尾盘播报：把握趋势性大周期产业链机会
现在随着稳增长政策落地，从一些高频数据，也可以看到经济复苏的迹象。比如，6 月、7月的国内乘用车批发和零售数据都明显改善，也就是说汽车一类产业链较长的消费数据有所反弹，可选消费有所恢复。快递分拨吞吐量也有所提升，经济活力确实在提高。国内经济的复苏对成长板块的走势会形成基本面上的支撑。从流动性角度看，美联储加息力度最大的时期大概率就要过去了，无论是美国国内通胀还是其他经济数据，都很难支持美联储继续大幅加息，从通胀的驱动因素来看，当前美国汽油价格已经出现了比较明显的回落，国际粮食价格在近期也有一定程度的降幅，因此6月驱动通胀大涨的能源与食品项，很可能会在7月份带动通胀向下回落，再考虑到基数效应，美国整体通胀可能已经在顶部区域，向下回落的概率在快速积累，市场已经开始交易衰退预期。我们要站在更长的时间维度去看市场的波动。只要板块长期是景气的、是新兴向荣的，那么我们就可以考虑进行一些长期投资，做一些长线布局。比如成长板块，长期景气度高，虽然市场的短期波动依然存在，但是目前的估值位置非常有吸引力，主要影响因素也在边际改善，在个人风险承受范围内，是值得采取定投和逢低布局等方式来逐步参与的。当前行情，依然不能盲目看涨做多，控制好仓位，做到进可攻退可守，密切提防盘面的变化。以局部做多为主，不必追涨，精挑细选从容不迫深思熟虑过后的标的股票，才有可能是真正的好股。结合题材关注局部热点以及重要赛道股，不要太过于纠结指数涨跌，不要沉迷指数，技术与心理状态不佳的投资者，可暂停操作，待到沪指构建头肩底的右肩或者双底之际，再次重仓操作，股市永远不缺少机会，耐心等待机会是很重要的操盘心态。每一个重要的压力位置，必须经过充分的时间与空间上的筑底，以及多次反复的持久战才能突破。根据沪指历年来的运行波动经验，沪指年内见到的最低点2863点无疑已成为底部区域，是否成为市场底还有待论证。金融数据走弱反映实体经济有效融资需求不足，在房地产销售偏弱的影响下，本轮经济复苏相比2020年第一轮疫情力度偏弱。同时，央行二季度货币政策报告中提到“国内经济恢复基础尚需稳固，经济还需付出艰苦努力，继续抓好一揽子稳定经济政策措施落地见效，坚决支持稳定经济大盘”，表明稳增长政策仍将继续发力，且国内政策空间仍足，全年经济最终将实现软着陆。三季度国内经济处于企稳回升的关键窗口，7月社融的回落再次强化了当前“经济弱复苏+资金面宽松”的格局，有助于A股底部区间的夯实。八月下旬的财报密集披露期，赛道股面临业绩检验，A股将更多的呈现“结构性震荡”行情为主。中长期来看，资产配置荒客观存在，流动性充裕的环境有利于对A股估值形成支撑，下半年A股中枢仍将缓慢上移，成长板块为布局重点。货币政策定力较强，地产纾困循序渐进，政策宽松预期下修后，将达到弱平衡。再次，近期中美经济趋势和货币政策的分化收敛，外资配置快速调整后，也将实现弱平衡。最后，近期市场增量资金有限，存量资金调仓博弈依然剧烈，市场仍将维持高波动状态，结合投资者行为、估值分化程度和交易热度水平判断，本轮赛道内的大小分化和行业间的高低分化也将达到再平衡的临界点。消费建材的成长属性大于其周期属性，众多细分领域的市场规模都是千亿级别，是建材行业长坡厚雪的优质赛道，中长期来看，消费建材龙头在规模、渠道等方面优势显著，市场集中度有望进一步提升的逻辑持续演绎。居住消费支出是居民各项消费中仅次于食品的第二大支出，且由于更新频率低，犯错成本高，因此容错率低，消费者对建材产品品质应该有更高的要求，随着消费者对房屋质量的重视程度提升，建材行业迎来消费升级下集中度提升的大机遇。从空间看，尽管新房市场逐步萎缩，但存量房翻新改造有望支撑消费建材中长期需求，且防水、管材等行业集中度提升空间仍大，从格局看，中小企业未来生产经营更趋谨慎，给予头部企业更大空间。站在流动性复苏初期，把握经济结构中或率先复苏的制造业机会，依然坚定看好“新半军”为代表的成长风格。我们从今年一季报的情况也看到，行业在政策的催化下，发生了一些结构性和本质性变化。整个行业大都开始回归本源、挤出泡沫，重新重视效率和变现、做高质量成长，放弃了过去一些不健康的竞争和增长，行业格局实际上是逐步有所改善的。所以我们认为，平台经济政策长期看，是有助于行业的持续健康发展的。生物医药板块，特别是CDMO和一体化的这些医药外包企业，我们的基本观点是没有变的。把握趋势性大周期机会，重点关注高端制造业、电机电控、储能等三大主线的投资机会。
