高工观察 | Q1 负极材料投扩产复盘
摘要：下游需求持续旺盛拉动负极材料产能规模扩张，多方势力角逐下负极企业市场竞争必将加剧。
2022年开局，负极材料扩产如火如荼。
据高工锂电不完全统计，2022年一季度国内20家企业积极布局负极材料领域投扩产项目，合计产能超270万吨，涉及金额高达740亿元。
若按1GWh动力电池需要使用1300-1400吨负极材料计算，上述270万吨负极材料约满足1928GWh-2076GWh的电池产能需求，产能扩张规模不容小觑。
负极赛道扩产热情高涨背后逻辑是，一方面，2021年以来受限电、双减、原材料涨价等影响，石墨化产能紧缺，负极材料供应趋紧且产品价格上涨，助推新一轮扩产潮到来。
2021年尤其是下半年以来，原材料涨价、石墨化供应紧缺，负极材料价格一路走高。人造石墨负极去年均价约5万元/吨，天然石墨负极3.5万元/吨，较2020年均出现一定程度的上涨。
数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2022年3月
另一方面，动力电池大规模制造启动，叠加储能、小动力等细分应用场景升温明显，快速拉动负极材料需求攀升。
GGII数据显示，2021年中国负极材料出货量预计约72万吨，同比增长约100%，预计2022年仍将保持大幅增长态势。
而复盘2022Q1 20起负极材料领域投扩产项目，可以看到2022负极材料产业发展4大趋势：
一，一体化趋势确定，已经成为头部负极企业核心“护城河”。
一季度21起负极材料投扩产项目中，一体化项目占比过半达到11起，表明负极一体化布局已经成为产业链企业发展的一致共识。尤其在石墨化供应紧缺、原材料上涨压力下，一体化布局已经成为负极企业最核心的“护城河”。
包括璞泰来、杉杉股份、星城石墨、凯金、翔丰华等负极企业近两年均在积极加快石墨化、炭化及上游原材料等一体化产业链布局。其中，璞泰来已形成了从原材料针状焦的供应、前工序造粒、石墨化加工、碳化包覆到负极材料产成品的一体化负极材料产业链布局，且石墨化、碳化等关键环节的自供率行业领先。
目前，负极厂商自建石墨化产能已初具规模效应，主流负极企业一体化项目大都在10万吨级及以上的量级。如杉杉股份在四川眉山、内蒙古包头的新建项目配备石墨化产能；中科星城在贵州、曲靖新建项目均配套一体化等。
二是，跨界玩家奔袭入场，争抢负极赛道市场红利。
从扩产主体来看，目前负极材料领域主要分为三股势力，一是以璞泰来、杉杉股份、星城石墨、凯金、翔丰华为代表的传统负极材料企业；二是以索通发展、山东京阳、杰瑞股份、龙佰集团等石油开采、石墨化加工、针状焦等负极材料上游原材料或关联企业；三是光伏、工程机械、陶瓷领域企业跨界入局，寻找新的业绩增长点。
如商用预焙阳极企业索通发展凭借石油焦采购的成本优势与配套光伏“绿电”向下延拓业务布局，切入负极材料领域；陶瓷巨头广东宏宇、光伏企业易成新能、工程机械山河智能等企业也纷纷跨界入局负极材料等。
对于新进玩家而言，其规划产能释放节点普遍集中在2023年前后，未来掌握上下游资源、一体化布局相对完整的企业，才有可能在激烈的市场竞争中站稳脚跟。
三是，瞄准下一代技术路线，硅基、硅碳等多元化产品全面开花。
目前，负极材料产品结构以人造石墨为主，去年市场份额达到84%，天然石墨占比有所下降至14%。而新技术革新与演进给了更多负极企业弯道超车的机会，瞄准于此，各路玩家在硅基、硅碳等多元化产品扩产提速。
如安普锐斯2万吨新型硅负极材料生产基地1月在合肥庐江动工，项目总投资20亿元，首期预计2022年下半年投产运行。其早在2018年已建立新型硅负极材料中试生产线，并开放与国内外锂离子电池制造厂商的深度合作，积累了大量的实验数据和丰富的生产经验。
此外，BTR与针状焦山东京阳合资公司山东瑞阳在深圳启动年产4万吨硅基负极材料项目建设；湖南宸宇富基成立之初就将目光锁定在碳负极材料、硅碳负极材料、一氧化硅以及纳米硅等新领域，并于一季度在广西玉林启动年产15万吨锂离子电池负极材料项目。
