【通胀型的就业和投资之路over了】
在之前两个月内，我特意转悠了一下。一个是广东珠江流域的三江区域——东江北江和西江，我去了东江区域的河源，北江区域的韶关，西江区域的肇庆。也去了韩江流域的汕头和潮州。把广东省地主要的高速公路走了一遍。也把一直想走而没走的江西赣东地区的高速公路走了一遍。当然还走了湖南、湖北的高速公路。
结合之前乘坐高铁的体验，基本上可以做出这样的判断。传统的基础建设任务，我们国家应该基本上已经完成了。想在建设高速公路都没地方建了。县县通高速基本已经实现，而且高速公路的路况非常之好，但很多高速公路的车流量是不大的，已经跟国外高速上稀稀拉拉的车辆很接近了。市市有高铁也不远了。
现在传统基建里头，唯一的短板就是机场的数量还是少了一些。但这个空间也不大了。也就是说如果要带动经济。接下来是不能寄希望于传统基建的。搞传统基建的时候，是所有的人都有参与机会的。挖土地，浇水泥，谁都会干。
除去这种交通基础设施。你再说回城市。三四线城市的硬件水平也已经非常好了。主要街道的建设水平。以及重大建筑的建设水平。甚至于跟一线城市是看齐的。而且各个城市的新区都已经划定了，新区的规划建设也已经到达了相当高的水准。也就是说城市类的建筑类的基础设施也已经到头了。新区经济基本到头了，城市基础设施到头了。
所以中国启动了30多年的传统的交通基础设施建设和城市基础设施建设，以及城市的不断扩建，其实就类同于给所有的人饭吃，无论能力够不够都能够配得上，就业上和房地产投资上都是这样。这事实上就相当于一种通胀。让全民去享有了。当然我这里说的通胀是广义的，这是一种就业的、投资的通胀。但这个路子基本上已经走到头了。
所以国家会倡导新基建。新基建是什么呢？信息基础设施，新能源基础设施。等等吧。但是新基建的参与门槛就高了，并不是谁都会干的。所以在就业上就会出现通缩。能力上对应不了新基建的基层人士，接下来就要更多接受保障了。
而城市建设呢？扩大规模的路子也走到头了。接下来就是超大城市带领都市圈的发展了。在此之外的城市必将不但扩张无力，还将进入收缩的阶段。还不仅如此啊。你比如说现在的溶液。也都是新农业了。生产方式发生了很大的变化。在农业领域，农村领域的就业也在通缩的。但是整个社会的发展效率一定是会逐步提升的。这就会更加反衬基建领域的就业通缩。表现出来就是人际之间差距扩大。
这个话很难听。但还是得说吧。匹配不了新基建的基础人士，未来将逐步地降级，降级到什么地步呢？就不是低收入的地步了，也不是低支出的地步。而是不需要支出的保障地步。什么房子啊，什么生活必需品啊，就会实现生存的共产主义。
但与此同时。能够匹配新基建的基础人事。特别是能够匹配投资的高级人士。就会进入升级阶段。前者升级为中中产和上中产。后者升级为富裕人士。那么匹配他们的东西就要讲究了。消费升级就不必说了。但是这一块的空间很小。而且消费对于这一般人来说引不起兴奋感了。
对后者更重要的是投资升级，资产升级。表现在股市和楼市上。就是好的股票和好的房子，你看起来价格很高了。但是这群人的投资能力强，支付能力强。好的股票和好的房子还会涨价。你看现在深圳，3,000万元以下的房产心态有点不稳定了，都是以上特别是总价5,000万元以上的房产。是非常稳定的。
基础设施如此之好了——好到连落后的江西的昌九高速公路及其服务设施都是世界最顶级的了。社会就等着有能力的人在这种基础设施之上进行更好的发挥了。但是这种基础设施也是一种文明的屏障。满足不了这种效率的人，它会自动自觉地退场的。现在社会已经准备了足够多的优质地退隐场所。
有志的投资者一定要小心。具象到房地产市场上，从价值的角度，唯有——产业驱动的本价品种、稠密价值or精密价值=时间资产+空间时间化——这些资产才值得高度关注。而最最值得关注的是——天选综教，只有这种资产，才能满足“时间价值+人性价值”的要求，享受超越一切的变量。
