一季度券商业绩告急!27家公布一季报23家滑坡 7家亏损海通自营亏26亿
随着一季报披露工作渐入尾声,券商今年业绩“开门黑”已是板上钉钉。4月28日晚间,包括中信证券、中信建投等大型券商在内13家券商以及控股券商的华创安阳交出“成绩单”。虽没有再增加亏损券商,却越来越多券商加入业绩惨淡的阵列中来。近期券商板块股价已全面承压,昨日中国结算最新公布的交易过户费,或给今日股价带来些许强心作用。

截至目前,包括华创证券、江海证券、湘财证券在内共27家券商披露了一季度业绩,营业收入同比减少的券商已多达22家,归母净利润同比减少的已多达23家。这意味着,上市券商中已有超过半数券商一季度业绩下滑。其中,营业收入同比增长的券商仅有中信建投、第一创业、湘财证券、太平洋等4家,归母利润同比增长的券商仅中信证券、第一创业、太平洋等3家。头部券商无一家实现双赢,券商格局出现细微分化。

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图为截至4月28日券商2022年一季度业绩情况,湘财股份及华创安阳未披露单独证券公司情况,但主要来源于旗下证券公司

目前,已出现亏损的券商累计达到7家,分别是西部证券、湘财证券、国元证券、西南证券、华西证券、东北证券和江海证券。

券商业绩普遍承压,与自营业务、经纪业务出现“滑铁卢”有关。包括海通证券、国元证券、中泰证券、财通证券、东北证券、华西证券等在内共14家券商自营业务(采用“自营收入=投资收益+公允价值变动收益-对联营企业和合营企业的投资收益”公式计算)出现亏损,其中,海通证券自营亏损高达26.29亿元。

此外,还有14家券商因市场行情的影响,经纪业务不及预期,例如中信证券、招商证券、光大证券、方正证券等传统经纪券商,一季度券商经纪业务手续费净收入同比减少至少1.5亿元以上。

招商证券分析师认为,2022年资本市场景气度边际回落,预计上市券商2022年一季度主营业务收入同比下降13%,环比下降27%、净利润同比下降15%,环比下降23%。业务方面,申万宏源分析师称,自营业务是券商今年一季度业绩增长的胜负手,预计权益自营占比低的龙头券商业绩占优。

29日晚间,所有上市券商2021年年报、2022年一季报将出齐,将可更加全面观察行业变化。

山雨欲来风满楼。因业绩告急,叠加市场整体持续调整,证券板块早已风声鹤唳。Wind数据显示,自4月24日招商证券披露券业首份正式一季报后的4个交易日内(4月25日至28日),券商A股跌势明显,除了东方证券因正在配股避开、东方财富因此前暴跌正在修复而微涨0.95%,申万Ⅱ级48只券商股全部下跌。

红塔证券、南京证券、华安证券、华林证券等超跌券商更是在4月28日晚间相继发布股价异动公告,提振投资信心。上述券商均表示公司日常经营情况正常,不存在应披露而未披露的重大信息。

近日,包括卖方机构研究员、资深市场投资人士以及券业从业人员在接受财联社记者采访时均坦言,业绩普遍下滑离不开2021年同期可比基数偏高这一因素,券商业绩的转机或在二季度到来。但即将结束的4月份,显然无任何改观,甚至可能比一季度更为糟糕。

东北、华西、西南、湘财、国元、西部证券脱队明显

根据目前披露的一季报情况,在营业收入下滑的22家券商中,西南证券、海通证券、华西证券、财通证券、国金证券、东北证券、招商证券、国海证券、国元证券、光大证券等10家券商减少幅度均超过了34%。其中,西南证券营业收入同比减少94.81%,海通证券同比减少63.09%。

相较于2021年的高光时刻,券商盈利能力滑坡,撇去第一创业的另类涨幅,26家券商净利润增幅均值为负,东北证券、华西证券、西南证券、湘财证券、国元证券、西部证券等7家券商净利润同比更是减少超过100%。

头部券商中,海通证券、招商证券也未鼓舞士气,海通证券的营业收入、归母净利润同比下滑幅度在头部中最大。目前来看,唯中信建投、中信证券尚能一战。

第一创业、太平洋是目前一季度成绩的“黑马”。而第一创业净利润同比飙升超4倍的原因是上年同期归母净利润基数低,太平洋“营利双增”的原因与第一创业相似。

海通证券带头,20家券商自营比惨

营业收入、净利润出现同比下滑是直观感受今年一季度券商成绩的方式,而具体到业务层面,自营业务、经纪业务双双滑坡才是它们真正受伤的原因,而犹如“双刃剑”一般的自营业务俨然成为今年券商一季度成绩增长的最大掣肘。

