当前光伏行业需求的持续性已得到证实，我们判断光伏板块将迎来又一次机会。
光伏板块的整体表现，和市场对光伏的需求预期强相关的，每一轮下跌都是对需求预期的悲观化，而每一轮上涨，则都是对需求预期的不断强化。
前期硅料价格大涨导致市场担心成本上升挤压光伏行业利润率，当前市场预期硅料价格可能在顶部震荡，行业边际拐点出现。目前组件价格连续维持在1.8元/W十分坚挺，光伏行业已经实现平价上网，下游接受度良好。下游接受度良好，需求可持续。在已实现平价上网的背景下，光伏是否还需要持续降价的必要性存疑。
近期多家组件龙头电话会议表明，龙头企业Q3的组件订单都已基本排满，Q4有意留出部分余量享受现货定价，显示出行业真实需求超乎想象。事实上，龙头企业近期的排产进度持续提升，产业链在需求旺盛下已现涨价趋势。
光伏行业的潜在需求超出了市场的预期，高价组件被市场接受，市场增长无忧；光伏行业的整体价格中枢抬升，各环节将享有更好的盈利空间。这意味着行业估值和盈利空间进一步被打开。需求的超预期将拔升板块估值，价格中枢的抬升将提升市场对企业未来盈利的预期，因此，我们判断光伏板块将迎来双击行情。#股市[超话]##光伏[超话]#

[太阳]#夜盘##收盘#铁矿主力合约跌超4%
方正早盘观点：

主周初成材盘面出现企稳迹象，铁矿下行动能仍未出现明显衰竭，主力合约放量下跌，持仓量继续增加，新增空单持续进场。当前市场仍处于情绪宣泄阶段，上周铁水产量跌幅的扩大使得需求端悲观预期开始兑现，进一步强化了市场短期的看跌情绪。主力合约切换至2201 合约后，盘面给出了更大的贴水幅度，较为充分地反映了需求端的悲观预期。短期对铁矿价格维持偏空思路，下行趋势仍将持续，但后续应继续密切关注铁水产量的变化，若减产幅度不及预期，则铁矿估值有修复需求，追空需谨防预期差驱动的铁矿价格补涨。上周到外矿港量大幅回升，应是前期受天气影响的压港量出现集中到港，但即便如此上周港口库存去化仍较为明显。主因疏港有所改善，港口现货日均成交量有明显提升，下游采购意愿开始出现回暖。当前铁矿库存总量矛盾并不突出，MNPJ 粉继续降库，中高品矿库存近期再度出现下降的趋势。相较于产量，当前钢厂更为在意成本，故价格相对较低的低品矿持续受关注。但随着利润的持续改善，后续钢厂采购若重回中高品矿，则品种间结构性矛盾将再度显现。

国泰早盘观点：

近期国内钢厂限产压力再度上升，进入 7 月后，钢厂减产范围不断扩大，钢厂检修减产增多，钢厂减产力度大幅超出市场预期。政策对于钢厂限产力度要求不断增强，导致钢厂方面对于现货采购态度趋于谨慎，甚至出现部分钢厂抛售自身远期长协的情况，现货成交表现较为低迷，港口现货易跌难涨。总体而言，铁矿石近期供需转弱较为明显，同时市场对于未来的限产预期不断强化加重了对于铁矿石需求的担忧，弱势格局延续。

节奏的问题，
什么事情都不会一蹴而就的

逢高空
总比
追空被套好

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铁矿

近期推动铁矿石大幅下跌的主要驱动仍然来自于国内钢厂持续加码的限产，
进入7月后国内钢厂限产力度不断加大，
全年粗钢产量平控目标已成为市场共识。

在铁矿石现实需求持续萎缩且悲观预期不断强化的背景下，
港口现货成交持续低迷，
钢厂在减少采购的同时甚至出现抛售长协的情况。

但需要注意的是，

铁矿石连续暴跌后已经较为充分的体现了阶段性的悲观预期，
同时铁矿石与黑色系其他品种走势出现较为明显的背离，
虽然中长期下行趋势未变，
但短期或面临节奏上的反复。