北向资金大手笔增持周期性板块
在互联互通机制下,北向资金已成为A股市场的重要参与者。数据宝统计,截至目前,北向资金共计持有2362只个股,持股总量1051.9亿股,较上季度末持股总量增加28.3亿股,环比增长2.76%。
在上述背景下,一季度北向资金环比增持申万一级行业12个。以绝对量来看,银行获北向资金增持总量居首,环比增长21.1亿股;有色金属、建筑装饰紧随其后,分别环比增长13.5亿股、8.31亿股。以增幅进行统计,有色金属、建筑装饰、银行稳坐前三,增幅各为33.12%、22.13%、13.51%;北向资金大幅减持纺织服饰、社会服务、计算机和环保板块,环比降幅均在15%以上。
市值方面,北向资金最新持股市值合计2.31万亿元,持股市值较高的行业有电力设备、食品饮料、银行、医药生物、电子、家用电器和非银金融,均为千亿元级别。其中,电力设备和食品饮料持股市值在3000亿元以上,银行板块也突破2000亿元大关。#投资##价值投资日志[超话]#
在互联互通机制下,北向资金已成为A股市场的重要参与者。数据宝统计,截至目前,北向资金共计持有2362只个股,持股总量1051.9亿股,较上季度末持股总量增加28.3亿股,环比增长2.76%。
在上述背景下,一季度北向资金环比增持申万一级行业12个。以绝对量来看,银行获北向资金增持总量居首,环比增长21.1亿股;有色金属、建筑装饰紧随其后,分别环比增长13.5亿股、8.31亿股。以增幅进行统计,有色金属、建筑装饰、银行稳坐前三,增幅各为33.12%、22.13%、13.51%;北向资金大幅减持纺织服饰、社会服务、计算机和环保板块,环比降幅均在15%以上。
市值方面,北向资金最新持股市值合计2.31万亿元,持股市值较高的行业有电力设备、食品饮料、银行、医药生物、电子、家用电器和非银金融,均为千亿元级别。其中,电力设备和食品饮料持股市值在3000亿元以上,银行板块也突破2000亿元大关。#投资##价值投资日志[超话]#
反情绪交易:巴菲特和利弗莫尔的共同点
“趋势交易”和“价值投资”,都属于标准的逻辑驱动交易。
先来看最典型的“趋势交易”的老祖宗,《股票大作手回忆录》的主人公,杰西▪利弗莫尔的经典一战。
利弗莫尔第三次宣布破产后,找到了一家经纪行,希望能够进行买空卖空的信用交易。凭着以前的口碑,经纪行借给他500股的信用买入额度,他看中了一支叫伯利恒钢铁的股票,因为这支股票是当时上涨的领头羊,当时的股价是50美元,正在缓缓上升。
因为是信用买入,他不能有太多浮亏,也无法用他惯用的上涨加仓法。也就是说,利弗莫尔只有一次翻本的机会。
一把定输赢,如果是你,你怎么办?
【1】情绪驱动交易-大部分人的想法是,既然现在是缓缓上涨,那就先买一点,多多少少赚一点,以后再找机会吧——但这恰恰是“情绪交易者”的想法。
利弗莫尔的做法是“等”。股价从50涨到60,利弗莫尔没有动手;从60涨到70,没有动手;从70涨到80,又涨到90,他还是没有动手。
他到底在等什么呢?因为只有一次机会,所以他必须等待“最好的机会”,一个出手后获利最大的机会。
在他看来,最好的机会是一支股票经过一段时间的上涨后,到了100、200、300的整数关口,因为关注者的增加,而出现的“趋势加速”行情。
【2】趋势加速-趋势交易的经典逻辑之一。
伯利恒钢铁终于到了98元,在等候了16周后,利弗莫尔像猎豹一般全仓出击了,虽然只能买500股,但因为当天的收盘价就到了114元,所以,他利用浮盈争取到了一个宝贵的加倍加仓机会,第二天,股价大涨至145元,几个月后,最高涨到了591元。
“股神”再度归来。换成情绪交易者,99%的人都会在50到100元之间不停地进进出出,赚一点小钱,甚至亏损,然后眼睁睁地看着股价从100元加速涨到500多元。
一定有人问,为什么利弗莫尔要放弃从50元到100元的利润空间呢?
