【生活集结号】有人说过：“童年有这些动画片相伴，我们都是幸运的”是的，在那些枯燥的时光，是这些动画片陪伴我们走过最好的年华。我们那个时代，是一个已经过去的时代，偷偷窝在房间里和小伙伴们看着动画片，时不时注意着大人的脚步声，就算这样也是十分幸福的。每一个的童年，都有一部专属动画片，那会儿的动画片，虽然清晰度不高，帧率不稳，但它带给我们的快乐却是无穷的。想要了解更多详情请关注今天晚上的【生活集结号】。
#半导体# #林毅的价值投资股票池#
机会与选择
（1）风险
两句话形容最近的股市，山川异域 风月同天；千日拾柴一日烧！5天前，说事后易当下难，喊集结号，2大负面因素，一个是刺激经济5g产业链投资先行，但手机等消费电子恐怕受到很大影响，全球疫情此起彼伏；另外一个，海外有意升级对华为的出口禁令，阻止台积电等向华为供货，具体举措可能是将“最低含量标准”从25%调降至10%以限制外国厂商对华为供货的品种。
自我们改革开放开始，加入WTO后加速，用了20年时间构建了一个全球产业链，像苹果有超过200个供应商、750个生产地点，亚马逊的零售商中，中国的也占比40%以上，但这种深度的全球产业链却是脆弱的，特别是在现代管理学“以销定产”的加成下，绝大多数企业的供应链库存都不会超过1个月，这就导致产业链上任何一个环节停产3个月，基本整个产业链都要歇工了。
现在这种产业链的调整宛如离婚，太痛苦了，本来贸易保护主义已经给全球一体化泼了一盆冷水，如果疫情全球蔓延，那直接会对全球的产业链，断供！断血！我们花了20多年在打通全球产业链，说什么世界是平的，但真实的世界从来都是折叠的
所以，近期，特别乐观，觉得这里的调整是一蹴而就回头望月的话，恐怕是有点偏驳。
（2）机会
但是，这里绝对又是机会。黑天鹅多了就成灰犀牛了，疫情不可预测，抛开医学范畴，我们谈金融领域，本质上，高杠杆幸存者偏差的经营模式带来的去杠杆的风险，那是过去；漏斗型的竞争格局下游托拉斯垄断强势，中游上游同质化苦逼的挤压式经营风险，那是未来。我们当下在中间！所以从经营角度，2020年，风险小。
当机会来时你抓不住，那命运给你什么，你就得接受什么！人，分层不是靠努力，而是代价，更是选择。
（3）大放水
美股降息，3月降息概率很高，应了那句，风险外移，全球放水。美国的股票就是中国的房价，最低只接受横盘，不允许下跌。趁大妈在a股市场恐慌性杀跌，再第七根阴线短多下纳指搞点菜钱吧。每次美股暴跌市场各种韭菜宣称美股崩溃了，自己英明的清仓了a股空了美股，口嗨型选手太多了没办法。去华尔街看看过去10年赌美股崩盘的空头坟前的草有没有长成森林。美国需要股市和汇市两个长牛来吸引全球资本对美的持续流入来缓解美国经济的一系列问题，一旦强势美元和强势美股有一条腿被掰断了米国时代也就结束了，从综合实力来看我们短期上位还尚早，实力差距还是很悬殊，只是每个周期都在缩小差距这个过程。现在还不到美股退位的时间点。只要没有出系统性的问题，从根上经济崩溃，人家就有实力恢复美股的长期牛市，这是综合国力和经济的需要，已经不是纯市场行为。
放水无熊市，高坝出平湖，楼市以前是经济发展的主要动力，因为他涉及的产业链广，涉及的产业链符合当时的生产水平，也符合当时城市化率提高，投资驱动的增长模式。但是楼市所带动的经济差不多都是债务，另外当时大家都去当劳动力，可以优化经济机构，现在大学生毕业都去跑美团送外卖很合理么。经济结构需要调整，新增就业需要有科技型企业提供岗位，才符合我们培养的新一代高素质国民的愿景，大学生研究生扩招，刚昨天新闻，也算佐证判断。
当时，其实是产业链符合当时生活需求，当时人均住房面积多小，10平方估计都不到，当时的产业链需求，家电远远没有普及，现在，截止2019年，人均住房面积接近40平了吧，人口高峰期也过了，产业链消费过剩到头疼，海尔，格力，努力得往海外冲，高层努力得推一带一路，抛开价格不谈，这个产业肯定不是高增速的产业，至于价格，真的是一城一策，策策都有玄机。