除此之外地房地产，都必将只是楼市储蓄品种，而不是投资了！
———————————
【超级金待：倍利资产包，强二豪宅潮】
至大资产福利将在武汉，价值再凝聚(稠密/精密的时间资产+地权束)、国家产业驱动、城区稀缺资源推动等三大机会，尤其各级豪宅5年后看是白送倒贴，更享1~2.5倍于一线的超级金融待遇，现优选出总价300万~1200万的13个各级豪宅！
尤其450亿建设的复星·外滩中心是天选综教所指，“超级中心+超级综合+超级资源+超级品牌+超级豪宅+超级自持”成就理论10万/㎡天选综教价值极，但精装4.5万/㎡售价只约楼面地价，总价约900万首付300万。咨询/代办/优惠找13163318800胡m！
————————————
【系列荐阅，财富大礼】
咨询我：https://t.cn/RgNOzXi
⑴深圳及全国公寓变局：https://t.cn/A6ch3frd
⑵深圳二手房参考价研判：https://t.cn/A6tgld2s
⑶楼市股市对比与把握：https://t.cn/A65RU3WN
⑷学区学位房价值研究：https://t.cn/A65RU3Wl
⑸年龄/身价对应的投资讲究：https://t.cn/A65RU3WX
⑹2021房价、投资预判：https://t.cn/A65L6QRL
⑺城市投资价值对比：https://t.cn/A65RU3WY
⑻大湾区/示范区/特区系列：https://t.cn/A65yyJKu
⑼投资财技与政策研判：https://t.cn/A65RU3W0
⑽楼市趋势与房价走势：https://t.cn/A65RU3WC
⑾片区、土地的分析：https://t.cn/A65RU3WO
⑿武汉楼市及楼盘研究：https://t.cn/A65RU3Wo
⒀楼盘研究与比选：https://t.cn/A65RU3Wp
⒁风水、房地产与你我：https://t.cn/A65RU3WQ
⒂华润城、悦府研究：https://t.cn/A65LSECm
⒃武汉复星·外滩中心研究：https://t.cn/A6cK4q4D
⒄尹香武演讲速记：https://t.cn/A65Ls3OO
⒅尹香武的随笔：https://t.cn/A65RU3Wj
⒆购房比选的黑科技：https://t.cn/A65gIVok
⒇房产税细则及对策：https://t.cn/A65RU3WH
21.深圳旧改回迁房研判：https://t.cn/A6cREFun
22.尹香武(半求)公益文集：https://t.cn/A65RU3WS
——————————
在之前两个月内，我特意转悠了一下。一个是广东珠江流域的三江区域——东江北江和西江，我去了东江区域的河源，北江区域的韶关，西江区域的肇庆。也去了韩江流域的汕头和潮州。把广东省地主要的高速公路走了一遍。也把一直想走而没走的江西赣东地区的高速公路走了一遍。当然还走了湖南、湖北的高速公路。
结合之前乘坐高铁的体验，基本上可以做出这样的判断。传统的基础建设任务，我们国家应该基本上已经完成了。想在建设高速公路都没地方建了。县县通高速基本已经实现，而且高速公路的路况非常之好，但很多高速公路的车流量是不大的，已经跟国外高速上稀稀拉拉的车辆很接近了。市市有高铁也不远了。
现在传统基建里头，唯一的短板就是机场的数量还是少了一些。但这个空间也不大了。也就是说如果要带动经济。接下来是不能寄希望于传统基建的。搞传统基建的时候，是所有的人都有参与机会的。挖土地，浇水泥，谁都会干。
除去这种交通基础设施。你再说回城市。三四线城市的硬件水平也已经非常好了。主要街道的建设水平。以及重大建筑的建设水平。甚至于跟一线城市是看齐的。而且各个城市的新区都已经划定了，新区的规划建设也已经到达了相当高的水准。也就是说城市类的建筑类的基础设施也已经到头了。新区经济基本到头了，城市基础设施到头了。
