，种植积极性增加，带动钾肥的需求上涨。目前，由于春耕在即，尤其是东北地区需求量逐步释放，目前整体钾肥市场处于供不应求阶段。
供应为何“力不从心”？
需求增加，钾肥供应为何跟不上？
“钾肥和其他氮肥、磷肥不同，钾肥生产受资源制约明显。”一家国内大型钾肥生产企业负责人告诉记者，“钾肥中的钾元素在我国是稀缺资源。每年钾肥的需求量约1700万吨，50%以上需要进口，且还有56%耕地处于缺钾状态，近年国内钾肥自主供应量有持续下降趋势，进一步加剧了对外进口的依存度。”
据了解，全球钾盐资源分布不均，主要集中在北美和东欧。根据权威数据，全球目前可开采钾盐储量超过37亿吨，其中加拿大、白俄罗斯和俄罗斯是世界钾盐储量的前三位，分别占据全球钾盐储量的30%、20%和16%，合计高达66%。中国的钾盐储量尽管排名世界第4位，但是仅有3.5亿吨，占全球钾盐资源储量的9%，主要分布在青海和新疆。
目前，全球钾肥行业集中度高，行业产能基本集中在头部企业。全球钾肥供应商主要有：加拿大Nutrien、俄罗斯Uralkali、白俄罗斯Balaruskali、美国Mosaic 和我国的盐湖股份等。根据 Nutrien 和盐湖股份公告，2019 年排名前5的企业产能合计达到5165万吨（实物量），占全球主要钾肥生产国产能总量的约70.5%。
产能方面，2021年国内氯化钾总产能为860万吨，供给端高度集中，主要生产企业有盐湖股份、藏格矿业、亚钾国际、东方铁塔等。其中盐湖股份产量为全国第一，公司在2021年业绩预告中披露，报告期公司产量约为502万吨。
据中肥网数据统计，2021年底，国内结转库存量约331万吨，产量约670万吨，环比2020年分别已减少了近10%和5%。
“国储从今年1月就已经暂停，在春节期间，国内的大型生产厂家基本也是处于半开或者是停产检修的情况。2月18日，国储已重新开启释放，对市场的供应量有一定补充，但目前市场上现货依然维持低位。”21日下午，一位业内人士告诉记者。
从外部供应上看，2022年钾肥大合同已确定，中国进口钾肥联合谈判小组与加拿大钾肥公司达成一致，确定2022年度标准氯化钾进口价格为590美元/吨（包括离岸价和国际运输费），但后续货源补充通过海运需要较长的运输周期。业内人士认为，即使大合同价格确定，按照供货周期推算，加拿大钾肥最快或在今年4月提供新货源补给。
行业龙头扩产“补钾”
在采访中，多位业内人士向记者表示，沉寂10余年的钾肥，正在重新回到行业上行周期。
上述亚钾国际相关负责人告诉记者，白俄罗斯钾肥每年约有1300万吨的产量现在无法出口，这个缺口是巨大的，虽然必和必拓、力拓等公司都在着手扩产，但没有7至10年难以达产，这对全球钾肥供应也将造成长时间的影响。疫情发生以来，各国对于粮食生产的关注度提升，钾作为农作物生长的基础肥料，加上钾肥供应格局发生变化，预计未来一段时间内钾肥供应维持偏紧张状态。
记者也注意到，因为主营产品价格大涨，盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔、亚钾国际等上市公司2021年业绩大幅提升。
此前，国内钾肥产能第一的盐湖股份和产能第二的藏格矿业都披露了极为亮眼的业绩预告。盐湖股份预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润为38.8亿元至42.8亿元，同比增长1倍左右。藏格矿业预计2021年归母净利润为14亿元至14.5亿元，同比大涨5倍以上。
虽然两家公司都因盐湖提锂广受资本市场关注，但在业绩占比中，在钾肥价格大涨的2021年，氯化钾都起到了业绩压舱石的作用。
同时，随着行业景气度上行，行业龙头的产能扩张计划也在有序推进。
“我们在资源、区位、产品成本等方面有多重优势。”上述亚钾国际相关负责人告诉记者，“公司拥有的老挝35平方公里钾盐矿矿藏丰富，钾盐矿总储量10.02亿吨，折纯氯化钾1.52亿吨。相较于加拿大、俄罗斯钾矿在地下深度平均800米至2000米，公司老挝钾矿矿层埋深较浅，平均在180米至220米左右，开采成本相对较低；同时公司老挝钾肥项目贴近消费市场，具有运输成本优势。”据悉，2019年公司引入国富投资，目前产能已提升至100万吨。未来，公司产能将扩张至300万吨。
