新益昌调研纪要

一、经营情况概览
业务构成:主营LED固晶机(传统小间距、Mini LED/Micro LED)、电容器设备、半导体、锂电池四大业务。LED与电容器在国内均处于领先地位,LED国内份额7成以上,电容器国内份额9成以上,半导体21年快速增长,未来希望获取更多份额,锂电池处于储备阶段。
收入构成:21年营收预计为11.9亿元,其中Mini收入预计2亿元,半导体2+亿元,传统LED5亿元,电容器2+亿元。收购开玖8月并表,因此占比较少。
毛利率:新产品毛利率较高,Mini毛利率60%+,半导体毛利率40%+,传统LED小间距毛利率30%+,电容器毛利率30%+。公司整体毛利率平均40%以上。
二、问答环节
Q:去年Mini LED产业链推进受到芯片涨价放缓,今年下游推进速度和资本开支情况展望?目前是否有加速趋势?
A:根据高工统计,2020年Mini资本开支新增投入430亿元,2021年新增750亿元。今年冬奥会举办带来视觉体验浪潮,有望加速Mini产业发展,预期今年会在去年基础上新增。22年公司自身展望Mini业务有望增长50%,去年四季度以来客户投入资本开支、技术接洽比较积极。
Q:今年Mini LED设备速度提升目标?设备单价情况?
A:去年年底推出150k设备,今年目标下半年推出180k,公司对速度提升迭代很有信心。价格不会加价太多,比较平稳,不会因为技术迭代而涨价,与客户共同分享红利。
Q:设备速度有没有极限?按既有技术路径,每年平均能维持多大幅度的效率提升?
A:当初做120k的设备结构是当时的一个极限,后来推出150k在结构和运控有所提升。设备更新迭代会从核心零部件做升级。后续我们每年预计保持20%以上的速度迭代。
Q:Mini去年2亿元收入按照直显和背光拆分比例?今年50%的增速是谁来贡献?
A:21年直显占比7成,背光3成。未来还是直显占比较大。
Q:半导体固晶机,能否能满足更高精度的驱动IC芯片的固晶?
A:我们的设备可以做驱动IC的封装,也已经在做。
Q:开玖自动化,8月收购后半年内的业务协同和整合?
A:开玖此前做光通讯业务,现在也还在保持这部分业务。收购后公司持续扩大开玖研发投入和生产规模,研发包括粗铝丝机、平面焊线机等。今年先推出粗铝丝机给客户验证,新业务认证周期较原先产品长一些。
Q:今年半导体业务增长目标?开玖贡献占比?
A:开玖22年业绩目标是1亿元。原来光通讯业务量不是很大,小几千万。半导体焊线机与我们固晶客户是协同的,焊线机可以和我们设备搭载一起销售,但因为今年才推出需要一定验证周期,整体销售额不会给特别多压力。
Q:开玖利润率水平?半导体焊线机行业开玖处于什么地位?有无对标公司?
A:开玖在焊线技术沉淀10余年,国内厂商中处于领先地位。公司也是看重其在行业的沉淀,以及客户端的协同,对其较为了解,所以进行收购,业务协同和开发上给予较大支持。
Q:公司产能端,上市后募集资金新建工厂,新产能建设节奏和产能释放?产能放出来,是否考虑加大锂电设备投入?
A:今年过完春节,中山会陆续投产。去年中山已经在布局,为了过度租赁了新场地,今年过完年后会在自己厂房投产。产能更多倾向于Mini和半导体业务。
锂电也在积极投入研发,但业绩层面还是求稳。20年锂电2000万业绩,21年翻一番,未来预计会持续这个成长速度。
