发朋友圈会被秒赞的文案~
1、原地长胖
2、阳光果然是最好的浪漫
3、日杂图
4、被食物治愈的周末
5、平平无奇的日子
6、喜欢这个温度 风很温柔
7、一日三餐
8、好好生活 慢慢相遇
9、拼拼凑凑又是一组日常
10、分享日常是快乐，得到回应就快乐加倍
11、各种忙碌
12、周末刷个存在感
13、 开心的日子要专心记起
14、秋天里的小確幸
15、能让你開心的人都值得被珍惜
16、有空一起吃麦当劳
17、要相信秋日浪漫
18、别人都是宝藏女孩 我们不一样 我们是吃的肚子又饱又胀的饱胀女孩
19、一定要常见面喔 ✨
20、我们的关系是 新郎未知 伴娘已定
21、开始一见如故 以后来日方长
22、一起日渐圆润
23、攒了很久期待的如约而至
24、跟最可爱的人出门玩了
25、生活如果有开关 那和朋友见面就是一键快乐
26、▪▫老友记▫▪
27、 与宝贝逛街的小片段
28、今日的双份快乐如下
29、和你一起热爱世界
30、攒满想念 期待下次再见
#情感零距离# #治愈不开心#
1、原地长胖
2、阳光果然是最好的浪漫
3、日杂图
4、被食物治愈的周末
5、平平无奇的日子
6、喜欢这个温度 风很温柔
7、一日三餐
8、好好生活 慢慢相遇
9、拼拼凑凑又是一组日常
10、分享日常是快乐，得到回应就快乐加倍
11、各种忙碌
12、周末刷个存在感
13、 开心的日子要专心记起
14、秋天里的小確幸
15、能让你開心的人都值得被珍惜
16、有空一起吃麦当劳
17、要相信秋日浪漫
18、别人都是宝藏女孩 我们不一样 我们是吃的肚子又饱又胀的饱胀女孩
19、一定要常见面喔 ✨
20、我们的关系是 新郎未知 伴娘已定
21、开始一见如故 以后来日方长
22、一起日渐圆润
23、攒了很久期待的如约而至
24、跟最可爱的人出门玩了
25、生活如果有开关 那和朋友见面就是一键快乐
26、▪▫老友记▫▪
27、 与宝贝逛街的小片段
28、今日的双份快乐如下
29、和你一起热爱世界
30、攒满想念 期待下次再见
#情感零距离# #治愈不开心#
谢谢你们 || 有了如今的我
2021.9.10
时至今日 我仍然记得每一个 每一个当年培育我的您们
*
说实话我是鼓起了很大的勇气才决定送出这些祝福，早上起床，思绪万千，我也犹豫了很久该不该发出去、什么时候发出去？我生怕不会有回信 生怕自己选在了错误的时间 可又是如此期待您们看到了我的信息和祝福
*
我时常觉得自己很幸运 我人生路上遇到的所有老师都值得我来感恩。不是哪个学科，而是所有。哪怕曾经在校园，只是匆忙见过一眼、只带过我们班一节课的老师，亦是如此。
⏩幼时的师生记忆最早体现在刚上初中。我遇到最想让我用一辈子来纪念师生情谊的是“盛老师[素心]” 和“邹老师[vo.凌枫]”。记得当年，在盛老师手下同时担任了一年的“政治课代表”和“语文课代表”。老师认为我的粉笔字好看，所以那时无论是语文课堂作业，还是政治笔记，我都要上讲台写大版的文字 我也很感激，感谢老师的欣赏。也感谢她耐心的培养、平日里的关怀和良好的教育 让我的语文成绩一直保持很优秀 这种感激之情无法言语 我却一直放在心里。
⏩说起我之后对数学的热情就是邹老师了。很年轻很有活力。最初我们班所有人内心其实都把她当做大姐姐一样，可数学的严谨性让她不得不该严肃时还得严肃。可是她用自己的教学方式 耐心教导着稚嫩时期的我们。也在之后针对数学这门学科上产生了对我深大的影响，激发了我对数学这门学科上的所有热情。我也从害怕数学的“小白”变成了挚爱数学。
*
年岁并进的日子里 我们都在成长。最值得所有人怀念学生时代的那几年 应该就是高中了吧。我遇见了这样一些老师 他们兢兢业业 不辞辛劳 在最该拼尽全力的日子里 这样陪我走过了三年……那时也是我最怀念的青春 让我在如今不管看到什么青春气息题材的电影和电视剧 都能拥有几大代入感 想起十七八岁热烈岁月里的我们、你们…
