残编断"碱"中断的低库存神话

从企业库存数据来看，纯碱自4月中以来经历了连续12周的降库，但从7月开始这一趋势被中断逆转。社会库存方面，市场各种说法较多，乐观说法是可交割库存持续下降，已不足10万吨，临近交割对空头不利；悲观说法是一部分社会库存被囤积于野库，真实库存情况并没有表现的那么好。先不论社库端的问题，纯碱供给端在7月进入检修季，但反而出现累库（或者总降库不及预期），需求端出了问题也是不争事实。

从确定性的基本面数据来看，（浮法）玻璃的亏损和纯碱的高利润都是现实，按照当下资金对于高利润高估值品种的打法，只要玻璃起不来，纯碱作为供给弹性高的品种，也会是空头的长期打压对象；自身看，目前市场上纯碱期现08合约基差报价在+50-70，也没有紧缺到能给多头足够的底气去逼仓，空头大资金也能相当平稳的完成换月。从宏观看，大宗商品尤其是工业品进入熊市已经是不争事实，3、4季度国内外的经济环境可能也未必有太好的预期，浮法玻璃的保窑、冷修，光伏玻璃新产线的兑现也都有可能出现预期差。单一品种再好的基本面，也难以在泥沙俱下的环境下独善其身。09方面，基于社会库存的不确定性，可以尝试做一些多头配置，但不建议做单边；01方面，更建议基于整体大环境下逢高做空（由于离交割月较远，对空头来说更为友好，而一旦多头的预期被证伪，向下杀估值的空间会很可观）。
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市场就是一个情绪化的疯子！但国运不是！

这一波行情过于集中在光伏和新能源汽车，整体毫无做多逻辑，就是一起赌，当然也是国运！

星期四光伏和新能源汽车暂歇，也利好医药、芯片有效崛起接力领涨，目前行情看是横盘震荡，震荡会让不少人迷失方向，从而轻易下车，但热点进一步扩大，这是非常好的局面，说明做多已经形成共识。

而看好行情最核心的逻辑是还有很多光伏和新能源汽车、芯片、医药成长股整体估值合理偏低，应是易涨难跌。

虽然说市场就是一个情绪化的疯子，不正常，但是股市停留在合理区域的时间很短，要么持续悲观，要么屁颠屁颠地乐观。而现在，就处于由合理区域向乐观区域过渡的时刻，国运继续上升期，赌国运就是赌成长。所以大家持有中国最核心的成长股，宁德时代金斯瑞赢合中芯国际等科技制造业这些股票。

中美贸易每年都在增加，封锁芯片并不难遏制中国。反而会促进中国自己研发新技术。比如量子计算机，量子芯片。一旦量子技术突破，传统的硅基芯片就淘汰了，封锁也失去意义！基金天天说赛道，其实最大的赛道是国运！

我本就是一个不喜欢主动的人，虽然灵魂有趣，但不善于表达，耿直死倔还慢热，关键还有感情洁癖，持续性乐观间接性悲观，态度会忽冷忽热，心情也会忽明忽暗，只有和亲近的人会撒娇，诉苦，耍脾气。和普通朋友彬彬有礼，并且保持距离。如果在那个人的印象里一直是很好，那只能说明他没走进我心里。

遇到懂我的人很幸运，遇不到也是正常的，我不完美，但至少我会对那些对我好的人好。只能说遇见是天意，拥有是幸福。我喜欢独处，但三观正，比你想象的热情，也比你以为的冷漠。

如果你也与我一样，请不要过于担心孤独，咱讨好自己还不是分分钟的事儿。自先沉稳，而后爱人，或许不够主动只是没遇到对的人而已。好的事情总会到来，而当它晚来的时候，也不失为一种惊喜。