同为在老挝发展钾肥业务的东方铁塔，近期也发布公告，“氯化钾扩产项目”地上建设工程举办了开工典礼仪式，公司“老挝甘蒙省钾镁盐矿150万吨氯化钾项目一期工程（50万吨）”项目已经全面启动。
石大胜华电话会议纪要 1.09 东方电新
一、业绩说明
财务总监宋总:
1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿，同比增 350%~381%
2、业绩预增原因:
(1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长，溶剂作为锂电池重要原材料之一，
销量大幅增长。
(2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上，又开发出高端的 SS 级溶剂。
产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求，提升了公司自身盈利能力。
(3) 产业链优势，公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化生产能力，有效避免了原料
价格波动带来的风险，促进了公司盈利的稳定增长。
(4) 生产成本控制能力进一步提升。去年完成技改 16 项，本年度实施技改 15 项，这些
技改项目的陆续完工，使得公司的单位产品生产成本不断降低，给公司贡献了一定利润。
3、扩建新项目的资金来源
公司目前在建及规划建设项目供给 14 个，项目总投资额约 65 亿元，其中 5 亿元由少数股
东用股权投资资金投入，剩余 60 亿元公司自筹投入。具体方式如下: (1) 在建项目中已投入 5 亿
(2) 现有货币资金和承兑汇票 15 亿
(3) 净资产 30 亿，银行贷款仅有 1 亿
(4) 未来生产经营的现金流和利润 (5) 银行贷款资金
营销总经理李总:年度经营情况介绍
1、2021 年石大胜华 5 种碳酸酯溶剂整体出货量接近 30 万吨，同比增长 10%，营收同比也 有一定幅度增长。
2、客户结构:重点保证了日本、韩国等国际客户需求，公司在国际市场份额达到 70%以上。国 内客户方面，公司主要与头部几家电解液客户保持长期合作关系。
3、2022 年销售工作展望:
(1)根据下游电解液客户反馈，部分客户 2022 年对溶剂的需求增长超过了 50%，更有客户 需求增长达到了 100%，因此我们判断 2022 年市场对溶剂的需求仍然保持一定幅度增长。 (2)2022 年公司石大胜华新增泉州和武汉两个生产基地。其中泉州基地将于本月投产;东营 基地另有新扩 EMC 和 DMC 产能在二季度投产。2022 年公司将实现 15 万吨溶剂新增产能， 同比 2021 年增长 50%左右。 (3)石大胜华布局形成了东营、济宁、泉州和武汉四个生产基地，多基地生产可以在遇 到检修期间错峰进行，保证了溶剂材料的生产供应的连续性和稳定性。
(4)2022 会和日本、韩国等高端客户以及国内几家重点客户签订溶剂长期合作协议，保 证溶剂产品的稳定销售。
(5) 2022 OEM)销售;
(6) DTD、ODFB、LiF、FB。针 对未来市场需求的增量，公司对原有添加剂产品进行了扩产，又新增了 1,3 PS 等先产品。添加 剂总规模将达到 1.2 万吨/年。
(7) 馈来 看，2022 。针对未来即将大规模量产的 4680 电池，石大胜 华公告了扩产 2 万吨硅基负极材料项目来应对未来市场的需求。
总结:石大胜华实现电解液+材料综合服务平台，在保持原有锂电材料盈利状态的同时， 进一步寻求电解液和硅基负极的利润增长点。
(2022 年新增溶剂 15 万吨，6F 二期 3000 吨，新型添加剂，硅基负极，电解液) 二、互动交流环节
1、问:公司重要客户，例如江苏国泰也公告了比较大规模的电解液扩产项目，公司既是国 泰的供货商，自己又同时往电解液延申发展，如何看和现有客户的竞合关系?
答:对江苏国泰会坚定的战略合作和保供。未来三年会和国内外重要的电解液客户签订 长期的溶剂供货合同，对非战略客户会形成竞争关系。
2、问:公司新型添加剂正在放量，每个产品价格和盈利情况大致是多少?2022 年出货规划， 下 游客户情况?
