【芯片】兆易创新&北京君正交流纪要
日期：2021年7月26日
兆易创新是看MCU的价格上涨，看需求爆发，长期是看DRAM放量。我们之前一直觉得价格会降下来，但是现在看，还是在涨价，而且公司也在上调价格，出货量，订单饱满，持续到明年，产能存在缺口，订单看，今年的产能大概5-8倍的产能缺口，公司这边在积极的找产线。所以今年的产能按照正常走也没有很大的问题，再一个就是毛利会提升，尤其是norflash，这个本身新产品都是从65nm到55nm，这个毛利有5个点的提升，norflash也在涨价。
MCU的毛利率也在提升，整体我们觉得，MCU今年的收入，预计今年还在上调，到20亿左右，利润MCU贡献5亿，norflash今年40亿的收入，10亿的利润，这两块就15亿，自研的DRAM，公司6月推的，有大客户下订单了，这个形式看，缺货状态，公司客户优势明显，今年也会贡献一部分收入，今年的收入看到75-80亿，利润15亿朝上，然后估值短期看到1500亿，长期兆易创新可以看，业绩稳定，和公司交流，公司意思是看未来三块业务都要到10亿美元，那就是200亿收入，40-50亿利润，兆易创新还是稳的。现在的目标价也是在不断突破，整体看，今年的兆易创新整体业绩是会超出预期的。
君正是我们上周五发的报告，整体来说，君正这几块业务，本身是微处理器的芯片，加上并购西城的业务，这边主要做车规存储，市场看，全球第二的地位，份额在20-30%，在国内是基本没有竞争对手的，今年看，汽车市场恢复状态，我们看今年数据，汽车增速在9%以上，按行业看，公司至少汽车这块出货量有8个点的增速，价格的话，公司上半年有小部分的产品上浮。
车规存储和常规的存储有区别，要求的性能比消费的高很多，包括温度，消费的温度在0-40度就可以了，汽车是-40到150度。整体的规格要求高，认证周期也高，车是3年。车一般研发到上市得三年左右，汽车芯片要3年，汽车使用寿命比较高，存储芯片的应用周期是在8-15年。所以客户黏性强，导致整体价格比较稳定，不容易受景气周期的影响。往年价格不会有大的变化，汽车芯片是缺货导致，价格部分上调，但是幅度没有那么大。整体收入，存储芯片收入，往上看有10%的增速，然后就是本身模拟芯片，主要是LED驱动芯片，车灯智能化，装备的都是LED灯，芯片需求量蛮大的。每车300颗左右。出货量算，LED驱动芯片在30亿美元左右的市场空间，而公司现在竞争格局看，国内是没有做这块的。国外是TI，是竞争的。但是公司的产品都是聚焦车用的，TI做的范围比较广，消费的也在做，公司的优势是车规的产品线丰富，能提供车用领域的定制化服务，公司和TI有差异化竞争的。
未来LED驱动芯片有大规模放量，今年有5亿的收入贡献。往10亿的走。这是并购的业务。本身的业务一个是智能识别芯片一个是微处理芯片。今年看点是智能识别芯片，在安防和智能家居新的监控，都会用到，今年的出货量也是暴增的状态。现在的订单也是饱满的，Q1的增速在450%，驱动力一个是下游需求，还有就是行业龙头，原来是华为海思60%多的份额，龙头退出，对君正有好的机会，富瀚微也在做这块，但是公司人工智能芯片这块新的产品都在往这边走，在募集14亿最大占比就是AI芯片，公司在抢这块的份额，君正今年的西城有业绩的兑现，7000-8000万美金，5亿的贡献，汽车市场恢复的话，这个5亿是没问题的。然后本身业务又是爆发的状态，本身的贡献1.5-2亿的利润，今年8亿的利润，明年的话，主要看存储产能能不能继续扩产，现在代工厂都是台湾几个擦产商代工，但是代工产线要特殊产线，不容易扩充，国内间有新的产商产能能做出来的话，也能有大的增长。明年10-12亿的利润，后年13-15亿的利润，君正长期900-1000亿。突破千亿是没问题的。看中的还是车规领域市场龙头，国内没有人在做，全球第二，国家也在芯片自主化，假如要扶持汽车自主化，那就是北京君正自己了。长期看，君正是没问题的。
Q&A
合肥长鑫的良率？
DRAM，19nm的良率75%左右，17nm还很低。所以自研的芯片是19nm的，也开始供货了。17nm公司这边今年年底会推出来，随着合肥长鑫良率提升，是没问题的。合肥长鑫给的份额在25%的产能，所以长鑫扩充产能给兆易创新的产能也会扩充。
富瀚微电子的norflash的芯片？
整体看，nord这块只有前三大巨头，万红，华邦和兆易创新（没听清前俩是啥），预计兆易创新20%以上的份额，这个领域有个特点，有技术壁垒和客户壁垒，存储芯片的周期，相对一年左右，客户用自己熟悉的厂。兆易创新的技术角度对（16:30）的芯片运用比较广，所以norflash自己国内厂商和兆易创新比有难度。Nandflash就没那么强了，良率不是很高，但是定位没有很高的要求，nandflash在企业级的领域。
西城的国内客户验证周期？
芯片的周期在2年一般，但是本身有国内客户的，西城在美国上市的时候，欧洲美国日本台湾韩国客户占比比较大，在90%以上，私有化以后，国内厂商在接洽，所以看到中国市场潜力，所以在拓展客户，德赛西威都是他的客户。本身车规验证都有共性，国外的车规验证和国内差不多，流程都差不多。君正来说最多2年也就可以了，国内车规厂商也都进去了。
兆易创新的情况？