Q:去年锂电产品线贡献收入的主要是哪几款设备?研发投入哪些设备?
A:公司目前主要销售制片机和卷绕机,以及制片卷绕一体设备。公司也在研发投入新产品。
Q:LED固晶机核心元器件自制比例较高,那公司布局锂电设备,核心元器件能否也实现自制,进而提升利润率?
A:我们的核心零部件的优化是整体放在一个技术平台,这个优势会应用在我们每一个业务板块,对于成本控制优势明显。
Q:锂电去年4000万的收入对应毛利率水平?
A:去年锂电毛利率30%以上。
Q:苹果对Mini投入较为重视,我们是否计划拓展苹果客户?苹果客户选购固晶机会侧重考核哪些因素?我们能否有希望进入苹果供应链?
A:公司已有设备在苹果代工厂在做技术交流,部分设备已送样。苹果在背光领域有此前紧密合作的厂商,背光还是以之前合作厂商为主,它的速度很快但是良率问题还需要解决。我们的设备虽然速度没有那么快,但我们整体精度和良率更高,总体看速度好于他们。他们良率不足的话,需要返修,返修需要花费较长时间。后续我们会积极对接,也希望能进入苹果供应链。
三星直显一直采用公司设备,越南、斯洛伐克、墨西哥都是用我们的设备。三星背光之前用的三星旗下厂商的设备,现在公司背光设备也在做验证打样交流,后续可能有新突破。
Q:LED行业景气度对公司订单影响如何?公司在传统LED份额如何?
A:传统小间距LED我们份额领先,伴随21年木林森成为我们的客户,公司已覆盖国内9成以上主流小间距LED客户。
LED景气度可以从我们业绩看出,订单和业绩都在向上发展。小间距跟随显示行业景气度,伴随新应用空间打开,整体景气度还是维持较高水平。
Q:Mini设备的高峰会在哪一年?设备增长节奏如何?
A:冬奥会之后预计市场会有一波热潮。去年是Mini元年,在冬奥会之后,整个产业链预计在不断加大投入,现在公司也能够感受到下游客户扩产的热情。
Q:我们在Mini LED固晶设备,国内市占率份额能达到70%吗?
A:从客户反映情况看,公司在Mini LED国内份额已经达到80%以上。小间距市场份额是70%,去年小间距切入对手的客户,拿下国内最后一家封装厂的订单。
Q:Micro设备我们公司有储备吗?
A:三星推的Micro产品其实用的是公司设备。我们对于Micro已经有技术储备,已经有对应产品出来。
Q:Mini直显用的设备需求量更大,直显的比重有没有明显提升?此后结构如何?
A:Mini直显占据公司收入比较大的份额,客户还是以直显为主。直显整体市场空间比背光大很多。三星在公司直显业务中比重较高。今年冬奥会超大屏以及五环等都是采用Mini直显的方式呈现。
Q:Mini LED 50%的增长是收入还是订单?
A:订单看不止50%,存在设备验收周期,50%指的是收入增速。
Q:展望22年新签订单变化如何?主要来自哪部分?
A:今年新签订单增速同比去年预计大于50%。目前还是直显比较多。
Q:Mini LED固晶机和半导体固晶机产品设备单价?
A:Mini分为直显和背光,Mini直显设备分为六头机和单邦双臂两款设备,六头设备单价100万左右,单邦双臂设备单价40-60万,Mini背光设备价格40-60万。半导体设备单台价格40万+,整线价格有100多万和200多万。
Q:传统LED去年有5亿元收入,今年预计收入增速和订单情况?
A:传统业务增速预计每年保持10%。