所以中国启动了30多年的传统的交通基础设施建设和城市基础设施建设，以及城市的不断扩建，其实就类同于给所有的人饭吃，无论能力够不够都能够配得上，就业上和房地产投资上都是这样。这事实上就相当于一种通胀。让全民去享有了。当然我这里说的通胀是广义的，这是一种就业的、投资的通胀。但这个路子基本上已经走到头了。
所以国家会倡导新基建。新基建是什么呢？信息基础设施，新能源基础设施。等等吧。但是新基建的参与门槛就高了，并不是谁都会干的。所以在就业上就会出现通缩。能力上对应不了新基建的基层人士，接下来就要更多接受保障了。
而城市建设呢？扩大规模的路子也走到头了。接下来就是超大城市带领都市圈的发展了。在此之外的城市必将不但扩张无力，还将进入收缩的阶段。还不仅如此啊。你比如说现在的溶液。也都是新农业了。生产方式发生了很大的变化。在农业领域，农村领域的就业也在通缩的。但是整个社会的发展效率一定是会逐步提升的。这就会更加反衬基建领域的就业通缩。表现出来就是人际之间差距扩大。
这个话很难听。但还是得说吧。匹配不了新基建的基础人士，未来将逐步地降级，降级到什么地步呢？就不是低收入的地步了，也不是低支出的地步。而是不需要支出的保障地步。什么房子啊，什么生活必需品啊，就会实现生存的共产主义。
但与此同时。能够匹配新基建的基础人事。特别是能够匹配投资的高级人士。就会进入升级阶段。前者升级为中中产和上中产。后者升级为富裕人士。那么匹配他们的东西就要讲究了。消费升级就不必说了。但是这一块的空间很小。而且消费对于这一般人来说引不起兴奋感了。
对后者更重要的是投资升级，资产升级。表现在股市和楼市上。就是好的股票和好的房子，你看起来价格很高了。但是这群人的投资能力强，支付能力强。好的股票和好的房子还会涨价。你看现在深圳，3,000万元以下的房产心态有点不稳定了，都是以上特别是总价5,000万元以上的房产。是非常稳定的。
基础设施如此之好了——好到连落后的江西的昌九高速公路及其服务设施都是世界最顶级的了。社会就等着有能力的人在这种基础设施之上进行更好的发挥了。但是这种基础设施也是一种文明的屏障。满足不了这种效率的人，它会自动自觉地退场的。现在社会已经准备了足够多的优质地退隐场所。
有志的投资者一定要小心。具象到房地产市场上，从价值的角度，唯有——产业驱动的本价品种、稠密价值or精密价值=时间资产+空间时间化——这些资产才值得高度关注。而最最值得关注的是——天选综教，只有这种资产，才能满足“时间价值+人性价值”的要求，享受超越一切的变量。
除此之外地房地产，都必将只是楼市储蓄品种，而不是投资了！
———————————
【超级金待：倍利资产包，强二豪宅潮】
至大资产福利将在武汉，价值再凝聚(稠密/精密的时间资产+地权束)、国家产业驱动、城区稀缺资源推动等三大机会，尤其各级豪宅5年后看是白送倒贴，更享1~2.5倍于一线的超级金融待遇，现优选出总价300万~1200万的13个各级豪宅！
尤其450亿建设的复星·外滩中心是天选综教所指，“超级中心+超级综合+超级资源+超级品牌+超级豪宅+超级自持”成就理论10万/㎡天选综教价值极，但精装4.5万/㎡售价只约楼面地价，总价约900万首付300万。咨询/代办/优惠找13163318800胡m！
————————————
【系列荐阅，财富大礼】
咨询我：https://t.cn/RgNOzXi
⑴深圳及全国公寓变局：https://t.cn/A6ch3frd
⑵深圳二手房参考价研判：https://t.cn/A6tgld2s
⑶楼市股市对比与把握：https://t.cn/A65RU3WN
⑷学区学位房价值研究：https://t.cn/A65RU3Wl