今年的15亿利润，明年看到18-20亿利润，后年就23-25亿的利润，DRAM有客户基础的，nord客户和DRAM的客户有重叠，所以客户是没问题的，产能的话，产能是用不完的，会给到25%，就看能卖多少产品了，长鑫的产能也在扩产，能造出来，客户都能拿下来。
西城消费级的产品竞争力如何？
消费级的占比不高，不到10%，公司未来打算，君正本身是消费级，西城是车规级的。微处理器还有车规级的芯片，就可以往车规导入，西城专注汽车，消费级也有，君正有消费级的经验就可以交叉研发。消费级的DRAM空间很大，标准型，PC服务器都会在用，空间在千亿美元，如果这方面拓展，空间就非常大，汽车级，这个市场就很大。我们算的，汽车的市场在85亿美元左右，整体容量和数量都有大幅提升。现在整个市场龙头美光，然后就是西城了。然后中国市场又是积极开拓的，消费级的技术要求要比车规级的高一些，车规的像兆易创新都是19nm，但是车规就是30nm，君正是25nm，消费级的要求会更高一些。
兆易创新和意法半导体在MCU的对比？
兆易创新在32位，意法半导体也是，MCU的话，就8位和32位会成为主流，16位不上不下，会淘汰，有人说兆易创新是仿意法半导体的产品，但是客户那边是觉得没有什么差别。兆易创新还没有车规级的MCU，只是工业级的MCU去做，但是还没到车规级的MCU。7月会流片出来。车规兆易创新还没出来，在部分领域MCU国内厂商还是一般，和国外还是不比，海外还是要求高的。兆易创新有车规验证的经验，而且车规的MCU缺货也是比较严重的，周期可能就没以前的那么长，预计一年半。就看什么时候流片，如果今年流片，23年能出来。
兆易创新和长鑫之间，不是在代销长鑫的dim吗，有没有竞争？
没有。应用在PC服务器，长鑫定位在服务器，对手是三星海力士国外大厂，兆易创新定位在机型，应用安防和电池细分领域。
长鑫和海力士三星差别还是蛮大的，差距3-5年。
沛顿科技，没怎么了解做什么芯片，兆易创新的芯片的存储芯片，一个是nor，nandflash和DRAM。沛顿的没怎么了解。
存储这块，兆易创新还是看好的，因为自研的DRAM的毛利还是高的，和长鑫合作，产能是稳定的，空间的话，看到185亿美元的市场空间，全球看，这种DRAM，也就台湾的厂商和兆易创新。美国那边是收缩的状态。他们还是专注标准型的产品。
23年西城的代工产能增速？
这个确实是个问题，今年西城的产能是打满的，代工是台湾的，下游需求是旺的，明年的话，看跟明年的谈判情况。大陆代工，车的产线，存储的话长鑫在做，中芯国际的产线传到韦尔但是没给，最后给君正。不确定能不能给到。现在看，代工厂，存储这边，长江，长鑫的代工，车用产线还没有看到。
兆易创新的nandflash全球看，最好的还是三星，国内的话，长江是最后的，大厂，nand有个特点，二维的扩，有指导的限制，成本工艺也有问题。
君正看多少市值？
目前是850亿，然后看明后年的利润，估明年12-13亿是没问题的，给70倍的pe，也有900亿，往后看个100亿是到1000亿是这样的。
一般研发周期3-5年，认证2-3年，所以导致进去的话，利润就不差。产品规格要求比较高，最重要是温度范围，这个前面讲过了。市场空间，存储是85亿美元到23年，未来随着汽车的整体发展，新车有自动驾驶的车对存储的需求有大幅提升，cagr在30左右，整体在百亿美元。模拟芯片是30亿美元左右的空间，公司的核心是定制化的，能做出差异化。整体今年君正至少8个亿的利润。#股票##价值投资日志[超话]#
日期：2021年7月26日
兆易创新是看MCU的价格上涨，看需求爆发，长期是看DRAM放量。我们之前一直觉得价格会降下来，但是现在看，还是在涨价，而且公司也在上调价格，出货量，订单饱满，持续到明年，产能存在缺口，订单看，今年的产能大概5-8倍的产能缺口，公司这边在积极的找产线。所以今年的产能按照正常走也没有很大的问题，再一个就是毛利会提升，尤其是norflash，这个本身新产品都是从65nm到55nm，这个毛利有5个点的提升，norflash也在涨价。
MCU的毛利率也在提升，整体我们觉得，MCU今年的收入，预计今年还在上调，到20亿左右，利润MCU贡献5亿，norflash今年40亿的收入，10亿的利润，这两块就15亿，自研的DRAM，公司6月推的，有大客户下订单了，这个形式看，缺货状态，公司客户优势明显，今年也会贡献一部分收入，今年的收入看到75-80亿，利润15亿朝上，然后估值短期看到1500亿，长期兆易创新可以看，业绩稳定，和公司交流，公司意思是看未来三块业务都要到10亿美元，那就是200亿收入，40-50亿利润，兆易创新还是稳的。现在的目标价也是在不断突破，整体看，今年的兆易创新整体业绩是会超出预期的。
君正是我们上周五发的报告，整体来说，君正这几块业务，本身是微处理器的芯片，加上并购西城的业务，这边主要做车规存储，市场看，全球第二的地位，份额在20-30%，在国内是基本没有竞争对手的，今年看，汽车市场恢复状态，我们看今年数据，汽车增速在9%以上，按行业看，公司至少汽车这块出货量有8个点的增速，价格的话，公司上半年有小部分的产品上浮。
