投资是一场有利于投资者的游戏
很多投资者是看到身边朋友或亲戚赚了钱,稀里糊涂冲进了股市,他们并不明白投资玩得是怎样的一种游戏?
如果仅仅从短期股价走势来看,投资者可能看到的是血雨腥风,比如一天、一个月、甚至一年两年,股价走势可能都在摧毁人们的信心。
但如果将投资视为“买股票就是买公司”,从长期来说,比如用十年甚至更长远的眼光来看,投资者将看到完全不一样的场景。长期来说,随着时间的流逝,优秀企业将不断向前发展,这些公司的股票也将会上涨,股票的命运是和企业的业绩紧紧相连。
“投资者和企业管理者在玩一个对他们极为有利的游戏。在20世纪,道琼斯工业指数从66点上升到11497点,惊人的17320%的增长,尽管经历了4次昂贵的战争,经济大萧条和多次经济衰退。另外不要忘记,除了指数的成长,投资者还享受了大量的分红。”巴菲特在2013年致股东的信中如是说。
作为一个整体来说,上市公司是经济体中的优秀代表,它们随着时间的推移而吐出更多的财富,过去十年,我国的上市公司营业收入和净利润等指标均取得长足的发展。券商中国记者统计显示,在过去十年间(2011年至2020年),有可比数据的上市公司营业收入增长了105%,归母净利润增长66%。
优秀的上市公司更是成长速度惊人。比如,东方雨虹的2020年净利润为33.89亿元,而在2011年该公司的净利润仅为1.05亿元,净利润在十年之间惊人地增长了31倍;恒顺醋业2020年的利润为2.85亿元,而在十年前净利润仅为1000万元左右,十年间净利润增长了30倍。
部分巨无霸类的上市公司也获得了快速的增长。如贵州茅台的净利润十年间增长了4.3倍,海螺水泥的净利润十年间增长了2倍,伊利股份净利润十年间增长了2.9倍。
有人说,好公司可能依然股价不涨,但长期来说,股价迟早会反应上市公司的利润。在这十年间,东方雨虹股价上涨了9.82倍,伊利股份上涨了7.49倍,贵州茅台上涨了16倍,海螺水泥上涨了2.38倍。
如果用朴素的分红指标来看,约30家上市公司过去十年的每股累计现金分红超过其买入成本价60%,方大特钢、长江电力等公司仅凭分红已经回本了。更何况分红持续再投入后,投资者会获得更高的投资收益率。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Rt5qRxf
很多投资者是看到身边朋友或亲戚赚了钱,稀里糊涂冲进了股市,他们并不明白投资玩得是怎样的一种游戏?
如果仅仅从短期股价走势来看,投资者可能看到的是血雨腥风,比如一天、一个月、甚至一年两年,股价走势可能都在摧毁人们的信心。
但如果将投资视为“买股票就是买公司”,从长期来说,比如用十年甚至更长远的眼光来看,投资者将看到完全不一样的场景。长期来说,随着时间的流逝,优秀企业将不断向前发展,这些公司的股票也将会上涨,股票的命运是和企业的业绩紧紧相连。
“投资者和企业管理者在玩一个对他们极为有利的游戏。在20世纪,道琼斯工业指数从66点上升到11497点,惊人的17320%的增长,尽管经历了4次昂贵的战争,经济大萧条和多次经济衰退。另外不要忘记,除了指数的成长,投资者还享受了大量的分红。”巴菲特在2013年致股东的信中如是说。
作为一个整体来说,上市公司是经济体中的优秀代表,它们随着时间的推移而吐出更多的财富,过去十年,我国的上市公司营业收入和净利润等指标均取得长足的发展。券商中国记者统计显示,在过去十年间(2011年至2020年),有可比数据的上市公司营业收入增长了105%,归母净利润增长66%。
优秀的上市公司更是成长速度惊人。比如,东方雨虹的2020年净利润为33.89亿元,而在2011年该公司的净利润仅为1.05亿元,净利润在十年之间惊人地增长了31倍;恒顺醋业2020年的利润为2.85亿元,而在十年前净利润仅为1000万元左右,十年间净利润增长了30倍。
