中信建投:特高压第四轮建设周期来临,24年将是业绩兑现高峰,主设备商具有显著弹性
【本文来自自己观点,请独立判断和决策】
中信建投指出,历史上特高压存在四轮周期,每轮周期均伴随着大量项目的核准、招标和开工。本轮周期为第四轮,主要包括“三交九直”十二条跨省跨区特高压输电线路。
节奏上,因疫情2022年进度有所延宕,在2023年开工将更为集中。本轮周期由新能源外送需求所推进,因此绝大部分将是直流工程,且柔性直流有望继续得以开创性采用。换流阀、晶闸管器件、避雷器等生产商具备较大弹性。
1)特高压究竟是周期还是成长?复盘历史,周期属性占先
我国特高压发展史可分为一个试验阶段和四轮周期,每轮周期均伴随着大量项目的核准、招标和开工,订单落地并转化为公司营收与业绩。
不过特高压的发展具备非常明显的周期属性,往往和逆周期调节经济高度相关。
2)本轮特高压总量如何?
本轮特高压包括“九直三交”以及一些改造项目。
本轮特高压新一轮特高压周期的特点有节奏紧、新能源驱动以及柔直继续应用的特点。节奏上,因疫情等因素,2022年项目进度出现延宕,随着金上~湖北项目开工、陇东~山东项目核准,预计今年特高压项目将密集开工,进入本轮周期高峰。
3)2023年出现开工招标高峰,2024-2025年出现业绩高峰
本轮周期由新能源大基地送出需求所驱动,但本质上也是逆周期调节经济的重要手段。技术上柔性直流等技术有望得到更多应用,项目造价也有所提高。
2023年会出现核准、招标、开工高峰,由于新能源送出需求较强,后续可能仍然有新的项目进入规划(以直流为主)。但本质上本轮周期主要是调节经济+新能源外送共同驱动,2023年出现开工招标高峰,2024-2025年出现业绩高峰。
4)把握本轮特高压周期机会
特高压交、直流各自主设备格局较为稳定,特高压直流弹性主要看换流阀、电力晶闸管生产商等;
特高压交流弹性主要看GIS、变压器生产商,以及有一定技术壁垒的设备如避雷器等。
核心公司包括:国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、派瑞股份、金冠电气等。
研报来源:中信建投,朱玥,s1440521100008,四问特高压,前景几何。
【本文来自自己观点,请独立判断和决策】
中信建投指出,历史上特高压存在四轮周期,每轮周期均伴随着大量项目的核准、招标和开工。本轮周期为第四轮,主要包括“三交九直”十二条跨省跨区特高压输电线路。
节奏上,因疫情2022年进度有所延宕,在2023年开工将更为集中。本轮周期由新能源外送需求所推进,因此绝大部分将是直流工程,且柔性直流有望继续得以开创性采用。换流阀、晶闸管器件、避雷器等生产商具备较大弹性。
1)特高压究竟是周期还是成长?复盘历史,周期属性占先
我国特高压发展史可分为一个试验阶段和四轮周期,每轮周期均伴随着大量项目的核准、招标和开工,订单落地并转化为公司营收与业绩。
不过特高压的发展具备非常明显的周期属性,往往和逆周期调节经济高度相关。
2)本轮特高压总量如何?
本轮特高压包括“九直三交”以及一些改造项目。
本轮特高压新一轮特高压周期的特点有节奏紧、新能源驱动以及柔直继续应用的特点。节奏上,因疫情等因素,2022年项目进度出现延宕,随着金上~湖北项目开工、陇东~山东项目核准,预计今年特高压项目将密集开工,进入本轮周期高峰。
3)2023年出现开工招标高峰,2024-2025年出现业绩高峰
本轮周期由新能源大基地送出需求所驱动,但本质上也是逆周期调节经济的重要手段。技术上柔性直流等技术有望得到更多应用,项目造价也有所提高。
2023年会出现核准、招标、开工高峰,由于新能源送出需求较强,后续可能仍然有新的项目进入规划(以直流为主)。但本质上本轮周期主要是调节经济+新能源外送共同驱动,2023年出现开工招标高峰,2024-2025年出现业绩高峰。
4)把握本轮特高压周期机会
特高压交、直流各自主设备格局较为稳定,特高压直流弹性主要看换流阀、电力晶闸管生产商等;
特高压交流弹性主要看GIS、变压器生产商,以及有一定技术壁垒的设备如避雷器等。
核心公司包括:国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、派瑞股份、金冠电气等。
研报来源:中信建投,朱玥,s1440521100008,四问特高压,前景几何。
#中国医药学##中医养生学# 中医脉诊:
夫脉者,气血之先。
气平则和,气盛则洪,气衰则微,气滞则涩,
