通策医疗在2021年6月28日见顶422元，随后10个月内大跌接近75%，不过明星基金经理依然“越跌越买”。据第一财经梳理，葛兰管理的中欧医疗创新股票型证券投资基金以及孙庆瑞管理的高毅庆瑞6号瑞行基金，都是连续三个季度大幅加仓了通策医疗，一季度报显示，上述两个产品分别持有440万股和420万股，持股比例分别为1.37%和1.31%。#股票# #今日看盘#
发生了什么？外资一周减仓A股70多亿！2500亿巨头被净卖超1亿股，茅台也被净卖逾26亿元！
本周，国际市场再度大幅下跌，避险情绪上升，北上资金净卖出73.22亿元，其中沪股通净卖出18.75亿元，深股通净卖出54.47亿元。在避险情绪影响下，北上资金交投意愿急剧下降，周五仅成交732.81亿元，创近1年来最低，仅有高位时的一半。
大部分行业本周都被减持，有色金属行业被大幅净卖出逾25亿元，为唯一净卖出超20亿元的行业；食品饮料、钢铁、农林牧渔3行业被净卖出超10亿元，交通运输、非银金融、房地产、医药生物等行业也被减持超亿元。只有公用事业、电子、休闲服务、国防军工、通信5行业本周获得北上资金超亿元的加仓。
本周北上资金净买入较多的个股
有色金属价格连续重挫
有色金属价格在一季度还节节攀升，相关上市公司一季报还以净利润同比增长118.59%，位居行业增长首位。但进入二季度，情况急转直下，随着国内多地疫情反复，叠加美联储大幅加息预期，有色金属行业直接“由夏入冬”。
本周，有色金属价格再度全线大幅下跌，沪锡主力期货合约全周重挫12.67%，沪铜、沪锌、沪镍等主力合约连续3周大跌。贵金属沪银连跌4周，自高点合计跌去13.55%；沪金连跌3周，跌破400元整数关口；稀土价格也大幅走弱，3月中旬以来，氧化镨钕最大跌幅达26.13%，氧化铽最大跌幅达16.99%。
紫金矿业(601899,诊股)本周遭北上资金净卖出逾11亿元，减持1.15亿股。在一季度，紫金矿业还是北上资金的最爱，一度大手笔加仓超7亿股，增长幅度超50%。但4月中旬后，一切都变了，北上资金连续超千万股的减持，至今合计减持超2亿股。紫金矿业股价也有高点12.91元，跌至本周五9.53元，累计下跌逾26%。
北方稀土(600111,诊股)、洛阳钼业(603993,诊股)、山东黄金(600547,诊股)、南山铝业(600219,诊股)等本周也被北上资金净卖出超亿元。其中，银河磁体(300127,诊股)减持了超42%的仓位，持股由上周末的207万股降至120万股，五矿稀土(000831,诊股)、赤峰黄金(600988,诊股)等也减持超20%的仓位。
德邦证券表示，长期来看，加息影响对工业金属价格预计逐渐式微，美联储鹰派程度弱于市场预期，叠加国内稳增长政策逐步落地，疫情加速好转将有利提振工业金属消费，基本面向好有望支撑金属价格。
食品饮料行业两极分化
食品饮料行业本周整体也遭北上资金的大幅减持。但板块内部分化较大，本周净买入最多个股为伊利股份(600887,诊股)，获得6.43亿元的净买入，而净卖出最多的也为食品饮料行业个股贵州茅台(600519,诊股)，被净卖出26.56亿元。
山西汾酒(600809,诊股)、迎驾贡酒(603198,诊股)、五粮液(000858,诊股)等本周获得北上资金超亿元净买入，海天味业(603288,诊股)、洋河股份(002304,诊股)、三全食品(002216,诊股)等则被净卖出超亿元。
造成这种行业内割裂，主要是受疫情影，个细分行业冷热不均。乳制品板块收入与利润均延续较高增长，据Wind数据统计，2021 全年，乳制品板块营收和净利润分别为1785亿元、106亿元，同比增长15.7%和44.3%。今年一季度营收和净利润继续同比增长11.8%和22.3%。如伊利股份2021年净利润增长22.98%，今年一季度再增24.32%，均为近年来最好水平。
