【纪要】赣锋锂业(002460)调研纪要20211031
一、公司三季报的基本情况及行业发展状况

无论销售收入还是净利润、毛利、毛利率同比增长明显,符合预期,碳酸锂的价格也上涨较多,从去年底部四万多到五万多涨到闲置接近二十万,但是需要注意价格上涨是现货价,与长单价有所区别,但肯定是呈上涨趋势的,并且产量增量也是有客观提升的。

环比利润增长不明显的原因:一是三季度开始逐渐有股权激励的费用,三季度差不多有一个亿,这笔数目算在扣非净利润里的。二是公司主要以长单的形式销售氢氧化锂,不可能随着现货价的突变同步变化,碳酸锂的价格是需要算加权平均的,高位成交不多,三是之涉及到限电、检修,综合来看虽然价格上涨,但产量增长受限。

二、锂行业发展状况&公司所处情况

锂的供不应求造成比较恐慌的局面,增加很多新进入者。对此其实不提倡,锂的供应需要稳定长远的角度看,是一个很大的市场,而不是只有眼前的交易。目前整个行业好的项目基本早已被瓜分掉,新开发出来的项目也有诸多问题,不是很成熟,所以保持清醒很重要。赣锋锂业作为行业内佼佼者,其并购、看项目眼光的优势非常明显,在项目方面,赣锋锂业已经非常成熟,已有的项目都可以继续拓展,并且董事长的背景是锂技术导向,在项目上是敢做敢看的,未来几年里,公司仍然具有很强的优势。

Q&A

一、锂业务

1.锂行业的供需、价格中枢的判断:价格本身难判断,现有的市场供需情况来看,需求萎缩的可能性较小,最后的需求45-50万吨(参考去年30万吨),基本上每年比上一年需求背景更大,不同锂代表不同成本,需求增大随之成本增加,安全垫更厚,但真正可持续的价格很难说,随着需求越来越大,供给不可能都出来这么快,但是增量是有的,价格很难确定。

2.原材料供应问题:即使Mt marion的包销变成一半仍然有保障,供给保障不会随着澳洲包销合同的变化和受到很大影响,锂矿供给不需要固定卖家,市场价格确定的情况下,跟谁买都一样。

3.锂盐长单定价机制:由于锂盐销售基本是长单价,变化相对较慢,比如碳酸锂的定价会参考不同参数,现货锂盐价、海外定价、锂辉石价格等综合来看。由于长单价变化滞后一些,许多长单价还在和客户沟通,部分客户的客户有一些方法把成本转嫁给下游,在长单价方面在逐渐改善、沟通,顺周期的时候我们希望尽量少签长单,对于原有的长单,有时价格太低也会进行一定范围内的协商进行提高。

4.明年主要产能增量:产量年底再做规划,产能方面阿根廷4万吨(一期具体产量需要看投产时间,预计明年三季度开始试车生产,也会尽可能将产量做大)、马洪2.5万吨,加之青海两个项目,可以确定无论产能还是产量都会增很多。

5.碳酸锂、氢氧化锂生产布局:市场对价格追求过高,但作为实业公司是需要均衡布局生产的。由于高镍三元材料只能用氢氧化锂,下游高镍化程度较高,加之用矿石做氢氧化锂氢氧化锂成本更低,目前公司的主要原材料也是矿石,客户里高镍材料的需求也更多。氢氧化锂的加工门槛高,导致我们和客户的议价能力也相对较高,其紧缺程度更稳定,市场可预见性更强,所以氢氧化锂肯定是会生产的,并且它也可以小部分转换为碳酸锂,只要价格合适,加工成本能够覆盖。

未来整个锂的需求结构,氢氧化锂1/3,碳酸锂2/3,未来到25年都不一定有所改变,特斯拉的计划也是如此,并且需求的翻倍,也是成比例翻倍,不会对生产布局造成影响,这两类产品有一定的可转换余地,少量可以调节转换,供给关系就不用那么绝对。