总结:22年Mini LED和半导体两部分业务预计50%以上的增长,至少从当前订单来看基本确保50%以上的增长。开玖今年也会推出焊线设备新产品。

淘宝的搜索权重是什么样的?

流量,对于电商卖家来说是最重要的指标之一,流量分为免费流量及付费流量,其中搜索流量是其中的一部分。搜索流量因为其精准性,是卖家必须要把握的流量入口。但是很多卖家针对“搜索排序问题”有很多问题都是一知半解,遇到流量波动就会做一些错误操作。今天我就和大家说下,对于此类问题的一些淘宝官方的解答。

商品按照折扣价卡区间价格搜为什么搜索不到?
出现这种情况一般是因为价格搜索中淘宝展示您的折扣价是四舍五入后的价格,但是您的折扣工具中会有一个折扣率,实际折扣价格中有小数的情况,并不一定是您看到的整数价格。建议您放大宝贝的价格区间再次尝试。

为什么苹果手机搜索商品关键词搜索不到?
由于苹果公司ios系统限制,导致个别词无法进行搜索,目前问题已经在沟通协商中,恢复时间请您耐心关注。

搜索排名是多久更新一次的?
淘宝商品搜索排名是实时更新的。

为什么我的宝贝在淘宝网可以搜到,在爱淘宝上却搜不到?
爱淘宝是阿里妈妈的业务,需要先开通相应服务。

能看我的商品通过关键词搜索具体在第几页?
因为现在搜索个性化因素与系统实时计算排名变化,每个人查看到的排名位置都会有可能不同,现在无法用工具查看具体的排名位置。

如何提升无线端商品的综合排名?
无线端商品排名和PC端逻辑不一样,您可以注意以下几个方面,相信对您的排名会有帮助!
1 如实、精确地完善商品描述,注意商品主图的质量,减少主图牛皮癣;
2 经营好店铺与单品综合数据,规范交易行为;
3 清晰定位店铺目标人群,不盲目从众,发现并且专注你的产品相符合的那一批人群;
4 关注个性化搜索趋势

电脑端商品总价低到高搜索,是怎么排名的?
总价计算的是产品价格+邮费的总价。
①产品价格为商品一口价
②邮费为买家所在地应支付的邮费
总价排序规则:总价排序是商品价格加上运费的总和进行排序。

滞销商品会影响店铺吗?
滞销商品只会导致该商品被搜索不到。但不影响店铺和店铺里其它商品,也不会因此被降权。

虚假交易处罚/降权会影响商品搜索排名吗?
如果店铺中商品存在虚假交易降权,被降权的商品在虚假交易降权期间按照销量、价格搜索将无法被正常搜索到。

如果店铺中存在虚假交易行为或者违规处罚,会影响店铺的商品排名,建议经营中保持规范交易,系统会针对店铺的经营情况再做排查计算排名。

如果虚假交易处罚/降权申诉通过后,因虚假交易带来的负面影响会解除。申诉通过后,系统识别需要时间,会存在搜索滞缓,建议您关注48小时再搜索尝试,与此同时,商品的排名情况会参考当下各方面综合数据排序,建议多去推广商品,持续关注排名变化,淘宝严格打击虚假交易等不规范行为,一定要规范交易。

滞销商品重新编辑了,为什么还是搜索不到?
滞销商品的编辑,一定要在宝贝为上架状态时编辑重新发布。如果商品先下架,然后重新编辑,再上架,这种编辑是无效的,也不会被搜索到。

旺旺响应速度对商品搜索有影响吗?
旺旺响应速度不直接影响排序,但是旺旺响应速度会在您消费者服务中影响客户体验以及转化,建议您也要关注店铺的旺旺响应速度。

支付转化率影响搜索排名吗?
转化率是影响商品排名的要素之一,实际影响排名的转化率是系统在对恶意流量做剔除基础上计算的搜索引导的转化率。转化率反应的是您的商品对于消费者的吸引程度,转化率越高说明您的商品消费者看到后购买的意愿越高,对自然排名越好。

新店在搜索上有扶持吗?
目前淘宝搜索都是实时的数据,新开店铺,新发布的商品可以慢慢提升综合实力,建议您做好以下几点:
【商品质量】优化好商品,这样保证商品自身质量;
【服务数据】做好售前、售后的服务,关注您的店铺动态评分、售后数据的稳定;
【注意事项】如果有了排名,不要太频繁修改商品,这样会让您的搜索处于波动期里面。

