牛散操纵市场巨亏27亿！遭罚款500万 向证监会“求情”：亏太多 交不起罚款
12日晚，证监会网站披露的一则行政处罚决定书显示，一名叫景华的“牛散”因为操纵市场被罚款500万元。令人啼笑皆非的是，这名“牛散”操纵的是仁东控股，用了83个证券账户最高控制了20%的流通盘，证监会一查，股价连续跌停，最后亏掉近27亿元。
在证监会听证的过程中，景华还提出了亏损严重，无力承担高额罚款的申辩理由。
动用83个账户操纵股票亏损27亿
经证监会调查，从景华自认、相关人员指认、资金关联、交易设备关联等方面的证据，可以认定在2019年6月3日至2020年12月29日期间(共384个交易日，简称“操纵期间”)，景华控制其本人、近亲属、一致行动人、所控制的北京紫金鼎投资股份有限公司员工以及委托其投资的客户账户等共83个证券账户(简称“账户组”)，交易仁东控股股票。
证监会行政处罚决定书显示，操纵期间景华控制账户组，通过“集中资金优势、持股优势连续买卖”“在自己实际控制的证券账户之间进行证券交易”“不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报”的方式，操纵“仁东控股”。操纵期间内，中小板综指累计上涨42.65%，“仁东控股”累计竞价成交量为3544780092股，股价最高上涨380.48%，振幅400.77%，累计下跌20.26%，偏离中小板综指62.91%。经计算，账户组在上述操纵行为中亏损2689736137.2元。
行政处罚决定书详细披露了景华操纵“仁东控股”的情况。
手法1:集中资金优势和持股优势连续买卖
账户组在操纵期初已大量持有“仁东控股”，操纵期间共计373个交易日持流通股超过仁东控股总股本的10%，持流通股数量于2020年12月4日达到峰值114367927股，占仁东控股流通股和总股本的20.43%。
操纵期间，账户组在363个交易日交易“仁东控股”，合计竞价买入459241706股，买入成交金额16551307920.18元；竞价卖出542311382股，卖出成交金额16765370751.97元。其中，账户组申买量占市场申买量比例超过20%的交易日有218个，峰值达到91.63%；账户组申卖量占市场申卖量比例超过20%的交易日有149个，峰值达到56.03%。
操纵期间，账户组以不低于市场卖一价或市价大量申买，且该类申报量占账户组同向总申报量的平均比例为54.92%，成交量占市场成交量的平均比例为22.01%，共计存在32个时段内股价涨幅2%以上且时段买成交占比30%以上的盘中拉抬行为。
操纵期间，账户组在338个交易日存在反向交易，反向交易量占账户组成交量的平均比例为52.97%，最大比例为99.52%。其中，反向交易量占账户组成交量比例超过50%的交易日为225个，超过90%的交易日为66个，超过95%的交易日为29个。
手法2:在自己实际控制的账户之间进行证券交易
操纵期间，账户组在267个交易日存在互为对手方交易的情况，此类交易量占当日市场成交量的比例最高为54.91%。其中，占当日市场成交量比例超过10%的交易日为126个，超过20%的交易日为73个，超过30%的交易日为25个。
手法3:不以成交为目的频繁或者大量申报并撤销申报
操纵期间，账户组共计在55个交易日，存在时段内申买量占同期市场申买量30%以上且对应撤单量占账户组总申买量比例50%以上的虚假申报买入情形。
证监会称，景华的上述行为违反了《证券法》第五十五条第一款第一项、第三项和第四项的规定，构成《证券法》第一百九十二条所述的操纵证券市场行为。
称自己亏损严重请求延后或减轻处罚
值得注意的是，在听证中，景华提出了5条申辩理由，请求延后处罚，或从轻、减轻处罚，或免予处罚：
1、主观上没有操纵股价的意图。当事人没有赚取二级市场证券差价的主观意图，也没有将暂时性盈利占为己有的主观意图。
2、客观上没有操纵行为。大量申报并撤单系证券公司强制要求下的被动减持，由当事人及其朋友通过融资融券方式承接被动减持的股票是群体决策行为。期间股价上涨可能是其他人拉抬的结果。
3、仁东控股已因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，涉案事项直接影响当事人对仁东控股基本面和未来可能性的判断。本次行政处罚应中止并延后，待仁东控股相关涉嫌违法事实查明后再作处理。
4、天风证券未按规定落实内控制度，违反合同约定，强制对账户组持有的“仁东控股”平仓，且平仓过程存在重大过错，导致“仁东控股”连续跌停，应当承担部分责任。
5、“仁东控股”连续跌停后，当事人采取措施积极履行债务、安抚业务合作人。当事人交易“仁东控股”亏损严重，无力承担高额罚款。
经复核，证监会对当事人的陈述申辩意见不予采纳。
证监会认为，第一，当事人具有操纵市场的主观意图。当事人在询问笔录中称其投资“仁东控股”，使股价抬升，再通过收购改善公司基本面，实现“股价先行、业绩后跟”，充分证明当事人具有拉抬股价的主观意图，也与当事人不断通过融资融券放大交易规模、股价大幅上涨的客观事实相互印证。
第二，当事人具有操纵市场的客观行为。一是当事人控制使用涉案账户组交易“仁东控股”的事实，有当事人本人自认、相关人员指认，以及资金关联情况、交易设备关联情况等证据证明，其陈述申辩意见所称的群体决策等情况与客观事实不符。二是账户组在操纵期间各项操纵行为指标均有交易所计算数据、账户交易记录等证据证明，足以证明其实施了操纵市场的客观行为，且大量申报并撤单与减持并无关系，当事人也并未提出支持其所述“另有其人拉抬股价”的证据。