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图为截至4月28日2022年一季度券商自营业务情况一览

自2017年后,涵盖权益/债券投资、衍生品交易等内容的自营业务逐渐成为券商第一大占比的业务,并不逊色于经纪业务,有多年保持营收贡献度第一的位置,如2018年自营业务的业绩贡献度为27.2%,2019年则升至33.4%。

不过今年以来,资本市场经历了恶劣的“倒春寒”天气,而“看天吃饭”的券商受此影响,投资收益大打折扣,自营业务“不忍直视”,明显拖累整体业绩表现。截至目前,共有海通证券、国元证券、中泰证券、财通证券、东北证券、华西证券、西南证券、东兴证券、国金证券、国海证券、光大证券、第一创业、南京证券、浙商证券等14家券商自营业务在一季度出现亏损。其中,海通证券、国元证券、中泰证券亏损明显,分别亏了26.29亿元、7.17元、6.92亿元。

相比于2021年来看,自营业务今年给券商带来的贡献程度还是杯水车薪。已有海通证券、招商证券、中泰证券、东北证券、国元证券、西南证券、国金证券、中信建投、财通证券、中信证券、东兴证券、华西证券、国海证券、浙商证券、西部证券、方正证券、财达证券、山西证券、华林证券、南京证券等20家券商2022年一季度自营业务收入较同期出现减少。也就是说,已有近一半上市券商今年一季度业绩被自营业务所影响。

值得一提的是,作为头部券商,海通证券、招商证券并没有做起表率。海通证券自营收入亏损26.29亿元,同比减少了55.05亿元。招商证券2022年一季度自营收入仅有1.76亿元,同比下降90.35%,较大幅度地拉低了整体的业绩表现。

目前,唯有头部券商中信证券以及中信建投自营业务扛起了大旗,分别实现33.51亿元与6.31亿元的收入,也有太平洋、中银证券、第一创业、光大证券等四家券商自营收入较去年出现了正增长。而像方正证券、财达证券、山西证券、华林证券、南京证券等券商,从降幅程度偏低来看,自营业务表现尚可。

财联社记者注意到,有不少券商在一季报中开门见山的“直言”,今年一季度业绩情况不及预期是受自营所累。财达证券表示,公司因自营业务投资收益及持仓证券公允价值下降,所以营业收入出现同步下滑,再叠加上年同期信用减值损失较大金额转回的影响,公司归母净利润、扣非后净利润出现下滑。

西南证券表示,公司一季度公允价值变动收益为-3.53亿元,原因为“交易性金融资产浮亏增加”,同时投资收益同比减少91.1%至0.54亿元;哈投股份表示,公司归母净利润同比减少与江海证券公允价值变动收益的同比减少有关;国元证券指出,公司一季度归母净利润出现亏损主要系证券市场调整幅度较大,公司自营证券投资业务中权益性投资产生较大浮动亏损所致。

为何上述券商中,有的券商在一季度如此极端行情下还能踏破千重浪?中邮证券非银分析师王泽军分析称,在今年市场震荡下行的大背景下,不同公司的投研能力高低将直接反映在自营业务收入的表现差异上。另外,头部券商的衍生品业务能力较中小型券商更强,在抗风险波动方面及结构性行情下的盈利能力更强。

财联社记者也从几家今年自营业务表现尚可的券商处了解到,确实与公司衍生品业务表现有关。

南京、光大、方正多家券商经纪业务更大拖累

不难发现,从自营角度的预判,分析师的观点俨然属实,自营确实成为拖累券商业绩的关键因素,但也有不少分析师指出,作为券商的传统业务,经纪业务的表现也因市场行情的诡谲而拖累券商的一季度业绩。

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图为截至4月29日2022年一季度券商经纪业务手续费净收入一览

财联社记者注意到,截至目前披露一季报的券商中,经纪业务手续费净收入出现同比下滑的有中信证券、招商证券、光大证券、方正证券、国金证券、南京证券、东兴证券、中银证券、

