#东京奥运会# #王春雨奥运田径800米# 【从田埂跑进奥运会 王春雨亚洲“金满冠”背后的故事】王春雨，1995年出生，安徽宿州市符离集镇四山村一个农家孩子。她是怎样被人们慧眼发现，如何从毫不起眼一步步走向成功的？记者在东京奥运会女子800米半决赛结束后，采访了王春雨的家人、恩师。
“俺闺女不容易，好得很，争气！”
7月31日晚上，王春雨创造了中国选手首度晋级奥运会女子800米项目决赛的历史，这一消息也在她的家乡传播开来，王春雨的父亲王东海一时间忙得不可开交，又是准备糖又是准备水，刚送走前来道贺的亲朋好友，又迎来讨喜的父老乡亲。王春雨厉害，她的家庭也不一般，有着全国五好家庭、安徽省“最美家庭”等诸多荣誉称号。
“俺闺女不容易，好得很，争气！”王东海在电话那边用最地道的皖北话道出了一个父亲满满的骄傲。王东海告诉记者，王春雨自小就能跑。2007年，小学五年级的王春雨参加宿州市埇桥区运动会，跑了个第一名，一个从没有经过任何训练的女孩让现场的专业人士刮目相看，自此王春雨开始正式接触中长跑。
这世上没有一样东西是不下苦功夫就可以学好的，体育尤其不容易。“太不容易了，太苦了。”采访中，王东海连用两个“太”字来强调女儿的不易。王东海告诉记者，以前的条件有限，没有专门的训练场地，帮着父母干完农活的王春雨就在自家的田埂上，两三百米长的距离，来回奔跑；没有跑步鞋，就穿着普通的球鞋跑，一年能跑坏一二十双。
王东海刚开始认为，孩子小时候就该吃点苦，知道生活不容易，才懂得珍惜，可让他没有想到的是女儿吃的苦“比自己种地还苦”，更让他没有想到的是王春雨居然坚持了下来。“教练让咋练她就咋练，过年回家待几天，就在村里学校的操场上，和弟弟一起跑，刮风下雨也不停。”能吃苦、自律、懂事，王春雨身上的这些品质离不开父母的影响，但朴实的王东海说不出“一二三”来，“农忙的时候干农活，农闲的时候就出门打工”，今年47岁的王东海和妻子一直都脚踏实地地“不闲着”，或许就是最好的言传身教。王春雨有两个弟弟，从小便视姐姐为榜样，跟着姐姐在操场上跑的弟弟王龙宇于2018年考上安徽师范大学，成为姐姐的学弟。弟弟王天宇正在读初中，也开始了中长跑训练。
大女儿、二儿子都在安师大读大学，可王东海却没有来过芜湖，这是他的一个小小的遗憾，“俩孩子经常在我跟前说芜湖，我一定要去芜湖看看，感谢安师大的老师把孩子都照顾得那么好”。王东海告诉记者，自从王春雨抵达东京，他们便没有再联系，生怕打扰到孩子，“离开之前该交代的都交代了，就尽心地跑”。
明天，王春雨将迎来东京奥运会女子800米项目决赛，父亲王东海想对女儿说：“再接再厉，做最好的自己，父老乡亲一起给你加油，等你跑完了，你妈做你最爱吃的擀馍等你回家。”
小镇走出的师徒令世界刮目相看
王春雨本是一名普通的农村学子，要不是恩师郑晓峰慧眼识人，这匹“千里马”恐怕要平淡于红尘之中。
郑晓峰，1977年出生，现担任中国中长跑队主教练，享受国务院津贴。获全国群众体育先进个人、安徽省五一劳动奖章、安徽省教学成果一等奖等多项荣誉。但是，认识王春雨时，他不过是宿州市符离集镇小学一名普普通通的体育老师。
农村的小学体育老师并不受人重视，但郑晓峰却非常珍惜这份工作，他希望带出一批优秀的运动员。“我那时负责镇上体育特长生的选拔，然后带他们参加上一级的比赛。”正因如此，2007年5月郑晓峰发现了五年级的王春雨。不过，那时的她并不是非常突出。“第一次比赛，她的成绩也不理想，后来要刷掉一批，保留部分下来继续训练，春雨不在其中。”郑晓峰回忆说。但是，“春雨的母亲、奶奶和她本人多次给我打电话，希望能跟我训练，还主动把孩子带到我面前，我就接收了”。训练很辛苦，王春雨的家离镇上很远，每天往返不安全，他就让春雨吃住在自己家，同时还收留了其他六名孩子。