6.库存情况:目前的库存会比之前低一点,基本还是年初屯的,由于前段时间澳洲矿山挖到品位较低的矿,把量相对减少了,但库存还是有接近小半年的量。

7.三季度毛利率环比回落的原因:公司本身业务多,毛利率是综合计算的。锂盐理论上毛利率不会有变化甚至有所增加,但是电池毛利率受到影响,综合的话就会影响到。

二、电池业务

1.消费电池产能及规划:目前公司电池tws电池30-50w只每天,聚合物电池3000w每年,后续这一类消费类电池会逐渐在惠州赣锋增加产能计划。

2.动力电池产能及规划:已经有一个GWh投产,新余有5GWh的规划,重庆有10GWh的规划,计划先做新余,具体要看客户订单。

3.固态(半固态)电池的发展规划

一代固态电池将会逐步放出来进入市场,试样,开始上一部分进行销售,作为第一个量产车型电池,是里程碑也是一个试验,更多的也在于后续的规划。二代固态电池是能真正把固态电池发挥到极致,金属锂加上去之后,能量密度高的同时安全性又比较好,符合对固态电池车型的1000公里以上的一个市场预期和要求。

所谓的固态电池,其实处于半固态的概念,属于固体电解质达到百分之80到90,只有少量液态电解质帮助运转,固体含量非常高。行业半固态的兴起将会导致需求端增加,供应端也自然而然有了。所以半固态电池也就在这两年能实现产业化,并且能解决传统离子电池能量密度和安全性的问题,从产业化的角度,半固态电池的适配能力高于全固态,比如其原材料就是传统的,现有的设备生产也能够一部分兼容。全固态情况比较复杂,放量有一定的障碍,并且全固态电池的许多专利集中在其他国家手里。

基于上述情况,半固体态电池是可以做出贡献并且超过大家预期的。今年能做出来一代,明年二代争取做出,有所迭代。金属锂在二代电池可以做固态负极,所以公司寄予厚望,并且半固态电池从上游开始打通,竞争壁垒很强。

4.半固态电池成本:

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【从“弹鸟迷”到“红馆长”——霍邱李林忠自费创办红色文化博物馆小记】“这个馆主要分为‘农耕沧桑’、‘红色记忆’、‘翰墨飘香’三大版块,其中以讲好家乡霍邱红色故事的‘红色记忆’版块是本馆的特色所在。”近段时间以来,在霍邱县马店镇李西圩村,李林忠一手创办的安阳山红色文化博物馆成了村里的新景点。而曾被村民们称为“弹鸟迷”(地方方言)的他也因此有了一个新的称呼——“馆长”。
  位于安阳山脚下的安阳山红色文化博物馆,于今年7月1日正式对外免费开放,目前已小有名气,迎来了周边乃至湖北、河南等外地众多参观者,在“十一”小长假期间更是热闹。“你们想预约下午到馆参观?可以的。”10月13日上午,记者走进该馆时,“馆长”李林忠正和另一波游客约定参观时间。
馆藏丰富追忆峥嵘岁月
  “村民们喊我‘馆长’,其实我也是讲解员、管理员、保洁员。”李林忠笑着介绍道,三层楼的红色文化博物馆展陈藏品3000余件,每一件藏品背后历史、个中故事,他都了然于心。“你们看,我在二楼入口处特意放大了小说《破晓记》、《追穷寇》的封面。这两本小说都是作者以霍邱和固始、金寨等地在建国前后的敌我斗争为生活背景创作的。”
  李林忠介绍,李西圩村附近安阳山一带曾是土地革命时期鄂豫皖根据地的重要组成部分,也是解放战争时期刘邓大军千里跃进大别山时所建立的霍固县重要的主战场,红色文化史料丰富,希望每位来访参观者都能阅读了解霍邱县的红色文化。
  为了凭吊革命先烈、发扬革命精神,霍邱县在安阳山修建了烈士纪念碑。“红色资源是最生动的素材”。在李林忠看来,多重温、了解、铭记红色历史,可以更好地传承红色基因,这也是该馆取名“安阳山红色文化博物馆”的由来。安阳山游击战争、三打“李家圩”、文明薪火九临中以及其他霍邱革命大事记在馆里都有着详细呈述,一些宝贵的革命文物资料更是深化了革命历史文化的传播效果。开馆的第三天,六安职业技术学院人文艺术学院党总支组织全体教师党员,到此参观了解霍邱红色历史文化,留下了深刻印象。
  红色影片对革命历史呈现更加丰满立体。多年来,李林忠收藏了红色老电影近300部5000多卷,这些胶片保存完好可放映。他将收藏的老电影胶片分类整理,在一楼按照当年影院的布局,设置了可容纳百人观影的马店电影院。
  “虽然不是古董,也不是名贵艺术品,却承载着一代人的记忆。”李林忠认为,农耕文化需要传承,就要做好民俗老物件的收藏,在一楼还设置了“农耕沧桑”版块,收藏陈列着犁、耙、镰,杆称、升、斗……以及瓷器、陶器、石器。“我们常会用‘不是省油的灯’形容一个人精明,其实‘省油的灯’是有的,主要运用物理原理,通过注水降低灯盏热度从而减少油的过热挥发,以达到省油的目的,这个便是明朝的‘省油的灯’”“在春秋战国时期釜是炊具,我再和你们说说成语‘釜底抽薪’的典故。”在一件件展品面前,李林忠娓娓道来,让大家感受到农耕文化进步和生活美好发展。
免费开放弘扬红色文化
  说起创建红色文化博物馆,还要从李林忠的爱好收藏说起。今年44岁的李林忠,20岁出头时开始做建材生意,常年在外奔波,而每到一地他总要抽空打听搜寻老物件。“我父亲是木匠,耳濡目染,我从小就会做一些农活和农具修补,感兴趣也有情感。”李林忠说道,开始是捡一些破损农具进行修补,有了一些积蓄后就花钱购买。“听说北京潘家园旧货市场、山东水落坡古家具市场是收藏爱好者‘淘宝’的好地方,我去过多次也花费不少。”  
  多年来,李林忠足迹遍布湖北、河南、山东、山西等多地,为了用有限的资金购买到更多老物件,他经常起早贪黑,带着干粮出门,或坐绿皮火车或骑摩托车,跑上几百公里,只为寻到一件件“心头好”。后来旧货市场跑得多了,作为党员的他又开始把目光投向红色文物收藏。
  “花费的钱越来越多,家里也堆满了物件,家人有怨言,村民们也不理解。”李林忠坦言,妻子曾多次嚷嚷着要把他在各地求购的“破烂”扔出家外,村民们也因此称他为“弹鸟迷”,嘲笑他不务正业。不过看到他的痴迷和用心,妻子和家人总是一次次给予了包容。提及痴迷,李林忠在2008年听说叶集一位翟姓人家中有刘邓大军千里跃进大别山时的“借粮证”,便一路打听寻址上门拜访,虽然被拒多次,但李林忠却不言放弃。后来,只要去叶集或路过,他总会带着小礼物绕道上门拜访。“跑了不下20趟,翟先生见我痴迷用心,便送予我保管,他说相信我会比他保存的更加完整。”因这张“借粮证”,李林忠和翟先生也结下了深厚友谊。
  “要让藏品‘活起来’发挥价值。”随着收藏物品越来越多,李林忠萌发了办馆让更多人感受红色文化藏品魅力的想法。2018年,李林忠将建材生意交由妻子打理,买下了村里一处三层小楼开始装修,花费三年多时间和一大笔装修费用,创办了安阳山红色文化博物馆。只要有参观者预约前来,他总会赶到馆里。为了提高讲解水平,李林忠阅读了大量党史资料,还就相关问题多次找专家学者请教探讨,以便更好地挖掘家乡红色历史、讲述革命故事、传承红色基因。
  “安阳山红色文化博物馆开放以来,李西圩村的游客明显增多,尤其节假日给镇上好几个饭店增加了客流量。”马店镇党委宣传委员杨静介绍道,也有村民看到红色文化新景点发展前景,开始办起了农家乐。目前,在李西圩村,已有四五家乡村农家乐正忙着装修。(皖西日报融媒体记者 张静 黄雪彦)