未来，放水去股市，无疑。
但是从短期来看，有句老话叫，冷局难凑，热局难散。
就好像，打麻将，三缺一，还就凑不起来，但是真是赌红了眼，说再来一盘就走的人，你等着看，他绝对走不了，放在股市上，资金也都会追求确定性，我们是在用确定性的放水，对抗不确定性的经济下滑
水就在那里，还在往里加，但面少了多少，起码还有争议，疯狂就像野草，在人心肆意生长。
（4）踩踏
担心半导体，半导体etf挤兑踩踏，半导体etf容量太小，集中在几个ic设计企业比如圣邦、韦尔股份、卓胜微；ic封装企业长电、华天；设备材料领域中微、精测等。
（5）怎么办？
行业呈现漏斗形特征，往下的运营商等是天然的垄断企业，往上的中国企业同质化竞争，需要去寻找真正在这次科技革命中，有技术优势的并且可能能发展成大公司的企业，而不是敲板块，板块里同样的企业在未来获得的市场份额利润等是完全不一样的。
接下来十年，5g带来的技术迭代，传统企业上云，中国本土企业能否走出来。这个是个非常确定的趋势，黑天鹅仅仅让市场折了下腰！
近期，不确定性的或有机会，围绕海南、医疗信息，可以跟踪，另外也留意应急服务城市应急管理方面，这里出政策应该是大概率事件。
做投资，都是当下难，事后易，总是伴随着焦虑，最近一直焦虑，是因为我从记事起，中国就处于一个高速上升的通道，一直持续到今天。从物质匮乏如非洲到消费水准可比肩发达国家，刚好伴随着我们童年到人生巅峰。我们的全部经历都处于上升通道，以至于我们会以为眼前的一切是永恒，而忘掉自己是多么的幸运。
做好这次选择吧，朋友！
机会与选择
（1）风险
两句话形容最近的股市，山川异域 风月同天；千日拾柴一日烧！5天前，说事后易当下难，喊集结号，2大负面因素，一个是刺激经济5g产业链投资先行，但手机等消费电子恐怕受到很大影响，全球疫情此起彼伏；另外一个，海外有意升级对华为的出口禁令，阻止台积电等向华为供货，具体举措可能是将“最低含量标准”从25%调降至10%以限制外国厂商对华为供货的品种。
自我们改革开放开始，加入WTO后加速，用了20年时间构建了一个全球产业链，像苹果有超过200个供应商、750个生产地点，亚马逊的零售商中，中国的也占比40%以上，但这种深度的全球产业链却是脆弱的，特别是在现代管理学“以销定产”的加成下，绝大多数企业的供应链库存都不会超过1个月，这就导致产业链上任何一个环节停产3个月，基本整个产业链都要歇工了。
现在这种产业链的调整宛如离婚，太痛苦了，本来贸易保护主义已经给全球一体化泼了一盆冷水，如果疫情全球蔓延，那直接会对全球的产业链，断供！断血！我们花了20多年在打通全球产业链，说什么世界是平的，但真实的世界从来都是折叠的
所以，近期，特别乐观，觉得这里的调整是一蹴而就回头望月的话，恐怕是有点偏驳。
（2）机会
但是，这里绝对又是机会。黑天鹅多了就成灰犀牛了，疫情不可预测，抛开医学范畴，我们谈金融领域，本质上，高杠杆幸存者偏差的经营模式带来的去杠杆的风险，那是过去；漏斗型的竞争格局下游托拉斯垄断强势，中游上游同质化苦逼的挤压式经营风险，那是未来。我们当下在中间！所以从经营角度，2020年，风险小。
当机会来时你抓不住，那命运给你什么，你就得接受什么！人，分层不是靠努力，而是代价，更是选择。
（3）大放水