四是，新建产能规模庞大，负极产能结构性过剩将加速显现。
国内2022年Q1新增的负极材料领域产能达到270万吨，满足约1928GWh-2076GWh的电池产能需求。而这仅仅是2022年一季度的新增产能，若叠加去年国内企业在负极领域的产能布局，该数字将进一步放大。
GGII预测2025年全球动力、储能、轻型车、低速车、重卡、船舶等场景合计将产生1800GWh电池需求。这意味着仅2022Q1新增负极材料产能需求，就足够满足2025年全球锂电池生产需求。
可以预见的是，下游需求持续旺盛拉动负极材料产能规模扩张，多方势力角逐下负极企业市场竞争必将加剧。
但GGII提醒，负极材料属于高能耗行业，审批和建设周期相对较长，具备上下游资源、团队支撑、技术实力的企业理性扩产，而盲目新进入者后续产能闲置可能性较大，未来产能结构性过剩趋势将日益凸显。
短期来看，2022负极材料价格继续走高，Q1人造石墨负极均价较去年普遍增长5%-10%。Q2负极排产增加，供应紧张稍有缓解，叠加上游石油焦、针状焦等原材料价格上涨推动，预计负极价格仍将维持高位。
GGII预测认为，大部分新建石墨化产能集中在2022年下半年投放，但叠加产能爬坡，预计2022年Q4或2023年年初后有望出现供需拐点。
摘要：下游需求持续旺盛拉动负极材料产能规模扩张，多方势力角逐下负极企业市场竞争必将加剧。
2022年开局，负极材料扩产如火如荼。
据高工锂电不完全统计，2022年一季度国内20家企业积极布局负极材料领域投扩产项目，合计产能超270万吨，涉及金额高达740亿元。
若按1GWh动力电池需要使用1300-1400吨负极材料计算，上述270万吨负极材料约满足1928GWh-2076GWh的电池产能需求，产能扩张规模不容小觑。
负极赛道扩产热情高涨背后逻辑是，一方面，2021年以来受限电、双减、原材料涨价等影响，石墨化产能紧缺，负极材料供应趋紧且产品价格上涨，助推新一轮扩产潮到来。
2021年尤其是下半年以来，原材料涨价、石墨化供应紧缺，负极材料价格一路走高。人造石墨负极去年均价约5万元/吨，天然石墨负极3.5万元/吨，较2020年均出现一定程度的上涨。
数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2022年3月
另一方面，动力电池大规模制造启动，叠加储能、小动力等细分应用场景升温明显，快速拉动负极材料需求攀升。
GGII数据显示，2021年中国负极材料出货量预计约72万吨，同比增长约100%，预计2022年仍将保持大幅增长态势。
而复盘2022Q1 20起负极材料领域投扩产项目，可以看到2022负极材料产业发展4大趋势：
一，一体化趋势确定，已经成为头部负极企业核心“护城河”。
一季度21起负极材料投扩产项目中，一体化项目占比过半达到11起，表明负极一体化布局已经成为产业链企业发展的一致共识。尤其在石墨化供应紧缺、原材料上涨压力下，一体化布局已经成为负极企业最核心的“护城河”。
包括璞泰来、杉杉股份、星城石墨、凯金、翔丰华等负极企业近两年均在积极加快石墨化、炭化及上游原材料等一体化产业链布局。其中，璞泰来已形成了从原材料针状焦的供应、前工序造粒、石墨化加工、碳化包覆到负极材料产成品的一体化负极材料产业链布局，且石墨化、碳化等关键环节的自供率行业领先。
目前，负极厂商自建石墨化产能已初具规模效应，主流负极企业一体化项目大都在10万吨级及以上的量级。如杉杉股份在四川眉山、内蒙古包头的新建项目配备石墨化产能；中科星城在贵州、曲靖新建项目均配套一体化等。
二是，跨界玩家奔袭入场，争抢负极赛道市场红利。
从扩产主体来看，目前负极材料领域主要分为三股势力，一是以璞泰来、杉杉股份、星城石墨、凯金、翔丰华为代表的传统负极材料企业；二是以索通发展、山东京阳、杰瑞股份、龙佰集团等石油开采、石墨化加工、针状焦等负极材料上游原材料或关联企业；三是光伏、工程机械、陶瓷领域企业跨界入局，寻找新的业绩增长点。