⑸年龄/身价对应的投资讲究：https://t.cn/A65RU3WX
⑹2021房价、投资预判：https://t.cn/A65L6QRL
⑺城市投资价值对比：https://t.cn/A65RU3WY
⑻大湾区/示范区/特区系列：https://t.cn/A65yyJKu
⑼投资财技与政策研判：https://t.cn/A65RU3W0
⑽楼市趋势与房价走势：https://t.cn/A65RU3WC
⑾片区、土地的分析：https://t.cn/A65RU3WO
⑿武汉楼市及楼盘研究：https://t.cn/A65RU3Wo
⒀楼盘研究与比选：https://t.cn/A65RU3Wp
⒁风水、房地产与你我：https://t.cn/A65RU3WQ
⒂华润城、悦府研究：https://t.cn/A65LSECm
⒃武汉复星·外滩中心研究：https://t.cn/A6cK4q4D
⒄尹香武演讲速记：https://t.cn/A65Ls3OO
⒅尹香武的随笔：https://t.cn/A65RU3Wj
⒆购房比选的黑科技：https://t.cn/A65gIVok
⒇房产税细则及对策：https://t.cn/A65RU3WH
21.深圳旧改回迁房研判：https://t.cn/A6cREFun
22.尹香武(半求)公益文集：https://t.cn/A65RU3WS
——————————
#荐见好物# 荐见年货优选计划之『土耳其大无花果干』来了，我没吃过，我们选品官说这个能把人吃到爽。你试下，告诉我她有没有夸张？
原料果产自土耳其艾登山脉，气候和风土双重助力，使得这里的无花果长得又大又甜。
土耳其更是全球主要的干果出口国之一，世界上约50%的无花果干都是产自土耳其。制成果干的无花果比起鲜果来更是别具风味，口感甜而不腻，入口就是甘冽的甜，不是那种糖精的齁甜，是一种独属于水果的清新鲜甜，一口一个，根本停不下来。
相较于市面上其他品牌的无花果干来说，土耳其的Taris无花果干大而润。颗颗饱满蓬松，韧性外皮包包裹着湿润的内芯。
一口咬下去直达果肉，里头是甜丝丝的一窝蜜糖，富含丰富的果耔和粘稠的果浆，吃起来格外软糯。
由于本身甜度够高，在风干的过程中不需要加糖腌渍，零添加、纯天然、无漂白、无熏硫、自然风干。
它既可以作为日常打发时间的休闲小零食，还可以煮在粥里，煲在汤里，不仅喝起来温润爽口、养身养胃，还会带来点点若有似无的独特清香。
无任何化学添加，纯绿色的健康小零食，老人、小孩都可以安心享用。每袋200克，因为无花果都比较大每包大概7-9个左右，推荐一定要2包入 https://t.cn/A654ETnY
原料果产自土耳其艾登山脉，气候和风土双重助力，使得这里的无花果长得又大又甜。
土耳其更是全球主要的干果出口国之一，世界上约50%的无花果干都是产自土耳其。制成果干的无花果比起鲜果来更是别具风味，口感甜而不腻，入口就是甘冽的甜，不是那种糖精的齁甜，是一种独属于水果的清新鲜甜，一口一个，根本停不下来。
相较于市面上其他品牌的无花果干来说，土耳其的Taris无花果干大而润。颗颗饱满蓬松，韧性外皮包包裹着湿润的内芯。
一口咬下去直达果肉，里头是甜丝丝的一窝蜜糖，富含丰富的果耔和粘稠的果浆，吃起来格外软糯。
由于本身甜度够高，在风干的过程中不需要加糖腌渍，零添加、纯天然、无漂白、无熏硫、自然风干。
它既可以作为日常打发时间的休闲小零食，还可以煮在粥里，煲在汤里，不仅喝起来温润爽口、养身养胃，还会带来点点若有似无的独特清香。
无任何化学添加，纯绿色的健康小零食，老人、小孩都可以安心享用。每袋200克，因为无花果都比较大每包大概7-9个左右，推荐一定要2包入 https://t.cn/A654ETnY
#股票[超话]# #股票#
港股是个洼地
（1）