美股降息，3月降息概率很高，应了那句，风险外移，全球放水。美国的股票就是中国的房价，最低只接受横盘，不允许下跌。趁大妈在a股市场恐慌性杀跌，再第七根阴线短多下纳指搞点菜钱吧。每次美股暴跌市场各种韭菜宣称美股崩溃了，自己英明的清仓了a股空了美股，口嗨型选手太多了没办法。去华尔街看看过去10年赌美股崩盘的空头坟前的草有没有长成森林。美国需要股市和汇市两个长牛来吸引全球资本对美的持续流入来缓解美国经济的一系列问题，一旦强势美元和强势美股有一条腿被掰断了米国时代也就结束了，从综合实力来看我们短期上位还尚早，实力差距还是很悬殊，只是每个周期都在缩小差距这个过程。现在还不到美股退位的时间点。只要没有出系统性的问题，从根上经济崩溃，人家就有实力恢复美股的长期牛市，这是综合国力和经济的需要，已经不是纯市场行为。
放水无熊市，高坝出平湖，楼市以前是经济发展的主要动力，因为他涉及的产业链广，涉及的产业链符合当时的生产水平，也符合当时城市化率提高，投资驱动的增长模式。但是楼市所带动的经济差不多都是债务，另外当时大家都去当劳动力，可以优化经济机构，现在大学生毕业都去跑美团送外卖很合理么。经济结构需要调整，新增就业需要有科技型企业提供岗位，才符合我们培养的新一代高素质国民的愿景，大学生研究生扩招，刚昨天新闻，也算佐证判断。
当时，其实是产业链符合当时生活需求，当时人均住房面积多小，10平方估计都不到，当时的产业链需求，家电远远没有普及，现在，截止2019年，人均住房面积接近40平了吧，人口高峰期也过了，产业链消费过剩到头疼，海尔，格力，努力得往海外冲，高层努力得推一带一路，抛开价格不谈，这个产业肯定不是高增速的产业，至于价格，真的是一城一策，策策都有玄机。
未来，放水去股市，无疑。
但是从短期来看，有句老话叫，冷局难凑，热局难散。
就好像，打麻将，三缺一，还就凑不起来，但是真是赌红了眼，说再来一盘就走的人，你等着看，他绝对走不了，放在股市上，资金也都会追求确定性，我们是在用确定性的放水，对抗不确定性的经济下滑
水就在那里，还在往里加，但面少了多少，起码还有争议，疯狂就像野草，在人心肆意生长。
（4）踩踏
担心半导体，半导体etf挤兑踩踏，半导体etf容量太小，集中在几个ic设计企业比如圣邦、韦尔股份、卓胜微；ic封装企业长电、华天；设备材料领域中微、精测等。
（5）怎么办？
行业呈现漏斗形特征，往下的运营商等是天然的垄断企业，往上的中国企业同质化竞争，需要去寻找真正在这次科技革命中，有技术优势的并且可能能发展成大公司的企业，而不是敲板块，板块里同样的企业在未来获得的市场份额利润等是完全不一样的。
接下来十年，5g带来的技术迭代，传统企业上云，中国本土企业能否走出来。这个是个非常确定的趋势，黑天鹅仅仅让市场折了下腰！
近期，不确定性的或有机会，围绕海南、医疗信息，可以跟踪，另外也留意应急服务城市应急管理方面，这里出政策应该是大概率事件。
做投资，都是当下难，事后易，总是伴随着焦虑，最近一直焦虑，是因为我从记事起，中国就处于一个高速上升的通道，一直持续到今天。从物质匮乏如非洲到消费水准可比肩发达国家，刚好伴随着我们童年到人生巅峰。我们的全部经历都处于上升通道，以至于我们会以为眼前的一切是永恒，而忘掉自己是多么的幸运。
做好这次选择吧，朋友！
【Origins 幸运圣诞树回归 | 最高赢8折】幸运鹅集结号！£25收明星菌菇水>> https://t.cn/AiDvIkLS
#本君特选美妆护肤# 圣诞节马上就到啦！Origins悦木之源也为大家准备了幸运树超值抽奖活动喔！每个用户可抽3次，中奖率极高！当然使用无痕浏览器就可以随便玩，一直抽到最好的折扣！有免费小样、明星单品Top20满额立享8折等等。快来试试手气，看看你是不是那个幸运鹅吧！https://t.cn/AiDvIkLS
#本君特选美妆护肤# 圣诞节马上就到啦！Origins悦木之源也为大家准备了幸运树超值抽奖活动喔！每个用户可抽3次，中奖率极高！当然使用无痕浏览器就可以随便玩，一直抽到最好的折扣！有免费小样、明星单品Top20满额立享8折等等。快来试试手气，看看你是不是那个幸运鹅吧！https://t.cn/AiDvIkLS
✋热门推荐