未来,是不可预知的,生活是这样,投资也是。

大多数投资者关心的话题,是某某股票明天会怎么走,市场的热点是什么,大盘下周是上涨还是下跌。说实话,我们真的无法准确预见,我认为任何试图精准把握短期走势的行为都是徒劳的,并且,有这种想法的,从本质上来说,思维方式和出发点就错了。

 

一、投资的不确定性决定未来是不可预测的

 炒股的小伙伴经常提及黑天鹅事件,却很难有人知道“黑天鹅”比喻的真正出处。当欧洲人在澳洲见到黑天鹅之前,他们认为天鹅都是白色的。于是黑天鹅被用来比喻那些出人意料,却又真实存在的事件。这些事件的出现往往足以动摇人们的信仰,改变旧有的一切。社会的发展并不像教科书中所描述的那样,是按照一条连续不断的脉络在发展。设想一下,如果费迪南大公没有在萨拉热窝遇刺身亡,那么第一次世界大战或许不会爆发。如果哥伦布去往北美洲的航线偏离几海里,那么就不会有地理大发现。如果次贷泡沫没有被戳破,那么席卷全球的经济危机并不会发生。这就是黑天鹅事件,它出人意料又在情理之中,有着改变原有趋势的力量。

 

虽然黑天鹅事件无处不在,却往往被人们忽略。而在这个不可预知的世界中,并没有人能够准确预测未来能够发生什么。因为我们处在一个时刻都在变化的过程当中,不论是自变量还是因变量都多得无法想象。没有人能够在如此多变的环境下完全掌握信息。而过多的不准确信息反而会成为影响决策过程的杂音。

 

之所以“黑天鹅”会成为股市突发事件的代名词,是因为在投资过程中,这种可以影响股市变化的因素实在太多,可以这样说,大小“黑天鹅”事件几乎伴随着你投资过程中的每一天,比如一个政策的变化,年初的熔断制,典型的政策黑天鹅,引发股灾3.0;比如一个传闻,暂缓中概股回归,壳股全线跌停等等,几乎每天我们都要遇到一些足以改变大盘和个股走势的事件,在这种情况下,如果把精力用在预测每日的走势上,显然方向就已经偏离,你或许会有几次预测正确,但不得不说,这种正确与运气的关系其实很大很大。即便是你能力出众,也要祈求不被大小“黑天鹅”眷顾。

 

正是因为未来的不可预知性,使我们焦虑万分,比如周五你持有的个股大跌,你周末就会千方百计的为大跌找原因,而事后看来,的却总能找到想匹配的原因,足以说服你自己。但你一直没明白,专注于短线走势的预测,因为众多短期不确定性因素的存在,有时候会错的离谱,但你事后还是能找到导致你预测错误的原因,比如,你会安慰自己,这次预测错是因为突发政策熔断制,要不是这个事件,我预测肯定正确,并用这个原因说服自己,然后你试图预测后面会怎么走,陷入下一个循环,坚持继续走在每日预测的错误道路上。

 

思维方式的错误,其实比操作上的错误更可怕。

 

二、 不要试图准确地预测,要把精力放在准备而不是预测上

 投资过程中,正是由于不可预知性的存在,给予了我们这些小人物们憧憬未来实现抱负的机会。我想,投资之所以吸引人,之所以让人赴汤蹈火,正是因为投资的不确定性和不可预测性。

 

那么问题来了,怎么才能在不确定性中寻找大概率的确定呢?怎么才能在不可预知中大概率赢得未来呢?

 

1、选准行业,瞄准业绩

 把专注力从每日的K线变化中转移到跟踪业绩变化中来。股价每天的走势,会受到太多因素影响,一个消息,一个传闻,都足以让股价涨停或跌停。并不是说专注K线和专注技术没有用处,K线深层次意义其实是研究成本和心理,还是有一定的作用的,但是如果脱离基本面仅仅研究K线,我认为就有失妥当了。短期走势可以脱离基本面,但是中长期看来,一定是业绩决定股价。

 

我们要把精力用在对公司业绩变化的跟踪上,当一个公司基本面发生重大变化,比如新产品上市,产品需求快速增长,营收大幅增长等,造成盈利能力增强,往往伴随着股价的大幅上涨。一个稳定增长的企业,一旦出现业绩快速增长,往往都具备牛股基因。去年四季度到当前的锂电就淋漓尽致的体现了这一点,标准的业绩推动型。只有专注业绩的投资,才是最具有安全边际的,我们看看几次股灾后,哪些个股不断创出新高?那种有持续性上涨的个股,一定是基本面优秀,业绩优秀,有巨大想象空间的个股。

 