答:目前 ODFB 市场价格 55 万左右，DTD 35 万，四氟硼酸锂 60 万，BOB 60 万。2022 年我们重点扩产 ODFB，实现产能 440 吨/年，到 2023 年实现产能 1500 吨/年。另外 2023 年
DTD 和 1,3 PS 等新型添加剂分别有 2000 吨和 1000 吨的产能，已和下游头部客户实现战略合 作。
3、问:公司从溶剂行业，逐渐转向电解液一体化、负极等等，未来发力点在哪里? 答:公司目前形成了三大板块:1、30 万吨电解液产业链，包含 5 种溶剂、锂盐和添加 剂。其中溶剂在 2024 年实现 105 万吨的产能。2、硅基负极板块。3、湿电子化学品。公司 未来的发展中心是在电解液产业链基础上，着力发展新型添加剂、硅基负极材料和湿电子化
学品。
4、问:湿电子化学品领域会怎么发展?公司如何对待? 答:硅基负极和电子化学品是公司的第二成长曲线，是重点培育方向。
5、问:冬奥会是否会对公司的生产经营有影响? 答:目前未收到影响，未收到任何通知。
6、问:如何看新进入者华鲁恒升对行业的影响? 答:我们之间做的市场和客户结构不同，石大胜华溶剂出口份额占了整个市场的 70%以
电解液项目进展:
30
年会通过委托加工(
模式实现电解液提前批量出货和
同时加速推进自建
万吨电解液项目的进度，并导入头部电池企业。
公司前期投入研发的
硅基负极的一期产能已经顺利量产出合格产品，下游电池客户正在测评中，从客户反
等新型添加剂产品均已实现量产出货
年公司硅基负极将实现批量出货
上;产品结构也不同，我们主打产品是 S 级和 SS 级高端的溶剂，我们和华鲁恒升没有直接 的竞争关系。
(注:公司 Q4业绩大增可以证明这点，华鲁恒升并未冲击到石大胜华的份额)
7、问:最近几个月主要溶剂的市场价格是怎样的? 答:目前主要溶剂的市场价格比较稳定，EMC、EC 和 DMC 都维持稳定。
8、问:电解液产品将来会卖给哪些客户?导入验证周期多久? 答:已经和部分锂电池客户对接中，按照电池厂的要求正在开展工作。验证周期不长，
电解液投产就可以实现销售
9、问:公司从电解液的布局来看，已经形成了溶剂、锂电和添加剂这三大主材的一体化配 套。而天赐的布局只有锂盐和添加剂，请问下公司相对于天赐，咱们具备溶剂配套的优势是 什 么?溶剂对电解液的品质影响如何?
答:我们是唯一具备 5 种溶剂、锂盐和添加剂的公司;一体化和多基地布局的优势明显; 多工艺路线优势突出，抵抗原材料波动风险。溶剂的质量对电解液影响比较大，因此我们高端产 品具备一定优势。#投资##价值投资日志[超话]#
一、业绩说明
财务总监宋总:
1、2021 年度实现归母净利润 11.7 亿~12.5 亿，同比增 350%~381%
2、业绩预增原因:
(1) 市场原因:新能源汽车拉动锂电池需求大幅增长，溶剂作为锂电池重要原材料之一，
销量大幅增长。
(2) 公司产品进一步优化。在工业级、电池级和 S 级产品上，又开发出高端的 SS 级溶剂。
产品的质量提升进一步满足了高端客户的需求，提升了公司自身盈利能力。
(3) 产业链优势，公司具备环氧丙烷——碳酸酯溶剂一体化生产能力，有效避免了原料
价格波动带来的风险，促进了公司盈利的稳定增长。
(4) 生产成本控制能力进一步提升。去年完成技改 16 项，本年度实施技改 15 项，这些
技改项目的陆续完工，使得公司的单位产品生产成本不断降低，给公司贡献了一定利润。
3、扩建新项目的资金来源
公司目前在建及规划建设项目供给 14 个，项目总投资额约 65 亿元，其中 5 亿元由少数股
东用股权投资资金投入，剩余 60 亿元公司自筹投入。具体方式如下: (1) 在建项目中已投入 5 亿
(2) 现有货币资金和承兑汇票 15 亿
(3) 净资产 30 亿，银行贷款仅有 1 亿
(4) 未来生产经营的现金流和利润 (5) 银行贷款资金
营销总经理李总:年度经营情况介绍
1、2021 年石大胜华 5 种碳酸酯溶剂整体出货量接近 30 万吨，同比增长 10%，营收同比也 有一定幅度增长。
2、客户结构:重点保证了日本、韩国等国际客户需求，公司在国际市场份额达到 70%以上。国 内客户方面，公司主要与头部几家电解液客户保持长期合作关系。
3、2022 年销售工作展望:
(1)根据下游电解液客户反馈，部分客户 2022 年对溶剂的需求增长超过了 50%，更有客户 需求增长达到了 100%，因此我们判断 2022 年市场对溶剂的需求仍然保持一定幅度增长。 (2)2022 年公司石大胜华新增泉州和武汉两个生产基地。其中泉州基地将于本月投产;东营 基地另有新扩 EMC 和 DMC 产能在二季度投产。2022 年公司将实现 15 万吨溶剂新增产能， 同比 2021 年增长 50%左右。 (3)石大胜华布局形成了东营、济宁、泉州和武汉四个生产基地，多基地生产可以在遇 到检修期间错峰进行，保证了溶剂材料的生产供应的连续性和稳定性。
(4)2022 会和日本、韩国等高端客户以及国内几家重点客户签订溶剂长期合作协议，保 证溶剂产品的稳定销售。
(5) 2022 OEM)销售;
(6) DTD、ODFB、LiF、FB。针 对未来市场需求的增量，公司对原有添加剂产品进行了扩产，又新增了 1,3 PS 等先产品。添加 剂总规模将达到 1.2 万吨/年。
(7) 馈来 看，2022 。针对未来即将大规模量产的 4680 电池，石大胜 华公告了扩产 2 万吨硅基负极材料项目来应对未来市场的需求。
总结:石大胜华实现电解液+材料综合服务平台，在保持原有锂电材料盈利状态的同时， 进一步寻求电解液和硅基负极的利润增长点。
(2022 年新增溶剂 15 万吨，6F 二期 3000 吨，新型添加剂，硅基负极，电解液) 二、互动交流环节
1、问:公司重要客户，例如江苏国泰也公告了比较大规模的电解液扩产项目，公司既是国 泰的供货商，自己又同时往电解液延申发展，如何看和现有客户的竞合关系?
