【加法变乘法！“总部+”推动#汉滨# 新社区工厂提质升级】这个春天，安康新伟泰玩具制品有限公司负责人龙武有点忙。赶制“冰墩墩”、“雪容融”冬奥吉祥物，办理产品无水港进出口手续，建设研发中心，选址再建分厂......用他自己的话说：“虽然很忙很累，但很有成就，汉滨的环境非常好，我要抓住机会今年争取再建10个分厂！”
近年来，汉滨区积极承接东部产业转移，实施新社区工厂“总部+”行动，以“三区三业三专”模式加快构建现代产业体系，聚力延链补链强链，促进产业集群化、高端化、特色化发展，为经济社会高质量发展注入生机和活力。
完善搬迁社区、工业园区、全域全区“三区”布局使搬迁群众就业有保障
整个3月，新伟泰公司的订单量只增不减，平均每3天就有满满一集装箱的毛绒玩具发往广东再出口国外。公司生产经理何承旺介绍：“我们的产品销售到46个国家，每个月订单250万左右，后续的订单量还会增加。疫情期间我们加强防控，加班加点生产。一天能生产2500只20寸左右的大号产品。”
新伟泰公司在汉滨区建设投产的第一家社区工厂位于关庙镇沈家岭社区，这是一个典型的移民搬迁安置社区，来自关庙、石梯等多个镇的搬迁群众在这里开启了新生活。
“我在这里工作已经两年多了，因为技术熟练，现在比以前工资拿得更多一些。”搬迁户刘丛红说，能加工“冰墩墩”这样的明星产品，大家上班都很开心、很自豪。
投石问路获得成功，新伟泰公司加快了在安康投资兴业的步伐，2020年将总部落户在了五里工业园区。截至目前，累计在汉滨区开办总部级工厂1家，新社区工厂20家，年销售额2.5亿元，员工近1300人。这个原本在东部沿海地区发展壮大的企业经过2年多的“西迁”，如今已经完成了80%的产业转移。50多名从广东调来的企业骨干活跃在汉滨的各个生产车间，传授技术让搬迁农民加速成长为产业工人，监督质量让企业发展行稳致远。
梳理总结脱贫攻坚以来新社区工厂发展经验，汉滨区根据区情实际，确定了“十四五”期间新社区工厂发展规划。坚持全域谋划，全面摸排，在大型安置社区预留门面房或建设独立厂房、在300户以上的易地搬迁安置社区建设社区工厂、在100户以上的安置点建设扶贫车间，形成“总部在园区、工厂在社区、车间进村庄”的新社区工厂发展格局，确保搬迁群众就近就业、乐业安居。
壮大毛绒玩具、电子线束、纺织袜业三种业态 为投资兴业营造好环境
阳春三月，五里工业集中区鸟语花香、景色怡人。鳞次栉比的标准化厂房里，宏源泰纺织公司数百台智能织袜机高效运转，翻袜工、定形工、包装工各司其职，紧张有序。
投产近400天，这家来自浙江诸暨的纺织企业已经在流水镇、瀛湖镇建成2个分厂，拥有400多名员工，2021年产值达2亿元。总经理蒋陈峰表示：“当地政府给的支持很大，综合考虑后，总部落在了五里，我们对汉滨区这边发展前景相当看好，今后浙江总部重心会逐渐往这边转移。
为推动新社区工厂转型升级，汉滨区全方位开展招商推介。紧盯总部级企业，进行点对点招商40余次，先后邀请100多家客商来汉滨考察，成功引进企业60家，实现投资6亿元。东莞伟高玩具、上海凡爱宠物用品等多家毛绒玩具龙头企业以及新伟泰、超其特等5家总部级企业落户五里工业集中区。通过以商招商，实现招来一个、引进一批、辐射一片的效果。广东新伟泰毛绒玩具公司帮助引进和誉，上海凡爱集团帮助引进康润美、康悦铭等毛绒玩具企业。
鼓励支持总部级企业通过开办分厂、产业链互补带动等方式，加快集团化发展步伐。依托五里工业集中区，规划建设毛绒玩具文创产业特色小镇。引进新乐祥袜业、辉烨电子等企业，延伸产业链，优化服务链，加速产业提档升级。如今，汉滨区新社区工厂已经由最初的毛绒玩具一支独秀发展为毛绒玩具、纺织袜业、电子线束三业并举。
优化专班服务、专项政策、专用资金“三专”机制 让有为政府展现新作为
筑巢引凤，归雁腾飞。近年来，汉滨区大力发展新社区工厂，以良好营商环境和服务保障招引了众多外来客商投资兴业，也带动了越来越多的返乡人才成功创业。
在五里镇，辉烨电子有限公司克服疫情影响，组织工人有序生产线束元件。企业负责人张善建是土生土长的五里人，曾在广东电子企业务工多年，积累了丰富的技术和经验。乘着家乡发展的东风，张善建回乡创办电子厂，目前已在大河、谭坝、茨沟等镇开办多个分厂，年销售额2800多万元。