⏩周老师。我高中三年换过大半多学科所有老师中一直没换的一门任课老师之一。该怎么形容他呢~上他的课对我们班同学来说应该是最轻松的了。上他的课，120分钟都不觉得长 学古文那会 他总是会带着他的电脑给我们播放一段电影 怕我们对古文没兴趣学、对古文难理解…那时下课十分钟 所有路过我们班教室窗口的学生 玻璃那头好像总显羡慕。课后的他更是幽默风趣的，他很贴近学生 会陪着我们做很多户外互动 奥～他最厉害的运动是羽毛球 球技很厉害的 高一二三那年吃完晚餐下午的自由活动时间 在衡二落日的余晖中 一切都让人觉得那么惬意。
⏩谢老师。也是三年教过我们班一直没有换过的老师，整整三年！让我三年里都觉得十分抱歉到今日甚至也觉得不知如何面对的老师。很久以前听过一件很戳心的话 【学生时代里，最惭愧的是在最差的学科里遇见了最好的老师。】没错，我真的是这样。我自己最深有体会。我偏科很严重，不是一般的严重那种。对于English，我曾经十分束手无策 也很迷茫 谢老师却能够花很多时间来抓我们这部分学生 真可谓“费尽心思”。三年里，她真的把陪伴家人的时间 全部都用在了我们身上 不管有课没课 她一定是坐在办公室的。她说过：“我们有任何问题一定要去办公室找她，不出意外 她一般都是在的。”是啊 她在等我们 可是呢 我有多后悔 当初并没有那么做 我怕，我怕问的问题太基础 我怕 我怕我一遍听不懂要听两遍三遍 我怕……太多 高三整整一年时间 她都没怎么回去陪过她的两个孩子 也时常因为家里没有人带 把两个孩子带到办公室 有时候不懂事的他们会跟着妈妈来到教室 次数多了 和我们也渐渐输了 老师总让她们叫“姐姐姐姐～”我们会给他们零食 够了英语老师也不让了 好像是小孩子牙齿不好 毕业了 我们还是没能听到他们叫声“姐姐” 可我们心里其实特别甜 我们都明白 他们一直把我们当做他们的姐姐 其实我们很庆幸，求学之路遇见你们的“母亲❤️”
⏩成老师。我的生物老师。是到最后一年高三才换的。可是当初在学校早有耳闻：上届毕业班有个老师好漂亮！没想到最后一年 她会选择教我们班。我们也见到了这位常常出现在全校男女同学嘴里的“美女老师”。她真的很好看，她的美我无法用富丽堂皇的语言形容，一定要亲自见到本人！带毕业班那会都还非常非常年轻，那时还没有结婚（PS:毕业后一年收到老师婚礼的信息，那时我们都诧异了，原来高三一年她已是在热恋期，也是别人捧在手心上的宝贝 可为了陪我们冲刺这最后一年 放手一搏 将所有的精力都给了我们几个班 感谢的话实在太多太多 ）能教毕业班的基本都是老教师，可是她 那么年轻 可见她的实力。是啊 她的生物课是那么的有趣 那么的生动…我们班所有同学都非常喜欢她 。同样，下课的她，就是我们的姐姐 我们可以随便聊什么 可以聊班里的八卦 我们还去过老师在学校的家 老师请我们进去坐了坐 这种感觉…上了大学 再也找不回来～高考那天我被分在外校考场 恰好和成老师同时分在一中 她就是跟车我们班的 虽然最后的结果不尽如意 记忆里的夏天 记忆里的高考 是我这辈子最难以忘记的 永远不会！
*
【我记忆里的 辛勤耕耘的 培育我的老师
我都记得 如今历历在目
不会忘记 也不可能忘记 在眼里 更在心里】
*
文字有限 可情感汹涌
我总是想很次一一表达这些 可是长大后的我们好像都很忙 忙到没有时间驻足冷静 我们可以回头看 但往回走不了了 很多次想联系 可是文字敲打在屏幕上时 却没有勇气从消息框发出去…
*
其实您们的声音，时时在我耳边响起；您们的身影，常常在我脑海浮现；您们的教诲，日日驻在我心田
【 end 】
不管哪个阶段遇到的谁 现在的我们都已经长大
你们为我付出的 我都铭记
时间的脉络越来越长 可你们在我的脑海里用永远不会忘记 是你们
如果还可以的话，我一定会将年少时的那些懵懂冲撞变少一点，我想我应该更懂事的 明明可以更好；我也应该再努力一点的
（ 此时我站在长沙36℃的太阳底下完成这边记录，自始自终未觉得热 是温暖吧 来自内心 …）
最后一句，真的很感谢，感谢我的恩师们！祝您们教师节快乐！一定要快乐[女孩儿]
我在这年入秋之际记录下这些
2021.9.10
来自你们的一位学生
2021.9.10
时至今日 我仍然记得每一个 每一个当年培育我的您们
*
说实话我是鼓起了很大的勇气才决定送出这些祝福，早上起床，思绪万千，我也犹豫了很久该不该发出去、什么时候发出去？我生怕不会有回信 生怕自己选在了错误的时间 可又是如此期待您们看到了我的信息和祝福