“我记得一个月收伙食费80块，但根本不够，一个月开销有1000块，那年的工资都贴进去了，我还去信用社贷款、养牛挣钱。”郑晓峰笑着说，但或许这就是缘分。
2007年8月，王春雨夺得安徽省少年田径锦标赛女子3000米竞走铜牌。2008年8月，省田径锦标赛，王春雨开始参加女子800米比赛。2010年省运会，王春雨打破省女子800米最高纪录，开始引起关注。“得到市里省里关注后，训练、生活各方面好过多了。”郑晓峰说。从此，他带着春雨参加了很多国内外的高水平比赛。
此次东京奥运因疫情影响，中国田径项目的教练大多数并未前往现场。郑晓峰没能陪在王春雨身边，在出征奥运之前，他身穿一身红，红T恤、红裤子、红运动鞋，T恤胸前写着“旗开得胜”四个字，和春雨在北京体育总局荣誉馆门前合了张影（如图）。从2007年至今，郑晓峰像亲人般陪在王春雨身边，两个人的默契满分。
“这次还是很遗憾，没能现场见证春雨进入决赛，但是我一直在关注，我们的联系不间断。我们部署战术、分析问题，期待她在决赛的精彩表现，加油！”身在北京的郑晓峰还特地录制了一段小视频，给春雨加油鼓劲。“春雨进入决赛，进入世界顶级选手行列，中国中长跑项目让世界刮目相看。”https://t.cn/A6Ih6QSd
“俺闺女不容易，好得很，争气！”
7月31日晚上，王春雨创造了中国选手首度晋级奥运会女子800米项目决赛的历史，这一消息也在她的家乡传播开来，王春雨的父亲王东海一时间忙得不可开交，又是准备糖又是准备水，刚送走前来道贺的亲朋好友，又迎来讨喜的父老乡亲。王春雨厉害，她的家庭也不一般，有着全国五好家庭、安徽省“最美家庭”等诸多荣誉称号。
“俺闺女不容易，好得很，争气！”王东海在电话那边用最地道的皖北话道出了一个父亲满满的骄傲。王东海告诉记者，王春雨自小就能跑。2007年，小学五年级的王春雨参加宿州市埇桥区运动会，跑了个第一名，一个从没有经过任何训练的女孩让现场的专业人士刮目相看，自此王春雨开始正式接触中长跑。
这世上没有一样东西是不下苦功夫就可以学好的，体育尤其不容易。“太不容易了，太苦了。”采访中，王东海连用两个“太”字来强调女儿的不易。王东海告诉记者，以前的条件有限，没有专门的训练场地，帮着父母干完农活的王春雨就在自家的田埂上，两三百米长的距离，来回奔跑；没有跑步鞋，就穿着普通的球鞋跑，一年能跑坏一二十双。
王东海刚开始认为，孩子小时候就该吃点苦，知道生活不容易，才懂得珍惜，可让他没有想到的是女儿吃的苦“比自己种地还苦”，更让他没有想到的是王春雨居然坚持了下来。“教练让咋练她就咋练，过年回家待几天，就在村里学校的操场上，和弟弟一起跑，刮风下雨也不停。”能吃苦、自律、懂事，王春雨身上的这些品质离不开父母的影响，但朴实的王东海说不出“一二三”来，“农忙的时候干农活，农闲的时候就出门打工”，今年47岁的王东海和妻子一直都脚踏实地地“不闲着”，或许就是最好的言传身教。王春雨有两个弟弟，从小便视姐姐为榜样，跟着姐姐在操场上跑的弟弟王龙宇于2018年考上安徽师范大学，成为姐姐的学弟。弟弟王天宇正在读初中，也开始了中长跑训练。
大女儿、二儿子都在安师大读大学，可王东海却没有来过芜湖，这是他的一个小小的遗憾，“俩孩子经常在我跟前说芜湖，我一定要去芜湖看看，感谢安师大的老师把孩子都照顾得那么好”。王东海告诉记者，自从王春雨抵达东京，他们便没有再联系，生怕打扰到孩子，“离开之前该交代的都交代了，就尽心地跑”。