华西证券、西部证券太平洋、财达证券、第一创业、海通证券、国元证券等15家,也就是说,同自营业务相似,目前已有三成上市券商经纪业务不及预期。

其中,南京证券、光大证券、方正证券、招商证券、国金证券、东兴证券、中信证券等券商经纪业务手续费净收入较同期下滑超过10%。而经纪业务传统大户的浙商证券则以21%的增幅首站C位。

据财联社记者今年一季度多次报道,2022年一季度,受市场调整影响,基金新发规模下降,持续营销难度增大,券商代销收入承压,此外,尽管日均股基权交易量同比上升,但佣金率仍延续着近年来的下滑趋势。

国泰君安非银分析师表示,券商经纪业务收入或面临一定的下行压力。券商经纪业务在今年一季度可能面临来自两方面的压力,一是受市场调整影响,基金新发规模下降,持续营销难度增大,券商代销收入承压;二是尽管一季度日均股基权交易量同比上升,但佣金率仍延续近年来的下滑趋势,因此经纪业务收入或面临一定的下行压力。

而中原证券非银分析师张洋预计4月行业经纪业务将再度出现较大幅度下滑。

股价“缴械投降”,散户跑,基金来

财联社记者注意到,尽管券商一季报并非“全军覆没”,也有像第一创业这样的抢眼存在,但传导至二级市场,在整体行情诡谲的背景下,券商股基本“缴械投降”,板块估值承压。

同花顺iFinD数据显示,自4月24日招商证券披露券业首份正式一季报后的四个交易日内(4月25日至4月28日),申万Ⅱ级47只券商股(除去配股停牌的东方证券),江海证券母公司哈投股份以21.34%的跌幅领跌,国元证券、南京证券、东北证券、华林证券、湘财股份、华西证券、红塔证券紧随其后,跌幅均超过18%。48只券商股平均跌幅达到11.84%,并且有20只券商股跌幅超过均值,占比近五成。

拉长时间线,从一季度整体情况来看,仅有华林证券实现了上涨。与此同时,财联社记者注意到,不少散户纷纷逃离,在已披露一季报的券商股中,共有22只券商股的在册股东数出现了减少,反观有超过15只券商股被基金加仓,例如中银证券、华安证券等。

作为市场“风向标”,证券板块走势备受投资商关注。就证券板块下一步走势,中邮证券在日前研报中指出,预计今年证券业一季度业绩将整体承压,或出现业绩分化的局面。若市场开始修复上行,则有望提振整体券商板块。

#上下同心共筑美好开封# 【为社会主义现代化开封建设插上科技创新的翅膀 开封市科学院等机构揭牌仪式举行 高建军张新友共同为开封市科学院揭牌】

绿意葱茏,汴地花开。4月26日,开封市科学院等机构揭牌仪式举行。市委书记高建军、中国工程院院士张新友共同为开封市科学院揭牌。

中原学者刘章锁、范国强、傅声雷,省科技厅总工程师何守法、商务部驻郑州特派员办事处副特派员陈凯杰、省科学院副院长高正龙、中科院河南产业技术创新与育成中心专职副主任杨卫东,市领导阎红心、曹忠良、杨克俊、付磊、张松文、刘震、王国庆和河南大学党委书记卢克平,党委常委、副校长谭贞,党委副书记季波,以及市直有关单位、县区和创新平台、产业孵化平台、公共服务平台等负责同志出席揭牌仪式。市委常委、市委秘书长、开封市科学院党委书记张松文主持揭牌仪式。

市委常委、组织部部长杨克俊宣读了组建开封市科学院及相关人事任命文件。

高建军为季波颁发开封市科学院院长聘书。高建军、卢克平为河南大学开封研究院揭牌。市委常委、常务副市长付磊和陈凯杰为开封综合保税区管理委员会揭牌。

高建军为张新友、刘章锁、范国强、傅声雷等专家学者颁发开封市科学院学术顾问聘书。

中国工程院院士杜祥琬、董石麟、王国栋、翁庆宇,中国科学院院士成会明、元英进、阎锡蕴,清华大学教授鲁巍,新西兰皇家学会荣誉院士、牛津大学生理学教授大卫·帕特森,悉尼大学植物育种研究所主任、中国政府友谊奖获得者罗伯特·弗瑞瑟·帕克,智利南方大学生理育种研究所主任、中国政府友谊奖获得者丹尼尔·费尔南多·卡德里尼,新西兰皇家科学院院士、厦门大学特聘教授彭汶铎等通过视频等方式向开封市科学院等机构成立表示祝贺。