车规存储和常规的存储有区别，要求的性能比消费的高很多，包括温度，消费的温度在0-40度就可以了，汽车是-40到150度。整体的规格要求高，认证周期也高，车是3年。车一般研发到上市得三年左右，汽车芯片要3年，汽车使用寿命比较高，存储芯片的应用周期是在8-15年。所以客户黏性强，导致整体价格比较稳定，不容易受景气周期的影响。往年价格不会有大的变化，汽车芯片是缺货导致，价格部分上调，但是幅度没有那么大。整体收入，存储芯片收入，往上看有10%的增速，然后就是本身模拟芯片，主要是LED驱动芯片，车灯智能化，装备的都是LED灯，芯片需求量蛮大的。每车300颗左右。出货量算，LED驱动芯片在30亿美元左右的市场空间，而公司现在竞争格局看，国内是没有做这块的。国外是TI，是竞争的。但是公司的产品都是聚焦车用的，TI做的范围比较广，消费的也在做，公司的优势是车规的产品线丰富，能提供车用领域的定制化服务，公司和TI有差异化竞争的。
未来LED驱动芯片有大规模放量，今年有5亿的收入贡献。往10亿的走。这是并购的业务。本身的业务一个是智能识别芯片一个是微处理芯片。今年看点是智能识别芯片，在安防和智能家居新的监控，都会用到，今年的出货量也是暴增的状态。现在的订单也是饱满的，Q1的增速在450%，驱动力一个是下游需求，还有就是行业龙头，原来是华为海思60%多的份额，龙头退出，对君正有好的机会，富瀚微也在做这块，但是公司人工智能芯片这块新的产品都在往这边走，在募集14亿最大占比就是AI芯片，公司在抢这块的份额，君正今年的西城有业绩的兑现，7000-8000万美金，5亿的贡献，汽车市场恢复的话，这个5亿是没问题的。然后本身业务又是爆发的状态，本身的贡献1.5-2亿的利润，今年8亿的利润，明年的话，主要看存储产能能不能继续扩产，现在代工厂都是台湾几个擦产商代工，但是代工产线要特殊产线，不容易扩充，国内间有新的产商产能能做出来的话，也能有大的增长。明年10-12亿的利润，后年13-15亿的利润，君正长期900-1000亿。突破千亿是没问题的。看中的还是车规领域市场龙头，国内没有人在做，全球第二，国家也在芯片自主化，假如要扶持汽车自主化，那就是北京君正自己了。长期看，君正是没问题的。
Q&A
合肥长鑫的良率？
DRAM，19nm的良率75%左右，17nm还很低。所以自研的芯片是19nm的，也开始供货了。17nm公司这边今年年底会推出来，随着合肥长鑫良率提升，是没问题的。合肥长鑫给的份额在25%的产能，所以长鑫扩充产能给兆易创新的产能也会扩充。
富瀚微电子的norflash的芯片？
整体看，nord这块只有前三大巨头，万红，华邦和兆易创新（没听清前俩是啥），预计兆易创新20%以上的份额，这个领域有个特点，有技术壁垒和客户壁垒，存储芯片的周期，相对一年左右，客户用自己熟悉的厂。兆易创新的技术角度对（16:30）的芯片运用比较广，所以norflash自己国内厂商和兆易创新比有难度。Nandflash就没那么强了，良率不是很高，但是定位没有很高的要求，nandflash在企业级的领域。
西城的国内客户验证周期？
芯片的周期在2年一般，但是本身有国内客户的，西城在美国上市的时候，欧洲美国日本台湾韩国客户占比比较大，在90%以上，私有化以后，国内厂商在接洽，所以看到中国市场潜力，所以在拓展客户，德赛西威都是他的客户。本身车规验证都有共性，国外的车规验证和国内差不多，流程都差不多。君正来说最多2年也就可以了，国内车规厂商也都进去了。
兆易创新的情况？
今年的15亿利润，明年看到18-20亿利润，后年就23-25亿的利润，DRAM有客户基础的，nord客户和DRAM的客户有重叠，所以客户是没问题的，产能的话，产能是用不完的，会给到25%，就看能卖多少产品了，长鑫的产能也在扩产，能造出来，客户都能拿下来。
西城消费级的产品竞争力如何？
消费级的占比不高，不到10%，公司未来打算，君正本身是消费级，西城是车规级的。微处理器还有车规级的芯片，就可以往车规导入，西城专注汽车，消费级也有，君正有消费级的经验就可以交叉研发。消费级的DRAM空间很大，标准型，PC服务器都会在用，空间在千亿美元，如果这方面拓展，空间就非常大，汽车级，这个市场就很大。我们算的，汽车的市场在85亿美元左右，整体容量和数量都有大幅提升。现在整个市场龙头美光，然后就是西城了。然后中国市场又是积极开拓的，消费级的技术要求要比车规级的高一些，车规的像兆易创新都是19nm，但是车规就是30nm，君正是25nm，消费级的要求会更高一些。
兆易创新和意法半导体在MCU的对比？
兆易创新在32位，意法半导体也是，MCU的话，就8位和32位会成为主流，16位不上不下，会淘汰，有人说兆易创新是仿意法半导体的产品，但是客户那边是觉得没有什么差别。兆易创新还没有车规级的MCU，只是工业级的MCU去做，但是还没到车规级的MCU。7月会流片出来。车规兆易创新还没出来，在部分领域MCU国内厂商还是一般，和国外还是不比，海外还是要求高的。兆易创新有车规验证的经验，而且车规的MCU缺货也是比较严重的，周期可能就没以前的那么长，预计一年半。就看什么时候流片，如果今年流片，23年能出来。
兆易创新和长鑫之间，不是在代销长鑫的dim吗，有没有竞争？