*
我时常觉得自己很幸运 我人生路上遇到的所有老师都值得我来感恩。不是哪个学科，而是所有。哪怕曾经在校园，只是匆忙见过一眼、只带过我们班一节课的老师，亦是如此。
⏩幼时的师生记忆最早体现在刚上初中。我遇到最想让我用一辈子来纪念师生情谊的是“盛老师[素心]” 和“邹老师[vo.凌枫]”。记得当年，在盛老师手下同时担任了一年的“政治课代表”和“语文课代表”。老师认为我的粉笔字好看，所以那时无论是语文课堂作业，还是政治笔记，我都要上讲台写大版的文字 我也很感激，感谢老师的欣赏。也感谢她耐心的培养、平日里的关怀和良好的教育 让我的语文成绩一直保持很优秀 这种感激之情无法言语 我却一直放在心里。
⏩说起我之后对数学的热情就是邹老师了。很年轻很有活力。最初我们班所有人内心其实都把她当做大姐姐一样，可数学的严谨性让她不得不该严肃时还得严肃。可是她用自己的教学方式 耐心教导着稚嫩时期的我们。也在之后针对数学这门学科上产生了对我深大的影响，激发了我对数学这门学科上的所有热情。我也从害怕数学的“小白”变成了挚爱数学。
*
年岁并进的日子里 我们都在成长。最值得所有人怀念学生时代的那几年 应该就是高中了吧。我遇见了这样一些老师 他们兢兢业业 不辞辛劳 在最该拼尽全力的日子里 这样陪我走过了三年……那时也是我最怀念的青春 让我在如今不管看到什么青春气息题材的电影和电视剧 都能拥有几大代入感 想起十七八岁热烈岁月里的我们、你们…
⏩周老师。我高中三年换过大半多学科所有老师中一直没换的一门任课老师之一。该怎么形容他呢~上他的课对我们班同学来说应该是最轻松的了。上他的课，120分钟都不觉得长 学古文那会 他总是会带着他的电脑给我们播放一段电影 怕我们对古文没兴趣学、对古文难理解…那时下课十分钟 所有路过我们班教室窗口的学生 玻璃那头好像总显羡慕。课后的他更是幽默风趣的，他很贴近学生 会陪着我们做很多户外互动 奥～他最厉害的运动是羽毛球 球技很厉害的 高一二三那年吃完晚餐下午的自由活动时间 在衡二落日的余晖中 一切都让人觉得那么惬意。
⏩谢老师。也是三年教过我们班一直没有换过的老师，整整三年！让我三年里都觉得十分抱歉到今日甚至也觉得不知如何面对的老师。很久以前听过一件很戳心的话 【学生时代里，最惭愧的是在最差的学科里遇见了最好的老师。】没错，我真的是这样。我自己最深有体会。我偏科很严重，不是一般的严重那种。对于English，我曾经十分束手无策 也很迷茫 谢老师却能够花很多时间来抓我们这部分学生 真可谓“费尽心思”。三年里，她真的把陪伴家人的时间 全部都用在了我们身上 不管有课没课 她一定是坐在办公室的。她说过：“我们有任何问题一定要去办公室找她，不出意外 她一般都是在的。”是啊 她在等我们 可是呢 我有多后悔 当初并没有那么做 我怕，我怕问的问题太基础 我怕 我怕我一遍听不懂要听两遍三遍 我怕……太多 高三整整一年时间 她都没怎么回去陪过她的两个孩子 也时常因为家里没有人带 把两个孩子带到办公室 有时候不懂事的他们会跟着妈妈来到教室 次数多了 和我们也渐渐输了 老师总让她们叫“姐姐姐姐～”我们会给他们零食 够了英语老师也不让了 好像是小孩子牙齿不好 毕业了 我们还是没能听到他们叫声“姐姐” 可我们心里其实特别甜 我们都明白 他们一直把我们当做他们的姐姐 其实我们很庆幸，求学之路遇见你们的“母亲❤️”
⏩成老师。我的生物老师。是到最后一年高三才换的。可是当初在学校早有耳闻：上届毕业班有个老师好漂亮！没想到最后一年 她会选择教我们班。我们也见到了这位常常出现在全校男女同学嘴里的“美女老师”。她真的很好看，她的美我无法用富丽堂皇的语言形容，一定要亲自见到本人！带毕业班那会都还非常非常年轻，那时还没有结婚（PS:毕业后一年收到老师婚礼的信息，那时我们都诧异了，原来高三一年她已是在热恋期，也是别人捧在手心上的宝贝 可为了陪我们冲刺这最后一年 放手一搏 将所有的精力都给了我们几个班 感谢的话实在太多太多 ）能教毕业班的基本都是老教师，可是她 那么年轻 可见她的实力。是啊 她的生物课是那么的有趣 那么的生动…我们班所有同学都非常喜欢她 。同样，下课的她，就是我们的姐姐 我们可以随便聊什么 可以聊班里的八卦 我们还去过老师在学校的家 老师请我们进去坐了坐 这种感觉…上了大学 再也找不回来～高考那天我被分在外校考场 恰好和成老师同时分在一中 她就是跟车我们班的 虽然最后的结果不尽如意 记忆里的夏天 记忆里的高考 是我这辈子最难以忘记的 永远不会！