对大部分人来说，知道事情超出自己的能力圈比拓展自己的能力圈更重要。
与平凡的自己和解与认识自己的能力圈是一个道理，两件事并不矛盾。知道自己几斤几两，做自己能做的事情并把它做好，我不认为这是认怂，这样的人是伟大的现实主义者、乐观主义者。
（2）
有些趋势票，越走越好，比如中科创达，四季度净利润1.6亿，同比增长100%，预测21年第一季度净利润1.2亿，同比增长100%，合理区间158-220。研究员说，自动驾驶后，车内可以搞修禅班……
港股是个洼地，比如微创00853，香港金融市场，瑞幸事件虽然折射出某些中概企业的不良，但随之而来的影响，比如美国出于各种因素对中国在美上市企业进行更为严格的监管后，大量的中概企业开始回流，这种回流会带来积极意义。
首先，它会改变整个香港市场的生态。最近网易、京东已经确定在港二次上市，越来越多的中国新兴行业的优秀企业开始积聚香港，加之港交所顺水推舟地提出要进一步改造恒生指数结构，同意接纳同股不同权公司进指数成份股，那么未来我们可以确信恒指将不再是一个香港的区域性指数而是一个大陆新势力指数，阿里、网易、美团、京东、小米等等代表中国新兴产业的企业会给港股市场带来新的风气。
与之对应的是香港本地的企业将会被逐步边缘化，在这些本地股大跌的背后其实是相当多的内地优秀企业在不断地创新高，如内地的医疗股、生物创新药股、互联网应用类股等等。
所以加之整体恒指估值在历史的低位，而恒指在吐故纳新之后，也会焕发第二春。我们国内大量的资金也会寻找中资企业洼地，南下买买买模式。
（3）
有看一些企业，
3.1比如汽车智能化的伯特利
逻辑1:业绩端：短期业绩确定性极强，四季度国内epb、轻量化增长较快，毛利率结构较优的北美轻量化快速恢复，预计2020全年业绩有望实现4.5亿-4.6亿+。
逻辑2:产品端：线控制动量产在即，智能化加速，公司是核心标的。公司线控制动产品搭载的第一款车型预计春节后开始小批量，二季度上市，这是自主第一家one box量产厂商，是L2.5以上智能驾驶核心执行端，在智能化加速背景下，国内400-500亿、全球1800亿市场处于爆发初期，空间极大。
逻辑3:估值端：四季度市场风格的极致及调仓优质小票调整较多，当前对应22年20x pe，安全边际高，一季度相对收益突出。
3.2储能的永福股份，基本面分析
1、 公司是最强的民营电力设计院，勘测、设计、工程都是甲级资质，能和原来5大院PK；公司也是唯一一个能做特高压本体项目的民营设计院。勘测设计业务毛利率50%，前几年没啥增长，明后年随着特高压项目推进，可能有20-30%增长。
公司目前较大的研发投入在电力可视化/信息化，希望把设计、信息化打通，不过这个过程会比较慢。
2、 公司过去几年收入上来主要靠电力EPC，设计到实施环节就自然做了EPC。公司电力epc去年有收入没利润主要是应收款按账龄计提影响，今年受疫情影响很多建成没交付（合同资产与存货7-8个亿，前几年只有几个亿水平），后面交付了应该有弹性。
3、 公司风电与海上风电投入很大，国内海上风电勘测设计公司有40-50%市占率。根据公司公告、招投标网站大致梳理，公司在手的海风设计与EPC有10亿元左右，可能主要在明年交货。
4、 公司前几天转让7.99%股权给宁德时代，可能主要与宁德谋求储能、充换电站领域加大合作。
5、 公司今年业绩不行，明年业绩弹性可能比较大。
3.35g模块的移远通讯603236
物联网的芯片需求无处不在，感知层-网络层-平台层-应用层，现在能看清晰的就网络层的通讯模组。行业格局也很好。国内603236，300638也行。未来5年内看不到有能超越603236业，国内国外都看不到。
3.4硅料的特变电工/新特能源