第三，本案不存在应当中止行政处罚程序的情形。当事人通过交易行为实现对“仁东控股”股价的操纵，在案证据未显示其涉案交易行为与仁东控股的信息披露之间具有直接因果关系，两个行为相互独立。
第四，在案证据显示，操纵“仁东控股”的交易决策由当事人做出，而天风证券平仓行为属合同履行行为，也是当事人操纵行为引发的后果，不影响对当事人操纵行为的认定。
第五，当事人虽采取了一定补救措施，但未能消除或者减轻违法行为危害后果，本案不存在《中华人民共和国行政处罚法》第三十二条规定的从轻减轻情形。
综上，证监会对景华及其代理人的陈述申辩意见不予采纳，并做出罚款500万元的决定。#财经##A股##基金#
12日晚，证监会网站披露的一则行政处罚决定书显示，一名叫景华的“牛散”因为操纵市场被罚款500万元。令人啼笑皆非的是，这名“牛散”操纵的是仁东控股，用了83个证券账户最高控制了20%的流通盘，证监会一查，股价连续跌停，最后亏掉近27亿元。
在证监会听证的过程中，景华还提出了亏损严重，无力承担高额罚款的申辩理由。
动用83个账户操纵股票亏损27亿
经证监会调查，从景华自认、相关人员指认、资金关联、交易设备关联等方面的证据，可以认定在2019年6月3日至2020年12月29日期间(共384个交易日，简称“操纵期间”)，景华控制其本人、近亲属、一致行动人、所控制的北京紫金鼎投资股份有限公司员工以及委托其投资的客户账户等共83个证券账户(简称“账户组”)，交易仁东控股股票。
证监会行政处罚决定书显示，操纵期间景华控制账户组，通过“集中资金优势、持股优势连续买卖”“在自己实际控制的证券账户之间进行证券交易”“不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报”的方式，操纵“仁东控股”。操纵期间内，中小板综指累计上涨42.65%，“仁东控股”累计竞价成交量为3544780092股，股价最高上涨380.48%，振幅400.77%，累计下跌20.26%，偏离中小板综指62.91%。经计算，账户组在上述操纵行为中亏损2689736137.2元。
行政处罚决定书详细披露了景华操纵“仁东控股”的情况。
手法1:集中资金优势和持股优势连续买卖
账户组在操纵期初已大量持有“仁东控股”，操纵期间共计373个交易日持流通股超过仁东控股总股本的10%，持流通股数量于2020年12月4日达到峰值114367927股，占仁东控股流通股和总股本的20.43%。
操纵期间，账户组在363个交易日交易“仁东控股”，合计竞价买入459241706股，买入成交金额16551307920.18元；竞价卖出542311382股，卖出成交金额16765370751.97元。其中，账户组申买量占市场申买量比例超过20%的交易日有218个，峰值达到91.63%；账户组申卖量占市场申卖量比例超过20%的交易日有149个，峰值达到56.03%。
操纵期间，账户组以不低于市场卖一价或市价大量申买，且该类申报量占账户组同向总申报量的平均比例为54.92%，成交量占市场成交量的平均比例为22.01%，共计存在32个时段内股价涨幅2%以上且时段买成交占比30%以上的盘中拉抬行为。
操纵期间，账户组在338个交易日存在反向交易，反向交易量占账户组成交量的平均比例为52.97%，最大比例为99.52%。其中，反向交易量占账户组成交量比例超过50%的交易日为225个，超过90%的交易日为66个，超过95%的交易日为29个。
手法2:在自己实际控制的账户之间进行证券交易
操纵期间，账户组在267个交易日存在互为对手方交易的情况，此类交易量占当日市场成交量的比例最高为54.91%。其中，占当日市场成交量比例超过10%的交易日为126个，超过20%的交易日为73个，超过30%的交易日为25个。
手法3:不以成交为目的频繁或者大量申报并撤销申报
操纵期间，账户组共计在55个交易日，存在时段内申买量占同期市场申买量30%以上且对应撤单量占账户组总申买量比例50%以上的虚假申报买入情形。
证监会称，景华的上述行为违反了《证券法》第五十五条第一款第一项、第三项和第四项的规定，构成《证券法》第一百九十二条所述的操纵证券市场行为。
称自己亏损严重请求延后或减轻处罚
值得注意的是，在听证中，景华提出了5条申辩理由，请求延后处罚，或从轻、减轻处罚，或免予处罚：
1、主观上没有操纵股价的意图。当事人没有赚取二级市场证券差价的主观意图，也没有将暂时性盈利占为己有的主观意图。
2、客观上没有操纵行为。大量申报并撤单系证券公司强制要求下的被动减持，由当事人及其朋友通过融资融券方式承接被动减持的股票是群体决策行为。期间股价上涨可能是其他人拉抬的结果。
3、仁东控股已因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，涉案事项直接影响当事人对仁东控股基本面和未来可能性的判断。本次行政处罚应中止并延后，待仁东控股相关涉嫌违法事实查明后再作处理。
4、天风证券未按规定落实内控制度，违反合同约定，强制对账户组持有的“仁东控股”平仓，且平仓过程存在重大过错，导致“仁东控股”连续跌停，应当承担部分责任。
5、“仁东控股”连续跌停后，当事人采取措施积极履行债务、安抚业务合作人。当事人交易“仁东控股”亏损严重，无力承担高额罚款。
经复核，证监会对当事人的陈述申辩意见不予采纳。