*
【我记忆里的 辛勤耕耘的 培育我的老师
我都记得 如今历历在目
不会忘记 也不可能忘记 在眼里 更在心里】
*
文字有限 可情感汹涌
我总是想很次一一表达这些 可是长大后的我们好像都很忙 忙到没有时间驻足冷静 我们可以回头看 但往回走不了了 很多次想联系 可是文字敲打在屏幕上时 却没有勇气从消息框发出去…
*
其实您们的声音，时时在我耳边响起；您们的身影，常常在我脑海浮现；您们的教诲，日日驻在我心田
【 end 】
不管哪个阶段遇到的谁 现在的我们都已经长大
你们为我付出的 我都铭记
时间的脉络越来越长 可你们在我的脑海里用永远不会忘记 是你们
如果还可以的话，我一定会将年少时的那些懵懂冲撞变少一点，我想我应该更懂事的 明明可以更好；我也应该再努力一点的
（ 此时我站在长沙36℃的太阳底下完成这边记录，自始自终未觉得热 是温暖吧 来自内心 …）
最后一句，真的很感谢，感谢我的恩师们！祝您们教师节快乐！一定要快乐[女孩儿]
我在这年入秋之际记录下这些
2021.9.10
来自你们的一位学生
半年报里“翻石头”！鹏华孟昊如何发力品牌消费＋新能源＋国防军工？
最近，基金半年报披露完毕。对很多人来说，基金半年报嘛，无非就是走个形式，除了看看后市展望，其它基本没啥有价值的信息。
如果这么认为，那你也就真的错了。尤其是在今年，新生代基金经理崛起，成为市场一道靓丽的风景线，甚至让市场里的众多大咖也相形见绌，而如何寻找、挖掘这些新生代的基金经理，你是不是一头雾水？
今天，财富君就带领大家，半年报里“翻石头”，或许会给你带来意想不到的惊喜。
（1）维度一：看净值
这一点，相信大家都不陌生，一个最简单的道理，净值越高，那业绩基本也就越出色。
说的再专业一点，基金的面值，大多数都是1元，而从最新净值来看，把分红、复权等因素都考虑在内，基金净值越高的产品，这只产品是不是在这段时间越出色呢？
最新数据显示，有两只基金累计涨幅，在今年已经超过100%，而单位净值也分别为4.723元、2.9452元。另外两只表现出色的基金，单位净值均在5元之上。
但是，有一只基金的单位净值，在8月30日这一天，却达到了6.226元，即鹏华环保产业股票，考虑到其成立时间为2014年，也就是说成立7年，累计净值增长已经高达522%。其最近6个月的净值增长率为58.62%，而在最近一年的累计净值增长率达到102.47%。
资料显示，孟昊是在2019年7月24日接手，鹏华环保产业基金当天的基金净值为1.585元，现在的基金净值为6.226元，中间净值累计增长接近5元，这样的业绩表现有目共睹。
（2）维度二：看规模
基金净值增长了，规模咋样？这关系到一个问题，就是市场资金是否认可？对于这一点，财富君的研究统计发现，对于长期业绩向好的基金，市场资金的认可度还是相当高的。
就在前两天，不知道大家关注到没有，今年以来市场涨幅表现出色的多只基金，均发布了限制申购的公告，即单日单账户申购金额大幅降低，很显然就是在主动管理规模。财富君发现，这些基金的规模目前大多都接近20亿元，而且是短期之内迅速达到的，资金的追捧可见一斑。
同样，类似的情况，在鹏华环保产业基金上也能看出端倪。就在2019年7月份，孟昊刚刚接手其基金经理之际，该基金的规模为2.29亿元，份额不过1.53亿份，而到了2020年末，这一数据就达到了11.47亿元，份额也有2.75亿份，到了今年6月底，这一数据更是达到17.12亿元，市场认可程度得到证明。
（3）维度三：看机构占比
规模增长了，持有人结构是咋样的？财富君告诉你，对于一个成熟的市场来说，机构投资者的占比数量，往往成为一个非常重要的参考指标，这在对于基金的考核中，同样具有重要的参考意义。