如商用预焙阳极企业索通发展凭借石油焦采购的成本优势与配套光伏“绿电”向下延拓业务布局，切入负极材料领域；陶瓷巨头广东宏宇、光伏企业易成新能、工程机械山河智能等企业也纷纷跨界入局负极材料等。
对于新进玩家而言，其规划产能释放节点普遍集中在2023年前后，未来掌握上下游资源、一体化布局相对完整的企业，才有可能在激烈的市场竞争中站稳脚跟。
三是，瞄准下一代技术路线，硅基、硅碳等多元化产品全面开花。
目前，负极材料产品结构以人造石墨为主，去年市场份额达到84%，天然石墨占比有所下降至14%。而新技术革新与演进给了更多负极企业弯道超车的机会，瞄准于此，各路玩家在硅基、硅碳等多元化产品扩产提速。
如安普锐斯2万吨新型硅负极材料生产基地1月在合肥庐江动工，项目总投资20亿元，首期预计2022年下半年投产运行。其早在2018年已建立新型硅负极材料中试生产线，并开放与国内外锂离子电池制造厂商的深度合作，积累了大量的实验数据和丰富的生产经验。
此外，BTR与针状焦山东京阳合资公司山东瑞阳在深圳启动年产4万吨硅基负极材料项目建设；湖南宸宇富基成立之初就将目光锁定在碳负极材料、硅碳负极材料、一氧化硅以及纳米硅等新领域，并于一季度在广西玉林启动年产15万吨锂离子电池负极材料项目。
四是，新建产能规模庞大，负极产能结构性过剩将加速显现。
国内2022年Q1新增的负极材料领域产能达到270万吨，满足约1928GWh-2076GWh的电池产能需求。而这仅仅是2022年一季度的新增产能，若叠加去年国内企业在负极领域的产能布局，该数字将进一步放大。
GGII预测2025年全球动力、储能、轻型车、低速车、重卡、船舶等场景合计将产生1800GWh电池需求。这意味着仅2022Q1新增负极材料产能需求，就足够满足2025年全球锂电池生产需求。
可以预见的是，下游需求持续旺盛拉动负极材料产能规模扩张，多方势力角逐下负极企业市场竞争必将加剧。
但GGII提醒，负极材料属于高能耗行业，审批和建设周期相对较长，具备上下游资源、团队支撑、技术实力的企业理性扩产，而盲目新进入者后续产能闲置可能性较大，未来产能结构性过剩趋势将日益凸显。
短期来看，2022负极材料价格继续走高，Q1人造石墨负极均价较去年普遍增长5%-10%。Q2负极排产增加，供应紧张稍有缓解，叠加上游石油焦、针状焦等原材料价格上涨推动，预计负极价格仍将维持高位。
GGII预测认为，大部分新建石墨化产能集中在2022年下半年投放，但叠加产能爬坡，预计2022年Q4或2023年年初后有望出现供需拐点。
【长春抗疫进入关键冲刺阶段 保民生仍不容忽视——记者亲历疫情下的长春（三十一）】
4月12日，我们接到通知，今日仍要进行双采，这将是我们连续第三天采用这样的取样方式。
一位朋友昨日通过微信向我询问，为何会如此频繁的进行核酸检测，而且在核酸检测的同时还要用抗原试剂检测盒进行自测。4月5日开始，这位朋友居住的小区再没进行过核酸检测。
这或许与我们小区现阶段的疫情形势有着重要关系。4月10日晚，很多小区居民通过相关系统查询获悉，4月5日、4月7日、4月8日，我们小区分别有一栋楼、两栋楼和一栋楼开始进行封控。
4月11日，有小区志愿者在楼栋微信群中发布了一则通知。通知中的大致意思是，上级领导要求将小区内的密接人员利用两天时间全部转运走，大家看到小区内救护车增多不用恐慌。
在13日之前，小区还是提级管控，物资采购、配送保维持现状。大家要配合核酸检测和自测工作，这几天要时刻关注群信息，接到通知后快速动作，顺利完成核酸检测，争取早日恢复正常的工作、生活。
13日后，如果最近几次自测核酸检测结果没有新增，那么小区就有希望降低管控等级，物资配送随之应该会有改观。
据当地媒体报道，4月11日晚上，吉林省委书记景俊海连夜主持召开长春市疫情社会面清零形势分析会时强调，长春全市上下要深刻认识当前疫情防控的复杂性、艰巨性、反复性，继续坚持快、准、严、细、实，严格按照规范推进各项防控工作，一鼓作气实现社会面清零目标。
