尾盘播报：具有竞争优势的制造业依然是投资主线
今年三季度后大概率呈现出震荡态势，新能源等热门赛道整体性行情或已经差不多，但可以通过深入的基本面分析挖掘出优质个股机会，此外疫情后消费类和估值合理的核心资产等也值得关注。央行公开市场操作缩量、新增部分不确定因素的背景下，A股表现震荡。还看不到明显的系统性风险，一是市场对经济中的一些结构性风险因素预期得比较充分，二是资金环境总体对股市偏有利，三是在投资标的选择上，仍然存在不少估值和成长匹配的标的，还有一些未来需求改善比较明确的行业领域。需要关注的核心因素在于经济恢复的进度，这可能会影响到市场的结构变化。整体看，今年5月以来的反弹中部分热门股积累了较多的涨幅，主要是估值修复的体现。向后看，我们认为估值对股市的驱动可能已经趋于结束，叠加部分盈利盘获利了结，股市大概率呈现震荡。随着市场的恢复，交易情绪开始升温，预期驱动的现象增多，相比于追逐市场预期的短期变化和板块轮动，我们更愿意去密切跟踪产业和企业发展，寻找和等待在少数确定性领域的投资机会。新能源汽车行业仍然高增长趋势；但从估值看，确实有泡沫化的特征，比如未来整车行业赚多少钱，对应现在整车股票市值肯定不便宜，未来会出现显著分化。当下经济困难还未缓解，地产复苏、消费复苏还需要时间，但整体下半年货币政策仍然会相对宽松，海外针对通胀的紧缩政策可能也会边际变弱，因此流动性还会比较好，加上A股估值在中低水平，可能仍是一个震荡、分化的走势。最近出现很多新能源+的热炒，似乎回到2015年互联网+热炒的感觉。后续影响市场的核心因素仍是国内经济恢复的幅度和速度。虽然本周由于新增不确定因素，股市再次出现了较大幅度的波动，但核心因素在内不在外。从环比视角来看，7月经济修复的斜率较6月有所下降，与股市走势也是相呼应的。预计后续政策对经济的托底作用将进一步显现，叠加疫情防控体系持续向对正常生产生活影响最小的方向优化，国内经济保持复苏的确定性较大。目前来看，市场对于经济修复的幅度和速度可能还有分歧，实际情况还需要我们密切跟踪。目前来看，通胀压力得到一定缓解，短时间不再成为主要矛盾。地产行业长期来看，也在逐步往更加健康的市场发展。在目前的房地产政策和疫情防控政策下，消费和地产链很难有系统性机会，这包括了几乎所有可选消费以及金融、地产、建筑、建材、家电、家居相关行业。而社会资金十分充裕，在多数行业没有机会和流动性充裕的情况下，少数行业的结构性牛市就非常合理了。新能源、半导体、军工等行业将获得更多的政策倾斜，这有利于行业中的高成长龙头，有利于小盘成长风格。从估值角度来看，小盘股的估值处于历史低位，大盘股则处于历史平均水平，因此小盘股相对强势的趋势并未结束，具备较高的投资价值。拉长时间来看，小盘风格具备更大的超额收益潜力。第一个原因，由于小盘风格与成长风格高度相关，一部分超额收益来源于其成长性较好。第二个原因，小盘股流动性一般比大盘股差，市场价格比同类流动性高的股票更便宜，因此投资者对小盘股有较高的收益预期。高景气产业链的估值在4月初出现较大幅度下行。随着上市公司业绩陆续披露，市场重新评估高景气产业链个股未来业绩的修复情况，叠加政策信号明显，高景气产业链估值出现明显修复。市场情绪已经逐渐趋于理性。欧洲的能源和电力价格高企引发市场对欧美经济衰退的担忧，与欧美国家相比，我国的能源价格具备一定的比较优势，出口仍将具备较强的韧性。全球三大趋势对于我国先进制造行业的发展非常有利。第一大趋势是先进制造行业的技术突破和产业升级。