证监会认为，第一，当事人具有操纵市场的主观意图。当事人在询问笔录中称其投资“仁东控股”，使股价抬升，再通过收购改善公司基本面，实现“股价先行、业绩后跟”，充分证明当事人具有拉抬股价的主观意图，也与当事人不断通过融资融券放大交易规模、股价大幅上涨的客观事实相互印证。
第二，当事人具有操纵市场的客观行为。一是当事人控制使用涉案账户组交易“仁东控股”的事实，有当事人本人自认、相关人员指认，以及资金关联情况、交易设备关联情况等证据证明，其陈述申辩意见所称的群体决策等情况与客观事实不符。二是账户组在操纵期间各项操纵行为指标均有交易所计算数据、账户交易记录等证据证明，足以证明其实施了操纵市场的客观行为，且大量申报并撤单与减持并无关系，当事人也并未提出支持其所述“另有其人拉抬股价”的证据。
第三，本案不存在应当中止行政处罚程序的情形。当事人通过交易行为实现对“仁东控股”股价的操纵，在案证据未显示其涉案交易行为与仁东控股的信息披露之间具有直接因果关系，两个行为相互独立。
第四，在案证据显示，操纵“仁东控股”的交易决策由当事人做出，而天风证券平仓行为属合同履行行为，也是当事人操纵行为引发的后果，不影响对当事人操纵行为的认定。
第五，当事人虽采取了一定补救措施，但未能消除或者减轻违法行为危害后果，本案不存在《中华人民共和国行政处罚法》第三十二条规定的从轻减轻情形。
综上，证监会对景华及其代理人的陈述申辩意见不予采纳，并做出罚款500万元的决定。#财经##A股##基金#
牛散操纵市场巨亏27亿！遭罚款500万 向证监会“求情”：亏太多 交不起罚款
12日晚，证监会网站披露的一则行政处罚决定书显示，一名叫景华的“牛散”因为操纵市场被罚款500万元。令人啼笑皆非的是，这名“牛散”操纵的是仁东控股，用了83个证券账户最高控制了20%的流通盘，证监会一查，股价连续跌停，最后亏掉近27亿元。
在证监会听证的过程中，景华还提出了亏损严重，无力承担高额罚款的申辩理由。
动用83个账户操纵股票亏损27亿
经证监会调查，从景华自认、相关人员指认、资金关联、交易设备关联等方面的证据，可以认定在2019年6月3日至2020年12月29日期间(共384个交易日，简称“操纵期间”)，景华控制其本人、近亲属、一致行动人、所控制的北京紫金鼎投资股份有限公司员工以及委托其投资的客户账户等共83个证券账户(简称“账户组”)，交易仁东控股股票。
证监会行政处罚决定书显示，操纵期间景华控制账户组，通过“集中资金优势、持股优势连续买卖”“在自己实际控制的证券账户之间进行证券交易”“不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报”的方式，操纵“仁东控股”。操纵期间内，中小板综指累计上涨42.65%，“仁东控股”累计竞价成交量为3544780092股，股价最高上涨380.48%，振幅400.77%，累计下跌20.26%，偏离中小板综指62.91%。经计算，账户组在上述操纵行为中亏损2689736137.2元。
行政处罚决定书详细披露了景华操纵“仁东控股”的情况。
手法1:集中资金优势和持股优势连续买卖
账户组在操纵期初已大量持有“仁东控股”，操纵期间共计373个交易日持流通股超过仁东控股总股本的10%，持流通股数量于2020年12月4日达到峰值114367927股，占仁东控股流通股和总股本的20.43%。
操纵期间，账户组在363个交易日交易“仁东控股”，合计竞价买入459241706股，买入成交金额16551307920.18元；竞价卖出542311382股，卖出成交金额16765370751.97元。其中，账户组申买量占市场申买量比例超过20%的交易日有218个，峰值达到91.63%；账户组申卖量占市场申卖量比例超过20%的交易日有149个，峰值达到56.03%。
操纵期间，账户组以不低于市场卖一价或市价大量申买，且该类申报量占账户组同向总申报量的平均比例为54.92%，成交量占市场成交量的平均比例为22.01%，共计存在32个时段内股价涨幅2%以上且时段买成交占比30%以上的盘中拉抬行为。
操纵期间，账户组在338个交易日存在反向交易，反向交易量占账户组成交量的平均比例为52.97%，最大比例为99.52%。其中，反向交易量占账户组成交量比例超过50%的交易日为225个，超过90%的交易日为66个，超过95%的交易日为29个。
手法2:在自己实际控制的账户之间进行证券交易
操纵期间，账户组在267个交易日存在互为对手方交易的情况，此类交易量占当日市场成交量的比例最高为54.91%。其中，占当日市场成交量比例超过10%的交易日为126个，超过20%的交易日为73个，超过30%的交易日为25个。
手法3:不以成交为目的频繁或者大量申报并撤销申报
操纵期间，账户组共计在55个交易日，存在时段内申买量占同期市场申买量30%以上且对应撤单量占账户组总申买量比例50%以上的虚假申报买入情形。
证监会称，景华的上述行为违反了《证券法》第五十五条第一款第一项、第三项和第四项的规定，构成《证券法》第一百九十二条所述的操纵证券市场行为。
称自己亏损严重请求延后或减轻处罚
值得注意的是，在听证中，景华提出了5条申辩理由，请求延后处罚，或从轻、减轻处罚，或免予处罚：
1、主观上没有操纵股价的意图。当事人没有赚取二级市场证券差价的主观意图，也没有将暂时性盈利占为己有的主观意图。