没有。应用在PC服务器，长鑫定位在服务器，对手是三星海力士国外大厂，兆易创新定位在机型，应用安防和电池细分领域。
长鑫和海力士三星差别还是蛮大的，差距3-5年。
沛顿科技，没怎么了解做什么芯片，兆易创新的芯片的存储芯片，一个是nor，nandflash和DRAM。沛顿的没怎么了解。
存储这块，兆易创新还是看好的，因为自研的DRAM的毛利还是高的，和长鑫合作，产能是稳定的，空间的话，看到185亿美元的市场空间，全球看，这种DRAM，也就台湾的厂商和兆易创新。美国那边是收缩的状态。他们还是专注标准型的产品。
23年西城的代工产能增速？
这个确实是个问题，今年西城的产能是打满的，代工是台湾的，下游需求是旺的，明年的话，看跟明年的谈判情况。大陆代工，车的产线，存储的话长鑫在做，中芯国际的产线传到韦尔但是没给，最后给君正。不确定能不能给到。现在看，代工厂，存储这边，长江，长鑫的代工，车用产线还没有看到。
兆易创新的nandflash全球看，最好的还是三星，国内的话，长江是最后的，大厂，nand有个特点，二维的扩，有指导的限制，成本工艺也有问题。
君正看多少市值？
目前是850亿，然后看明后年的利润，估明年12-13亿是没问题的，给70倍的pe，也有900亿，往后看个100亿是到1000亿是这样的。
一般研发周期3-5年，认证2-3年，所以导致进去的话，利润就不差。产品规格要求比较高，最重要是温度范围，这个前面讲过了。市场空间，存储是85亿美元到23年，未来随着汽车的整体发展，新车有自动驾驶的车对存储的需求有大幅提升，cagr在30左右，整体在百亿美元。模拟芯片是30亿美元左右的空间，公司的核心是定制化的，能做出差异化。整体今年君正至少8个亿的利润。#股票##价值投资日志[超话]#
超前部署 ─ Omdia预估2022年智能手机OEM和品牌商旨在2022年达成8亿片OLED
原创 谢勤益 Omdia 今天
要点
智能手机品牌和OEM厂商计划在2022年采购8.12亿片OLED，这比2021年的5.85亿片有很大的飞跃。
Omdia预计2022年，三星显示的出货量将达到5.3亿片。京东方将成为第二大智能手机OLED面板供应商，出货超过1亿片。乐金显示预计将在2022年供应6000万片OLED面板。
中国智能手机OLED面板制造商的出货市场份额将从2021年的15%进一步增长到2022年的27%，而韩国制造商的份额将从2021年的85%下降到2022年的73%。中国正日益成为韩国OLED主导地位的威胁。
苹果正在成为最大的智能手机OLED面板买家，2021年将达到1.69亿片；其次是三星电子，其Galaxy机型将采购1.57亿片；小米2021年将采购6700万片。
尽管2020年智能手机OLED面板出货量下降，但根据2021年的最新发展，Omdia观察到三个重要趋势：
智能手机机型和智能手机OLED面板出货量将在2021年强劲反弹。
几个领先品牌正在不断扩大其OLED面板的采用率，特别是像苹果和OPPO，而一些品牌的OLED面板采用率正在下降，如三星。
随着iPhone 12的推出和2021年OLED面板的最高采用率，苹果正在超越三星，成为2021年最大的智能手机OLED面板采购商。
智能手机OLED面板出货量预计在2021年达到5.845亿片，比2020年同比增长28%。这种反弹是由几个因素造成的：
2021年智能手机市场复苏，同比增长6%达到13.716亿部
智能手机品牌和OEM厂商在其新机型中越来越多地采用OLED面板
高端折叠屏智能手机的增长
成本的降低和中国OLED面板厂商的扩张
三星显示推广刚性OLED面板与LTPS TFT LCD面板市场竞争，中国手机品牌厂商广泛采用刚性OLED面板作为LTPS的替代产品
新的LTPO背板在一些高端、低功耗的细分市场上盛行并取代LTPS背板
不过，OLED驱动IC供应紧张是2021年OLED面板出货量增长的最大挑战。
在这些举措中，苹果的iPhone在智能手机OLED面板增长中扮演着重要角色。Omdia预测，2022年，苹果的智能手机OLED采购量将进一步增加到1.9亿片，这将使苹果iPhone继续成为最大的智能手机OLED买家。
由于OLED Display Driver IC的供给渐趋紧张，随着目前许多OLED面板与智能手机品牌商已经在超前部署2022年的生产与采购计划, 根据Omdia对各智能手机品牌和OEM厂商2022年的智能手机OLED面板业务采购计划的最新调查结果显示，2022年智能手机OEM面板出货量的目标是8.12亿片。与Omdia的《智能手机面板市场追踪 ─ 4Q20分析》中预测的2022年6.5亿片相比，这些都是各品牌和OEM厂商的积极愿景。
智能手机品牌和OEM厂商能否实现8.12亿片如此高的采购目标值得商榷，但这表明OLED面板制造商，尤其是京东方、TCL华星光电（TCL CSOT）和天马等中国面板制造商的巨大市场增长机会。
2022年OLED手机面板积极的出货计划可以归结为以下原因：
中国的OLED产能和供应的扩大将有助于通过提高生产规模来降低成本。