明天，王春雨将迎来东京奥运会女子800米项目决赛，父亲王东海想对女儿说：“再接再厉，做最好的自己，父老乡亲一起给你加油，等你跑完了，你妈做你最爱吃的擀馍等你回家。”
小镇走出的师徒令世界刮目相看
王春雨本是一名普通的农村学子，要不是恩师郑晓峰慧眼识人，这匹“千里马”恐怕要平淡于红尘之中。
郑晓峰，1977年出生，现担任中国中长跑队主教练，享受国务院津贴。获全国群众体育先进个人、安徽省五一劳动奖章、安徽省教学成果一等奖等多项荣誉。但是，认识王春雨时，他不过是宿州市符离集镇小学一名普普通通的体育老师。
农村的小学体育老师并不受人重视，但郑晓峰却非常珍惜这份工作，他希望带出一批优秀的运动员。“我那时负责镇上体育特长生的选拔，然后带他们参加上一级的比赛。”正因如此，2007年5月郑晓峰发现了五年级的王春雨。不过，那时的她并不是非常突出。“第一次比赛，她的成绩也不理想，后来要刷掉一批，保留部分下来继续训练，春雨不在其中。”郑晓峰回忆说。但是，“春雨的母亲、奶奶和她本人多次给我打电话，希望能跟我训练，还主动把孩子带到我面前，我就接收了”。训练很辛苦，王春雨的家离镇上很远，每天往返不安全，他就让春雨吃住在自己家，同时还收留了其他六名孩子。
“我记得一个月收伙食费80块，但根本不够，一个月开销有1000块，那年的工资都贴进去了，我还去信用社贷款、养牛挣钱。”郑晓峰笑着说，但或许这就是缘分。
2007年8月，王春雨夺得安徽省少年田径锦标赛女子3000米竞走铜牌。2008年8月，省田径锦标赛，王春雨开始参加女子800米比赛。2010年省运会，王春雨打破省女子800米最高纪录，开始引起关注。“得到市里省里关注后，训练、生活各方面好过多了。”郑晓峰说。从此，他带着春雨参加了很多国内外的高水平比赛。
此次东京奥运因疫情影响，中国田径项目的教练大多数并未前往现场。郑晓峰没能陪在王春雨身边，在出征奥运之前，他身穿一身红，红T恤、红裤子、红运动鞋，T恤胸前写着“旗开得胜”四个字，和春雨在北京体育总局荣誉馆门前合了张影（如图）。从2007年至今，郑晓峰像亲人般陪在王春雨身边，两个人的默契满分。
“这次还是很遗憾，没能现场见证春雨进入决赛，但是我一直在关注，我们的联系不间断。我们部署战术、分析问题，期待她在决赛的精彩表现，加油！”身在北京的郑晓峰还特地录制了一段小视频，给春雨加油鼓劲。“春雨进入决赛，进入世界顶级选手行列，中国中长跑项目让世界刮目相看。”https://t.cn/A6Ih6QSd
#王源[超话]##王源奇异剧本鲨# #王源2021尽如所期# “我本还想挑一个有意义的日子，比如初雪，遗憾的是北京却一直敛默自矜，大雪迟迟不来。”
“人们往往在深夜潜入内心深海，又在天明前开始想念陆地灯火，于是一生都是这样打转。我深以为然。”
“努力的意义就是当好运来临的时候 我觉得我值得。 ”
看似不起波澜的日复一日，会突然在某一天让人看到坚持的意义
“长大并不意味着一定要去探究每件事情的结果和真相，长大也必然伴随着焦虑与敏感，唯一的解决之道就是，就是站起来、走出去，去做自己该做的、喜欢的、能做的事 行动，就是最好的消化法”
王源：“在我们冗杂又枯燥的日常中,是一个个小小的仪式赋予了生活的意义,标定了我们的存在。@TFBOYS-王源
“人们往往在深夜潜入内心深海，又在天明前开始想念陆地灯火，于是一生都是这样打转。我深以为然。”
“努力的意义就是当好运来临的时候 我觉得我值得。 ”
看似不起波澜的日复一日，会突然在某一天让人看到坚持的意义