要高质量开展新一轮全员核酸检测，聚焦城中村、老旧小区、临街商铺、办公楼、出租屋等重点部位，全面动员检测采样力量，扎实开展“敲门行动”“扫地行动”，确保应检尽检、不漏一人。
要加快推进隔离转运工作，对新增阳性感染者要尽快转运到方舱医院、定点医院，新增密接、次密接人员要尽快转运到集中隔离点，切实做到即查即转、日清日结。
要深入小区一线拉网排查，开通求助举报热线，精准找出社区中所有阳性感染者和密接、次密接人员，分类进行隔离转运，确保社区风险人员存量清零。
4月12日，吉林省卫健委关于新型冠状病毒肺炎疫情情况通报显示，4月11日0-24时，全省新增本地确诊病例171例(轻型169例、普通型2例），其中吉林市82例（含1例无症状感染者转为确诊病例）、长春市81例（含28例无症状感染者转为确诊病例）、白城市8例；新增本地无症状感染者598例，其中长春市570例、吉林市25例、辽源市3例。
据长春市卫健委关于新冠肺炎疫情情况通报，4月11日0-24时，长春市新增本地确诊病例81例（含28例无症状感染者转为确诊病例），其中宽城区34例、朝阳区7例、长春新区7例、绿园区6例、净月区6例、南关区5例、经开区4例、二道区4例、九台区4例、德惠市3例、榆树市1例。
从最近几日披露的数据来看，长春每日新增阳性感染者数量呈下降趋势，打赢社会面清零攻坚战已经到了冲刺的关键阶段。
真心希望疫情早些过去，长春市尽快达成社会面清零的目标。疫情发展至今，家中的“存货”越来越少，我现在对“手中有粮心中不慌”这句话有了更深的体会。
近日，有关部门公布了保供企业名单，并要求各保供单位严格落实疫情防控主体责任，全面实现人员闭环管理，有序开展线上经营活动，全力保障市场供应。
据4月11日召开本轮吉林省疫情防控工作第32场新闻发布会，长春市持续巩固拓展部分县（市、区）、开发区基本实现社会面动态清零的防控成果，九台区有序组织全区企业分批次复工复产。目前，长春市市民生活物资供应逐渐稳定，蔬菜等储备较为充足，社区配送渠道进一步畅通，全力满足群众基本生活需求。
然而不知基于何种原因，我所在小区物业、社区却只允许居民团购由社区组织的蔬菜包。对于居民自行从线上团购的商品，即便是出自于保供企业，也不会替居民接收、送达。
对于这样的情况，我在日前曾向长春市市长公开电话进行反映。今日8时51分，长春市市长公开电话打来电话，询问是有社区工作人员与我进行过联系，而我只能给出否定的答案。
我知道，在长春最困难的这段时间，不论是政府有关部门、还是冲锋在一线的“大白”、普通市民、前来驰援的兄弟省市，都很不容易。
然而，民生无小事，枝叶总关情。人民群众的“柴米油盐酱醋茶”等一件件民生“小事”,虽然看似微不足道,却是人民群众对美好生活需求的最具体体现,与人民群众幸福感、获得感紧密相连。
下载e公司app，获取更多上市公司资讯：https://t.cn/A6ITxCyj
4月12日，我们接到通知，今日仍要进行双采，这将是我们连续第三天采用这样的取样方式。
一位朋友昨日通过微信向我询问，为何会如此频繁的进行核酸检测，而且在核酸检测的同时还要用抗原试剂检测盒进行自测。4月5日开始，这位朋友居住的小区再没进行过核酸检测。
这或许与我们小区现阶段的疫情形势有着重要关系。4月10日晚，很多小区居民通过相关系统查询获悉，4月5日、4月7日、4月8日，我们小区分别有一栋楼、两栋楼和一栋楼开始进行封控。
4月11日，有小区志愿者在楼栋微信群中发布了一则通知。通知中的大致意思是，上级领导要求将小区内的密接人员利用两天时间全部转运走，大家看到小区内救护车增多不用恐慌。
在13日之前，小区还是提级管控，物资采购、配送保维持现状。大家要配合核酸检测和自测工作，这几天要时刻关注群信息，接到通知后快速动作，顺利完成核酸检测，争取早日恢复正常的工作、生活。
13日后，如果最近几次自测核酸检测结果没有新增，那么小区就有希望降低管控等级，物资配送随之应该会有改观。