EKOME:在过去3年里我们已为希腊带来超1亿8千7百万欧元的投资,以及150多个项目, 制片公司已得到7千万欧元的现金返还补贴!

欢迎来到2021北京国际电影节主宾国展馆

-- 希腊展台观看指南第4部分: EKOME / 国家视听媒体传播中心

希腊大使馆公共外交办公室,为您带来北京国际电影节--希腊展台的观看指南。希腊展台会呈现由希腊大使馆、希腊电影中心、希腊电影委员会和希腊国家影视传播中心准备的希腊视听产业相关介绍。

一以下是希腊国家视听媒体传播中心( EKOME/ National Centre of Audiovisual Media and Communication)准备的相关介绍资料,旨在吸引更多制片方来到希腊拍摄作品。我们欢迎大家更深入地了解希腊现代视听产业!

EKOME - 国家视听媒体传播中心:
EKOME是根据前电信媒体数字政策部(现为数字治理部)4339/2015号法律进行建立,于2017年12月开始运营。EKOME是受到私法监管的法人实体,并得到数字治理部的财政资助。它的使命是在影视行业的所有领域,培养并促进公共或私人倡议,外国或本国倡议。通过运行EKOME,希腊正在对影视制片行业领域,以及影视教育、影视研究和影视档案数字化所面临的现代挑战作出回应。

影视制作鼓励机制:
国家视听媒体传播中心(以下简称为EKOME)为希腊影视行业的发展夯实了新基础。颁布现金退还法律为吸引投资、重启希腊国内的影视行业铺平道路。该现金退还法律通过现金返还的形式,为希腊国内以及国际影视制作提供一笔可观的资助。现金退还法律的修正使得EKOME定下的策略性目标得到进一步加强。修正后的法律使得这一现金退还计划更为包容灵活,让希腊成为全世界为数字游戏制作提供补贴的少数国家之一。另外,向资助影视项目的个人单位(自然人或法人实体)实行免税政策,为投资希腊本地的影视制作打下基础。扶持希腊国内的影视行业,与我们想要将希腊打造成最具吸引力、安全性最高的影视制作目的地这一国家目标密不可分。电影办公室国家网络将落实影视制作鼓励政策,通过强调每个地区的相对优势,以及为各地区当地的影视制作项目吸引投资,来达成这一国家目标。

EKOME联系方式:
地址:Alexandrou Pantou & Fragkoudi 11 17671, Kallithea
电话:+30 214 4022 500
电话:+30 214 4022 503
电子邮箱: info@ekome.media

鼓励投资政策:现金返还,减税:
实施第4487/2017号法律,是通过在希腊制作电影、电视连续剧、纪录片、动画片和数字游戏来吸引投资的决定性一步。
自2018年9月(第4563/2018号法律)直至近期,在希腊投入影视成本的项目,若符合现金返还政策的前提条件,将享有比例高达35%的现金返还。而最近更新的法律(7704/2020号法律)将这一比例提升至40%,并对电视连续剧提供更为灵活的补贴(每集15000欧元至25000欧元),为数字游戏提供最低30000欧元的补贴,为纪录片提供最低60000欧元的补贴,为电影短片提供最低60000欧元的补贴,同时对各影视项目的补贴没有上限(投资成本越高,返还的现金越多)。除此以外,希腊现金返还项目可作为制片方从希腊银行机构获取资金的抵押。
该返还计划得到希腊公共投资项目的财政支持,从2018年至2022年间,可资助的金额为7500万欧元。自2018年4月至2021年6月,该现金返还项目已收到148份申请(75项国内制片项目与73项国际制片项目)。在希腊完成的投资资金总额为18700万欧元,而相应的现金返还补贴总额高达7000万欧元。