行业的选择是选股的第一步,你一定要选择未来市场空间巨大的行业,比如当前的新能源汽车,如果上半年你选择了这个行业,即便是选股差一些,总体收益也会跑赢大盘,只是涨多涨少的问题。新能源汽车受到政策支持,消费需求拉动,当前正处于导入期,未来空间巨大,这个行业是未来可以诞生5倍股10倍股的行业,因为有业绩支撑,估值优势明显,资金都是聪明的,不会对这个行业视而不见的。

 

2、低估买入,高估卖出

 最简单有效的方式是用估值来衡量投资价值,而不是K线。一只股票因为价格一直在波动,估值也是在动态波动的,有时候因为极端行情,造成估值会偏离正常范围,这样就给予了我们能在低估时买入高估时卖出的机会。

 

我们瞄准了企业的业绩,不断跟踪业绩变化,计算未来一个时段动态估值,进行横向比较和纵向比较,横向是和同类个股比较估值优势,纵向是和大盘以及其他版块比较估值优势,只要低估,就可以坚定持有,完全不必关心每日的涨跌。

 

用我们经常说的一句话,就是熊市(低估时)买入,牛市(高估时)卖出,那么,放大格局,当前2800点,是该恐惧还是贪婪?

 

3、提高专注,不受干扰

 在行情每天的变换中,热点不断轮换,板块和个股不断轮动。最常见的一种情况,就是今天VR热,我就去追VR,明天OLED热,我就去追OLED,后天大健康热,又去追大健康,这种不断的在屁股后面追随的方式,到头来看,还不如坚守一个高成长板块效果要好。我们是没有能力抓住每一个板块轮动的,也没有精力去跟踪每一只上涨的个股,因此提高专注度,聚焦几只个股,把个股研究透彻,功课做精细,主仓位用估值衡量买卖,小仓位可以做短期轮动,远远要比每天追逐效果好太多。

 

投资是一个大染缸,各种信息瞬息万变,各种风格容汇其中,一定要保持独立思考,选择适合自己的投资方式,简单而快乐的做投资,而不要当做是生活的负担。

 

“不要去追一匹马,用追马的时间种草,待到春暖花开时,就会有一批骏马任你挑选”,不要去刻意追求灿烂,用追逐的时间,安心研究个股,耐心做好潜伏,待到时机成熟时,你就会收获似锦繁华。

如何打造一个智慧物流园区?
这几年,物流园区的智能化升级和数字化改造成为政府文件、企业规划、宣传材料上的常见项,各式各样的智慧物流园区层出不穷。但是在前卫的“智慧”名头下,大多数智慧物流园区其实仅仅是购置了自动化设备、添加了IT项目,尽管这样的“智慧”能够提高效率,却和“智慧”的颠覆性相去甚远。

不理想之处1:局部化

在市场上,可能现在很难找到一个完整的智慧物流园区,大多数是在传统物流园区的基础上有一些“智慧”模块,比如视频联网、数字月台、仓储机器人等等。

总体来看,“智慧”的覆盖率偏低:一是园区内设备、空间的覆盖偏低;二是园区内作业环节的覆盖偏低;三是跨园区物流全程的覆盖偏低。

于是,出现了两个“局部化”。从园区单点来看,是局部“智慧插件”,难以实现整个园区的系统升级;从物流全网来看,是局部“智慧孤岛”,难以实现整个网络的互动改进。

不理想之处2:脸谱化

在市场上,有很多包含了软硬件的一站式智慧物流园区解决方案供应商。只要愿意花钱,打造一个智慧物流园区似乎很容易。客观上市场上大部分物流园区主要是靠租金收益的业主,熟悉业务、打造适合业务的系统、购置经济适用的设备,是一个大投入、长周期的痛苦过程,而且收益未知。

所以,实际上大部分物流园区在“智慧”方面的投入并不是大手笔,往往是在有限预算下保障必要的功能,有些赶时髦、不掉价的感觉。于是,在宣传的概念化和实操的简单化交织下,智慧物流园区彼此之间都很像,往往具备相似的功能、模块,能够对园区进行一定程度的可视化在线展示,但是这些都没有对实际业务产生颠覆性的再创造。

不理想之处3:浅层化

智慧发展这条路很长,有物理和虚拟两条主线,是一个虚实结合的过程,有很多阶段,对应产生很多概念。

物理层面主要是去人工。

首先是机械化(mechanized),推进机器替代人工;

其次是自动化(automated),结合自动控制和信息处理,减少人工操作、干预,以固定模式实现机器自运行;

第三是智能化(intelligentized),在数字驱动下具备自我判断能力,能够动态实现机器自运行。

虚拟层面主要是强感知。首先是信息化(informationized),利用计算机技术、网络技术、通信技术,实现支撑决策的有效数据的汇集、处理;其实是数字化(digitized),将产生数据的业务、实体,也转变为有效数据,打通线上线下场景;第三是网联化(connected),更大范围跨时空实现远程感知和动态控制。