因为他在等待“趋势加速”这个逻辑的成立,而这才是股票上涨过程中“确定性”最强、涨幅最大、最值得重仓的一段,因为绝大部分趋势不好的股票顶多从50元涨到70元。
【3】趋势交易是反情绪交易-趋势交易者通常是短线交易,但绝非“频繁交易”,它的逻辑性是非常强的,每次出手都要严格符合边际条件,处处都要“反情绪”。
【4】情绪交易者是趋势交易者的对手盘-情绪交易者自称“做短线的”、“做趋势的”、“做技术分析的”,实际上完全凭感觉,毫无意义地频繁出手,杀进杀出,刚好成为趋势投资者的对手盘。
【5】价值交易也是逻辑驱动交易
价值投资者的逻辑其实很简单,在反复研究一家公司之后,认为今后几年,业绩将每年增长25%,而且确定性很高,而现在的估值又处于合理位置,这就意味着,每持有一年,同样的估值下,股价将会上涨25%。
所以不管市场炒什么题材什么概念,不管市场是成长风格还是价值风格,反正我只要我的25%。
这就是价值投资者的“逻辑驱动交易”。
所以,虽然价值投资者看中一支股票后,常常越跌越买,而且没有趋势交易者那么“择时”,但因为他们对价值的判断过于严格,对安全边际的要求非常之高,实际上出手机会更少。
巴菲特有一个著名的“打孔理论”:假设你有一张卡片,只能打20个孔,代表着你这一辈子可以做的投资,那么,你必然会认真地考虑你的每一次投资。
利弗莫尔和巴菲特,一个是趋势交易高手,一个是价值投资大师,方法完全背道而驰,但在“逻辑驱动,反对情绪交易”上,看法完全一致。这个价值投资者最耳熟能详的比喻,却刚好解释了利弗莫尔最经典的趋势交易案例。
【6】、反情绪交易者的一生
真正成功的投资者都是“反情绪”的,甚至是“反人性”的,所以,投资最困难的事,不是寻找好的交易机会,而是保证这些交易都能严格地遵守“逻辑驱动买入,逻辑驱动卖出”的原则。
人是很难摆脱情绪的控制的,所以利弗莫尔一生数次破产,所以“擅长价值发现但易冲动”的芒格只有在找到巴菲特后,才能成为一代价值投资大师。
投资者的一生,其实都在和自己的情绪作战。#股票#
“趋势交易”和“价值投资”,都属于标准的逻辑驱动交易。
先来看最典型的“趋势交易”的老祖宗,《股票大作手回忆录》的主人公,杰西▪利弗莫尔的经典一战。
利弗莫尔第三次宣布破产后,找到了一家经纪行,希望能够进行买空卖空的信用交易。凭着以前的口碑,经纪行借给他500股的信用买入额度,他看中了一支叫伯利恒钢铁的股票,因为这支股票是当时上涨的领头羊,当时的股价是50美元,正在缓缓上升。
因为是信用买入,他不能有太多浮亏,也无法用他惯用的上涨加仓法。也就是说,利弗莫尔只有一次翻本的机会。
一把定输赢,如果是你,你怎么办?
【1】情绪驱动交易-大部分人的想法是,既然现在是缓缓上涨,那就先买一点,多多少少赚一点,以后再找机会吧——但这恰恰是“情绪交易者”的想法。
利弗莫尔的做法是“等”。股价从50涨到60,利弗莫尔没有动手;从60涨到70,没有动手;从70涨到80,又涨到90,他还是没有动手。
他到底在等什么呢?因为只有一次机会,所以他必须等待“最好的机会”,一个出手后获利最大的机会。
在他看来,最好的机会是一支股票经过一段时间的上涨后,到了100、200、300的整数关口,因为关注者的增加,而出现的“趋势加速”行情。
【2】趋势加速-趋势交易的经典逻辑之一。
伯利恒钢铁终于到了98元,在等候了16周后,利弗莫尔像猎豹一般全仓出击了,虽然只能买500股,但因为当天的收盘价就到了114元,所以,他利用浮盈争取到了一个宝贵的加倍加仓机会,第二天,股价大涨至145元,几个月后,最高涨到了591元。
“股神”再度归来。换成情绪交易者,99%的人都会在50到100元之间不停地进进出出,赚一点小钱,甚至亏损,然后眼睁睁地看着股价从100元加速涨到500多元。
一定有人问,为什么利弗莫尔要放弃从50元到100元的利润空间呢?