“长大并不意味着一定要去探究每件事情的结果和真相，长大也必然伴随着焦虑与敏感，唯一的解决之道就是，就是站起来、走出去，去做自己该做的、喜欢的、能做的事 行动，就是最好的消化法”
王源：“在我们冗杂又枯燥的日常中,是一个个小小的仪式赋予了生活的意义,标定了我们的存在。@TFBOYS-王源
【芯片】兆易创新&北京君正交流纪要
日期：2021年7月26日
兆易创新是看MCU的价格上涨，看需求爆发，长期是看DRAM放量。我们之前一直觉得价格会降下来，但是现在看，还是在涨价，而且公司也在上调价格，出货量，订单饱满，持续到明年，产能存在缺口，订单看，今年的产能大概5-8倍的产能缺口，公司这边在积极的找产线。所以今年的产能按照正常走也没有很大的问题，再一个就是毛利会提升，尤其是norflash，这个本身新产品都是从65nm到55nm，这个毛利有5个点的提升，norflash也在涨价。
MCU的毛利率也在提升，整体我们觉得，MCU今年的收入，预计今年还在上调，到20亿左右，利润MCU贡献5亿，norflash今年40亿的收入，10亿的利润，这两块就15亿，自研的DRAM，公司6月推的，有大客户下订单了，这个形式看，缺货状态，公司客户优势明显，今年也会贡献一部分收入，今年的收入看到75-80亿，利润15亿朝上，然后估值短期看到1500亿，长期兆易创新可以看，业绩稳定，和公司交流，公司意思是看未来三块业务都要到10亿美元，那就是200亿收入，40-50亿利润，兆易创新还是稳的。现在的目标价也是在不断突破，整体看，今年的兆易创新整体业绩是会超出预期的。
君正是我们上周五发的报告，整体来说，君正这几块业务，本身是微处理器的芯片，加上并购西城的业务，这边主要做车规存储，市场看，全球第二的地位，份额在20-30%，在国内是基本没有竞争对手的，今年看，汽车市场恢复状态，我们看今年数据，汽车增速在9%以上，按行业看，公司至少汽车这块出货量有8个点的增速，价格的话，公司上半年有小部分的产品上浮。
车规存储和常规的存储有区别，要求的性能比消费的高很多，包括温度，消费的温度在0-40度就可以了，汽车是-40到150度。整体的规格要求高，认证周期也高，车是3年。车一般研发到上市得三年左右，汽车芯片要3年，汽车使用寿命比较高，存储芯片的应用周期是在8-15年。所以客户黏性强，导致整体价格比较稳定，不容易受景气周期的影响。往年价格不会有大的变化，汽车芯片是缺货导致，价格部分上调，但是幅度没有那么大。整体收入，存储芯片收入，往上看有10%的增速，然后就是本身模拟芯片，主要是LED驱动芯片，车灯智能化，装备的都是LED灯，芯片需求量蛮大的。每车300颗左右。出货量算，LED驱动芯片在30亿美元左右的市场空间，而公司现在竞争格局看，国内是没有做这块的。国外是TI，是竞争的。但是公司的产品都是聚焦车用的，TI做的范围比较广，消费的也在做，公司的优势是车规的产品线丰富，能提供车用领域的定制化服务，公司和TI有差异化竞争的。
未来LED驱动芯片有大规模放量，今年有5亿的收入贡献。往10亿的走。这是并购的业务。本身的业务一个是智能识别芯片一个是微处理芯片。今年看点是智能识别芯片，在安防和智能家居新的监控，都会用到，今年的出货量也是暴增的状态。现在的订单也是饱满的，Q1的增速在450%，驱动力一个是下游需求，还有就是行业龙头，原来是华为海思60%多的份额，龙头退出，对君正有好的机会，富瀚微也在做这块，但是公司人工智能芯片这块新的产品都在往这边走，在募集14亿最大占比就是AI芯片，公司在抢这块的份额，君正今年的西城有业绩的兑现，7000-8000万美金，5亿的贡献，汽车市场恢复的话，这个5亿是没问题的。