手机搜索页面为什么显示的标题不是我发布中设置的?
无线端搜索在搜索结果页上,为了更准确地展示商品信息,系统会自动从卖家原来填写的长标题,提取出精简的可读性强的短标题,展示给用户。

我的搜索结果中,为什么没有人气搜索了?
为了给到消费者更好的购物挑选场景页面,平台整合了相关搜索维度,下线了人气页面搜索维度,给到消费者更愉悦精准的购物渠道体验,感谢您对淘宝网的支持。

如何打造爆款?
爆款的打造涉及您店铺本身运营、商品推广、商品采购、产品设计、市场分析等方方面面,非淘宝客服人员懂的。我们只能给到您如何提升商品综合排名的建议。

商品电脑端综合搜索中的排名是根据商品与店铺的综合因素进行排名的。
例如:
1.卖家服务质量(动态评分、纠纷退款、服务、投诉维权、处罚等)
2.商品发布(标题关键词图片 描述属性等)
3.销量、人气、收藏、转化率、客单价,橱窗推荐、下架时间、相关 性、宝贝属性,如果店铺是否有存在假货,违禁,虚假交易炒作,侵权等问题也会影响商品搜索排名。

商品销量搜索排名是指什么?
销量搜索是指消费者在淘宝搜索框里输入关键词后点击搜索,在搜索页面选择按照销量维度下进行搜索,称为销量下搜索。

销量搜索排序依据:商品销量搜索下页面统计的是近30天确认收货的买家人数(除重复购买,退货退款,不计销量订单),汇总进行计算。系统设置好计算逻辑,全网宝贝销量统一计算。

温馨提醒:同时销量下排序也会参考商品是否存在违规如炒作,假货等问题,建议规范,以免影响商品正常搜索展示哦

信用排序是依据什么进行排序的?
为了更好的体现宝贝的真实信用情况,信用排序下店铺宝贝信用计算方式有所变化,计算时将会根据该宝贝所在行业信用在该店铺总信用的占比进行排序。建议您一个店铺尽量不要涉及太多行业,尽量以主营行业为主。

保证金缴纳越多,排名越靠前吗?
排名靠前与否与保证金缴纳多少没有关系哦,您按照正常额度需求缴纳保证金即可。

商品详情页质量影响搜索排名吗?
商品详情页质量将会纳入到搜索排名影响因素中,如果商品详情描述中存在过多的关联宝贝推荐信息,那么将会影响其在搜索的排名。

以上是官方针对这个问题给与的解答,希望对大家有帮助。
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制造业比重持续下降,除了工人工资低,别的都高? 我国是一个制造业大国,自改革开放经过几十年的发展,制造业已经发展成了大而全的局面。

只有在高尖端,稍加落后,与制造业强国相比,还存在一定的差距,当然,高尖端是最重要的市场,重研发,高利润之所在,目前主要被制造业强国占领把控,如德国、美国、日本等。

比如苹果手机,在高端上占有,它的利润是所有中下游加起来也不能比的,特别是加工类,真的是只能挣点辛苦费。

大家知道富士康,就是苹果手机代加工工厂,在我国,在富士康工作的一线工人有上百万。

但,这些人的收入只占苹果手机利润的1.8%!

处于制造业中下游,工人收入只能靠日夜劳作,加班加点,才能保证收入,这也是我国工人为什么工作时间长,工资还低的原因之一。



高尖端市场被制造业强国牢牢把控,还有很多,比如华为芯片受制于人,还有核心的机械医疗等设备,背后体现的就是我国在高精端上的薄弱环节。

但,也不能气馁,也不是没有机会赶上的可能。

我国提出《中国制造2025》就是要打破这样的局面,以此为目标,想在高尖端上游也能够占有一席之地。

总在中低端,依靠大量工人辛勤劳动挣点加工费发展,不是长久之计,不符合持续健康发展!