财富君统计发现，就在最近一年业绩出色的基金中，大多数都得到了机构的追捧，机构资金占比节节攀高。类似的表现，在鹏华环保产业基金身上也得到证实。
从持有人户数来看，该基金从2019年6月30日的14216户，增长至2020年末的53004户，增长了272.85%。其中增长主要集中在2020年下半年，2020年6月30日-2020年12月31日，持有人户数增长了41181户，增长率为348.31%。
而从持有人结构来看，就在孟昊接手的2019年末，鹏华环保产业基金的持有人构成中，散户占比高达99.14%，机构资金占比仅为0.86%，而到了2020年末，机构持有量占比达到42.26%，几乎也是半壁江山的节奏。尽管半年报中略有下降，但机构资金占比仍然较高。
（4）维度四：看重仓
半年报还有一个重要信息，那就是能够看到，一只基金的所有股票持仓，而在一般的季报中，披露的均为前十大重仓股。
很显然，通过半年报，我们可以看到的，是基金的“隐形重仓股”，也就是一般仓位占比在第11-第20位的持股清单，这一块往往也是基金业绩的筹码所在。
一般来说，对于一只基金，前十大重仓股占比越低，也就说明该基金持股越分散，抗市场波动的能力也就越强。潜台词就是，基金经理的能力圈也就越大。
当然，就在最近一年，尤其是今年以来表现出色的基金里，“宁组合”都是重仓持有，否则能难分享新能源这个黄金赛道的大红利。
还是以鹏华环保产业基金为例，该基金最新的前十大重仓股，分别为宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、福斯特、璞泰来、阳光电源、天奈科技、天赐材料、当升科技、恩捷股份，前六大均属于电气设备行业。
更为重要的是，鹏华环保产业基金目前持有124只股票，这在所有偏股型基金中，持股数量之高，都属于相当罕见的，而在92%的股票仓位中，有超过89%的仓位均为制造业板块，而“宁组合”就是先进制造板块的典型代表。
就在孟昊接管以后，公用事业的配置比例大幅下降、电气设备的比例大幅增加，同时电子以及化工也有一定程度的增加。同时行业集中度也逐步上升，第一大行业占比由25.79%上升至40.54%。
而在孟昊接手的第1个季度，重仓股持股集中度明显下滑，由48.58%下降至35.04%。随后前十大重仓股持股集中度逐步上升，由35.04%上升至58%。
（5）孟昊
说到这里，很多人就像了解一下，基金经理孟昊是谁？财富君得到的资料显示，作为新生代基金经理，孟昊于2014年7月加盟鹏华基金，现任权益投资二部基金经理。
2018年02月-2019年09月担任鹏华新科技传媒基金经理,2018年11月担任鹏华消费领先基金经理,2019年07月担任鹏华环保产业基金经理,孟昊具备基金从业资格，而在今年以来，他先是于8月24日起，担任鹏华品牌传承基金经理，而从9月8日开始，他掌舵的鹏华品质精选基金（基金代码：012785）也开始发售。
对于自己的投资理念，孟昊很坦诚：“第一，我要从产业出发，去找在当下这个时代，最优的一类资产，它的行业长期发展趋势非常确定，空间非常大，在当下这个时代，它是最有生机的这一类资产。所以这是我从产业出发去找到一些好的行业，然后在组合里面做一些比较倾向性的配置。第二，找到了这个产业，我就找到方向，在方向的指导下，我会选择一批优质的公司。”
而在这一批优秀的公司找到之后，能够在组合里面做非常高的配置，然后再偏中长期的去持有它，挣企业业绩增长的钱。这就是孟昊从2018年到现在管理投资以来的慢慢形成的投资理念。至于具体操作，则主要是自下而上去精选个股，主要三个维度，一个是公司，第二个是赛道，第三个是估值。
而对于这三个维度的关系，孟昊表示，最先出发的肯定是找寻好的赛道。好赛道往往具备一些共性，它的长期发展趋势非常确定，长期成长空间非常大。第二，好的公司。在产业的方向明确的过程中，去长期的跟踪、长期的甄别，往往能够沉淀出一批优质的公司。这些优质的公司核心的还是看竞争能力，在产业链里的定价能力、竞争优势怎么样。最后估值的问题，估值是排在最后的，因为估值很多时候是偏艺术层面的，要结合当下的市场、要结合产业发展的阶段、结合公司的质优程度，它是非常综合的因素。