然后本身业务又是爆发的状态，本身的贡献1.5-2亿的利润，今年8亿的利润，明年的话，主要看存储产能能不能继续扩产，现在代工厂都是台湾几个擦产商代工，但是代工产线要特殊产线，不容易扩充，国内间有新的产商产能能做出来的话，也能有大的增长。明年10-12亿的利润，后年13-15亿的利润，君正长期900-1000亿。突破千亿是没问题的。看中的还是车规领域市场龙头，国内没有人在做，全球第二，国家也在芯片自主化，假如要扶持汽车自主化，那就是北京君正自己了。长期看，君正是没问题的。
Q&A
合肥长鑫的良率？
DRAM，19nm的良率75%左右，17nm还很低。所以自研的芯片是19nm的，也开始供货了。17nm公司这边今年年底会推出来，随着合肥长鑫良率提升，是没问题的。合肥长鑫给的份额在25%的产能，所以长鑫扩充产能给兆易创新的产能也会扩充。
富瀚微电子的norflash的芯片？
整体看，nord这块只有前三大巨头，万红，华邦和兆易创新（没听清前俩是啥），预计兆易创新20%以上的份额，这个领域有个特点，有技术壁垒和客户壁垒，存储芯片的周期，相对一年左右，客户用自己熟悉的厂。兆易创新的技术角度对（16:30）的芯片运用比较广，所以norflash自己国内厂商和兆易创新比有难度。Nandflash就没那么强了，良率不是很高，但是定位没有很高的要求，nandflash在企业级的领域。
西城的国内客户验证周期？
芯片的周期在2年一般，但是本身有国内客户的，西城在美国上市的时候，欧洲美国日本台湾韩国客户占比比较大，在90%以上，私有化以后，国内厂商在接洽，所以看到中国市场潜力，所以在拓展客户，德赛西威都是他的客户。本身车规验证都有共性，国外的车规验证和国内差不多，流程都差不多。君正来说最多2年也就可以了，国内车规厂商也都进去了。
兆易创新的情况？
今年的15亿利润，明年看到18-20亿利润，后年就23-25亿的利润，DRAM有客户基础的，nord客户和DRAM的客户有重叠，所以客户是没问题的，产能的话，产能是用不完的，会给到25%，就看能卖多少产品了，长鑫的产能也在扩产，能造出来，客户都能拿下来。
西城消费级的产品竞争力如何？
消费级的占比不高，不到10%，公司未来打算，君正本身是消费级，西城是车规级的。微处理器还有车规级的芯片，就可以往车规导入，西城专注汽车，消费级也有，君正有消费级的经验就可以交叉研发。消费级的DRAM空间很大，标准型，PC服务器都会在用，空间在千亿美元，如果这方面拓展，空间就非常大，汽车级，这个市场就很大。我们算的，汽车的市场在85亿美元左右，整体容量和数量都有大幅提升。现在整个市场龙头美光，然后就是西城了。然后中国市场又是积极开拓的，消费级的技术要求要比车规级的高一些，车规的像兆易创新都是19nm，但是车规就是30nm，君正是25nm，消费级的要求会更高一些。
兆易创新和意法半导体在MCU的对比？
兆易创新在32位，意法半导体也是，MCU的话，就8位和32位会成为主流，16位不上不下，会淘汰，有人说兆易创新是仿意法半导体的产品，但是客户那边是觉得没有什么差别。兆易创新还没有车规级的MCU，只是工业级的MCU去做，但是还没到车规级的MCU。7月会流片出来。车规兆易创新还没出来，在部分领域MCU国内厂商还是一般，和国外还是不比，海外还是要求高的。兆易创新有车规验证的经验，而且车规的MCU缺货也是比较严重的，周期可能就没以前的那么长，预计一年半。就看什么时候流片，如果今年流片，23年能出来。