现在随着稳增长政策落地，从一些高频数据，也可以看到经济复苏的迹象。比如，6 月、7月的国内乘用车批发和零售数据都明显改善，也就是说汽车一类产业链较长的消费数据有所反弹，可选消费有所恢复。快递分拨吞吐量也有所提升，经济活力确实在提高。国内经济的复苏对成长板块的走势会形成基本面上的支撑。从流动性角度看，美联储加息力度最大的时期大概率就要过去了，无论是美国国内通胀还是其他经济数据，都很难支持美联储继续大幅加息，从通胀的驱动因素来看，当前美国汽油价格已经出现了比较明显的回落，国际粮食价格在近期也有一定程度的降幅，因此6月驱动通胀大涨的能源与食品项，很可能会在7月份带动通胀向下回落，再考虑到基数效应，美国整体通胀可能已经在顶部区域，向下回落的概率在快速积累，市场已经开始交易衰退预期。我们要站在更长的时间维度去看市场的波动。只要板块长期是景气的、是新兴向荣的，那么我们就可以考虑进行一些长期投资，做一些长线布局。比如成长板块，长期景气度高，虽然市场的短期波动依然存在，但是目前的估值位置非常有吸引力，主要影响因素也在边际改善，在个人风险承受范围内，是值得采取定投和逢低布局等方式来逐步参与的。当前行情，依然不能盲目看涨做多，控制好仓位，做到进可攻退可守，密切提防盘面的变化。以局部做多为主，不必追涨，精挑细选从容不迫深思熟虑过后的标的股票，才有可能是真正的好股。结合题材关注局部热点以及重要赛道股，不要太过于纠结指数涨跌，不要沉迷指数，技术与心理状态不佳的投资者，可暂停操作，待到沪指构建头肩底的右肩或者双底之际，再次重仓操作，股市永远不缺少机会，耐心等待机会是很重要的操盘心态。每一个重要的压力位置，必须经过充分的时间与空间上的筑底，以及多次反复的持久战才能突破。根据沪指历年来的运行波动经验，沪指年内见到的最低点2863点无疑已成为底部区域，是否成为市场底还有待论证。金融数据走弱反映实体经济有效融资需求不足，在房地产销售偏弱的影响下，本轮经济复苏相比2020年第一轮疫情力度偏弱。同时，央行二季度货币政策报告中提到“国内经济恢复基础尚需稳固，经济还需付出艰苦努力，继续抓好一揽子稳定经济政策措施落地见效，坚决支持稳定经济大盘”，表明稳增长政策仍将继续发力，且国内政策空间仍足，全年经济最终将实现软着陆。三季度国内经济处于企稳回升的关键窗口，7月社融的回落再次强化了当前“经济弱复苏+资金面宽松”的格局，有助于A股底部区间的夯实。八月下旬的财报密集披露期，赛道股面临业绩检验，A股将更多的呈现“结构性震荡”行情为主。中长期来看，资产配置荒客观存在，流动性充裕的环境有利于对A股估值形成支撑，下半年A股中枢仍将缓慢上移，成长板块为布局重点。货币政策定力较强，地产纾困循序渐进，政策宽松预期下修后，将达到弱平衡。再次，近期中美经济趋势和货币政策的分化收敛，外资配置快速调整后，也将实现弱平衡。最后，近期市场增量资金有限，存量资金调仓博弈依然剧烈，市场仍将维持高波动状态，结合投资者行为、估值分化程度和交易热度水平判断，本轮赛道内的大小分化和行业间的高低分化也将达到再平衡的临界点。消费建材的成长属性大于其周期属性，众多细分领域的市场规模都是千亿级别，是建材行业长坡厚雪的优质赛道，中长期来看，消费建材龙头在规模、渠道等方面优势显著，市场集中度有望进一步提升的逻辑持续演绎。居住消费支出是居民各项消费中仅次于食品的第二大支出，且由于更新频率低，犯错成本高，因此容错率低，消费者对建材产品品质应该有更高的要求，随着消费者对房屋质量的重视程度提升，建材行业迎来消费升级下集中度提升的大机遇。从空间看，尽管新房市场逐步萎缩，但存量房翻新改造有望支撑消费建材中长期需求，且防水、管材等行业集中度提升空间仍大，从格局看，中小企业未来生产经营更趋谨慎，给予头部企业更大空间。站在流动性复苏初期，把握经济结构中或率先复苏的制造业机会，依然坚定看好“新半军”为代表的成长风格。我们从今年一季报的情况也看到，行业在政策的催化下，发生了一些结构性和本质性变化。整个行业大都开始回归本源、挤出泡沫，重新重视效率和变现、做高质量成长，放弃了过去一些不健康的竞争和增长，行业格局实际上是逐步有所改善的。所以我们认为，平台经济政策长期看，是有助于行业的持续健康发展的。生物医药板块，特别是CDMO和一体化的这些医药外包企业，我们的基本观点是没有变的。把握趋势性大周期机会，重点关注高端制造业、电机电控、储能等三大主线的投资机会。
$天新药业 sh603235$ 在互动平台表示，维生素A、维生素B5、胆固醇及25-羟基维生素D3项目对于公司进一步丰富产品品类、提升市场竞争力具有重要意义，公司将综合考虑项目建设进度、工艺成熟程度和市场供需环境，适时推出相关产品，具体的上市时间敬请关注公司公告。技术面后市先看中枢区间波动结构，在区间内低买高卖短线做盘为主！#财经##股票#
保险、石油、券商等权重板块权重个股领涨，盘面刚才稳住了，但两市个股继续回落，目前盘面轰然急跌，个股大面积回落了！很快！接下来注意要点：第一、如果券商板块无力带动今日大盘上行，短线就要注意早盘分析的大盘后面回调风险！第二、此股今日往上不适合追高！逢高注意做T机会，等后面回调机会为主！#上证指数# #股票# #A股#
✋热门推荐