跟随三星显示的脚步，中国的OLED制造商开始在OLED面板技术路线图的发展方面迎头赶上，如120Hz、COE（Color Filter on Encapsulation）、LTPO（低温多晶硅加金属氧化层）、touch on TFE、MLP（micro lens patterning）、UDC（under-display camera）等先进规格。
2022年，可折叠OLED的进一步扩大。同时由于外带外屏幕的内折叠手机已形成主流，而且考虑厚度，内折折叠智能手机的外屏幕都为Flexible OLED。换言之，折叠手机的成长同时带动两片Flexible OLED面板的出货成长。
2021年多个OLED机型的成功将有助于提高品牌和OEM的信心。
具有适当规格和适度价格的刚性OLED将能够在智能手机显示屏市场上抢占一个好位置，特别是与LTPS TFT LCD相比。
随着苹果在2021年下半年推出iPhone 13，苹果将在2022年进一步扩大OLED的应用。
中国品牌和OEM厂商，如OPPO、vivo和小米，正在新机型中采用OLED，并希望在2022年扩大其成功。
图1显示了2022年Omdia所预估OLED供应链中的智能手机品牌和OEM厂商供应链数量关系。（单位：百万片）
图片
备注：2022年数据是基于智能手机品牌和OEM厂商的积极计划。
Source: Omdia
对于2022年，可以观察到以下要点：
三星显示的主要客户将保持不变，但将进一步扩大其采购量。三星显示的主要OLED客户将是苹果、三星Galaxy、小米、vivo和OPPO。三星显示计划在2022年出货5.3亿片OLED。
预计京东方将在2022年超过乐金显示，成为第二大智能手机OLED供应商，出货1.09亿片。这是因为京东方的六代线柔性OLED产能比乐金显示大，而乐金显示只专注于苹果iPhone。京东方正在向所有主要的的智能手机品牌和OEM厂商发货，包括华为、荣耀、OPPO、vivo、小米和苹果。京东方将在2022年同时运行三座六代线柔性OLED工厂 ─ B7、B11和B12。
三星Galaxy将从京东方和TCL华星光电为其Galaxy系列购买OLED面板。
三星显示将与OPPO、vivo和小米等中国OEM厂商建立长期供应关系。
TCL华星光电将向小米大量发货。这代表了TCL华星光电的智能手机LTPS TFT LCD面板与小米智能手机型号定位战略之间的战略供应关系。
由于良好的业务前景，TCL华星光电正计划扩大其T3六代线LTPS TFT LCD工厂和T5六代线柔性OLED工厂。它计划在这两座工厂各增加30,000片/月的玻璃基板产能。
维信诺仍将向荣耀和华为供货。然而，芯片的短缺以及荣耀和华为艰难的业务扩张，将继续影响其2022年的OLED面板采购。但同时维信诺将继续扩大其客户群。
和辉光电将继续在白牌市场和其他市场发展。同时加大在OLED Notebook PC与Tablet PC的市场出货。
依靠从LCD时代继承下来的强大客户关系，天马将在2022年大幅提高其智能手机OLED面板的出货量。天马将准备在2022年将其新的六代线柔性OLED工厂投产，即TM18工厂。
原创 谢勤益 Omdia 今天
要点
智能手机品牌和OEM厂商计划在2022年采购8.12亿片OLED，这比2021年的5.85亿片有很大的飞跃。
Omdia预计2022年，三星显示的出货量将达到5.3亿片。京东方将成为第二大智能手机OLED面板供应商，出货超过1亿片。乐金显示预计将在2022年供应6000万片OLED面板。
中国智能手机OLED面板制造商的出货市场份额将从2021年的15%进一步增长到2022年的27%，而韩国制造商的份额将从2021年的85%下降到2022年的73%。中国正日益成为韩国OLED主导地位的威胁。
苹果正在成为最大的智能手机OLED面板买家，2021年将达到1.69亿片；其次是三星电子，其Galaxy机型将采购1.57亿片；小米2021年将采购6700万片。
尽管2020年智能手机OLED面板出货量下降，但根据2021年的最新发展，Omdia观察到三个重要趋势：
智能手机机型和智能手机OLED面板出货量将在2021年强劲反弹。
几个领先品牌正在不断扩大其OLED面板的采用率，特别是像苹果和OPPO，而一些品牌的OLED面板采用率正在下降，如三星。
随着iPhone 12的推出和2021年OLED面板的最高采用率，苹果正在超越三星，成为2021年最大的智能手机OLED面板采购商。
智能手机OLED面板出货量预计在2021年达到5.845亿片，比2020年同比增长28%。这种反弹是由几个因素造成的：
2021年智能手机市场复苏，同比增长6%达到13.716亿部
智能手机品牌和OEM厂商在其新机型中越来越多地采用OLED面板
高端折叠屏智能手机的增长
成本的降低和中国OLED面板厂商的扩张
三星显示推广刚性OLED面板与LTPS TFT LCD面板市场竞争，中国手机品牌厂商广泛采用刚性OLED面板作为LTPS的替代产品
新的LTPO背板在一些高端、低功耗的细分市场上盛行并取代LTPS背板
不过，OLED驱动IC供应紧张是2021年OLED面板出货量增长的最大挑战。