气缩则短,气亏则虚,气急则促,气大则长,
气搏则浮,气郁则沈,气寒则迟,气而数,
气结则歇止见矣。
左寸盛者,风寒也。右寸盛者,痰火也。
左关盛者,气郁也。右关盛者,内伤也。
左尺盛者房劳也。左尺盛者,劳力也。
两寸俱盛者,伤风生痰也。
两关俱盛者,气郁伤食。
两尺俱盛者,房劳兼之劳力也。
左寸与右关盛者,风寒挟食也。
左寸与右尺盛者,劳力受寒也。
右寸与左关盛者,气郁生痰也。
右寸与左尺盛者,阴虚火动也。
左寸与左关盛者,感寒郁气也。
左寸与左尺盛者,房劳受寒也。
右寸与右关盛者,食积生痰也。
右寸与右尺盛者,劳伤元气、感受风邪也。
左关与右尺盛者,气郁劳伤也。
左关与左尺盛者,房劳郁气也。
右关与左尺盛者,醉饱房劳也。
右关与右尺盛者,饱食劳役也。
注:本博文中所涉及到的各类药或药方等,仅做中医知识分享,不作医疗疾病的方法、建议、推荐或指引。
转载/来自网络
[话筒]你没见过的偏方、验方https://t.cn/A69svrOi
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右寸与左尺盛者,阴虚火动也。
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霍山石斛,来自大山深处的关爱
作者布建忠(小布丁)
山林的新绿,
唤醒了沉睡的记忆。
一种稀有的植物,
续写大山深处的传奇。
踏着古人遗落的踪迹,
寻访挂在山顶风雨陪伴的岁月。
一份关爱,
源自它博大的胸怀。
一份期盼,
你紧裹得身躯在春天里舒展。
你是山中的隐者,
独揽石斛花开的芬芳。
九仙草魁首的光环,
几分高贵、几分荣耀,
漫山的石头鼓满肚子待产。
养生永远在路上,
我们的五脏六腑调养的机理,
是远方亲友送来一朵朵珍贵的石斛。
健康长寿的秘诀,
就是与你一起分享快乐的生活。
霍山石斛,
不再是皇室贵族的特权饮品,
你已悄悄走近我们的身边。
品茗你山顶露芽的牵挂,
寻找健康长寿的根。
岁月的杯里,
盛满一滴滴风雨沧桑的露珠。
注1:霍山石斛,兰科石斛属多年生草本植物。《百草镜》语:“石斛,近时有一种,细如灯心,咀之味甘,微有滑涎,系出六安及颍州府霍山县,名“霍山石斛”。《增补本草备要》中记载:“斛出霍山,其味甘平咸,无毒,可解暑、醒脾、清胃、利水、生津止渴、清虚热,功胜金石。” 霍山石斛,可称之为“中华养生瑰宝”。霍山石斛历史上被誉为“中华九大仙草之首”,“救命仙草”现代人尊称为“中华仙草之最”“健康软黄金”。霍山九萱石斛深受广大消费者的信赖与好评。
注2:本文作者布建忠系山东省作家协会会员、济南市作家协会会员,<都市头条济南头条>签约作家,<山东广播电视报>专栏作家,<舜网文学>驻站作家,<中国诗歌网>、<网络诗歌网>、<中华诗歌网>、<中国微型诗歌网>等媒体会员、论坛元老及特邀作家。
作者布建忠(小布丁)
山林的新绿,
唤醒了沉睡的记忆。
一种稀有的植物,
续写大山深处的传奇。
踏着古人遗落的踪迹,
寻访挂在山顶风雨陪伴的岁月。
一份关爱,
源自它博大的胸怀。
一份期盼,
你紧裹得身躯在春天里舒展。
你是山中的隐者,
独揽石斛花开的芬芳。
九仙草魁首的光环,
几分高贵、几分荣耀,
漫山的石头鼓满肚子待产。
养生永远在路上,
我们的五脏六腑调养的机理,
是远方亲友送来一朵朵珍贵的石斛。
健康长寿的秘诀,
就是与你一起分享快乐的生活。
霍山石斛,
不再是皇室贵族的特权饮品,
你已悄悄走近我们的身边。
品茗你山顶露芽的牵挂,
寻找健康长寿的根。
岁月的杯里,
盛满一滴滴风雨沧桑的露珠。
注1:霍山石斛,兰科石斛属多年生草本植物。《百草镜》语:“石斛,近时有一种,细如灯心,咀之味甘,微有滑涎,系出六安及颍州府霍山县,名“霍山石斛”。《增补本草备要》中记载:“斛出霍山,其味甘平咸,无毒,可解暑、醒脾、清胃、利水、生津止渴、清虚热,功胜金石。” 霍山石斛,可称之为“中华养生瑰宝”。霍山石斛历史上被誉为“中华九大仙草之首”,“救命仙草”现代人尊称为“中华仙草之最”“健康软黄金”。霍山九萱石斛深受广大消费者的信赖与好评。
注2:本文作者布建忠系山东省作家协会会员、济南市作家协会会员,<都市头条济南头条>签约作家,<山东广播电视报>专栏作家,<舜网文学>驻站作家,<中国诗歌网>、<网络诗歌网>、<中华诗歌网>、<中国微型诗歌网>等媒体会员、论坛元老及特邀作家。
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