启动申请
选择希腊作为主要拍摄地、影视制作地、和/或后期影视制作地的国内国际制片项目和/或联合制片项目可提交申请。

简易的申请程序
全年均可向希腊国家视听媒体传播中心提交申请,最晚于影视制作和/或后期制作开始之前的十日内提交申请。在电子系统上提交申请,保证整个申请过程顺利推进,且高效透明。

并且...一切很快结束!
若符合现金返还项目相关的所有前提条件,补贴会在影视制作或/后期制作完毕后的六个月内发放。
更多详情请咨询:
电子邮箱:cashrebate@ekome.media

/ communication@ekome.media
网站:www.ekome.media/

希腊国家视听媒体传播中心(EKOME)近日宣布,作为进一步推动希腊成为有吸引力且安全的视听项目目的地国家计划的一部分,希腊将实施30%的税收减免激励措施。这项激励措施将根据希腊法律(第1007/09-01-2019号联合部长级决定和第4172/2013-71E号法律),通过国家视听媒体传播中心进行实施。其目标是对有意在希腊投资视听产品的投资者提供减税折扣。还应注意的是,30%的税收减免激励可以与40%的现金返还计划相结合, 因此外国制片方可得到占拍摄总费用50%的优惠。
有关受益人、可申请的退税费用标准和申请提交程序的信息,可在希腊国家视听媒体传播中心网站上的以下链接中找到:
https://t.cn/A6cRnnaN production invest/tax relief/

电影办公室国家网络:
由各地区电影办公室组成的国家性联合网络,专为影视制作项目提供便利与帮助。这一国家性网络的存在对希腊国内的影视行业具有重要影响,因为它作为EKOME的辅助机制,可吸引额外的投资和支持,从而有助于实现将希腊打造成为全球最具吸引力的影视拍摄地之一的国家目标。
EKOME建议在希腊13个地区和2个主要城市(雅典和 塞萨洛尼基)建立电影办公室国家网络。该提议在2018年被批准并得到国家财政支持。
我们已完成的事务:

已完成所有的技术研究和报告,用于提供为实施该网络所需的必要指导和技术规范

开始与各省市地区洽谈设立办公室

开始在国外的各类活动和市场上宣传推介该国家网络
了解更多详情,请登录:
https://t.cn/A6MVc2nD

EKOME宣布了关于在希腊资助影视拍摄团队的最新结果:
2020年是在希腊发展视听制作计划的里程碑年。面对新冠病毒大流行造成的不利处境,EKOME和数字政府部门取得了五项重要成果:
1、继续进行了推广工作。
2、计划并实施了严格的卫生防控,以便在整个病毒大流行期间继续在希腊拍摄影视作品。
3、从根本上升级了金融工具,即所有外国和希腊电影制片人都可以享受现金返还和税收减免。
4、提升了希腊各大行政区在吸引影视制片方中的作用。
5、修订了2020年夏季现金返还计划,现金返还率取得显著提高,在希腊完成影视拍摄的公司可获得的现金返还比例高达40%。
截至2021年7月,“现金返还”项目已收到166项求助申请,用于制作小说电影,电视连续剧,纪录片,动画和数字游戏。其中,有150多个项目已获得资金批准,其生产在我国的总投资额为1.87亿欧元,而公共支出(通过现金返还获得回报)预计将达到7千万欧元。这些作品的制作雇用了31,000多名员工,拍摄地遍及整个希腊150多个地点。
希腊对音像制品制作实行30%的减税奖励,而且该减税政策可以和40%的现金返还政策同时使用!


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