兆易创新和长鑫之间，不是在代销长鑫的dim吗，有没有竞争？
没有。应用在PC服务器，长鑫定位在服务器，对手是三星海力士国外大厂，兆易创新定位在机型，应用安防和电池细分领域。
长鑫和海力士三星差别还是蛮大的，差距3-5年。
沛顿科技，没怎么了解做什么芯片，兆易创新的芯片的存储芯片，一个是nor，nandflash和DRAM。沛顿的没怎么了解。
存储这块，兆易创新还是看好的，因为自研的DRAM的毛利还是高的，和长鑫合作，产能是稳定的，空间的话，看到185亿美元的市场空间，全球看，这种DRAM，也就台湾的厂商和兆易创新。美国那边是收缩的状态。他们还是专注标准型的产品。
23年西城的代工产能增速？
这个确实是个问题，今年西城的产能是打满的，代工是台湾的，下游需求是旺的，明年的话，看跟明年的谈判情况。大陆代工，车的产线，存储的话长鑫在做，中芯国际的产线传到韦尔但是没给，最后给君正。不确定能不能给到。现在看，代工厂，存储这边，长江，长鑫的代工，车用产线还没有看到。
兆易创新的nandflash全球看，最好的还是三星，国内的话，长江是最后的，大厂，nand有个特点，二维的扩，有指导的限制，成本工艺也有问题。
君正看多少市值？
目前是850亿，然后看明后年的利润，估明年12-13亿是没问题的，给70倍的pe，也有900亿，往后看个100亿是到1000亿是这样的。
一般研发周期3-5年，认证2-3年，所以导致进去的话，利润就不差。产品规格要求比较高，最重要是温度范围，这个前面讲过了。市场空间，存储是85亿美元到23年，未来随着汽车的整体发展，新车有自动驾驶的车对存储的需求有大幅提升，cagr在30左右，整体在百亿美元。模拟芯片是30亿美元左右的空间，公司的核心是定制化的，能做出差异化。整体今年君正至少8个亿的利润。#股票##价值投资日志[超话]#
日期：2021年7月26日
兆易创新是看MCU的价格上涨，看需求爆发，长期是看DRAM放量。我们之前一直觉得价格会降下来，但是现在看，还是在涨价，而且公司也在上调价格，出货量，订单饱满，持续到明年，产能存在缺口，订单看，今年的产能大概5-8倍的产能缺口，公司这边在积极的找产线。所以今年的产能按照正常走也没有很大的问题，再一个就是毛利会提升，尤其是norflash，这个本身新产品都是从65nm到55nm，这个毛利有5个点的提升，norflash也在涨价。
MCU的毛利率也在提升，整体我们觉得，MCU今年的收入，预计今年还在上调，到20亿左右，利润MCU贡献5亿，norflash今年40亿的收入，10亿的利润，这两块就15亿，自研的DRAM，公司6月推的，有大客户下订单了，这个形式看，缺货状态，公司客户优势明显，今年也会贡献一部分收入，今年的收入看到75-80亿，利润15亿朝上，然后估值短期看到1500亿，长期兆易创新可以看，业绩稳定，和公司交流，公司意思是看未来三块业务都要到10亿美元，那就是200亿收入，40-50亿利润，兆易创新还是稳的。现在的目标价也是在不断突破，整体看，今年的兆易创新整体业绩是会超出预期的。
君正是我们上周五发的报告，整体来说，君正这几块业务，本身是微处理器的芯片，加上并购西城的业务，这边主要做车规存储，市场看，全球第二的地位，份额在20-30%，在国内是基本没有竞争对手的，今年看，汽车市场恢复状态，我们看今年数据，汽车增速在9%以上，按行业看，公司至少汽车这块出货量有8个点的增速，价格的话，公司上半年有小部分的产品上浮。