（6）能力圈
对于孟昊，财富君更加惊奇的发现，尽管是一名新生代基金经理，但他的能力圈已经足够强大。
首先，就是对于新能源领域投资机会的挖掘，其成功投资，秘笈不外乎三点：
第一，投资布局早。2019年3季度即关注新能源产业；第二，持有比例大，2021年2季度前十大重仓股均为新能源概念股；第三，持股周期长。接管以来8次重仓股披露，宁德时代出现8次，隆基股份和亿纬锂能出现了7次，汇川技术和立讯精密出现了6次。
“今年二季度，尽管优质赛道的选股变得相对较难，但在估值或市值空间没有出现明显泡沫的前提下，我们仍然会坚定持有新能源，并在调整过程中将加大光伏的配置比例，主要配置环节在硅片、逆变器和胶膜。”
其次，对于消费品的认知，也让财富君对孟昊的能力圈刮目相看。就从目前来看，孟昊过往在消费品方面也投过比较多的公司，像白酒、食品、家具。他自己理解的，就消费品或to C的商业模式来讲，品牌是非常重要的，品牌对于一个公司来讲是重要的资产，而且这个资产是需要长期经营、长期维护的。
“品牌对于公司会带来什么样的意义？我觉得，一个具有品牌的企业，一个具有品牌的产品，它能够在销售给消费者的过程中，卖出溢价。品牌最终要转换为溢价才有价值。”
值得注意的是，孟昊对于国防军工板块也十分关注和看好，认为军工行情并未走完，其中原因包括公募基金对军工板块的配置比例仍然较低，且该板块的产业基本面正在持续好转。
（7）回避泡沫
很显然，没有只涨不跌的股票，这两天“宁组合”的走势就出现调整之势。
就在估值比较高的环境下，孟昊认为，新能源受到的关注越来越高，参与的资金也越来越多，在这个时间点上，估值肯定不便宜，或者有些环节还有点贵，这是目前投资的现状，出现的结果就是，行情的波动会比较大，板块内部分化也会比较大。
对此，孟昊表示，首先还是要更加深入研究这个行业，深度的研究、紧密的跟踪上市公司一些情况、动态的变化。第二，要动态的看待，新能源是产业链特别长的板块，不管是新能源车也好，还是光伏也好，上中下游产业链特别长，它内部也是轮动、或者分化非常剧烈的产业链，在整个分化的过程中，要实时地去调整自己的组合。
所以，在组合管理过程中，风险控制是非常重要的部分。在组合管理过程中主要有两类风险，第一是买错的风险，第二是买贵的风险。但在这两个风险当中，买错的风险要远远高于买贵的风险，因为买错了永远回不来，亏损就是永久性的亏损。
“回撤的控制也是一样的，回撤的控制我觉得第一是在买入之前一定要对公司和产业有深度的理解，不是下随手棋，这是第一点。第二点，我们在整个组合管理过程中要回避一些泡沫性的资产，在泡沫形成的过程中要有一定的谨慎态度。”
好了，说了这么多，你是否在半年报里“翻到宝贝”？作为一位在新能源、品牌消费和国防军工等领域均有深度研究的基金经理，孟昊接下来会如何寻找这个时代最有生机的资产，值得期待~
最近，基金半年报披露完毕。对很多人来说，基金半年报嘛，无非就是走个形式，除了看看后市展望，其它基本没啥有价值的信息。
如果这么认为，那你也就真的错了。尤其是在今年，新生代基金经理崛起，成为市场一道靓丽的风景线，甚至让市场里的众多大咖也相形见绌，而如何寻找、挖掘这些新生代的基金经理，你是不是一头雾水？
今天，财富君就带领大家，半年报里“翻石头”，或许会给你带来意想不到的惊喜。
（1）维度一：看净值
这一点，相信大家都不陌生，一个最简单的道理，净值越高，那业绩基本也就越出色。
说的再专业一点，基金的面值，大多数都是1元，而从最新净值来看，把分红、复权等因素都考虑在内，基金净值越高的产品，这只产品是不是在这段时间越出色呢？
最新数据显示，有两只基金累计涨幅，在今年已经超过100%，而单位净值也分别为4.723元、2.9452元。另外两只表现出色的基金，单位净值均在5元之上。
但是，有一只基金的单位净值，在8月30日这一天，却达到了6.226元，即鹏华环保产业股票，考虑到其成立时间为2014年，也就是说成立7年，累计净值增长已经高达522%。其最近6个月的净值增长率为58.62%，而在最近一年的累计净值增长率达到102.47%。