在这些举措中，苹果的iPhone在智能手机OLED面板增长中扮演着重要角色。Omdia预测，2022年，苹果的智能手机OLED采购量将进一步增加到1.9亿片，这将使苹果iPhone继续成为最大的智能手机OLED买家。
由于OLED Display Driver IC的供给渐趋紧张，随着目前许多OLED面板与智能手机品牌商已经在超前部署2022年的生产与采购计划, 根据Omdia对各智能手机品牌和OEM厂商2022年的智能手机OLED面板业务采购计划的最新调查结果显示，2022年智能手机OEM面板出货量的目标是8.12亿片。与Omdia的《智能手机面板市场追踪 ─ 4Q20分析》中预测的2022年6.5亿片相比，这些都是各品牌和OEM厂商的积极愿景。
智能手机品牌和OEM厂商能否实现8.12亿片如此高的采购目标值得商榷，但这表明OLED面板制造商，尤其是京东方、TCL华星光电（TCL CSOT）和天马等中国面板制造商的巨大市场增长机会。
2022年OLED手机面板积极的出货计划可以归结为以下原因：
中国的OLED产能和供应的扩大将有助于通过提高生产规模来降低成本。
跟随三星显示的脚步，中国的OLED制造商开始在OLED面板技术路线图的发展方面迎头赶上，如120Hz、COE（Color Filter on Encapsulation）、LTPO（低温多晶硅加金属氧化层）、touch on TFE、MLP（micro lens patterning）、UDC（under-display camera）等先进规格。
2022年，可折叠OLED的进一步扩大。同时由于外带外屏幕的内折叠手机已形成主流，而且考虑厚度，内折折叠智能手机的外屏幕都为Flexible OLED。换言之，折叠手机的成长同时带动两片Flexible OLED面板的出货成长。
2021年多个OLED机型的成功将有助于提高品牌和OEM的信心。
具有适当规格和适度价格的刚性OLED将能够在智能手机显示屏市场上抢占一个好位置，特别是与LTPS TFT LCD相比。
随着苹果在2021年下半年推出iPhone 13，苹果将在2022年进一步扩大OLED的应用。
中国品牌和OEM厂商，如OPPO、vivo和小米，正在新机型中采用OLED，并希望在2022年扩大其成功。
图1显示了2022年Omdia所预估OLED供应链中的智能手机品牌和OEM厂商供应链数量关系。（单位：百万片）
图片
备注：2022年数据是基于智能手机品牌和OEM厂商的积极计划。
Source: Omdia
对于2022年，可以观察到以下要点：
三星显示的主要客户将保持不变，但将进一步扩大其采购量。三星显示的主要OLED客户将是苹果、三星Galaxy、小米、vivo和OPPO。三星显示计划在2022年出货5.3亿片OLED。
预计京东方将在2022年超过乐金显示，成为第二大智能手机OLED供应商，出货1.09亿片。这是因为京东方的六代线柔性OLED产能比乐金显示大，而乐金显示只专注于苹果iPhone。京东方正在向所有主要的的智能手机品牌和OEM厂商发货，包括华为、荣耀、OPPO、vivo、小米和苹果。京东方将在2022年同时运行三座六代线柔性OLED工厂 ─ B7、B11和B12。
三星Galaxy将从京东方和TCL华星光电为其Galaxy系列购买OLED面板。
三星显示将与OPPO、vivo和小米等中国OEM厂商建立长期供应关系。
TCL华星光电将向小米大量发货。这代表了TCL华星光电的智能手机LTPS TFT LCD面板与小米智能手机型号定位战略之间的战略供应关系。
由于良好的业务前景，TCL华星光电正计划扩大其T3六代线LTPS TFT LCD工厂和T5六代线柔性OLED工厂。它计划在这两座工厂各增加30,000片/月的玻璃基板产能。
维信诺仍将向荣耀和华为供货。然而，芯片的短缺以及荣耀和华为艰难的业务扩张，将继续影响其2022年的OLED面板采购。但同时维信诺将继续扩大其客户群。
和辉光电将继续在白牌市场和其他市场发展。同时加大在OLED Notebook PC与Tablet PC的市场出货。
依靠从LCD时代继承下来的强大客户关系，天马将在2022年大幅提高其智能手机OLED面板的出货量。天马将准备在2022年将其新的六代线柔性OLED工厂投产，即TM18工厂。
【G7领导人齐聚卡比斯湾海滨 就保持财政刺激达成共识】6月11日，为期三天的七国集团（G7）峰会在英国小镇康沃尔的卡比斯湾（Carbis Bay）海滨正式开幕。这是2020年初新冠疫情爆发以来七国领导人首次举行面对面会议，也是拜登接任总统后，德国总理默克尔、法国总统马克龙等多数欧洲领导人首次与他会晤。与会各方当天下午举行圆桌会议，重点探讨全球经济疫后复苏。
七国集团由英国、美国、法国、德国、意大利、加拿大和日本组成。英国是今年轮值主席国。除七国领导人外，澳大利亚、韩国、印度和南非领导人应邀参加此次峰会，欧盟代表也出席会议。
G7就保持财政刺激达成共识 认为通胀上升将是暂时的
新华社报道，英国首相约翰逊在开幕致辞中表示，随着全球从新冠大流行中逐渐恢复，七国集团需要就建立一个更清洁、更绿色的世界团结一致，同时避免2008年金融危机后出现的社会各领域复苏不平衡的错误。