车规存储和常规的存储有区别，要求的性能比消费的高很多，包括温度，消费的温度在0-40度就可以了，汽车是-40到150度。整体的规格要求高，认证周期也高，车是3年。车一般研发到上市得三年左右，汽车芯片要3年，汽车使用寿命比较高，存储芯片的应用周期是在8-15年。所以客户黏性强，导致整体价格比较稳定，不容易受景气周期的影响。往年价格不会有大的变化，汽车芯片是缺货导致，价格部分上调，但是幅度没有那么大。整体收入，存储芯片收入，往上看有10%的增速，然后就是本身模拟芯片，主要是LED驱动芯片，车灯智能化，装备的都是LED灯，芯片需求量蛮大的。每车300颗左右。出货量算，LED驱动芯片在30亿美元左右的市场空间，而公司现在竞争格局看，国内是没有做这块的。国外是TI，是竞争的。但是公司的产品都是聚焦车用的，TI做的范围比较广，消费的也在做，公司的优势是车规的产品线丰富，能提供车用领域的定制化服务，公司和TI有差异化竞争的。
未来LED驱动芯片有大规模放量，今年有5亿的收入贡献。往10亿的走。这是并购的业务。本身的业务一个是智能识别芯片一个是微处理芯片。今年看点是智能识别芯片，在安防和智能家居新的监控，都会用到，今年的出货量也是暴增的状态。现在的订单也是饱满的，Q1的增速在450%，驱动力一个是下游需求，还有就是行业龙头，原来是华为海思60%多的份额，龙头退出，对君正有好的机会，富瀚微也在做这块，但是公司人工智能芯片这块新的产品都在往这边走，在募集14亿最大占比就是AI芯片，公司在抢这块的份额，君正今年的西城有业绩的兑现，7000-8000万美金，5亿的贡献，汽车市场恢复的话，这个5亿是没问题的。然后本身业务又是爆发的状态，本身的贡献1.5-2亿的利润，今年8亿的利润，明年的话，主要看存储产能能不能继续扩产，现在代工厂都是台湾几个擦产商代工，但是代工产线要特殊产线，不容易扩充，国内间有新的产商产能能做出来的话，也能有大的增长。明年10-12亿的利润，后年13-15亿的利润，君正长期900-1000亿。突破千亿是没问题的。看中的还是车规领域市场龙头，国内没有人在做，全球第二，国家也在芯片自主化，假如要扶持汽车自主化，那就是北京君正自己了。长期看，君正是没问题的。
Q&A
合肥长鑫的良率？
DRAM，19nm的良率75%左右，17nm还很低。所以自研的芯片是19nm的，也开始供货了。17nm公司这边今年年底会推出来，随着合肥长鑫良率提升，是没问题的。合肥长鑫给的份额在25%的产能，所以长鑫扩充产能给兆易创新的产能也会扩充。
富瀚微电子的norflash的芯片？
整体看，nord这块只有前三大巨头，万红，华邦和兆易创新（没听清前俩是啥），预计兆易创新20%以上的份额，这个领域有个特点，有技术壁垒和客户壁垒，存储芯片的周期，相对一年左右，客户用自己熟悉的厂。兆易创新的技术角度对（16:30）的芯片运用比较广，所以norflash自己国内厂商和兆易创新比有难度。Nandflash就没那么强了，良率不是很高，但是定位没有很高的要求，nandflash在企业级的领域。
西城的国内客户验证周期？
芯片的周期在2年一般，但是本身有国内客户的，西城在美国上市的时候，欧洲美国日本台湾韩国客户占比比较大，在90%以上，私有化以后，国内厂商在接洽，所以看到中国市场潜力，所以在拓展客户，德赛西威都是他的客户。本身车规验证都有共性，国外的车规验证和国内差不多，流程都差不多。君正来说最多2年也就可以了，国内车规厂商也都进去了。
兆易创新的情况？