比如数字化、智能化，不管是汽车自动驾驶，还是机器人智能控制，都是未来全球技术发展的趋势。第二大趋势是全球供应链区域化将为国产设备技术带来发展空间。第三大趋势是全球宏观局势推动下的能源革命。今年欧洲的光能、风能、储能、电动车等能源行业都发生着变革，为我国制造业带来了巨大市场机遇。在能源革命这一趋势下，先进制造行业的机遇是长期存在的，或将持续几十年。在碳中和的背景下，能源向低碳转型急速推进，预计全球光伏市场的需求仍保持乐观。这些表现比较好的热门板块，与过去3到5年相比，估值是在平均水平之上，但大部分公司的估值低于均值上方一倍标准差，仍然具备投资机会。因此热门板块仍然是不可放弃的、景气度很高的投资方向。同时，制造业具备一定周期属性，与经济具有相当强的关联性。下半年，在经济复苏的带动下，制造业或将出现一定程度反弹。在这一背景下，除了特别热门的行业，其他先进制造的细分板块也具备投资机会。在政策刺激及集中交付影响下，新能源车销量高速增长，即便数据略有回落带来扰动，但不改趋势，新能源车产业链高景气度仍将持续。上半年，关注大盘股的外资相对较少，因此呈现出来的结中长期来看，我国具有竞争优势的制造业依然是投资主线，将长期关注新能源发电、新能源车等方向，同时积极跟进市场变化。
今年三季度后大概率呈现出震荡态势，新能源等热门赛道整体性行情或已经差不多，但可以通过深入的基本面分析挖掘出优质个股机会，此外疫情后消费类和估值合理的核心资产等也值得关注。央行公开市场操作缩量、新增部分不确定因素的背景下，A股表现震荡。还看不到明显的系统性风险，一是市场对经济中的一些结构性风险因素预期得比较充分，二是资金环境总体对股市偏有利，三是在投资标的选择上，仍然存在不少估值和成长匹配的标的，还有一些未来需求改善比较明确的行业领域。需要关注的核心因素在于经济恢复的进度，这可能会影响到市场的结构变化。整体看，今年5月以来的反弹中部分热门股积累了较多的涨幅，主要是估值修复的体现。向后看，我们认为估值对股市的驱动可能已经趋于结束，叠加部分盈利盘获利了结，股市大概率呈现震荡。随着市场的恢复，交易情绪开始升温，预期驱动的现象增多，相比于追逐市场预期的短期变化和板块轮动，我们更愿意去密切跟踪产业和企业发展，寻找和等待在少数确定性领域的投资机会。新能源汽车行业仍然高增长趋势；但从估值看，确实有泡沫化的特征，比如未来整车行业赚多少钱，对应现在整车股票市值肯定不便宜，未来会出现显著分化。当下经济困难还未缓解，地产复苏、消费复苏还需要时间，但整体下半年货币政策仍然会相对宽松，海外针对通胀的紧缩政策可能也会边际变弱，因此流动性还会比较好，加上A股估值在中低水平，可能仍是一个震荡、分化的走势。最近出现很多新能源+的热炒，似乎回到2015年互联网+热炒的感觉。后续影响市场的核心因素仍是国内经济恢复的幅度和速度。虽然本周由于新增不确定因素，股市再次出现了较大幅度的波动，但核心因素在内不在外。从环比视角来看，7月经济修复的斜率较6月有所下降，与股市走势也是相呼应的。预计后续政策对经济的托底作用将进一步显现，叠加疫情防控体系持续向对正常生产生活影响最小的方向优化，国内经济保持复苏的确定性较大。目前来看，市场对于经济修复的幅度和速度可能还有分歧，实际情况还需要我们密切跟踪。目前来看，通胀压力得到一定缓解，短时间不再成为主要矛盾。地产行业长期来看，也在逐步往更加健康的市场发展。在目前的房地产政策和疫情防控政策下，消费和地产链很难有系统性机会，这包括了几乎所有可选消费以及金融、地产、建筑、建材、家电、家居相关行业。