而调味品板块受疫情影响，餐饮需求承压以及原料价格持续上涨，导致净利润出现下滑。2021年调味品板块整体实现净利润89亿元，同比下降11.9%；今年一季度实现净利润25 亿元，同比再降7.2%。如调味品板块“一哥”海天味业，2021年净利润仅增长4.18%，为上市以来最低，而今年一季度净利润更是同比下降6.36%，为上市以来首次录得负增长。
白酒板块虽然业绩增长稳定，但现金回款增速却在放缓，2022年一季度，白酒企业销售商品、提供劳务收到的现金为921.73 亿元，同比增长10.03%，而去年现金回款增速为27.22%。
自二季度以来，随着板块持续调整，负面因素充分释放，部分细分领域龙头估值已极具吸引力，投资价值显现。推荐确定性更强的高端白酒，而大众品方面，仍然建议优选年内成本确定下行的乳制品行业以及目前竞争格局相对更好、压力传导更顺利的啤酒板块。
本周，国际市场再度大幅下跌，避险情绪上升，北上资金净卖出73.22亿元，其中沪股通净卖出18.75亿元，深股通净卖出54.47亿元。在避险情绪影响下，北上资金交投意愿急剧下降，周五仅成交732.81亿元，创近1年来最低，仅有高位时的一半。
大部分行业本周都被减持，有色金属行业被大幅净卖出逾25亿元，为唯一净卖出超20亿元的行业；食品饮料、钢铁、农林牧渔3行业被净卖出超10亿元，交通运输、非银金融、房地产、医药生物等行业也被减持超亿元。只有公用事业、电子、休闲服务、国防军工、通信5行业本周获得北上资金超亿元的加仓。
本周北上资金净买入较多的个股
有色金属价格连续重挫
有色金属价格在一季度还节节攀升，相关上市公司一季报还以净利润同比增长118.59%，位居行业增长首位。但进入二季度，情况急转直下，随着国内多地疫情反复，叠加美联储大幅加息预期，有色金属行业直接“由夏入冬”。
本周，有色金属价格再度全线大幅下跌，沪锡主力期货合约全周重挫12.67%，沪铜、沪锌、沪镍等主力合约连续3周大跌。贵金属沪银连跌4周，自高点合计跌去13.55%；沪金连跌3周，跌破400元整数关口；稀土价格也大幅走弱，3月中旬以来，氧化镨钕最大跌幅达26.13%，氧化铽最大跌幅达16.99%。
紫金矿业(601899,诊股)本周遭北上资金净卖出逾11亿元，减持1.15亿股。在一季度，紫金矿业还是北上资金的最爱，一度大手笔加仓超7亿股，增长幅度超50%。但4月中旬后，一切都变了，北上资金连续超千万股的减持，至今合计减持超2亿股。紫金矿业股价也有高点12.91元，跌至本周五9.53元，累计下跌逾26%。
北方稀土(600111,诊股)、洛阳钼业(603993,诊股)、山东黄金(600547,诊股)、南山铝业(600219,诊股)等本周也被北上资金净卖出超亿元。其中，银河磁体(300127,诊股)减持了超42%的仓位，持股由上周末的207万股降至120万股，五矿稀土(000831,诊股)、赤峰黄金(600988,诊股)等也减持超20%的仓位。
德邦证券表示，长期来看，加息影响对工业金属价格预计逐渐式微，美联储鹰派程度弱于市场预期，叠加国内稳增长政策逐步落地，疫情加速好转将有利提振工业金属消费，基本面向好有望支撑金属价格。
食品饮料行业两极分化
食品饮料行业本周整体也遭北上资金的大幅减持。但板块内部分化较大，本周净买入最多个股为伊利股份(600887,诊股)，获得6.43亿元的净买入，而净卖出最多的也为食品饮料行业个股贵州茅台(600519,诊股)，被净卖出26.56亿元。
山西汾酒(600809,诊股)、迎驾贡酒(603198,诊股)、五粮液(000858,诊股)等本周获得北上资金超亿元净买入，海天味业(603288,诊股)、洋河股份(002304,诊股)、三全食品(002216,诊股)等则被净卖出超亿元。