今年的15亿利润，明年看到18-20亿利润，后年就23-25亿的利润，DRAM有客户基础的，nord客户和DRAM的客户有重叠，所以客户是没问题的，产能的话，产能是用不完的，会给到25%，就看能卖多少产品了，长鑫的产能也在扩产，能造出来，客户都能拿下来。
西城消费级的产品竞争力如何？
消费级的占比不高，不到10%，公司未来打算，君正本身是消费级，西城是车规级的。微处理器还有车规级的芯片，就可以往车规导入，西城专注汽车，消费级也有，君正有消费级的经验就可以交叉研发。消费级的DRAM空间很大，标准型，PC服务器都会在用，空间在千亿美元，如果这方面拓展，空间就非常大，汽车级，这个市场就很大。我们算的，汽车的市场在85亿美元左右，整体容量和数量都有大幅提升。现在整个市场龙头美光，然后就是西城了。然后中国市场又是积极开拓的，消费级的技术要求要比车规级的高一些，车规的像兆易创新都是19nm，但是车规就是30nm，君正是25nm，消费级的要求会更高一些。
兆易创新和意法半导体在MCU的对比？
兆易创新在32位，意法半导体也是，MCU的话，就8位和32位会成为主流，16位不上不下，会淘汰，有人说兆易创新是仿意法半导体的产品，但是客户那边是觉得没有什么差别。兆易创新还没有车规级的MCU，只是工业级的MCU去做，但是还没到车规级的MCU。7月会流片出来。车规兆易创新还没出来，在部分领域MCU国内厂商还是一般，和国外还是不比，海外还是要求高的。兆易创新有车规验证的经验，而且车规的MCU缺货也是比较严重的，周期可能就没以前的那么长，预计一年半。就看什么时候流片，如果今年流片，23年能出来。
兆易创新和长鑫之间，不是在代销长鑫的dim吗，有没有竞争？
没有。应用在PC服务器，长鑫定位在服务器，对手是三星海力士国外大厂，兆易创新定位在机型，应用安防和电池细分领域。
长鑫和海力士三星差别还是蛮大的，差距3-5年。
沛顿科技，没怎么了解做什么芯片，兆易创新的芯片的存储芯片，一个是nor，nandflash和DRAM。沛顿的没怎么了解。
存储这块，兆易创新还是看好的，因为自研的DRAM的毛利还是高的，和长鑫合作，产能是稳定的，空间的话，看到185亿美元的市场空间，全球看，这种DRAM，也就台湾的厂商和兆易创新。美国那边是收缩的状态。他们还是专注标准型的产品。
23年西城的代工产能增速？
这个确实是个问题，今年西城的产能是打满的，代工是台湾的，下游需求是旺的，明年的话，看跟明年的谈判情况。大陆代工，车的产线，存储的话长鑫在做，中芯国际的产线传到韦尔但是没给，最后给君正。不确定能不能给到。现在看，代工厂，存储这边，长江，长鑫的代工，车用产线还没有看到。
兆易创新的nandflash全球看，最好的还是三星，国内的话，长江是最后的，大厂，nand有个特点，二维的扩，有指导的限制，成本工艺也有问题。
君正看多少市值？
目前是850亿，然后看明后年的利润，估明年12-13亿是没问题的，给70倍的pe，也有900亿，往后看个100亿是到1000亿是这样的。
一般研发周期3-5年，认证2-3年，所以导致进去的话，利润就不差。产品规格要求比较高，最重要是温度范围，这个前面讲过了。市场空间，存储是85亿美元到23年，未来随着汽车的整体发展，新车有自动驾驶的车对存储的需求有大幅提升，cagr在30左右，整体在百亿美元。模拟芯片是30亿美元左右的空间，公司的核心是定制化的，能做出差异化。整体今年君正至少8个亿的利润。#股票##价值投资日志[超话]#
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