物理层面和虚拟层面是相互促进、互为前提的,而两者的深度交融,才能产生智慧化(intellectualized),也就是在全局状态的清晰感知下,对结果预判和优选后,进行综合决策的高级阶段。简单说,就像我们的大脑,不仅控制着我们身体的各个器官,也处理着我们个体与社会的互动关系。

很显然,当前市面上的智慧物流园区还没有真正达到智慧化的阶段。目前,数字化、智能化、网联化、智慧化都是热词,并且似是而非,容易产生认知上的混淆。客观判断当前,数字化还需要“新基建”来补齐,智能化还局限在部分领域个别产品,网联化才刚刚起步,在这些前提下,给自己打上智慧化的logo是不是有些超前了?

总体来看,大量物流园区还停留在机械化-信息化阶段,少数标杆物流园区(主要是龙头电商快递物流园区等类型)也只是刚刚步入数字化-智能化阶段,都还处于智慧化的“浅水区”。

或许,当前众多智慧物流园区代表了一种发展愿景,智慧化是趋势,也是未来必定的场景。那么,我们一起畅想一下,真正的智慧物流园区应该长什么样子呢?

智慧物流园区本质是在需求牵引下对供给的优化,那么核心就是两条:一是更精准地契合需求的变化,二是更有力地打破供给的约束。

据此猜测,可能未来的智慧物流园区将出现“100X”的特征。

特征1:网络一体

前面提到智慧化的前一个步骤是网联化,逆向思维来看,智慧化的前提是网络环境,而物流的前提也是网络基础。所以智慧物流园区一定是建立在网络上的,这里的网络包括三张网。

首先是综合交通网,在物理层面节点和通道融合一体。其次是物流服务网,在组织层面设施与服务融合一体。最后是数字互联网,是在虚拟层面,线下和线上融合一体。

可以说,网络是智慧物流园区的根本。只有在网络环境下,智慧物流园区具有决策的需求和价值,也只有在网络环境下,智慧物流园区才具备执行决策的方案和资源。

特征2:无人运行

在一定程度上,智慧化是更加高级的智能化,而智能化的必然结果就是大规模的机器替代人工,不只是人的体力劳动,还包括脑力劳动。所以人工减少将从一线作业,退到后台管理,再退到远程操控,所需要的人力将是几何级减少。

而智慧型物流园区只是智慧物流网中台远程管理的众多节点之一,未来出现完全无人的智慧物流园区不是没有可能。

可以说,无人将成为智慧物流园区的重要标签之一,它的价值不在于人工成本节省的经济账,而在于物流园区布局建设将更加自由,打破地形、气候等人工需求约束。或许,未来智慧物流园区将伴随智慧工厂进入地下、水下、雪山等极端作业地点,对人类社会的生产模式和生活方式将产生颠覆性改变。

特征3:绿电运行

可持续发展已经是人类共识,绿色已经成为口号的必选词汇。换个角度来看,实际上每一次的工业革命,背后都有能源革命的影子,从煤炭到石油、电力,再到新能源。

其实整个过程都在不断寻找2个问题的最优解:一是如何提高资源转化能源的效率;二是如何提高能源转化生产的效率。

现在来看,我们已经找到了未来很长一段时间内,这两个问题的最优解,那就是“新能源——电力——生产”。这是环境约束和人类需求的平衡点。而智慧物流园区需要的能源主要是电,那么利用光、风、水自发电,或购买绿电,就一定成为主流。

可以说,智慧物流园区一定是能消耗的大户,在未来碳配额、碳交易成为常态的零碳场景下,屋顶光伏发电、风电等分布式发电将大大普及。考虑到氢能在物流中的潜力,还可能有不少的物流园区会拓展电解制氢、加氢的业务。届时,智慧物流园区将推动物流服务网与清洁能源网融合发展。

特征4:场景细分

物流业需求多元,在条件能力不足时,只能把非标的需求按照标准化流程运行,难以实现成本和质量的同向提升。但智慧化最大的魅力就是能够实现定制化批量供给。

对于物流业来说,物流园区在一定程度上是物流全链条最特殊的场景。物流的路径、运输方式、包装等等都在这里决定。智慧物流园区一定能批量化实现所有用户对物流地点、时间、数量、成本、质量等个性化需求。那么在这个过程中,智慧物流园区必然将进一步细分物流场景,项目都各有特点、各具主题,高质量实现供需对接,不会出现普遍、同质的千人一面。

可以说,智慧物流园区的交互性极强,能为用户带来优质的物流体验,并且物流服务的链条不断延伸深化。伴随这一特点,智慧物流园区也具有快速的迭代性,各种功能不断叠加、创新、优化,并借助物流服务网的资源,不断拓宽服务的时空范围、业态边界。

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