2、客观上没有操纵行为。大量申报并撤单系证券公司强制要求下的被动减持，由当事人及其朋友通过融资融券方式承接被动减持的股票是群体决策行为。期间股价上涨可能是其他人拉抬的结果。
3、仁东控股已因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，涉案事项直接影响当事人对仁东控股基本面和未来可能性的判断。本次行政处罚应中止并延后，待仁东控股相关涉嫌违法事实查明后再作处理。
4、天风证券未按规定落实内控制度，违反合同约定，强制对账户组持有的“仁东控股”平仓，且平仓过程存在重大过错，导致“仁东控股”连续跌停，应当承担部分责任。
5、“仁东控股”连续跌停后，当事人采取措施积极履行债务、安抚业务合作人。当事人交易“仁东控股”亏损严重，无力承担高额罚款。
经复核，证监会对当事人的陈述申辩意见不予采纳。
证监会认为，第一，当事人具有操纵市场的主观意图。当事人在询问笔录中称其投资“仁东控股”，使股价抬升，再通过收购改善公司基本面，实现“股价先行、业绩后跟”，充分证明当事人具有拉抬股价的主观意图，也与当事人不断通过融资融券放大交易规模、股价大幅上涨的客观事实相互印证。
第二，当事人具有操纵市场的客观行为。一是当事人控制使用涉案账户组交易“仁东控股”的事实，有当事人本人自认、相关人员指认，以及资金关联情况、交易设备关联情况等证据证明，其陈述申辩意见所称的群体决策等情况与客观事实不符。二是账户组在操纵期间各项操纵行为指标均有交易所计算数据、账户交易记录等证据证明，足以证明其实施了操纵市场的客观行为，且大量申报并撤单与减持并无关系，当事人也并未提出支持其所述“另有其人拉抬股价”的证据。
第三，本案不存在应当中止行政处罚程序的情形。当事人通过交易行为实现对“仁东控股”股价的操纵，在案证据未显示其涉案交易行为与仁东控股的信息披露之间具有直接因果关系，两个行为相互独立。
第四，在案证据显示，操纵“仁东控股”的交易决策由当事人做出，而天风证券平仓行为属合同履行行为，也是当事人操纵行为引发的后果，不影响对当事人操纵行为的认定。
第五，当事人虽采取了一定补救措施，但未能消除或者减轻违法行为危害后果，本案不存在《中华人民共和国行政处罚法》第三十二条规定的从轻减轻情形。
综上，证监会对景华及其代理人的陈述申辩意见不予采纳，并做出罚款500万元的决定。
12日晚，证监会网站披露的一则行政处罚决定书显示，一名叫景华的“牛散”因为操纵市场被罚款500万元。令人啼笑皆非的是，这名“牛散”操纵的是仁东控股，用了83个证券账户最高控制了20%的流通盘，证监会一查，股价连续跌停，最后亏掉近27亿元。
在证监会听证的过程中，景华还提出了亏损严重，无力承担高额罚款的申辩理由。
动用83个账户操纵股票亏损27亿
经证监会调查，从景华自认、相关人员指认、资金关联、交易设备关联等方面的证据，可以认定在2019年6月3日至2020年12月29日期间(共384个交易日，简称“操纵期间”)，景华控制其本人、近亲属、一致行动人、所控制的北京紫金鼎投资股份有限公司员工以及委托其投资的客户账户等共83个证券账户(简称“账户组”)，交易仁东控股股票。
证监会行政处罚决定书显示，操纵期间景华控制账户组，通过“集中资金优势、持股优势连续买卖”“在自己实际控制的证券账户之间进行证券交易”“不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报”的方式，操纵“仁东控股”。操纵期间内，中小板综指累计上涨42.65%，“仁东控股”累计竞价成交量为3544780092股，股价最高上涨380.48%，振幅400.77%，累计下跌20.26%，偏离中小板综指62.91%。经计算，账户组在上述操纵行为中亏损2689736137.2元。
行政处罚决定书详细披露了景华操纵“仁东控股”的情况。
手法1:集中资金优势和持股优势连续买卖
账户组在操纵期初已大量持有“仁东控股”，操纵期间共计373个交易日持流通股超过仁东控股总股本的10%，持流通股数量于2020年12月4日达到峰值114367927股，占仁东控股流通股和总股本的20.43%。
操纵期间，账户组在363个交易日交易“仁东控股”，合计竞价买入459241706股，买入成交金额16551307920.18元；竞价卖出542311382股，卖出成交金额16765370751.97元。其中，账户组申买量占市场申买量比例超过20%的交易日有218个，峰值达到91.63%；账户组申卖量占市场申卖量比例超过20%的交易日有149个，峰值达到56.03%。
操纵期间，账户组以不低于市场卖一价或市价大量申买，且该类申报量占账户组同向总申报量的平均比例为54.92%，成交量占市场成交量的平均比例为22.01%，共计存在32个时段内股价涨幅2%以上且时段买成交占比30%以上的盘中拉抬行为。
操纵期间，账户组在338个交易日存在反向交易，反向交易量占账户组成交量的平均比例为52.97%，最大比例为99.52%。其中，反向交易量占账户组成交量比例超过50%的交易日为225个，超过90%的交易日为66个，超过95%的交易日为29个。
手法2:在自己实际控制的账户之间进行证券交易
操纵期间，账户组在267个交易日存在互为对手方交易的情况，此类交易量占当日市场成交量的比例最高为54.91%。其中，占当日市场成交量比例超过10%的交易日为126个，超过20%的交易日为73个，超过30%的交易日为25个。
手法3:不以成交为目的频繁或者大量申报并撤销申报