眼下500多平方米的新厂房已经建成，计划在6月份投入使用。张善建说：“汉滨区委区政府大力支持，给我们提供政策资金等帮扶，所以在家乡投资是非常有信心的。这几年，通过我们的努力，产品开始销往国外，影响不断扩大，客户越来越多。”
脱贫攻坚全面胜利以来，汉滨区把新社区工厂转型升级作为助力乡村振兴推动高质量发展的重要举措，加大帮扶力度，优化服务保障，让“小工厂”真正变成“大产业”
为更好促进新社区工厂发展，汉滨区组建工作专班、落实专项政策、投入专用资金，为企业提供“保姆”式服务，及时解决办证、用地、招工、资金等方面难题。叠加落实岗位补贴、社保补贴、税费减免、小额贷款等一系列优惠政策。
成立“汉滨区毛绒玩具文创产业综合服务中心”，零距离沟通、多层次协调、全方位服务。落实“一企一策”机制，支持新乐祥等“链主”企业做大做强，带动产业“串珠式”发展。针对有需求的企业灵活采取“一事一议”方法，切实保障企业长足发展。
充分发挥园区开发公司、扶贫开发公司作用，通过银行贷款、国有资本投入等多种方式融资3亿元，在五里工业集中区、易地搬迁安置社区建设标准化厂房8.3万平方米。累计兑付各类补贴5000余万元。帮助46家新社区工厂、33个加工点申请“新社区工厂贷”3600余万元。
截至目前，汉滨区共建成各类新社区工厂185家，其中毛绒玩具文创企业128家、电子线束企业19家、其他类企业38家。实现了入住百户以上易地搬迁社区工厂全覆盖，累计带动就业1.32万人次。
“要以陕南绿色循环发展示范区创建为目标，将新社区工厂提质升级与壮大村集体经济、巩固衔接、搬迁后扶等工作统筹起来，按照‘园区总部+新社区工厂+家庭工坊’的发展模式，着力延链补链，集群集聚发展，以高质量产业体系推动经济社会高质量发展。” 汉滨区委书记范传斌说。（作者：周亭松 刘亚楠）
近年来，汉滨区积极承接东部产业转移，实施新社区工厂“总部+”行动，以“三区三业三专”模式加快构建现代产业体系，聚力延链补链强链，促进产业集群化、高端化、特色化发展，为经济社会高质量发展注入生机和活力。
完善搬迁社区、工业园区、全域全区“三区”布局使搬迁群众就业有保障
整个3月，新伟泰公司的订单量只增不减，平均每3天就有满满一集装箱的毛绒玩具发往广东再出口国外。公司生产经理何承旺介绍：“我们的产品销售到46个国家，每个月订单250万左右，后续的订单量还会增加。疫情期间我们加强防控，加班加点生产。一天能生产2500只20寸左右的大号产品。”
新伟泰公司在汉滨区建设投产的第一家社区工厂位于关庙镇沈家岭社区，这是一个典型的移民搬迁安置社区，来自关庙、石梯等多个镇的搬迁群众在这里开启了新生活。
“我在这里工作已经两年多了，因为技术熟练，现在比以前工资拿得更多一些。”搬迁户刘丛红说，能加工“冰墩墩”这样的明星产品，大家上班都很开心、很自豪。
投石问路获得成功，新伟泰公司加快了在安康投资兴业的步伐，2020年将总部落户在了五里工业园区。截至目前，累计在汉滨区开办总部级工厂1家，新社区工厂20家，年销售额2.5亿元，员工近1300人。这个原本在东部沿海地区发展壮大的企业经过2年多的“西迁”，如今已经完成了80%的产业转移。50多名从广东调来的企业骨干活跃在汉滨的各个生产车间，传授技术让搬迁农民加速成长为产业工人，监督质量让企业发展行稳致远。
梳理总结脱贫攻坚以来新社区工厂发展经验，汉滨区根据区情实际，确定了“十四五”期间新社区工厂发展规划。坚持全域谋划，全面摸排，在大型安置社区预留门面房或建设独立厂房、在300户以上的易地搬迁安置社区建设社区工厂、在100户以上的安置点建设扶贫车间，形成“总部在园区、工厂在社区、车间进村庄”的新社区工厂发展格局，确保搬迁群众就近就业、乐业安居。
壮大毛绒玩具、电子线束、纺织袜业三种业态 为投资兴业营造好环境
阳春三月，五里工业集中区鸟语花香、景色怡人。鳞次栉比的标准化厂房里，宏源泰纺织公司数百台智能织袜机高效运转，翻袜工、定形工、包装工各司其职，紧张有序。