中国人要智慧有智慧,要勤劳有勤劳。只要力往一处使,制造业必然会实现强大。

目标明确,后面就是实行,和怎么去进行。

不过,在实行之前,我们注意到了这么一个情况,我国的制造业缺人,不少人更是不愿意从事制造业。

除此之外,我国制造业在GDP的占比从2011年的32.06%,下降到2020年的26.18%,中国制造业的比重已经出现了“九连跌”。

如果按照这个趋势下去,不出十年,会下降到20%左右的可能。

要知道,我国就是依靠制造业发展起来的,目前还是发展中国家,还需要制造业为我国发展保驾护航。

在实现制造业强国的路上,出现这样的局面,是要值得警惕的。

即使是发达国家,也不会抛弃制造业,连强大的美国都开始以“美国优先”保护政策,督促海外的企业回流到本土,以此想让制造业更强大。

甚至,推出大量的优惠政策吸引他国的制造业企业到美国投资,比如福耀玻璃,富士康等。



为什么制造业GDP占比会连年下降?

福耀玻璃曹德旺在一次专访中讲到,和美国制造业相比,我国除了人工便宜,制造业其它方面都比美国贵,电价、汽油、原材料、税收等方面处于明显的劣势。

以至于如福耀玻璃这样的企业都跑到美国投资,应当要降低制造业成本,把制造业留在中国,是迫切需要考虑的问题。

美国工人的工资是我们工人的6-8倍,人工成本的优势不是决胜制造业强大与否的关键。

长期的人工便宜,会引发出新的问题,随着发展暴露弊端,老一辈从小吃过苦还可以坚持,而身为独生子女的年轻人,根本不愿意从事制造业。

特别是工厂工资不高,劳动时间长(12小时),劳动强度大,管理还缺乏人性化。

正是因为如此,很多人跑去送外卖,跑滴滴。

工厂的这几大因素,直接影响制造业的可持续发展。

但是,若是给工人提高工资,制造业企业又难以承受,制造业本来就是微薄利润的行业。

因为人工成本的上升,像三星、富士康等企业,已经纷纷撤离中国,跑到越南、印度等国家地区。



所以,提高工资并不能解决问题,它是一个系统工程,全方面的问题,需要统筹兼顾。

归根结底,主要还是工人工资低,企业负担重、干扰多、竞争强、创新难、获利少等。

如何解决制造业占比持续下降和工人工资的问题?

第一、减税

税费是企业运营的主要成本之一,减税降费是促进企业发展、激发市场主体活力的重要政策工具。

第二、降低土地价格

房价高低其实主要在于土地价格,高房价是百姓所说的三座大山之一,让背负房贷的人呼吸都变得不那么顺畅,高房价更是“止婚片和避孕药”,弊端还是很明显的,结婚率和生育率跟房价有直接关系。

而导致高房价的就是地价,大家不会注意到的是,土地价格不单影响了百姓,还影响了企业。

目前的土地价格确实制约了企业的健康发展,也增加了企业成本,动不动就与亿论单位的地价,让企业不堪重负。

以至于,让有限的资金没有用在“刀刃上”,比如研发,采购新工艺,新设备等上。

连实力强大的华为都无法承受高昂的地价,所以,把部分业务从深圳搬到了地价相对比较便宜的东莞。



第三、能源价格

电价、汽油等直接影响运输和企业的制造成本,有的企业因为电价,为了降低成本,甚至,错峰生产,把生产任务尽可能的安排在了夜间。

当然,除此之外,还有一些隐性成本,让企业疲于应付,没有精力发展主营业务。

税费,土地,能源价格等,这些问题需要被重视,只要这些问题得以解决,让企业真正减负,制造业必然会更上一层楼。

最终,实现工人的高福利待遇也是水到渠成,符合实际,工人有社会地位,制造业也会越来越吸引到年轻人,吸引到专业型人才。

最终,实现制造业强国的梦想。 https://t.cn/A6INK4iY


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