操纵期间，账户组共计在55个交易日，存在时段内申买量占同期市场申买量30%以上且对应撤单量占账户组总申买量比例50%以上的虚假申报买入情形。
证监会称，景华的上述行为违反了《证券法》第五十五条第一款第一项、第三项和第四项的规定，构成《证券法》第一百九十二条所述的操纵证券市场行为。
称自己亏损严重请求延后或减轻处罚
值得注意的是，在听证中，景华提出了5条申辩理由，请求延后处罚，或从轻、减轻处罚，或免予处罚：
1、主观上没有操纵股价的意图。当事人没有赚取二级市场证券差价的主观意图，也没有将暂时性盈利占为己有的主观意图。
2、客观上没有操纵行为。大量申报并撤单系证券公司强制要求下的被动减持，由当事人及其朋友通过融资融券方式承接被动减持的股票是群体决策行为。期间股价上涨可能是其他人拉抬的结果。
3、仁东控股已因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，涉案事项直接影响当事人对仁东控股基本面和未来可能性的判断。本次行政处罚应中止并延后，待仁东控股相关涉嫌违法事实查明后再作处理。
4、天风证券未按规定落实内控制度，违反合同约定，强制对账户组持有的“仁东控股”平仓，且平仓过程存在重大过错，导致“仁东控股”连续跌停，应当承担部分责任。
5、“仁东控股”连续跌停后，当事人采取措施积极履行债务、安抚业务合作人。当事人交易“仁东控股”亏损严重，无力承担高额罚款。
经复核，证监会对当事人的陈述申辩意见不予采纳。
证监会认为，第一，当事人具有操纵市场的主观意图。当事人在询问笔录中称其投资“仁东控股”，使股价抬升，再通过收购改善公司基本面，实现“股价先行、业绩后跟”，充分证明当事人具有拉抬股价的主观意图，也与当事人不断通过融资融券放大交易规模、股价大幅上涨的客观事实相互印证。
第二，当事人具有操纵市场的客观行为。一是当事人控制使用涉案账户组交易“仁东控股”的事实，有当事人本人自认、相关人员指认，以及资金关联情况、交易设备关联情况等证据证明，其陈述申辩意见所称的群体决策等情况与客观事实不符。二是账户组在操纵期间各项操纵行为指标均有交易所计算数据、账户交易记录等证据证明，足以证明其实施了操纵市场的客观行为，且大量申报并撤单与减持并无关系，当事人也并未提出支持其所述“另有其人拉抬股价”的证据。
第三，本案不存在应当中止行政处罚程序的情形。当事人通过交易行为实现对“仁东控股”股价的操纵，在案证据未显示其涉案交易行为与仁东控股的信息披露之间具有直接因果关系，两个行为相互独立。
第四，在案证据显示，操纵“仁东控股”的交易决策由当事人做出，而天风证券平仓行为属合同履行行为，也是当事人操纵行为引发的后果，不影响对当事人操纵行为的认定。
第五，当事人虽采取了一定补救措施，但未能消除或者减轻违法行为危害后果，本案不存在《中华人民共和国行政处罚法》第三十二条规定的从轻减轻情形。
综上，证监会对景华及其代理人的陈述申辩意见不予采纳，并做出罚款500万元的决定。
《 中华人共和国民法民法典 {第3章} 》
第三十一条 对监护人的确定有争议的，由被监护
人住所地的居民委员会、村民委员会或者民政部
门指定监护人，有关当事人对指定不服的，可以
向人民法院申请指定监护人；有关当事人也可以
直接向人民法院申请指定监护人。
居民委员会、村民委员会、民政部门或者人民法
院应当尊重被监护人的真实意愿，按照最有利于
被监护人的原则在依法具有监护资格的人中指定
监护人。
依据本条第一款规定指定监护人前，被监护人的
人身权利、财产权利以及其他合法权益处于无人
保护状态的，由被监护人住所地的居民委员会、
村民委员会、法律规定的有关组织或者民政部门
担任临时监护人。
监护人被指定后，不得擅自变更；擅自变更的，
不免除被指定的监护人的责任。
第三十二条 没有依法具有监护资格的人的，监护
人由民政部门担任，也可以由具备履行监护职责
条件的被监护人住所地的居民委员会、村民委员
会担任。
第三十三条 具有完全民事行为能力的成年人，可
以与其近亲属、其他愿意担任监护人的个人或者
组织事先协商，以书面形式确定自己的监护人，
在自己丧失或者部分丧失民事行为能力时，由该
监护人履行监护职责。
第三十四条 监护人的职责是代理被监护人实施民
事法律行为，保护被监护人的人身权利、财产权
利以及其他合法权益等。
监护人依法履行监护职责产生的权利，受法律保
护。
监护人不履行监护职责或者侵害被监护人合法权
益的，应当承担法律责任。
因发生突发事件等紧急情况，监护人暂时无法履
行监护职责，被监护人的生活处于无人照料状态
的，被监护人住所地的居民委员会、村民委员会
或者民政部门应当为被监护人安排必要的临时生
活照料措施。
第三十五条 监护人应当按照最有利于被监护人的
原则履行监护职责。监护人除为维护被监护人利
益外，不得处分被监护人的财产。
未成年人的监护人履行监护职责，在作出与被监
护人利益有关的决定时，应当根据被监护人的年
龄和智力状况，尊重被监护人的真实意愿。
成年人的监护人履行监护职责，应当最大程度地
尊重被监护人的真实意愿，保障并协助被监护人
实施与其智力、精神健康状况相适应的民事法律
行为。对被监护人有能力独立处理的事务，监护
人不得干涉。
第三十六条 监护人有下列情形之一的，人民法院
根据有关个人或者组织的申请，撤销其监护人资
格，安排必要的临时监护措施，并按照最有利于
被监护人的原则依法指定监护人：
（一）实施严重损害被监护人身心健康的行为；
（二）怠于履行监护职责，或者无法履行监护职