开封市科学院与省科学院高新技术研究中心签订科技合作框架协议。

高建军在讲话中说,开封市科学院、河南大学开封研究院、开封综合保税区管理委员会正式揭牌,市科学院与省科学院高新技术研究中心签订科技合作框架协议,都是事关开封长远发展的大事、喜事。去年以来,开封市坚定贯彻落实省委、省政府实施“创新驱动、科教兴省、人才强省”战略部署要求,以前瞻30年的眼光想问题、作决策、抓发展,把组建市科学院作为建设创新高地的重要工程;强化市校合作,与河南大学携手组建开封研究院;同时,紧盯落实“制度型开放”战略,努力把综合保税区打造成为开封对外开放的桥头堡。开封市的科技创新、对外开放各项工作实现了新突破,特别是市科学院、河南大学开封研究院从谋划到揭牌运行,不到半年时间,创下了开封速度、体现了开封态度。

高建军指出,省委赋予开封新时代高质量发展开路先锋定位。当前,开封正全力推进改革创新活市、开放兴市,奋力向全省第一方阵迈进。希望市科学院紧盯打造中原城市群极具影响力的新型综合研发机构目标,着力打造一流新型综合研发机构、一流创新生态、一流科技成果孵化转化平台、一流科技创新人才高地,为社会主义现代化开封建设插上科技创新的翅膀。恳请各位领导专家学者深度参与开封市科学院建设,给予鼎力支持,助力开封高质量发展。希望河南大学开封研究院加大科研攻关力度,推动更多科技成果在开封转化,深化校地合作,实现发展共赢。希望开封综合保税区管理委员会加快综保区建设,确保早日封关运营,以“区内区外”联动发展带动全市高水平对外开放。

高建军强调,开封勇做开路先锋,比以往任何时候都需要创新,比以往任何时候都重视创新。开封市将为市科学院、河南大学开封研究院提供坚实保障,为科学家专注创新、企业家安心创业营造更优良的环境。我们坚信,在省委、省政府坚强领导下,在省科技厅、省科学院悉心指导下,市科学院、河南大学开封研究院一定能够不断产出一流成果,为在实现“两个确保”中奋勇争先、谱写新时代中原更加出彩开封绚丽篇章作出新的更大贡献。

张新友、何守法、高正龙、卢克平致辞。大家表示,抓创新就是抓发展,谋创新就是谋未来。成立开封市科学院、河南大学开封研究院、开封综合保税区管理委员会,是落实省委“创新驱动、科教兴省、人才强省战略”“建设国家创新高地”的重大举措。要以此为契机,加强交流、协同创新,共同打造一流平台,培养一流人才,集聚更多的科技资源和科技人才投入科技事业,为建设国家创新高地作出新的更大贡献。通过各方共同努力,在开封这片中原沃土之上,一定会源源不断地产出大批原创性、标志性科技创新成果,为开封经济社会发展插上腾飞的翅膀。

揭牌仪式结束后,参加活动的领导和专家等参观了开封市科学院发展规划展、河南大学开封研究院、国家文化出口基地·双创园、金明池“智慧岛”。

开封市科学院以打造河南省科学院开封分院、中原城市群极具影响力的新型综合研发机构为目标,致力于建设开封市科学研究和技术创新基地、科技成果转化和高新技术企业孵化基地、科技创新人才培育和聚集基地、吸引国内外科技资源的开放创新平台。开封市科学院功能定位是:共性关键技术研发、技术创新成果转移转化、创新型企业孵化、公共技术服务、人才引进与培养、高端科技智库建设。开封市科学院设置综合管理、技术研发、产业孵化、公共服务四大功能板块。(全媒体记者魏东柱)

【心手相连,同心战疫——法院志愿者荣获疫情防控纪念牌匾】“在横州镇新冠肺炎疫情防控工作中,您积极响应,踊跃参与,共克时艰,为保护人民群众生命安全和身体健康,打赢疫情防控阻击战贡献力量,以实际行动诠释大爱担当,衷心感谢您的无私奉献。”每一块纪念牌匾都凝聚着一份肯定,是对横州法院志愿者干警在疫情防控工作中辛苦付出和担当精神的充分肯定。


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