投产近400天，这家来自浙江诸暨的纺织企业已经在流水镇、瀛湖镇建成2个分厂，拥有400多名员工，2021年产值达2亿元。总经理蒋陈峰表示：“当地政府给的支持很大，综合考虑后，总部落在了五里，我们对汉滨区这边发展前景相当看好，今后浙江总部重心会逐渐往这边转移。
为推动新社区工厂转型升级，汉滨区全方位开展招商推介。紧盯总部级企业，进行点对点招商40余次，先后邀请100多家客商来汉滨考察，成功引进企业60家，实现投资6亿元。东莞伟高玩具、上海凡爱宠物用品等多家毛绒玩具龙头企业以及新伟泰、超其特等5家总部级企业落户五里工业集中区。通过以商招商，实现招来一个、引进一批、辐射一片的效果。广东新伟泰毛绒玩具公司帮助引进和誉，上海凡爱集团帮助引进康润美、康悦铭等毛绒玩具企业。
鼓励支持总部级企业通过开办分厂、产业链互补带动等方式，加快集团化发展步伐。依托五里工业集中区，规划建设毛绒玩具文创产业特色小镇。引进新乐祥袜业、辉烨电子等企业，延伸产业链，优化服务链，加速产业提档升级。如今，汉滨区新社区工厂已经由最初的毛绒玩具一支独秀发展为毛绒玩具、纺织袜业、电子线束三业并举。
优化专班服务、专项政策、专用资金“三专”机制 让有为政府展现新作为
筑巢引凤，归雁腾飞。近年来，汉滨区大力发展新社区工厂，以良好营商环境和服务保障招引了众多外来客商投资兴业，也带动了越来越多的返乡人才成功创业。
在五里镇，辉烨电子有限公司克服疫情影响，组织工人有序生产线束元件。企业负责人张善建是土生土长的五里人，曾在广东电子企业务工多年，积累了丰富的技术和经验。乘着家乡发展的东风，张善建回乡创办电子厂，目前已在大河、谭坝、茨沟等镇开办多个分厂，年销售额2800多万元。
眼下500多平方米的新厂房已经建成，计划在6月份投入使用。张善建说：“汉滨区委区政府大力支持，给我们提供政策资金等帮扶，所以在家乡投资是非常有信心的。这几年，通过我们的努力，产品开始销往国外，影响不断扩大，客户越来越多。”
脱贫攻坚全面胜利以来，汉滨区把新社区工厂转型升级作为助力乡村振兴推动高质量发展的重要举措，加大帮扶力度，优化服务保障，让“小工厂”真正变成“大产业”
为更好促进新社区工厂发展，汉滨区组建工作专班、落实专项政策、投入专用资金，为企业提供“保姆”式服务，及时解决办证、用地、招工、资金等方面难题。叠加落实岗位补贴、社保补贴、税费减免、小额贷款等一系列优惠政策。
成立“汉滨区毛绒玩具文创产业综合服务中心”，零距离沟通、多层次协调、全方位服务。落实“一企一策”机制，支持新乐祥等“链主”企业做大做强，带动产业“串珠式”发展。针对有需求的企业灵活采取“一事一议”方法，切实保障企业长足发展。
充分发挥园区开发公司、扶贫开发公司作用，通过银行贷款、国有资本投入等多种方式融资3亿元，在五里工业集中区、易地搬迁安置社区建设标准化厂房8.3万平方米。累计兑付各类补贴5000余万元。帮助46家新社区工厂、33个加工点申请“新社区工厂贷”3600余万元。
截至目前，汉滨区共建成各类新社区工厂185家，其中毛绒玩具文创企业128家、电子线束企业19家、其他类企业38家。实现了入住百户以上易地搬迁社区工厂全覆盖，累计带动就业1.32万人次。
“要以陕南绿色循环发展示范区创建为目标，将新社区工厂提质升级与壮大村集体经济、巩固衔接、搬迁后扶等工作统筹起来，按照‘园区总部+新社区工厂+家庭工坊’的发展模式，着力延链补链，集群集聚发展，以高质量产业体系推动经济社会高质量发展。” 汉滨区委书记范传斌说。（作者：周亭松 刘亚楠）
#油泼辣子##减肥[超话]##麻辣牛肉# 做对的事情比把事情做更重要，蜀山英雄一贯以追求品质至上，服务万家百姓为企业宗旨，旗下蜀佰味大口牛肉，更是秉承追求高端品质，严格把控食材原料和配料的优选过程，只为给更多用户提供物美价廉的食品。让您在选择蜀佰味大口牛肉的同时，更是选择了一份属于您自己简单的快乐。一份食物可以满足您内心的快乐、
精研科技会议交流纪要20220401
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
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