1、 特变电工披露，持股65.43%的子公司新特能源（1799HK）筹划回归A股。新特主业为光伏硅料、风电与光伏的EPC/BT/BOO，新特一直是规模与竞争力居前的硅料供应商，过去5年受融资能力限制，扩张强度没有跟上行业，预计回归A股后将借助资本市场力量，加强其规模、竞争力、成长性。
2、 新特20202季度投运3.7万吨新线，估算新线含费用成本4.7万元/吨以下，目前已经有8万吨硅料产能，并在继续优化，新特能源硅料业务股权穿透后约81.x%，2021年有望量价齐升。
3、 新特持有风/光伏电站当前1.5GW，2021年Q1后将超2.4GW，新特持股比例近80%，新能源BOO业务会成为一个较大的利润支撑。
4、 特变自身国内输变电业务2020年显著恢复，特别是国网公司剥离山东电装等公司，行业更市场化，预计公司国内输变电业务盈利情况会进一步回归。同时，公司海外输变电成套工程业务在手订单近70亿美金，2020年受疫情影响较大，未来有望快速增长。此外，特变的煤炭与电力业务进入收获期，预计2020年利润超过11亿元，未来还能保持中速增长。
5、 预计特变2021利润近36亿元，对应11.x倍估值，强烈推荐评级。
“小智为财奴，中智为克己，大智为信仰”让人成长最快的秘诀，从来不是金科玉律 而是 鲜血淋漓。
（4）能源（光伏、风电）--储能（电池或用光伏风电能量水制氢）--储氢罐或电池，让能源流动性起来。
这里存在一定的预期差的是储能跟氢能。
燃料电池前中期应用于商用车，远期应用场景涵盖交通、储能和发电等领域，远期市场规模达到万亿级别，看国家奖补政策如何，如果支持的话，行业发展会很快，国产燃料电池降本会超预期。
荐标的：1）亿华通，最纯正燃料电池标的，业务涵盖电堆和系统；2）美锦能源，主业焦炭景气，投资电堆龙头国鸿氢能、参股膜电极龙头鸿基创能
（5）
2021年，自律的路上继续前行，做苦行僧。
对于标的，看的多，研究的多，参与的少，尽量降低出手次数，选择能变成苍天大树的企业。
港股是个洼地
（1）
对大部分人来说，知道事情超出自己的能力圈比拓展自己的能力圈更重要。
与平凡的自己和解与认识自己的能力圈是一个道理，两件事并不矛盾。知道自己几斤几两，做自己能做的事情并把它做好，我不认为这是认怂，这样的人是伟大的现实主义者、乐观主义者。
（2）
有些趋势票，越走越好，比如中科创达，四季度净利润1.6亿，同比增长100%，预测21年第一季度净利润1.2亿，同比增长100%，合理区间158-220。研究员说，自动驾驶后，车内可以搞修禅班……
港股是个洼地，比如微创00853，香港金融市场，瑞幸事件虽然折射出某些中概企业的不良，但随之而来的影响，比如美国出于各种因素对中国在美上市企业进行更为严格的监管后，大量的中概企业开始回流，这种回流会带来积极意义。
首先，它会改变整个香港市场的生态。最近网易、京东已经确定在港二次上市，越来越多的中国新兴行业的优秀企业开始积聚香港，加之港交所顺水推舟地提出要进一步改造恒生指数结构，同意接纳同股不同权公司进指数成份股，那么未来我们可以确信恒指将不再是一个香港的区域性指数而是一个大陆新势力指数，阿里、网易、美团、京东、小米等等代表中国新兴产业的企业会给港股市场带来新的风气。
与之对应的是香港本地的企业将会被逐步边缘化，在这些本地股大跌的背后其实是相当多的内地优秀企业在不断地创新高，如内地的医疗股、生物创新药股、互联网应用类股等等。
所以加之整体恒指估值在历史的低位，而恒指在吐故纳新之后，也会焕发第二春。我们国内大量的资金也会寻找中资企业洼地，南下买买买模式。
（3）
有看一些企业，
3.1比如汽车智能化的伯特利
逻辑1:业绩端：短期业绩确定性极强，四季度国内epb、轻量化增长较快，毛利率结构较优的北美轻量化快速恢复，预计2020全年业绩有望实现4.5亿-4.6亿+。