责且拒绝将监护职责部分或者全部委托给他人，
导致被监护人处于危困状态；
（三）实施严重侵害被监护人合法权益的其他行
为。
本条规定的有关个人、组织包括：其他依法具有
监护资格的人，居民委员会、村民委员会、学
校、医疗机构、妇女联合会、残疾人联合会、未
成年人保护组织、依法设立的老年人组织、民政
部门等。
前款规定的个人和民政部门以外的组织未及时向
人民法院申请撤销监护人资格的，民政部门应当
向人民法院申请。
第三十七条 依法负担被监护人抚养费、赡养费、
扶养费的父母、子女、配偶等，被人民法院撤销
监护人资格后，应当继续履行负担的义务。
第三十八条 被监护人的父母或者子女被人民法院
撤销监护人资格后，除对被监护人实施故意犯罪
的外，确有悔改表现的，经其申请，人民法院可
以在尊重被监护人真实意愿的前提下，视情况恢
复其监护人资格，人民法院指定的监护人与被监
护人的监护关系同时终止。
第三十九条 有下列情形之一的，监护关系终止：
（一）被监护人取得或者恢复完全民事行为能
力；
（二）监护人丧失监护能力；
（三）被监护人或者监护人死亡；
（四）人民法院认定监护关系终止的其他情形。
监护关系终止后，被监护人仍然需要监护的，应
当依法另行确定监护人。
第三节 宣告失踪和宣告死亡
第四十条 自然人下落不明满二年的，利害关系人
可以向人民法院申请宣告该自然人为失踪人。
第四十一条 自然人下落不明的时间自其失去音讯
之日起计算。战争期间下落不明的，下落不明的
时间自战争结束之日或者有关机关确定的下落不
明之日起计算。
第四十二条 失踪人的财产由其配偶、成年子女、
父母或者其他愿意担任财产代管人的人代管。
代管有争议，没有前款规定的人，或者前款规定
的人无代管能力的，由人民法院指定的人代管。
第四十三条 财产代管人应当妥善管理失踪人的财
产，维护其财产权益。
失踪人所欠税款、债务和应付的其他费用，由财
产代管人从失踪人的财产中支付。
财产代管人因故意或者重大过失造成失踪人财产
损失的，应当承担赔偿责任。
第四十四条 财产代管人不履行代管职责、侵害失
踪人财产权益或者丧失代管能力的，失踪人的利
害关系人可以向人民法院申请变更财产代管人。
财产代管人有正当理由的，可以向人民法院申请
变更财产代管人。
人民法院变更财产代管人的，变更后的财产代管
人有权请求原财产代管人及时移交有关财产并报
告财产代管情况。
第四十五条 失踪人重新出现，经本人或者利害关
系人申请，人民法院应当撤销失踪宣告。
失踪人重新出现，有权请求财产代管人及时移交
有关财产并报告财产代管情况。
第四十六条 自然人有下列情形之一的，利害关系
人可以向人民法院申请宣告该自然人死亡：
（一）下落不明满四年；
（二）因意外事件，下落不明满二年。
因意外事件下落不明，经有关机关证明该自然人
不可能生存的，申请宣告死亡不受二年时间的限
制。
第四十七条 对同一自然人，有的利害关系人申请
宣告死亡，有的利害关系人申请宣告失踪，符合
本法规定的宣告死亡条件的，人民法院应当宣告
死亡。
第四十八条 被宣告死亡的人，人民法院宣告死亡
的判决作出之日视为其死亡的日期；因意外事件
下落不明宣告死亡的，意外事件发生之日视为其
死亡的日期。
第四十九条 自然人被宣告死亡但是并未死亡的，
不影响该自然人在被宣告死亡期间实施的民事法
律行为的效力。
第五十条 被宣告死亡的人重新出现，经本人或者
利害关系人申请，人民法院应当撤销死亡宣告。
第五十一条 被宣告死亡的人的婚姻关系，自死亡
宣告之日起消除。死亡宣告被撤销的，婚姻关系
自撤销死亡宣告之日起自行恢复。但是，其配偶
再婚或者向婚姻登记机关书面声明不愿意恢复的
除外。
第五十二条 被宣告死亡的人在被宣告死亡期间，
其子女被他人依法收养的，在死亡宣告被撤销
后，不得以未经本人同意为由主张收养行为无
效。
第五十三条 被撤销死亡宣告的人有权请求依照本
法第六编取得其财产的民事主体返还财产；无法
返还的，应当给予适当补偿。
利害关系人隐瞒真实情况，致使他人被宣告死亡
而取得其财产的，除应当返还财产外，还应当对
由此造成的损失承担赔偿责任。
第四节 个体工商户和农村承包经营户
第五十四条 自然人从事工商业经营，经依法登
记，为个体工商户。个体工商户可以起字号。
第五十五条 农村集体经济组织的成员，依法取得
农村土地承包经营权，从事家庭承包经营的，为
农村承包经营户。
第五十六条 个体工商户的债务，个人经营的，以
个人财产承担；家庭经营的，以家庭财产承担；
无法区分的，以家庭财产承担。
农村承包经营户的债务，以从事农村土地承包经
营的农户财产承担；事实上由农户部分成员经营
的，以该部分成员的财产承担。
第三章 法人
第一节 一般规定
第五十七条 法人是具有民事权利能力和民事行为
能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的
组织。
第五十八条 法人应当依法成立。
法人应当有自己的名称、组织机构、住所、财产
或者经费。法人成立的具体条件和程序，依照法
律、行政法规的规定。
设立法人，法律、行政法规规定须经有关机关批
准的，依照其规定。
第五十九条 法人的民事权利能力和民事行为能
力，从法人成立时产生，到法人终止时消灭。
第六十条 法人以其全部财产独立承担民事责任。
第六十一条 依照法律或者法人章程的规定，代表
法人从事民事活动的负责人，为法人的法定代表
人。
法定代表人以法人名义从事的民事活动，其法律