路透社11日晚从一位熟悉讨论情况的消息人士处获悉，当天，与会领导人们就继续通过财政刺激支持本国经济的必要性达成了广泛共识。包括德国总理默克尔、英国首相约翰逊和意大利总理德拉吉在内的所有领导人都支持继续保持刺激措施。
德国传统上反对通过大规模举债来刺激增长，但在面对新冠危机之际，该国的这一立场有所松动。而 美国政府一直在敦促其盟友继续支出，财长叶伦在2月曾敦促G7财金领导人“采取大规模行动”。
G7领导人们认为，未来应该出台确保公共财政健康的长期政策，这与本月早些时候各国财长在伦敦会晤时的立场一致。上述消息人士还称，领导人们认为，许多国家最近解封后出现的通胀上升将被证明是暂时的。
此外，G7领导人强调采取行动降低失业率的重要性，比如进行再培训以及给年轻工人提供支持，这一提议得到了加拿大总统特鲁多的支持。
另据中央社消息，日本首相菅义伟在会上宣示了日本将如期举办东京奥运及残奥会的决心，希望各国派选手参加，与会欧美领袖同表赞成。
会场周边地区当天举行多场抗议活动。抗议者举着“停止空洞承诺”“抵制七国集团”等标语，抗议G7在气候变化、环境保护、疫苗分配、社会公平等领域“承诺多于行动”，没有采取切实措施应对全球性挑战。
各国领导人纷纷发推欢迎拜登，拜登称“外交归来”
根据现场照片，虽然英国疫情引人担忧、会场周边又抗议活动不断，但各国领导人看上去心情都不错。多国领导人在社交媒体上第一时间分享了现场情况，配图中频繁出现拜登总统的身影。约翰逊以视频、文字、图片等各种形式发布多条推文（Twitter），表达对峰会的期待，其中一条推文特意晒出了自己和拜登的“亲密照”。
马克龙在推特上先是晒出G7峰会现场照片，并写道：“我们有责任设定明确的目标并做出具体的承诺，以迎接我们这个时代的挑战。这是G7必须要做出的行动之一。非常开心重新与亲爱的伙伴和朋友见面”。随后，他又发布了一段单独与拜登聊天的视频。视频中两人举止亲密，马克龙侃侃而谈，不时将双手搭在拜登身上，他还配文称：“我们此刻在一起，团结一致，决心有所作为，是时候履行承诺了。我相信我们会的”，文末提到了（@Joe biden）拜登总统。
拜登对马克龙的热情作出了回应，他也在推特晒出二人交谈照片，并表示：“马克龙总统和我站在一起，准备迎接我们面临的最严峻的挑战。”
当天晚些时候，拜登又发布了G7大合照，并简单霸气地配上了自己的老句子：外交归来（Diplomacy is back）。此前，拜登就曾说过，本次峰会象征着美国在经历了前总统特朗普的孤立主义外交政策后，正式“回归”国际舞台。
欧盟委员会主席冯德莱恩同样发布多条推文分享着G7之旅的心情。她在一条推文中提到：从与中国打交道到保护我们的气候，跨大西洋的紧密团结对于应对当今的挑战至关重要。很高兴与拜登交流，也期待欢迎他来到布鲁塞尔”，有意思的是，她的配图是自己回眸看拜登的瞬间。
默克尔最后一次G7之旅，很高兴见拜登
默克尔当天与总统拜登举行了会晤。德国联邦政府发布的声明显示，应对新冠疫情并且为未来全球大流行做准备是本届七国峰会的一大重点议题。会前，谈及如何更好地刺激全球经济复苏，默克尔表示，很高兴能在与会期间首次同总统拜登进行交流。
作为G7中执政最长的领导人，不出意料的话，默克尔今年将卸任德国总理，因此，这也是她最后一次出席G7峰会。
值得一提的是，G7峰会召开的同一天，默克尔确认了访美行程。白宫发言人普萨基当天宣布，默克尔将于7月15日在华盛顿与总统拜登会面，确认两国之间“深厚的双边关系”。拜登自上任以来，只接见了日韩领导人。
从各方表态不难看出，此次聚在一起的G7及欧盟领导人在团结抗疫上决心很大，外界一直在不断施压，要求他们制定全球疫苗共享计划，尤其是在全球供应不公平现象已变得更加明显的情况下。10日，约翰逊已经宣布，G7将承诺与世界分享至少10亿剂新冠疫苗，其中一半来自美国，1亿剂来自英国。G7将协助全球在明年底前都接种疫苗。
11日路透社的最新消息指出，一名政府官员表示，加拿大将与有需要的国家分享多至1亿剂新冠疫苗，尽管其中的一部分已经宣布。
约翰逊10日与拜登举行双边会谈后发布联合声明表示，将成立全球疫情雷达，并支持世界卫生组织（WHO）对包含中国在内的疫情起源展开下一阶段调查。
菲利普亲王去世后，英国王室首度三代同堂现身公开场合
备受关注的是，当天晚些时候，95岁的英国女王伊丽莎白二世携查尔斯王子和妻子卡米拉、威廉王子和妻子凯特在生态旅游景点——伊甸园项目（Eden Project）植物园设宴招待了G7领导人。这是自其丈夫菲利普亲王4月丧礼以来，英国王室成员首度三代同堂现身公开场合。从现场照片看，女王和大家相谈甚欢，也一起合影留念。
本次峰会将于13日结束。据了解，在为期3天的峰会期间，会场周边和伦敦等地每天都会举行抗议活动。据报道，英国警方在会场周边部署了大约6000名警力。#侨报新闻速递# https://t.cn/A6VrKqid
七国集团由英国、美国、法国、德国、意大利、加拿大和日本组成。英国是今年轮值主席国。除七国领导人外，澳大利亚、韩国、印度和南非领导人应邀参加此次峰会，欧盟代表也出席会议。
G7就保持财政刺激达成共识 认为通胀上升将是暂时的