造成这种行业内割裂，主要是受疫情影，个细分行业冷热不均。乳制品板块收入与利润均延续较高增长，据Wind数据统计，2021 全年，乳制品板块营收和净利润分别为1785亿元、106亿元，同比增长15.7%和44.3%。今年一季度营收和净利润继续同比增长11.8%和22.3%。如伊利股份2021年净利润增长22.98%，今年一季度再增24.32%，均为近年来最好水平。
而调味品板块受疫情影响，餐饮需求承压以及原料价格持续上涨，导致净利润出现下滑。2021年调味品板块整体实现净利润89亿元，同比下降11.9%；今年一季度实现净利润25 亿元，同比再降7.2%。如调味品板块“一哥”海天味业，2021年净利润仅增长4.18%，为上市以来最低，而今年一季度净利润更是同比下降6.36%，为上市以来首次录得负增长。
白酒板块虽然业绩增长稳定，但现金回款增速却在放缓，2022年一季度，白酒企业销售商品、提供劳务收到的现金为921.73 亿元，同比增长10.03%，而去年现金回款增速为27.22%。
自二季度以来，随着板块持续调整，负面因素充分释放，部分细分领域龙头估值已极具吸引力，投资价值显现。推荐确定性更强的高端白酒，而大众品方面，仍然建议优选年内成本确定下行的乳制品行业以及目前竞争格局相对更好、压力传导更顺利的啤酒板块。
#午评# 创业板指涨超4%！两市超百股涨停，赛道股表现持续活跃
【早盘盘面回顾】
大盘早盘震荡走高，延续反弹之势，创业板指领涨。盘面上，赛道股表现活跃，芯片、锂电池等板块大涨，多股涨停，宁德时代涨超7%。医药相关板块走强，新华制药9连板。总体上个股涨多跌少，两市近4000只个股上涨，超百股涨停。沪深两市半日成交额达6236亿，较上个交易日上午放量919亿。板块方面，汽车芯片、半导体及元件、宁德时代概念、新冠治疗等板块涨幅居前，仅房地产、种植业与林业等少数板块下跌。截止午间收盘，沪指涨1.63%，深成指涨2.89%，创业板指涨4.27%。北向资金方面，沪股通早盘净流入9.64亿，深股通早盘净流入28.07亿。
两市共113股涨停（不包括ST及未开板新股），35股未封住涨停，封板率76.35%。两市连板股36家，其中，新冠药物股新华制药9连板，新型城镇化概念股建艺集团8连板，基建股宏润建设、光伏股爱旭股份6连板，医药股罗欣药业5连板，新冠药物股三木集团、商业百货股厦门信达、新型城镇化概念股东易日盛4连板，新型城镇化概念股福星股份、棕榈股份、普邦股份、岭南股份、金埔园林、艾布鲁、龙建股份、绿城水务3连板，字节跳动概念股恒大高新、光伏股北玻股份、新冠药物股华润双鹤、医药股昆药集团、造纸股宜宾纸业3连板，风电股大金重工、天顺风能、振江股份、中际联合2连板，新型城镇化概念股华控赛格、中设股份2连板，地产股中交地产、锂电池股鞍重股份、新冠防治股亿利达、医药股江苏吴中、基建股安徽建工、酒店股金陵饭店、光伏股鹿山新材、汽车零部件股保隆科技、芯片股立昂微2连板。
板块上，半导体板块继续走强，台基股份、瑞芯微、中晶科技、立昂微、晶方科技、世运电路、华微电子等多股涨停。消息面上，台积电通知客户明年全面涨价6%。此外，格芯周二宣布财季收入创纪录，并预计收入进一步增加，因为该芯片制造商继续从半导体短缺中受益。万和证券指出，半导体板块自2021Q2达景气高点，随后边际持续缓解，2022Q1由于市场整体预期较高，大部分标的成长速度基本在预期之内，板块进入高估值消化期，加上疫情对新能源车供需端的负面影响，市场对半导体景气度的担忧心态成倍扩大，导致行业估值下探至底部。从终端需求来看，光伏一季度新增装机量维持上涨态势，新能源汽车月产量也维持在高位，依然看好半导体板块超跌后的阶段性反弹机会。
新冠治疗板块走高，雅本化学、华润双鹤、复星医药、新华制药、上海医药涨停。目前，疫情影响持续，检测+疫苗+药物有望成为疫情下常态化的防疫和治疗手段。此外，多款国产新冠口服药进入三期临床，有望年内上市，相关产业链有望爆发式增长。国金证券指出，小分子是新冠治疗的重要手段，小分子药物作用于病毒进入细胞内的各个环节，受变异株突变影响小，具有对变异株普遍有效的潜力，还具有便利性优势、价格优势、产能优势，看好小分子药物在新冠治疗领域的应用前景。近期国内小分子药物针对新冠轻中症的临床试验陆续取得一些进展，建议关注国内针对新冠轻中症和中重症的进展较快的小分子药物研发企业，及相关上游产业链。