答:对江苏国泰会坚定的战略合作和保供。未来三年会和国内外重要的电解液客户签订 长期的溶剂供货合同，对非战略客户会形成竞争关系。
2、问:公司新型添加剂正在放量，每个产品价格和盈利情况大致是多少?2022 年出货规划， 下 游客户情况?
答:目前 ODFB 市场价格 55 万左右，DTD 35 万，四氟硼酸锂 60 万，BOB 60 万。2022 年我们重点扩产 ODFB，实现产能 440 吨/年，到 2023 年实现产能 1500 吨/年。另外 2023 年
DTD 和 1,3 PS 等新型添加剂分别有 2000 吨和 1000 吨的产能，已和下游头部客户实现战略合 作。
3、问:公司从溶剂行业，逐渐转向电解液一体化、负极等等，未来发力点在哪里? 答:公司目前形成了三大板块:1、30 万吨电解液产业链，包含 5 种溶剂、锂盐和添加 剂。其中溶剂在 2024 年实现 105 万吨的产能。2、硅基负极板块。3、湿电子化学品。公司 未来的发展中心是在电解液产业链基础上，着力发展新型添加剂、硅基负极材料和湿电子化
学品。
4、问:湿电子化学品领域会怎么发展?公司如何对待? 答:硅基负极和电子化学品是公司的第二成长曲线，是重点培育方向。
5、问:冬奥会是否会对公司的生产经营有影响? 答:目前未收到影响，未收到任何通知。
6、问:如何看新进入者华鲁恒升对行业的影响? 答:我们之间做的市场和客户结构不同，石大胜华溶剂出口份额占了整个市场的 70%以
电解液项目进展:
30
年会通过委托加工(
模式实现电解液提前批量出货和
同时加速推进自建
万吨电解液项目的进度，并导入头部电池企业。
公司前期投入研发的
硅基负极的一期产能已经顺利量产出合格产品，下游电池客户正在测评中，从客户反
等新型添加剂产品均已实现量产出货
年公司硅基负极将实现批量出货
上;产品结构也不同，我们主打产品是 S 级和 SS 级高端的溶剂，我们和华鲁恒升没有直接 的竞争关系。
(注:公司 Q4业绩大增可以证明这点，华鲁恒升并未冲击到石大胜华的份额)
7、问:最近几个月主要溶剂的市场价格是怎样的? 答:目前主要溶剂的市场价格比较稳定，EMC、EC 和 DMC 都维持稳定。
8、问:电解液产品将来会卖给哪些客户?导入验证周期多久? 答:已经和部分锂电池客户对接中，按照电池厂的要求正在开展工作。验证周期不长，
电解液投产就可以实现销售
9、问:公司从电解液的布局来看，已经形成了溶剂、锂电和添加剂这三大主材的一体化配 套。而天赐的布局只有锂盐和添加剂，请问下公司相对于天赐，咱们具备溶剂配套的优势是 什 么?溶剂对电解液的品质影响如何?
答:我们是唯一具备 5 种溶剂、锂盐和添加剂的公司;一体化和多基地布局的优势明显; 多工艺路线优势突出，抵抗原材料波动风险。溶剂的质量对电解液影响比较大，因此我们高端产 品具备一定优势。#投资##价值投资日志[超话]#
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