后果由法人承受。
法人章程或者法人权力机构对法定代表人代表权
的限制，不得对抗善意相对人。
第六十二条 法定代表人因执行职务造成他人损害
的，由法人承担民事责任。
法人承担民事责任后，依照法律或者法人章程的
规定，可以向有过错的法定代表人追偿。
第六十三条 法人以其主要办事机构所在地为住
所。依法需要办理法人登记的，应当将主要办事
机构所在地登记为住所。
第六十四条 法人存续期间登记事项发生变化的，
应当依法向登记机关申请变更登记。
第六十五条 法人的实际情况与登记的事项不一致
的，不得对抗善意相对人。
第六十六条 登记机关应当依法及时公示法人登记
的有关信息。
第六十七条 法人合并的，其权利和义务由合并后
的法人享有和承担。
法人分立的，其权利和义务由分立后的法人享有
连带债权，承担连带债务，但是债权人和债务人
另有约定的除外。
第六十八条 有下列原因之一并依法完成清算、注
销登记的，法人终止：
（一）法人解散；
（二）法人被宣告破产；
（三）法律规定的其他原因。
法人终止，法律、行政法规规定须经有关机关批
准的，依照其规定。
第六十九条 有下列情形之一的，法人解散：
（一）法人章程规定的存续期间届满或者法人章
程规定的其他解散事由出现；
（二）法人的权力机构决议解散；
（三）因法人合并或者分立需要解散；
（四）法人依法被吊销营业执照、登记证书，被
责令关闭或者被撤销；
（五）法律规定的其他情形。
第三十一条 对监护人的确定有争议的，由被监护
人住所地的居民委员会、村民委员会或者民政部
门指定监护人，有关当事人对指定不服的，可以
向人民法院申请指定监护人；有关当事人也可以
直接向人民法院申请指定监护人。
居民委员会、村民委员会、民政部门或者人民法
院应当尊重被监护人的真实意愿，按照最有利于
被监护人的原则在依法具有监护资格的人中指定
监护人。
依据本条第一款规定指定监护人前，被监护人的
人身权利、财产权利以及其他合法权益处于无人
保护状态的，由被监护人住所地的居民委员会、
村民委员会、法律规定的有关组织或者民政部门
担任临时监护人。
监护人被指定后，不得擅自变更；擅自变更的，
不免除被指定的监护人的责任。
第三十二条 没有依法具有监护资格的人的，监护
人由民政部门担任，也可以由具备履行监护职责
条件的被监护人住所地的居民委员会、村民委员
会担任。
第三十三条 具有完全民事行为能力的成年人，可
以与其近亲属、其他愿意担任监护人的个人或者
组织事先协商，以书面形式确定自己的监护人，
在自己丧失或者部分丧失民事行为能力时，由该
监护人履行监护职责。
第三十四条 监护人的职责是代理被监护人实施民
事法律行为，保护被监护人的人身权利、财产权
利以及其他合法权益等。
监护人依法履行监护职责产生的权利，受法律保
护。
监护人不履行监护职责或者侵害被监护人合法权
益的，应当承担法律责任。
因发生突发事件等紧急情况，监护人暂时无法履
行监护职责，被监护人的生活处于无人照料状态
的，被监护人住所地的居民委员会、村民委员会
或者民政部门应当为被监护人安排必要的临时生
活照料措施。
第三十五条 监护人应当按照最有利于被监护人的
原则履行监护职责。监护人除为维护被监护人利
益外，不得处分被监护人的财产。
未成年人的监护人履行监护职责，在作出与被监
护人利益有关的决定时，应当根据被监护人的年
龄和智力状况，尊重被监护人的真实意愿。
成年人的监护人履行监护职责，应当最大程度地
尊重被监护人的真实意愿，保障并协助被监护人
实施与其智力、精神健康状况相适应的民事法律
行为。对被监护人有能力独立处理的事务，监护
人不得干涉。
第三十六条 监护人有下列情形之一的，人民法院
根据有关个人或者组织的申请，撤销其监护人资
格，安排必要的临时监护措施，并按照最有利于
被监护人的原则依法指定监护人：
（一）实施严重损害被监护人身心健康的行为；
（二）怠于履行监护职责，或者无法履行监护职
责且拒绝将监护职责部分或者全部委托给他人，
导致被监护人处于危困状态；
（三）实施严重侵害被监护人合法权益的其他行
为。
本条规定的有关个人、组织包括：其他依法具有
监护资格的人，居民委员会、村民委员会、学
校、医疗机构、妇女联合会、残疾人联合会、未
成年人保护组织、依法设立的老年人组织、民政
部门等。
前款规定的个人和民政部门以外的组织未及时向
人民法院申请撤销监护人资格的，民政部门应当
向人民法院申请。
第三十七条 依法负担被监护人抚养费、赡养费、
扶养费的父母、子女、配偶等，被人民法院撤销
监护人资格后，应当继续履行负担的义务。
第三十八条 被监护人的父母或者子女被人民法院
撤销监护人资格后，除对被监护人实施故意犯罪
的外，确有悔改表现的，经其申请，人民法院可
以在尊重被监护人真实意愿的前提下，视情况恢
复其监护人资格，人民法院指定的监护人与被监
护人的监护关系同时终止。
第三十九条 有下列情形之一的，监护关系终止：
（一）被监护人取得或者恢复完全民事行为能
力；
（二）监护人丧失监护能力；
（三）被监护人或者监护人死亡；
（四）人民法院认定监护关系终止的其他情形。
监护关系终止后，被监护人仍然需要监护的，应
当依法另行确定监护人。
第三节 宣告失踪和宣告死亡
第四十条 自然人下落不明满二年的，利害关系人
可以向人民法院申请宣告该自然人为失踪人。
第四十一条 自然人下落不明的时间自其失去音讯
之日起计算。战争期间下落不明的，下落不明的
时间自战争结束之日或者有关机关确定的下落不