逻辑2:产品端：线控制动量产在即，智能化加速，公司是核心标的。公司线控制动产品搭载的第一款车型预计春节后开始小批量，二季度上市，这是自主第一家one box量产厂商，是L2.5以上智能驾驶核心执行端，在智能化加速背景下，国内400-500亿、全球1800亿市场处于爆发初期，空间极大。
逻辑3:估值端：四季度市场风格的极致及调仓优质小票调整较多，当前对应22年20x pe，安全边际高，一季度相对收益突出。
3.2储能的永福股份，基本面分析
1、 公司是最强的民营电力设计院，勘测、设计、工程都是甲级资质，能和原来5大院PK；公司也是唯一一个能做特高压本体项目的民营设计院。勘测设计业务毛利率50%，前几年没啥增长，明后年随着特高压项目推进，可能有20-30%增长。
公司目前较大的研发投入在电力可视化/信息化，希望把设计、信息化打通，不过这个过程会比较慢。
2、 公司过去几年收入上来主要靠电力EPC，设计到实施环节就自然做了EPC。公司电力epc去年有收入没利润主要是应收款按账龄计提影响，今年受疫情影响很多建成没交付（合同资产与存货7-8个亿，前几年只有几个亿水平），后面交付了应该有弹性。
3、 公司风电与海上风电投入很大，国内海上风电勘测设计公司有40-50%市占率。根据公司公告、招投标网站大致梳理，公司在手的海风设计与EPC有10亿元左右，可能主要在明年交货。
4、 公司前几天转让7.99%股权给宁德时代，可能主要与宁德谋求储能、充换电站领域加大合作。
5、 公司今年业绩不行，明年业绩弹性可能比较大。
3.35g模块的移远通讯603236
物联网的芯片需求无处不在，感知层-网络层-平台层-应用层，现在能看清晰的就网络层的通讯模组。行业格局也很好。国内603236，300638也行。未来5年内看不到有能超越603236业，国内国外都看不到。
3.4硅料的特变电工/新特能源
1、 特变电工披露，持股65.43%的子公司新特能源（1799HK）筹划回归A股。新特主业为光伏硅料、风电与光伏的EPC/BT/BOO，新特一直是规模与竞争力居前的硅料供应商，过去5年受融资能力限制，扩张强度没有跟上行业，预计回归A股后将借助资本市场力量，加强其规模、竞争力、成长性。
2、 新特20202季度投运3.7万吨新线，估算新线含费用成本4.7万元/吨以下，目前已经有8万吨硅料产能，并在继续优化，新特能源硅料业务股权穿透后约81.x%，2021年有望量价齐升。
3、 新特持有风/光伏电站当前1.5GW，2021年Q1后将超2.4GW，新特持股比例近80%，新能源BOO业务会成为一个较大的利润支撑。
4、 特变自身国内输变电业务2020年显著恢复，特别是国网公司剥离山东电装等公司，行业更市场化，预计公司国内输变电业务盈利情况会进一步回归。同时，公司海外输变电成套工程业务在手订单近70亿美金，2020年受疫情影响较大，未来有望快速增长。此外，特变的煤炭与电力业务进入收获期，预计2020年利润超过11亿元，未来还能保持中速增长。
5、 预计特变2021利润近36亿元，对应11.x倍估值，强烈推荐评级。
“小智为财奴，中智为克己，大智为信仰”让人成长最快的秘诀，从来不是金科玉律 而是 鲜血淋漓。
（4）能源（光伏、风电）--储能（电池或用光伏风电能量水制氢）--储氢罐或电池，让能源流动性起来。
这里存在一定的预期差的是储能跟氢能。
燃料电池前中期应用于商用车，远期应用场景涵盖交通、储能和发电等领域，远期市场规模达到万亿级别，看国家奖补政策如何，如果支持的话，行业发展会很快，国产燃料电池降本会超预期。
荐标的：1）亿华通，最纯正燃料电池标的，业务涵盖电堆和系统；2）美锦能源，主业焦炭景气，投资电堆龙头国鸿氢能、参股膜电极龙头鸿基创能
（5）
2021年，自律的路上继续前行，做苦行僧。
对于标的，看的多，研究的多，参与的少，尽量降低出手次数，选择能变成苍天大树的企业。
✋热门推荐