资料显示，孟昊是在2019年7月24日接手，鹏华环保产业基金当天的基金净值为1.585元，现在的基金净值为6.226元，中间净值累计增长接近5元，这样的业绩表现有目共睹。
（2）维度二：看规模
基金净值增长了，规模咋样？这关系到一个问题，就是市场资金是否认可？对于这一点，财富君的研究统计发现，对于长期业绩向好的基金，市场资金的认可度还是相当高的。
就在前两天，不知道大家关注到没有，今年以来市场涨幅表现出色的多只基金，均发布了限制申购的公告，即单日单账户申购金额大幅降低，很显然就是在主动管理规模。财富君发现，这些基金的规模目前大多都接近20亿元，而且是短期之内迅速达到的，资金的追捧可见一斑。
同样，类似的情况，在鹏华环保产业基金上也能看出端倪。就在2019年7月份，孟昊刚刚接手其基金经理之际，该基金的规模为2.29亿元，份额不过1.53亿份，而到了2020年末，这一数据就达到了11.47亿元，份额也有2.75亿份，到了今年6月底，这一数据更是达到17.12亿元，市场认可程度得到证明。
（3）维度三：看机构占比
规模增长了，持有人结构是咋样的？财富君告诉你，对于一个成熟的市场来说，机构投资者的占比数量，往往成为一个非常重要的参考指标，这在对于基金的考核中，同样具有重要的参考意义。
财富君统计发现，就在最近一年业绩出色的基金中，大多数都得到了机构的追捧，机构资金占比节节攀高。类似的表现，在鹏华环保产业基金身上也得到证实。
从持有人户数来看，该基金从2019年6月30日的14216户，增长至2020年末的53004户，增长了272.85%。其中增长主要集中在2020年下半年，2020年6月30日-2020年12月31日，持有人户数增长了41181户，增长率为348.31%。
而从持有人结构来看，就在孟昊接手的2019年末，鹏华环保产业基金的持有人构成中，散户占比高达99.14%，机构资金占比仅为0.86%，而到了2020年末，机构持有量占比达到42.26%，几乎也是半壁江山的节奏。尽管半年报中略有下降，但机构资金占比仍然较高。
（4）维度四：看重仓
半年报还有一个重要信息，那就是能够看到，一只基金的所有股票持仓，而在一般的季报中，披露的均为前十大重仓股。
很显然，通过半年报，我们可以看到的，是基金的“隐形重仓股”，也就是一般仓位占比在第11-第20位的持股清单，这一块往往也是基金业绩的筹码所在。
一般来说，对于一只基金，前十大重仓股占比越低，也就说明该基金持股越分散，抗市场波动的能力也就越强。潜台词就是，基金经理的能力圈也就越大。
当然，就在最近一年，尤其是今年以来表现出色的基金里，“宁组合”都是重仓持有，否则能难分享新能源这个黄金赛道的大红利。
还是以鹏华环保产业基金为例，该基金最新的前十大重仓股，分别为宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、福斯特、璞泰来、阳光电源、天奈科技、天赐材料、当升科技、恩捷股份，前六大均属于电气设备行业。
更为重要的是，鹏华环保产业基金目前持有124只股票，这在所有偏股型基金中，持股数量之高，都属于相当罕见的，而在92%的股票仓位中，有超过89%的仓位均为制造业板块，而“宁组合”就是先进制造板块的典型代表。
就在孟昊接管以后，公用事业的配置比例大幅下降、电气设备的比例大幅增加，同时电子以及化工也有一定程度的增加。同时行业集中度也逐步上升，第一大行业占比由25.79%上升至40.54%。
而在孟昊接手的第1个季度，重仓股持股集中度明显下滑，由48.58%下降至35.04%。随后前十大重仓股持股集中度逐步上升，由35.04%上升至58%。
（5）孟昊
说到这里，很多人就像了解一下，基金经理孟昊是谁？财富君得到的资料显示，作为新生代基金经理，孟昊于2014年7月加盟鹏华基金，现任权益投资二部基金经理。
2018年02月-2019年09月担任鹏华新科技传媒基金经理,2018年11月担任鹏华消费领先基金经理,2019年07月担任鹏华环保产业基金经理,孟昊具备基金从业资格，而在今年以来，他先是于8月24日起，担任鹏华品牌传承基金经理，而从9月8日开始，他掌舵的鹏华品质精选基金（基金代码：012785）也开始发售。