而社会资金十分充裕，在多数行业没有机会和流动性充裕的情况下，少数行业的结构性牛市就非常合理了。新能源、半导体、军工等行业将获得更多的政策倾斜，这有利于行业中的高成长龙头，有利于小盘成长风格。从估值角度来看，小盘股的估值处于历史低位，大盘股则处于历史平均水平，因此小盘股相对强势的趋势并未结束，具备较高的投资价值。拉长时间来看，小盘风格具备更大的超额收益潜力。第一个原因，由于小盘风格与成长风格高度相关，一部分超额收益来源于其成长性较好。第二个原因，小盘股流动性一般比大盘股差，市场价格比同类流动性高的股票更便宜，因此投资者对小盘股有较高的收益预期。高景气产业链的估值在4月初出现较大幅度下行。随着上市公司业绩陆续披露，市场重新评估高景气产业链个股未来业绩的修复情况，叠加政策信号明显，高景气产业链估值出现明显修复。市场情绪已经逐渐趋于理性。欧洲的能源和电力价格高企引发市场对欧美经济衰退的担忧，与欧美国家相比，我国的能源价格具备一定的比较优势，出口仍将具备较强的韧性。全球三大趋势对于我国先进制造行业的发展非常有利。第一大趋势是先进制造行业的技术突破和产业升级。比如数字化、智能化，不管是汽车自动驾驶，还是机器人智能控制，都是未来全球技术发展的趋势。第二大趋势是全球供应链区域化将为国产设备技术带来发展空间。第三大趋势是全球宏观局势推动下的能源革命。今年欧洲的光能、风能、储能、电动车等能源行业都发生着变革，为我国制造业带来了巨大市场机遇。在能源革命这一趋势下，先进制造行业的机遇是长期存在的，或将持续几十年。在碳中和的背景下，能源向低碳转型急速推进，预计全球光伏市场的需求仍保持乐观。这些表现比较好的热门板块，与过去3到5年相比，估值是在平均水平之上，但大部分公司的估值低于均值上方一倍标准差，仍然具备投资机会。因此热门板块仍然是不可放弃的、景气度很高的投资方向。同时，制造业具备一定周期属性，与经济具有相当强的关联性。下半年，在经济复苏的带动下，制造业或将出现一定程度反弹。在这一背景下，除了特别热门的行业，其他先进制造的细分板块也具备投资机会。在政策刺激及集中交付影响下，新能源车销量高速增长，即便数据略有回落带来扰动，但不改趋势，新能源车产业链高景气度仍将持续。上半年，关注大盘股的外资相对较少，因此呈现出来的结中长期来看，我国具有竞争优势的制造业依然是投资主线，将长期关注新能源发电、新能源车等方向，同时积极跟进市场变化。
姓名到底如何起？
才有利于其一生！
生辰八字是一个人一辈子的时间系统，是一个定数，这就是所谓的命，不可改。
磁场与环境能决定一个人的运，命不可改，但运可调。
我们做任何事情的目的(起名字，调风水)，其根本目的都是化解不利因素，提高磁场能量，以达到调整运势的作用。
所以起名字最重要的就是，找到的不利因素，通过名字调和化解，以达人生圆满。
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#剑网3[超话]##剑网三视频编辑器##剑网三置景#
【置景：松山·情】
——已过期——
环境光bug没修复前不建议使用，很需要环境光
可商可赛可二改，不可二传
使用请标明作者Rc同样
Z＋G下条fs可见获取
白嫖会被我嘎蛋[微笑]
不要快z
圈圈组织，打扰致歉@剑网3有爱同人秀 @阴山集市 @次元茶馆 @剑网3风物志
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