据当地媒体报道，4月11日晚上，吉林省委书记景俊海连夜主持召开长春市疫情社会面清零形势分析会时强调，长春全市上下要深刻认识当前疫情防控的复杂性、艰巨性、反复性，继续坚持快、准、严、细、实，严格按照规范推进各项防控工作，一鼓作气实现社会面清零目标。
要高质量开展新一轮全员核酸检测，聚焦城中村、老旧小区、临街商铺、办公楼、出租屋等重点部位，全面动员检测采样力量，扎实开展“敲门行动”“扫地行动”，确保应检尽检、不漏一人。
要加快推进隔离转运工作，对新增阳性感染者要尽快转运到方舱医院、定点医院，新增密接、次密接人员要尽快转运到集中隔离点，切实做到即查即转、日清日结。
要深入小区一线拉网排查，开通求助举报热线，精准找出社区中所有阳性感染者和密接、次密接人员，分类进行隔离转运，确保社区风险人员存量清零。
4月12日，吉林省卫健委关于新型冠状病毒肺炎疫情情况通报显示，4月11日0-24时，全省新增本地确诊病例171例(轻型169例、普通型2例），其中吉林市82例（含1例无症状感染者转为确诊病例）、长春市81例（含28例无症状感染者转为确诊病例）、白城市8例；新增本地无症状感染者598例，其中长春市570例、吉林市25例、辽源市3例。
据长春市卫健委关于新冠肺炎疫情情况通报，4月11日0-24时，长春市新增本地确诊病例81例（含28例无症状感染者转为确诊病例），其中宽城区34例、朝阳区7例、长春新区7例、绿园区6例、净月区6例、南关区5例、经开区4例、二道区4例、九台区4例、德惠市3例、榆树市1例。
从最近几日披露的数据来看，长春每日新增阳性感染者数量呈下降趋势，打赢社会面清零攻坚战已经到了冲刺的关键阶段。
真心希望疫情早些过去，长春市尽快达成社会面清零的目标。疫情发展至今，家中的“存货”越来越少，我现在对“手中有粮心中不慌”这句话有了更深的体会。
近日，有关部门公布了保供企业名单，并要求各保供单位严格落实疫情防控主体责任，全面实现人员闭环管理，有序开展线上经营活动，全力保障市场供应。
据4月11日召开本轮吉林省疫情防控工作第32场新闻发布会，长春市持续巩固拓展部分县（市、区）、开发区基本实现社会面动态清零的防控成果，九台区有序组织全区企业分批次复工复产。目前，长春市市民生活物资供应逐渐稳定，蔬菜等储备较为充足，社区配送渠道进一步畅通，全力满足群众基本生活需求。
然而不知基于何种原因，我所在小区物业、社区却只允许居民团购由社区组织的蔬菜包。对于居民自行从线上团购的商品，即便是出自于保供企业，也不会替居民接收、送达。
对于这样的情况，我在日前曾向长春市市长公开电话进行反映。今日8时51分，长春市市长公开电话打来电话，询问是有社区工作人员与我进行过联系，而我只能给出否定的答案。
我知道，在长春最困难的这段时间，不论是政府有关部门、还是冲锋在一线的“大白”、普通市民、前来驰援的兄弟省市，都很不容易。
然而，民生无小事，枝叶总关情。人民群众的“柴米油盐酱醋茶”等一件件民生“小事”,虽然看似微不足道,却是人民群众对美好生活需求的最具体体现,与人民群众幸福感、获得感紧密相连。
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#易建联[超话]#恭喜广东晋级，也感谢稠州拼到了最后，吴前和他的稠州仍需不断磨练、进步。浙江这几年好像都是差一口气，最开始是全华班打有外援的球队被淘汰，后来是外援不够给力被淘汰，今年又早早碰到了广东。而广东这边大哥周队威姆斯，三个85后的男人带队拼对面的年轻球员，两场打的时长令人动容，只能说respect，以后真的要叫徐中锋靓仔了，实在太靓仔了。说一些题外话：冠军从来都是拼出来的，不是网暴出来的。上一场网暴小胡，这一场网暴大哥？谁怕广东晋级谁知道[笑cry][笑cry]广东和稠州球迷都很友好，我们不会忘了去年总决赛在诸暨浙江球迷力挺广东和广东球迷，也不会忘了周队上赛季对吴前说争气点总决赛见。
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