对于自己的投资理念，孟昊很坦诚：“第一，我要从产业出发，去找在当下这个时代，最优的一类资产，它的行业长期发展趋势非常确定，空间非常大，在当下这个时代，它是最有生机的这一类资产。所以这是我从产业出发去找到一些好的行业，然后在组合里面做一些比较倾向性的配置。第二，找到了这个产业，我就找到方向，在方向的指导下，我会选择一批优质的公司。”
而在这一批优秀的公司找到之后，能够在组合里面做非常高的配置，然后再偏中长期的去持有它，挣企业业绩增长的钱。这就是孟昊从2018年到现在管理投资以来的慢慢形成的投资理念。至于具体操作，则主要是自下而上去精选个股，主要三个维度，一个是公司，第二个是赛道，第三个是估值。
而对于这三个维度的关系，孟昊表示，最先出发的肯定是找寻好的赛道。好赛道往往具备一些共性，它的长期发展趋势非常确定，长期成长空间非常大。第二，好的公司。在产业的方向明确的过程中，去长期的跟踪、长期的甄别，往往能够沉淀出一批优质的公司。这些优质的公司核心的还是看竞争能力，在产业链里的定价能力、竞争优势怎么样。最后估值的问题，估值是排在最后的，因为估值很多时候是偏艺术层面的，要结合当下的市场、要结合产业发展的阶段、结合公司的质优程度，它是非常综合的因素。
（6）能力圈
对于孟昊，财富君更加惊奇的发现，尽管是一名新生代基金经理，但他的能力圈已经足够强大。
首先，就是对于新能源领域投资机会的挖掘，其成功投资，秘笈不外乎三点：
第一，投资布局早。2019年3季度即关注新能源产业；第二，持有比例大，2021年2季度前十大重仓股均为新能源概念股；第三，持股周期长。接管以来8次重仓股披露，宁德时代出现8次，隆基股份和亿纬锂能出现了7次，汇川技术和立讯精密出现了6次。
“今年二季度，尽管优质赛道的选股变得相对较难，但在估值或市值空间没有出现明显泡沫的前提下，我们仍然会坚定持有新能源，并在调整过程中将加大光伏的配置比例，主要配置环节在硅片、逆变器和胶膜。”
其次，对于消费品的认知，也让财富君对孟昊的能力圈刮目相看。就从目前来看，孟昊过往在消费品方面也投过比较多的公司，像白酒、食品、家具。他自己理解的，就消费品或to C的商业模式来讲，品牌是非常重要的，品牌对于一个公司来讲是重要的资产，而且这个资产是需要长期经营、长期维护的。
“品牌对于公司会带来什么样的意义？我觉得，一个具有品牌的企业，一个具有品牌的产品，它能够在销售给消费者的过程中，卖出溢价。品牌最终要转换为溢价才有价值。”
值得注意的是，孟昊对于国防军工板块也十分关注和看好，认为军工行情并未走完，其中原因包括公募基金对军工板块的配置比例仍然较低，且该板块的产业基本面正在持续好转。
（7）回避泡沫
很显然，没有只涨不跌的股票，这两天“宁组合”的走势就出现调整之势。
就在估值比较高的环境下，孟昊认为，新能源受到的关注越来越高，参与的资金也越来越多，在这个时间点上，估值肯定不便宜，或者有些环节还有点贵，这是目前投资的现状，出现的结果就是，行情的波动会比较大，板块内部分化也会比较大。
对此，孟昊表示，首先还是要更加深入研究这个行业，深度的研究、紧密的跟踪上市公司一些情况、动态的变化。第二，要动态的看待，新能源是产业链特别长的板块，不管是新能源车也好，还是光伏也好，上中下游产业链特别长，它内部也是轮动、或者分化非常剧烈的产业链，在整个分化的过程中，要实时地去调整自己的组合。
所以，在组合管理过程中，风险控制是非常重要的部分。在组合管理过程中主要有两类风险，第一是买错的风险，第二是买贵的风险。但在这两个风险当中，买错的风险要远远高于买贵的风险，因为买错了永远回不来，亏损就是永久性的亏损。
“回撤的控制也是一样的，回撤的控制我觉得第一是在买入之前一定要对公司和产业有深度的理解，不是下随手棋，这是第一点。第二点，我们在整个组合管理过程中要回避一些泡沫性的资产，在泡沫形成的过程中要有一定的谨慎态度。”
好了，说了这么多，你是否在半年报里“翻到宝贝”？作为一位在新能源、品牌消费和国防军工等领域均有深度研究的基金经理，孟昊接下来会如何寻找这个时代最有生机的资产，值得期待~
✋热门推荐