在当下时点，“冬季躁动”行情已经全面启动，投资者不应过度拘泥于所谓“行情主线”，而应把握推动行情的内在逻辑。市场结构主线将以传统行业(食品饮料、家电、金融、建材、地产)估值修复→盈利预期弹性较大行业(农业、纺织、造纸、化药等必须消费品和信息、能源基建)估值切换→高景气赛道(新能源车、绿电、军工)的估值提升顺序渐次展开。明年经济开启了恢复期，政策处于等待期，存量投资者仍在犹豫期，市场主线进入酝酿期，随着经济恢复，政策信号明确，增量资金不断流入带动存量资金逐步加仓，蓝筹回归的市场主线会更加清晰。首先，经济层面的亮点主要在中游制造和消费，出口延续景气，中游制造和消费的恢复驱动经济在四季度起逐季改善，稳地产预期相关举措正密集推出，实质政策落地预计将以“托底不刺激”为主，相较全球来看，中国经济所处的位置风险更低，吸引力更高。其次，政策层面稳增长的方向确定，下月经济工作会议预计释放更清晰信号，在政策信号的等待期内，宏观流动性继续保持合理充裕，财政更加积极。最后，尽管存量投资者在对经济担忧情绪的影响下有减仓迹象，但是增量资金近期源源不断被引流至权益市场，扭转存量投资者犹豫的心态只是时间问题。配置上，建议坚定围绕“三个低位”布局蓝筹主线，重点关注基本面预期处于低位的品种，估值仍处于低位的品种，以及调整后股价处于相对低位的高景气品种。

明天就要开盘了，有两个板块在重磅利好消息的持续加持下，加上主力的暗中吸筹，上攻逻辑太硬，大概率会引领下周的主线行情！！！

首先汇总一下周末出了哪些有可能影响下周行情走势的消息。

消息一：猪肉价格五周累涨超30%。

解读：利好养殖板块，大家可以把去年养殖板块的走势图调出来看看就会发现，去年12月一直到春节前几天，养殖板块的走势都是波段向上，道理很简单，截止到春节都是大消费板块的产销旺季，做腊肉，腊肠，采购年货等等，从技术走势上来看，整个养殖板块反弹到现在的高度已经不是超跌反弹的行情了，而是下跌的趋势已经改变，因为大家可以看看，如果是超跌反弹的话，他的反弹高度不是这么高，底部也不会持续地放量拉升，所以无论是从逻辑和技术走势上来说，直到春节前一个月，养殖板块大概率会维持小级别波段向上的走势。

消息二：元宇宙目前还处在主题投资阶段“追新”需要谨慎。

解读：利空元宇宙板块，都知道元宇宙是未来游戏的趋势，现在大家都在快马加鞭的切入到元宇宙市场，但是元宇宙还能不能继续疯狂取决于什么？取决于现阶段它只是一种概念还是已经开始应用，并受到大家的欢迎。

如果说是后者那大概率还会往上走，但是很可惜，它现在还只是个概念，并没有产生实际的应用，并且相关概念股只要拉升就会受到问询函，你有见过真正有强大逻辑和业绩以及估值支撑的标的因为股价兑现了预期而受到监管的吗？没有吧。所以行情走到现在，已经不是用逻辑可以支撑的了，现在就一个深入人心的概念和短线情绪吊着，万一两者少其一，后果你想想看，概念崩塌的场景会非常无情，瞬间击破你的心里防线。

消息三：能源局：我国可再生能源发电累积装机容量突破10亿千瓦，水电，风电，太阳能发电，生物质发电均持续保持世界第一。

解读：利好新能源板块，但是不知道大家发现没有，现在主流的新能源核心标的有点靠利好消息吊着股价的感觉，没有利好推动就熄火并缓慢回调，有利好就拉升，搞得我们很不舒服，参与吧位置有点高，空间不大，万一被套很被动，不参与吧他时不时还搞几天行情，很纠结，但是对于我而言，凡是让我纠结的策略我统一选择不参与，或者轻仓做低位补涨预期。

下周的重点在哪里？

汽车零部件：一个板块会不会持续表现不是靠利好驱动，而是自发的，由内而外的，从成交量，市场关注度，股价表现等方面散发出赚钱的香味，而利好只不过是锦上添花而已，零部件就是这样，没有大利好推动，但是却是市场的真正主线，新能源车在大家都在关注整车，锂电的时候，却忽略了零部件也是新能源车行业的核心板块，而现在它正在丑小鸭变凤凰，这种蜕变有逻辑，有业绩，有预期，并得到上面的支持，

从现在市场的风格出发，零部件我们应该更关注次新方向，因为赚钱效应都在次新方向，标的并不多，随便就找出来了。

农业种子：市场预期，今年可能会开始转基因试水，史诗性的破冰之旅，并且是玉米转基因，这几乎是世界的潮流，所以从股价上我们发现，种子领域的核心标的就几个，表现最好的就是玉米转基因方向，最关键的是种子的东风利好还要等2个月才吹过来，所以虽然种子方向最近表现尚可，但是我认为行情还没有走完，后面还有大空间。

最后大家都知道我除了零部件，种子，养殖，之外还持有乳业龙头，最近一直在小幅回测，但是我认为已经到了回测的支撑位了，不要慌，行情会迟到，但是不会缺席，因为它本来就是这样的走势，要敬畏，跟随他自己的风格。

看文章，建议动动小手，加个关注，这样才能持续验证我的逻辑是否正确。无论是否认同我的逻辑，都可以在评论区留个言，说出你的理由，取长补短，这样大家才能一起进步。

我是夏姿，一个经历过三轮牛熊，擅长逻辑选股，技术择时的人，只做认知范围内的交易，每一次的逻辑都得到了盘面的印证，关注我，有渔更有鱼！！！

真正意义上的“估值预期差”是能被大多数投资者认可但目前还没有被认可的估值逻辑

第二种预期差是“估值预期差”，就是你认为市场对公司的商业模式、竞争格局或行业空间有误解，导致股价被低估或高估了。

“估值预期差”是投资者最容易找到的预期差，隔三差五就有人跟我说，房地产被低估了（最近没人说了），四大行被低估了，中国建筑被低估了。实际上这是对“估值预期差”的误解。

一家公司，总有人看好，也有人不看好，股价就是市场看法的中性体现，除非你刚好也是中性观点，否则你不是觉得高估了，就是觉得低估了，这种“估值预期差”，其实只是立场，而非独到的见解。

真正意义上的“估值预期差”是能被大多数投资者认可但目前还没有被认可的估值逻辑，通常兑现不会太久——太久就是被证伪了。

有些投资者认为某票被低估，最终果然涨了，但实际只是产业趋势来了，或者是业绩的提升，而非估值逻辑的变化。这种盈利属于种豆得瓜，有偶然性，不能形成稳定的投资体系。

预期差比确定性好的地方在于可量化，不管是业绩还是估值，都可以量化，不像确定性，总是那么玄虚。

但预期差也有一个致命的缺陷，它是时间的敌人——即使你的预期差是正确的，如果长期不兑现，一旦公司本身变了，这个预期差也就不存在了。

这是因为，大部分公司的经营本身就是一个不确定的黑洞，充满了隐藏的坏账、复杂的社会关系和管理层的私人欲望。为了回避这些不确定性，很多投资者开始追求第三种预期差——产业趋势的预期差。#股票##价值投资日志[超话]#