明之日起计算。
第四十二条 失踪人的财产由其配偶、成年子女、
父母或者其他愿意担任财产代管人的人代管。
代管有争议，没有前款规定的人，或者前款规定
的人无代管能力的，由人民法院指定的人代管。
第四十三条 财产代管人应当妥善管理失踪人的财
产，维护其财产权益。
失踪人所欠税款、债务和应付的其他费用，由财
产代管人从失踪人的财产中支付。
财产代管人因故意或者重大过失造成失踪人财产
损失的，应当承担赔偿责任。
第四十四条 财产代管人不履行代管职责、侵害失
踪人财产权益或者丧失代管能力的，失踪人的利
害关系人可以向人民法院申请变更财产代管人。
财产代管人有正当理由的，可以向人民法院申请
变更财产代管人。
人民法院变更财产代管人的，变更后的财产代管
人有权请求原财产代管人及时移交有关财产并报
告财产代管情况。
第四十五条 失踪人重新出现，经本人或者利害关
系人申请，人民法院应当撤销失踪宣告。
失踪人重新出现，有权请求财产代管人及时移交
有关财产并报告财产代管情况。
第四十六条 自然人有下列情形之一的，利害关系
人可以向人民法院申请宣告该自然人死亡：
（一）下落不明满四年；
（二）因意外事件，下落不明满二年。
因意外事件下落不明，经有关机关证明该自然人
不可能生存的，申请宣告死亡不受二年时间的限
制。
第四十七条 对同一自然人，有的利害关系人申请
宣告死亡，有的利害关系人申请宣告失踪，符合
本法规定的宣告死亡条件的，人民法院应当宣告
死亡。
第四十八条 被宣告死亡的人，人民法院宣告死亡
的判决作出之日视为其死亡的日期；因意外事件
下落不明宣告死亡的，意外事件发生之日视为其
死亡的日期。
第四十九条 自然人被宣告死亡但是并未死亡的，
不影响该自然人在被宣告死亡期间实施的民事法
律行为的效力。
第五十条 被宣告死亡的人重新出现，经本人或者
利害关系人申请，人民法院应当撤销死亡宣告。
第五十一条 被宣告死亡的人的婚姻关系，自死亡
宣告之日起消除。死亡宣告被撤销的，婚姻关系
自撤销死亡宣告之日起自行恢复。但是，其配偶
再婚或者向婚姻登记机关书面声明不愿意恢复的
除外。
第五十二条 被宣告死亡的人在被宣告死亡期间，
其子女被他人依法收养的，在死亡宣告被撤销
后，不得以未经本人同意为由主张收养行为无
效。
第五十三条 被撤销死亡宣告的人有权请求依照本
法第六编取得其财产的民事主体返还财产；无法
返还的，应当给予适当补偿。
利害关系人隐瞒真实情况，致使他人被宣告死亡
而取得其财产的，除应当返还财产外，还应当对
由此造成的损失承担赔偿责任。
第四节 个体工商户和农村承包经营户
第五十四条 自然人从事工商业经营，经依法登
记，为个体工商户。个体工商户可以起字号。
第五十五条 农村集体经济组织的成员，依法取得
农村土地承包经营权，从事家庭承包经营的，为
农村承包经营户。
第五十六条 个体工商户的债务，个人经营的，以
个人财产承担；家庭经营的，以家庭财产承担；
无法区分的，以家庭财产承担。
农村承包经营户的债务，以从事农村土地承包经
营的农户财产承担；事实上由农户部分成员经营
的，以该部分成员的财产承担。
第三章 法人
第一节 一般规定
第五十七条 法人是具有民事权利能力和民事行为
能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的
组织。
第五十八条 法人应当依法成立。
法人应当有自己的名称、组织机构、住所、财产
或者经费。法人成立的具体条件和程序，依照法
律、行政法规的规定。
设立法人，法律、行政法规规定须经有关机关批
准的，依照其规定。
第五十九条 法人的民事权利能力和民事行为能
力，从法人成立时产生，到法人终止时消灭。
第六十条 法人以其全部财产独立承担民事责任。
第六十一条 依照法律或者法人章程的规定，代表
法人从事民事活动的负责人，为法人的法定代表
人。
法定代表人以法人名义从事的民事活动，其法律
后果由法人承受。
法人章程或者法人权力机构对法定代表人代表权
的限制，不得对抗善意相对人。
第六十二条 法定代表人因执行职务造成他人损害
的，由法人承担民事责任。
法人承担民事责任后，依照法律或者法人章程的
规定，可以向有过错的法定代表人追偿。
第六十三条 法人以其主要办事机构所在地为住
所。依法需要办理法人登记的，应当将主要办事
机构所在地登记为住所。
第六十四条 法人存续期间登记事项发生变化的，
应当依法向登记机关申请变更登记。
第六十五条 法人的实际情况与登记的事项不一致
的，不得对抗善意相对人。
第六十六条 登记机关应当依法及时公示法人登记
的有关信息。
第六十七条 法人合并的，其权利和义务由合并后
的法人享有和承担。
法人分立的，其权利和义务由分立后的法人享有
连带债权，承担连带债务，但是债权人和债务人
另有约定的除外。
第六十八条 有下列原因之一并依法完成清算、注
销登记的，法人终止：
（一）法人解散；
（二）法人被宣告破产；
（三）法律规定的其他原因。
法人终止，法律、行政法规规定须经有关机关批
准的，依照其规定。
第六十九条 有下列情形之一的，法人解散：
（一）法人章程规定的存续期间届满或者法人章
程规定的其他解散事由出现；
（二）法人的权力机构决议解散；
（三）因法人合并或者分立需要解散；
（四）法人依法被吊销营业执照、登记证书，被
责令关闭或者被撤销；
（五）法律规定的其他情形。
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