部分巨无霸类的上市公司也获得了快速的增长。如贵州茅台的净利润十年间增长了4.3倍,海螺水泥的净利润十年间增长了2倍,伊利股份净利润十年间增长了2.9倍。
有人说,好公司可能依然股价不涨,但长期来说,股价迟早会反应上市公司的利润。在这十年间,东方雨虹股价上涨了9.82倍,伊利股份上涨了7.49倍,贵州茅台上涨了16倍,海螺水泥上涨了2.38倍。
如果用朴素的分红指标来看,约30家上市公司过去十年的每股累计现金分红超过其买入成本价60%,方大特钢、长江电力等公司仅凭分红已经回本了。更何况分红持续再投入后,投资者会获得更高的投资收益率。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Rt5qRxf
段永平:80%-90%的人进入股市都会赔钱
老实讲,我不知道什么人适合做投资。
但我知道统计上大概80-90%进入股市的人都是赔钱的。如果算上利息的话,赔钱的比例还要高些。
许多人很想做投资的原因可能是认为投资的钱比较好赚,或来的比较快。
作为既有经营企业又有投资经验的人来讲,我个人认为经营企业还是要比投资容易些。
虽然这两者其实没有什么本质差别。
但经营企业总是会在自己熟悉的领域,犯错的机会小;
而投资却总是需要面临很多新的东西和不确定性,而且投资人会非常容易变成投机者,从而去冒不该冒的风险。
而投机者要转化为真正的投资者则可能要长得多的时间。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8qLfWG
老实讲,我不知道什么人适合做投资。
但我知道统计上大概80-90%进入股市的人都是赔钱的。如果算上利息的话,赔钱的比例还要高些。
许多人很想做投资的原因可能是认为投资的钱比较好赚,或来的比较快。
作为既有经营企业又有投资经验的人来讲,我个人认为经营企业还是要比投资容易些。
虽然这两者其实没有什么本质差别。
但经营企业总是会在自己熟悉的领域,犯错的机会小;
而投资却总是需要面临很多新的东西和不确定性,而且投资人会非常容易变成投机者,从而去冒不该冒的风险。
而投机者要转化为真正的投资者则可能要长得多的时间。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8qLfWG
19年开始买基金,20年开始买股票,20年的投资体验简直太好了,每月收益差不多是工资的10%,我就觉得自己是有投资天赋的,并且开始瞧不上理财产品的收益率,慢慢地越来越多的钱开始投进股市和基金。
21年是整体下跌的一年,但因为幅度不大,亏的部分也都是盈利,我内心其实是毫无波澜的,并且还自诩投资心态好。过去的两周,经历了巨大的回撤,股票几乎要把此前的收益全部亏掉,基金开始亏本金,有几天每天都亏挺多钱,整个人有点慌了,上证不会跌破3000点吧,这是要股灾了吗,我陷入对未知的恐惧中,手忙脚乱把两只基金差不多卖在最低点。
在大跌面前,我也重新审视了自己的投资逻辑,这些回撤算是我该交的学费吧
#投资实证#
21年是整体下跌的一年,但因为幅度不大,亏的部分也都是盈利,我内心其实是毫无波澜的,并且还自诩投资心态好。过去的两周,经历了巨大的回撤,股票几乎要把此前的收益全部亏掉,基金开始亏本金,有几天每天都亏挺多钱,整个人有点慌了,上证不会跌破3000点吧,这是要股灾了吗,我陷入对未知的恐惧中,手忙脚乱把两只基金差不多卖在最低点。
在大跌面前,我也重新审视了自己的投资逻辑,这些回撤算是我该交的学费吧
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