因为他在等待“趋势加速”这个逻辑的成立,而这才是股票上涨过程中“确定性”最强、涨幅最大、最值得重仓的一段,因为绝大部分趋势不好的股票顶多从50元涨到70元。
【3】趋势交易是反情绪交易-趋势交易者通常是短线交易,但绝非“频繁交易”,它的逻辑性是非常强的,每次出手都要严格符合边际条件,处处都要“反情绪”。
【4】情绪交易者是趋势交易者的对手盘-情绪交易者自称“做短线的”、“做趋势的”、“做技术分析的”,实际上完全凭感觉,毫无意义地频繁出手,杀进杀出,刚好成为趋势投资者的对手盘。
【5】价值交易也是逻辑驱动交易
价值投资者的逻辑其实很简单,在反复研究一家公司之后,认为今后几年,业绩将每年增长25%,而且确定性很高,而现在的估值又处于合理位置,这就意味着,每持有一年,同样的估值下,股价将会上涨25%。
所以不管市场炒什么题材什么概念,不管市场是成长风格还是价值风格,反正我只要我的25%。
这就是价值投资者的“逻辑驱动交易”。
所以,虽然价值投资者看中一支股票后,常常越跌越买,而且没有趋势交易者那么“择时”,但因为他们对价值的判断过于严格,对安全边际的要求非常之高,实际上出手机会更少。
巴菲特有一个著名的“打孔理论”:假设你有一张卡片,只能打20个孔,代表着你这一辈子可以做的投资,那么,你必然会认真地考虑你的每一次投资。
利弗莫尔和巴菲特,一个是趋势交易高手,一个是价值投资大师,方法完全背道而驰,但在“逻辑驱动,反对情绪交易”上,看法完全一致。这个价值投资者最耳熟能详的比喻,却刚好解释了利弗莫尔最经典的趋势交易案例。
【6】、反情绪交易者的一生
真正成功的投资者都是“反情绪”的,甚至是“反人性”的,所以,投资最困难的事,不是寻找好的交易机会,而是保证这些交易都能严格地遵守“逻辑驱动买入,逻辑驱动卖出”的原则。
人是很难摆脱情绪的控制的,所以利弗莫尔一生数次破产,所以“擅长价值发现但易冲动”的芒格只有在找到巴菲特后,才能成为一代价值投资大师。
投资者的一生,其实都在和自己的情绪作战。#股票#
2018年至2021年的基金募资发行总额,分别是:
0.9万亿,1.44万亿,3.16万亿,3.05万亿!
2022年第一季度基金发行:2738亿,比去年同期下降7成,高位高发行,低位低发行。
由此得出,基民≈韭民。
但斌、高毅、林园等私募也是在高位,基民情绪高涨的时候,大批量发行,集中在2020~21年。
22年承压,基金魔咒,这是谁之过呢?
现在看看,张坤是不是有点厚道?
#A股##股票##基金##价值投资#
0.9万亿,1.44万亿,3.16万亿,3.05万亿!
2022年第一季度基金发行:2738亿,比去年同期下降7成,高位高发行,低位低发行。
由此得出,基民≈韭民。
但斌、高毅、林园等私募也是在高位,基民情绪高涨的时候,大批量发行,集中在2020~21年。
22年承压,基金魔咒,这是谁之过呢?
现在看看,张坤是不是有点厚道?
#A股##股票##基金##价值投资#
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