【#百亿基金经理三季报#：有人拥抱新能源，有人坚守旧能源】
随着三季报持续释出，百亿基金经理们在三季度调仓路径也逐渐浮出水面。第一财经记者注意到，在具体调仓路径中，这些百亿基金经理们出现了分歧。有人拥抱新能源、有人则坚定持有旧能源。
10月21日，由丘栋荣管理的4只基金悉数披露2022年第三季度报告。值得注意的是，在具体调仓路径中，丘栋荣着重加仓了旧能源代表神火股份（000933.SZ）。
而对于另一位百亿基金经理、汇丰晋信基金旗下知名基金经理陆彬而言，新能源产业链仍是其布局重点，但对部分个股进行了调仓，降低了宁德时代（300750.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）的配置比重，同时加大了对赣锋锂业（002460.SZ）等标的配置。https://t.cn/A6oXF88y
随着三季报持续释出，百亿基金经理们在三季度调仓路径也逐渐浮出水面。第一财经记者注意到，在具体调仓路径中，这些百亿基金经理们出现了分歧。有人拥抱新能源、有人则坚定持有旧能源。
10月21日，由丘栋荣管理的4只基金悉数披露2022年第三季度报告。值得注意的是，在具体调仓路径中，丘栋荣着重加仓了旧能源代表神火股份（000933.SZ）。
而对于另一位百亿基金经理、汇丰晋信基金旗下知名基金经理陆彬而言，新能源产业链仍是其布局重点，但对部分个股进行了调仓，降低了宁德时代（300750.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）的配置比重，同时加大了对赣锋锂业（002460.SZ）等标的配置。https://t.cn/A6oXF88y
搜狐新闻：【丘栋荣加仓医药、有色，减持美团，增持川仪股份2019万股，一基金单季跌10%】
10月21日，中庚基金发布旗下基金的三季度报告，明星基金经理丘栋荣管理的4只基金持仓曝光。
丘栋荣是今年为数不多业绩优秀的明星基金经理之一，他旗下4只基金有2只年内收益率回正，业绩排名同类产品前1%左右。
季报显示，三季度丘栋荣增持的个股大部分收涨，其中川仪股份单季大涨60%，该股进入2只基金前五大重仓，累计获2019万股加仓。神火股份同时新进4只基金重仓股行列，该股被增持8796万股，三季度涨超28%。
在季报中，丘栋荣称“当前市场的位置之佳无需多言”，应该谨慎的是市场存在部分估值不合理高估的板块，基金将重点关注能源、资源类公司及其下游产能，港股部分互联网股和医药科技成长股等方向。
https://t.cn/A6oX8ncE
10月21日，中庚基金发布旗下基金的三季度报告，明星基金经理丘栋荣管理的4只基金持仓曝光。
丘栋荣是今年为数不多业绩优秀的明星基金经理之一，他旗下4只基金有2只年内收益率回正，业绩排名同类产品前1%左右。
季报显示，三季度丘栋荣增持的个股大部分收涨，其中川仪股份单季大涨60%，该股进入2只基金前五大重仓，累计获2019万股加仓。神火股份同时新进4只基金重仓股行列，该股被增持8796万股，三季度涨超28%。
在季报中，丘栋荣称“当前市场的位置之佳无需多言”，应该谨慎的是市场存在部分估值不合理高估的板块，基金将重点关注能源、资源类公司及其下游产能，港股部分互联网股和医药科技成长股等方向。
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丘栋荣掌舵基金Q3无一盈利 最大规模产品出现缩水 新重仓神火股份、川仪股份等股
针对中小盘成长股和价值股，丘栋荣表示，坚持三条标准，即需求增长、供给收缩、细分行业龙头，挖掘出真正的低估值小盘成长股和小盘价值股，比如医药制造、有色金属加工、电气设备与新能源、计算机、机械、化工、电子、轻工、汽车等。
1）内外经济节奏错位，以国内需求为主的行业确定性更高。如医药制造行业，我国已进入深度老龄化社会，存在大量未被满足的医疗需求，同时疫情期间压制了部分医疗需求，有望在未来逐步释放，需求层面的确定性增大，很多公司有望迎来新业务加速或核心品种快速放量。而医药集采降价等控费政策已常态化，对行业的边际影响已显著减弱。在政策支持的方向，如医疗新基建、仪器设备自主可控、医药创新升级等领域，已涌现出一批优质公司，专注主业和提升经营效率。此外，医药板块已调整接近两年，估值对于悲观预期的反应较为充分。整体看，医药行业具有较高的性价比和较多的个股阿尔法机会。