汽车零部件板块拉升，个股掀起涨停潮，金种股份、富奥股份、爱柯迪、天龙股份、索菱股份、上海沿浦等十余股涨停。消息面，乘联会10日发布数据显示，4月新能源乘用车零售销量达到28.2万辆，同比增长78.4%，环比下降36.5%。4月新能源车国内零售渗透率达27.1%。目前，各地疫情状况转好，复工复产有序展开。华创证券称，短期由疫情带来的扰动将过去，汽车行业无论是需求还是生产都将实现显著恢复。当前市场悲观预期已充分体现在股价中，不确定性较强的二季度或是布局下半年汽车板块机会的黄金窗口，6月开始行业将迎来一波全新新车型，有望推动整车关注度提升，三季度开始行业销量回升则有望带动板块业绩增速预期上调，推动零部件关注度提升。
锂电池板块走强，华控赛格、中国宝安、京山轻机、杭电股份、德赛电池、德新交运、鞍重股份、柘中股份、楚江新材涨停，鹏辉能源、博力威涨超14%，珠海冠宇涨超12%。山西证券指出，今年一季度锂价大幅增长，上游利润增厚，但压缩了产业链中下游利润，叠加疫情反复的影响，一季度利润增速较去年有所下滑，相关公司股价大幅回调。但目前来看，需求端新能源汽车持续热销，储能需求增长加速，供给端逐步复工复产，二季度末或将开始回暖，积压的电动车消费需求将会释放，目前根据新能源涨价幅度测算，原材料成本基本完成逐级传递，预期下半年利润将会恢复，营收规模增加明显。
总之，早盘亮点在于赛道相关板块，半导体芯片、CRO概念、锂电池等板块均涨幅居前，近日，赛道股持续强势，此前，随着年内持续调整，多个赛道板块估值大幅回落，且部分板块估值低于历史均值，在业绩高增的加持下，一些超跌的成长板块有望迎来估值修复。不过对于赛道行情能否持续，有分析认为，对近两年持续被抱团的赛道股，随着部分赛道的盈利边际变化，后续应关注分化压力，可从板块“细分赛道”、“卖水人”的角度去寻找高弹性、业绩持续超预期的投资品种。此外，新冠治疗、检测板块今日也大幅走强，目前疫情影响持续，检测+疫苗+药物仍有望成为主要防疫手段。整体来看，今日两市再度百股涨停，个股也大面积上涨，市场情绪持续回暖。高位人气股方面，新华制药晋级9连板，建艺集团晋级8连板，宏润建设、爱旭股份录得6连板。
【早盘盘面回顾】
大盘早盘震荡走高，延续反弹之势，创业板指领涨。盘面上，赛道股表现活跃，芯片、锂电池等板块大涨，多股涨停，宁德时代涨超7%。医药相关板块走强，新华制药9连板。总体上个股涨多跌少，两市近4000只个股上涨，超百股涨停。沪深两市半日成交额达6236亿，较上个交易日上午放量919亿。板块方面，汽车芯片、半导体及元件、宁德时代概念、新冠治疗等板块涨幅居前，仅房地产、种植业与林业等少数板块下跌。截止午间收盘，沪指涨1.63%，深成指涨2.89%，创业板指涨4.27%。北向资金方面，沪股通早盘净流入9.64亿，深股通早盘净流入28.07亿。
两市共113股涨停（不包括ST及未开板新股），35股未封住涨停，封板率76.35%。两市连板股36家，其中，新冠药物股新华制药9连板，新型城镇化概念股建艺集团8连板，基建股宏润建设、光伏股爱旭股份6连板，医药股罗欣药业5连板，新冠药物股三木集团、商业百货股厦门信达、新型城镇化概念股东易日盛4连板，新型城镇化概念股福星股份、棕榈股份、普邦股份、岭南股份、金埔园林、艾布鲁、龙建股份、绿城水务3连板，字节跳动概念股恒大高新、光伏股北玻股份、新冠药物股华润双鹤、医药股昆药集团、造纸股宜宾纸业3连板，风电股大金重工、天顺风能、振江股份、中际联合2连板，新型城镇化概念股华控赛格、中设股份2连板，地产股中交地产、锂电池股鞍重股份、新冠防治股亿利达、医药股江苏吴中、基建股安徽建工、酒店股金陵饭店、光伏股鹿山新材、汽车零部件股保隆科技、芯片股立昂微2连板。