新华社报道，英国首相约翰逊在开幕致辞中表示，随着全球从新冠大流行中逐渐恢复，七国集团需要就建立一个更清洁、更绿色的世界团结一致，同时避免2008年金融危机后出现的社会各领域复苏不平衡的错误。
路透社11日晚从一位熟悉讨论情况的消息人士处获悉，当天，与会领导人们就继续通过财政刺激支持本国经济的必要性达成了广泛共识。包括德国总理默克尔、英国首相约翰逊和意大利总理德拉吉在内的所有领导人都支持继续保持刺激措施。
德国传统上反对通过大规模举债来刺激增长，但在面对新冠危机之际，该国的这一立场有所松动。而 美国政府一直在敦促其盟友继续支出，财长叶伦在2月曾敦促G7财金领导人“采取大规模行动”。
G7领导人们认为，未来应该出台确保公共财政健康的长期政策，这与本月早些时候各国财长在伦敦会晤时的立场一致。上述消息人士还称，领导人们认为，许多国家最近解封后出现的通胀上升将被证明是暂时的。
此外，G7领导人强调采取行动降低失业率的重要性，比如进行再培训以及给年轻工人提供支持，这一提议得到了加拿大总统特鲁多的支持。
另据中央社消息，日本首相菅义伟在会上宣示了日本将如期举办东京奥运及残奥会的决心，希望各国派选手参加，与会欧美领袖同表赞成。
会场周边地区当天举行多场抗议活动。抗议者举着“停止空洞承诺”“抵制七国集团”等标语，抗议G7在气候变化、环境保护、疫苗分配、社会公平等领域“承诺多于行动”，没有采取切实措施应对全球性挑战。
各国领导人纷纷发推欢迎拜登，拜登称“外交归来”
根据现场照片，虽然英国疫情引人担忧、会场周边又抗议活动不断，但各国领导人看上去心情都不错。多国领导人在社交媒体上第一时间分享了现场情况，配图中频繁出现拜登总统的身影。约翰逊以视频、文字、图片等各种形式发布多条推文（Twitter），表达对峰会的期待，其中一条推文特意晒出了自己和拜登的“亲密照”。
马克龙在推特上先是晒出G7峰会现场照片，并写道：“我们有责任设定明确的目标并做出具体的承诺，以迎接我们这个时代的挑战。这是G7必须要做出的行动之一。非常开心重新与亲爱的伙伴和朋友见面”。随后，他又发布了一段单独与拜登聊天的视频。视频中两人举止亲密，马克龙侃侃而谈，不时将双手搭在拜登身上，他还配文称：“我们此刻在一起，团结一致，决心有所作为，是时候履行承诺了。我相信我们会的”，文末提到了（@Joe biden）拜登总统。
拜登对马克龙的热情作出了回应，他也在推特晒出二人交谈照片，并表示：“马克龙总统和我站在一起，准备迎接我们面临的最严峻的挑战。”
当天晚些时候，拜登又发布了G7大合照，并简单霸气地配上了自己的老句子：外交归来（Diplomacy is back）。此前，拜登就曾说过，本次峰会象征着美国在经历了前总统特朗普的孤立主义外交政策后，正式“回归”国际舞台。
欧盟委员会主席冯德莱恩同样发布多条推文分享着G7之旅的心情。她在一条推文中提到：从与中国打交道到保护我们的气候，跨大西洋的紧密团结对于应对当今的挑战至关重要。很高兴与拜登交流，也期待欢迎他来到布鲁塞尔”，有意思的是，她的配图是自己回眸看拜登的瞬间。
默克尔最后一次G7之旅，很高兴见拜登
默克尔当天与总统拜登举行了会晤。德国联邦政府发布的声明显示，应对新冠疫情并且为未来全球大流行做准备是本届七国峰会的一大重点议题。会前，谈及如何更好地刺激全球经济复苏，默克尔表示，很高兴能在与会期间首次同总统拜登进行交流。
作为G7中执政最长的领导人，不出意料的话，默克尔今年将卸任德国总理，因此，这也是她最后一次出席G7峰会。
值得一提的是，G7峰会召开的同一天，默克尔确认了访美行程。白宫发言人普萨基当天宣布，默克尔将于7月15日在华盛顿与总统拜登会面，确认两国之间“深厚的双边关系”。拜登自上任以来，只接见了日韩领导人。
从各方表态不难看出，此次聚在一起的G7及欧盟领导人在团结抗疫上决心很大，外界一直在不断施压，要求他们制定全球疫苗共享计划，尤其是在全球供应不公平现象已变得更加明显的情况下。10日，约翰逊已经宣布，G7将承诺与世界分享至少10亿剂新冠疫苗，其中一半来自美国，1亿剂来自英国。G7将协助全球在明年底前都接种疫苗。
11日路透社的最新消息指出，一名政府官员表示，加拿大将与有需要的国家分享多至1亿剂新冠疫苗，尽管其中的一部分已经宣布。
约翰逊10日与拜登举行双边会谈后发布联合声明表示，将成立全球疫情雷达，并支持世界卫生组织（WHO）对包含中国在内的疫情起源展开下一阶段调查。
菲利普亲王去世后，英国王室首度三代同堂现身公开场合
备受关注的是，当天晚些时候，95岁的英国女王伊丽莎白二世携查尔斯王子和妻子卡米拉、威廉王子和妻子凯特在生态旅游景点——伊甸园项目（Eden Project）植物园设宴招待了G7领导人。这是自其丈夫菲利普亲王4月丧礼以来，英国王室成员首度三代同堂现身公开场合。从现场照片看，女王和大家相谈甚欢，也一起合影留念。
本次峰会将于13日结束。据了解，在为期3天的峰会期间，会场周边和伦敦等地每天都会举行抗议活动。据报道，英国警方在会场周边部署了大约6000名警力。#侨报新闻速递# https://t.cn/A6VrKqid
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