2）计算机、电子、汽车零部件、高端制造等偏成长行业的部分中小盘成长股。市场较大幅度调整后，较高质量、潜在高增长、较高反转可能性的成长股估值定价已很便宜，其基本面符合未来产业趋势，既包括新能源、智能车、数字经济浪潮推动下巨大的增长潜力，也包括提升政府效能、产业链融合提效、管理边界拓展的刚性应用。以计算机为例，从中长期看需求的确定性高，随着国内人力成本的逐渐提升，信息化、数字化成为政府和企业开拓业务场景、提高管理效率的必要手段，对于软硬件的需求持续加强。此外，随着国际局势的变化，基础软硬件的国产化也成为自主可控的必经之路。从短期来看，过去两三年的疫情对于需求的挤压较大，而今年二季度也成为计算机公司业绩的最低点，随着三季度以来不少公司的订单恢复，板块整体的短期拐点已经较为清晰。而从供给端来看，持续的疫情、疲软的经济对于计算机不少细分领域的小公司都造成了沉重的打击，对很多上市公司而言，行业竞争格局得到了改善。此外，经过大量调研，我们发现头部公司也在控制人员与费用的增长规模，这会使得在未来需求逐渐恢复的过程中，人效提升，企业经营杠杆逐渐在报表端得到体现。因此，这些行业挖掘到低风险、低估值、且有较高成长性的中小盘标的，有存在成为大牛股的潜质。
3）广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司。自贸易战、新冠疫情锤炼的中国制造业，在全球范围内确立了竞争优势，这种优势既面向海外也延伸国内，优势产能带来高市场份额，质高价优的产品带来更高盈利。同时这些公司不止于传统制造业，更将产品进行升级迭代，将新材料、零部件、元器件等具有技术工艺壁垒的产品，对应于智能化、电动化、国产化等新需求扩张和新技术应用，其价值量和渗透率有巨大的提升空间，有望进一步提升盈利能力和质量。因此，广义制造业中挖掘高性价比公司仍大有可为。#股票# #今日看盘#
针对中小盘成长股和价值股，丘栋荣表示，坚持三条标准，即需求增长、供给收缩、细分行业龙头，挖掘出真正的低估值小盘成长股和小盘价值股，比如医药制造、有色金属加工、电气设备与新能源、计算机、机械、化工、电子、轻工、汽车等。
1）内外经济节奏错位，以国内需求为主的行业确定性更高。如医药制造行业，我国已进入深度老龄化社会，存在大量未被满足的医疗需求，同时疫情期间压制了部分医疗需求，有望在未来逐步释放，需求层面的确定性增大，很多公司有望迎来新业务加速或核心品种快速放量。而医药集采降价等控费政策已常态化，对行业的边际影响已显著减弱。在政策支持的方向，如医疗新基建、仪器设备自主可控、医药创新升级等领域，已涌现出一批优质公司，专注主业和提升经营效率。此外，医药板块已调整接近两年，估值对于悲观预期的反应较为充分。整体看，医药行业具有较高的性价比和较多的个股阿尔法机会。
2）计算机、电子、汽车零部件、高端制造等偏成长行业的部分中小盘成长股。市场较大幅度调整后，较高质量、潜在高增长、较高反转可能性的成长股估值定价已很便宜，其基本面符合未来产业趋势，既包括新能源、智能车、数字经济浪潮推动下巨大的增长潜力，也包括提升政府效能、产业链融合提效、管理边界拓展的刚性应用。以计算机为例，从中长期看需求的确定性高，随着国内人力成本的逐渐提升，信息化、数字化成为政府和企业开拓业务场景、提高管理效率的必要手段，对于软硬件的需求持续加强。此外，随着国际局势的变化，基础软硬件的国产化也成为自主可控的必经之路。从短期来看，过去两三年的疫情对于需求的挤压较大，而今年二季度也成为计算机公司业绩的最低点，随着三季度以来不少公司的订单恢复，板块整体的短期拐点已经较为清晰。而从供给端来看，持续的疫情、疲软的经济对于计算机不少细分领域的小公司都造成了沉重的打击，对很多上市公司而言，行业竞争格局得到了改善。此外，经过大量调研，我们发现头部公司也在控制人员与费用的增长规模，这会使得在未来需求逐渐恢复的过程中，人效提升，企业经营杠杆逐渐在报表端得到体现。因此，这些行业挖掘到低风险、低估值、且有较高成长性的中小盘标的，有存在成为大牛股的潜质。
3）广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司。自贸易战、新冠疫情锤炼的中国制造业，在全球范围内确立了竞争优势，这种优势既面向海外也延伸国内，优势产能带来高市场份额，质高价优的产品带来更高盈利。同时这些公司不止于传统制造业，更将产品进行升级迭代，将新材料、零部件、元器件等具有技术工艺壁垒的产品，对应于智能化、电动化、国产化等新需求扩张和新技术应用，其价值量和渗透率有巨大的提升空间，有望进一步提升盈利能力和质量。因此，广义制造业中挖掘高性价比公司仍大有可为。#股票# #今日看盘#
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