板块上，半导体板块继续走强，台基股份、瑞芯微、中晶科技、立昂微、晶方科技、世运电路、华微电子等多股涨停。消息面上，台积电通知客户明年全面涨价6%。此外，格芯周二宣布财季收入创纪录，并预计收入进一步增加，因为该芯片制造商继续从半导体短缺中受益。万和证券指出，半导体板块自2021Q2达景气高点，随后边际持续缓解，2022Q1由于市场整体预期较高，大部分标的成长速度基本在预期之内，板块进入高估值消化期，加上疫情对新能源车供需端的负面影响，市场对半导体景气度的担忧心态成倍扩大，导致行业估值下探至底部。从终端需求来看，光伏一季度新增装机量维持上涨态势，新能源汽车月产量也维持在高位，依然看好半导体板块超跌后的阶段性反弹机会。
新冠治疗板块走高，雅本化学、华润双鹤、复星医药、新华制药、上海医药涨停。目前，疫情影响持续，检测+疫苗+药物有望成为疫情下常态化的防疫和治疗手段。此外，多款国产新冠口服药进入三期临床，有望年内上市，相关产业链有望爆发式增长。国金证券指出，小分子是新冠治疗的重要手段，小分子药物作用于病毒进入细胞内的各个环节，受变异株突变影响小，具有对变异株普遍有效的潜力，还具有便利性优势、价格优势、产能优势，看好小分子药物在新冠治疗领域的应用前景。近期国内小分子药物针对新冠轻中症的临床试验陆续取得一些进展，建议关注国内针对新冠轻中症和中重症的进展较快的小分子药物研发企业，及相关上游产业链。
汽车零部件板块拉升，个股掀起涨停潮，金种股份、富奥股份、爱柯迪、天龙股份、索菱股份、上海沿浦等十余股涨停。消息面，乘联会10日发布数据显示，4月新能源乘用车零售销量达到28.2万辆，同比增长78.4%，环比下降36.5%。4月新能源车国内零售渗透率达27.1%。目前，各地疫情状况转好，复工复产有序展开。华创证券称，短期由疫情带来的扰动将过去，汽车行业无论是需求还是生产都将实现显著恢复。当前市场悲观预期已充分体现在股价中，不确定性较强的二季度或是布局下半年汽车板块机会的黄金窗口，6月开始行业将迎来一波全新新车型，有望推动整车关注度提升，三季度开始行业销量回升则有望带动板块业绩增速预期上调，推动零部件关注度提升。
锂电池板块走强，华控赛格、中国宝安、京山轻机、杭电股份、德赛电池、德新交运、鞍重股份、柘中股份、楚江新材涨停，鹏辉能源、博力威涨超14%，珠海冠宇涨超12%。山西证券指出，今年一季度锂价大幅增长，上游利润增厚，但压缩了产业链中下游利润，叠加疫情反复的影响，一季度利润增速较去年有所下滑，相关公司股价大幅回调。但目前来看，需求端新能源汽车持续热销，储能需求增长加速，供给端逐步复工复产，二季度末或将开始回暖，积压的电动车消费需求将会释放，目前根据新能源涨价幅度测算，原材料成本基本完成逐级传递，预期下半年利润将会恢复，营收规模增加明显。
总之，早盘亮点在于赛道相关板块，半导体芯片、CRO概念、锂电池等板块均涨幅居前，近日，赛道股持续强势，此前，随着年内持续调整，多个赛道板块估值大幅回落，且部分板块估值低于历史均值，在业绩高增的加持下，一些超跌的成长板块有望迎来估值修复。不过对于赛道行情能否持续，有分析认为，对近两年持续被抱团的赛道股，随着部分赛道的盈利边际变化，后续应关注分化压力，可从板块“细分赛道”、“卖水人”的角度去寻找高弹性、业绩持续超预期的投资品种。此外，新冠治疗、检测板块今日也大幅走强，目前疫情影响持续，检测+疫苗+药物仍有望成为主要防疫手段。整体来看，今日两市再度百股涨停，个股也大面积上涨，市场情绪持续回暖。高位人气股方面，新华制药晋级9连板，建艺集团晋级8连板，宏润建设、爱旭股份录得6连板。
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