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【又一券商资管“冲撞”监管底线,再因估值法不合理受罚,去年来15家券商因资管业务被罚】

财联社(深圳,记者 杨卉)讯 ,中泰资管最新接到监管罚单。去年来,券商资管受罚已屡见不鲜,中泰资管又因相似问题受罚。

上海证监局在罚单中提到两个违规问题,一是公司个别资管计划在所投资的债券已停止竞价交易的情况下,仍长期采用历史收盘价估值,估值方法不合理;二是关联交易制度不完善,制度中对关联交易定价方法未进行规范。

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上海证监局就此对中泰资管公司采取行政监管措施:对公司总经理及公司估值会委员徐建东、公司合规总监及公司估值委员会委员王洪懿同时出具警示函。

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中泰资管的上述违规情况不符合《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》第二条第二项,违反了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第四十三条的规定,“证券期货经营机构应当对资产管理计划实行净值化管理,确定合理的估值方法和科学的估值程序,真实公允地计算资产管理计划净值”。

中泰资管上述行为还违反了《私募资管办法》第六十六条第一款中则规定,

证券期货经营机构应当建立健全关联交易管理制度,对关联交易认定标准、交易定价方法、交易审批程序进行规范,不得以资产管理计划的资产与关联方进行不正当交易、利益输送、内幕交易和操纵市场。

对此,上海证监局决定对中泰资管采取出具警示函的行政监管措施。公司应在2022年4月21日前予以改正并提交书面报告。

多家券商资管密集接罚单

监管部门高度重视私募资产管理业务的合规经营,在此之前已有15家券商因资管业务不合规问题受到证监会处罚。

2021年2月1日,川财证券因“资管产品投资债券的交易中,存在买入的债券未入池公司债券池白名单的情况。‘’“债券交易部门经营管理混乱”“人员管理不到位”被四川证监局采取限制业务活动、责令处分有关人员的监管措施。

2021年3月24日海通证券、海通资管因“开展投资顾问、私募资产管理业务过程中未审慎经营”“未有效控制和防范风险”“合规风控管理缺失”等问题受到上海证监局处罚。对海通资管采取责令暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问服务12个月、责令暂停新增私募资管产品备案6个月的监管措施,对多名直接责任人及负有管理责任的人员采取认定为不适当人选2年等监管措施。

2021年5月7日中邮资管因“资产管理分公司廉洁从业风险点梳理不全面,未包含‘让渡资产管理账户实际投资决策权限’等风险点及相应风险控制措施,未结合岗位、人员调整情况及时更新廉洁从业风险防控目录。””资产管理业务的主要业务人员和相关管理人员收入递延支付制度执行不规范””部分资产管理计划所持有的金融工具估值不合理”被陕西证监局采取责令改正的监管措施。

2021年11月5日中金公司就因“使用成本法对私募资管计划中部分资产进行估值”、“存在对具有相同特征的同一投资品种采用的估值技术不一致的情况”收到北京证监局采取责令改正措施的决定。

2021年11月6日,长江资管因“资管产品运作不规范”“投资决策不审慎”“投资对象尽职调查和风险评估不到位”等受到证监会的行政监管措施,责令整改。

2021年11月11日,华安证券因“不同资产管理计划账户间存在违规交易”、“债券投资风险管控不完善”、“未针对私募资产管理业务的主要业务人员和相关管理人员建立收入递延支付机制“等问题收到安徽证监局行政监管措施。

2021年11月24日,申万宏源因为存在“未获许可投资关联方承销的债券”、“与其他业务未有效隔离”、“估值方法不合理”这三方面问题被上海证监局出具警示函。

2021年12月7日,浙商资管因为“对同一投资品种采用的估值技术不一致”、“对产品持有的违约资产估值不合理未按规定向投资者披露信息,部分集合产品持续开发申购、赎回”、“投资交易管理缺失”、“投资者适当性管理制度不健全”、“未设置债券交易专职合规人员、未向异地债券交易部门驻派合规人员”等问题被浙江证监局暂停六个月资管业务。而这也本轮中最重处罚。

从几起处罚情况可以看出,估值方式不合理成为合规重灾区,在已有前车之鉴的情况下,中泰资管没能及时对照改正,本次因同样的问题收到三份处罚。

资管业务净收入多年处于前20区间

中泰证券主要通过控股鲁证期货、中泰资本、中泰金融国际、中泰资管、中泰创投,参股万家基金、齐鲁股权交易中心等开展资产管理业务。

资产管理业务一直属于中泰证券优势业务,根据中国证券业协会的统计数据,2020年、2021年,中泰证券资产管理业务分别实现净收入1.8502亿元和2.1445亿元,分别排名第17位,第19位。

随着居民可投资资产不断增长、资产结构优化以及居民对专业投资机构信赖度提高,我国资产管理发展前景广阔。但随之而来的监管问题屡见不鲜。

在向财富管理转型的大背景下,各券商优化资产管理业务结构,充分把握机遇发力主动管理,据统计数据前20强规模已突破5.2万亿元。2月23日,中基协发布资管月均规模(更新)显示,2021年四季度,前20强券商的资产管理规模合计6.15万亿元。其中,中信证券以1.17万亿元的月均资管规模遥遥领先,领先第二名中金公司近3000亿元。中银证券以5977.38亿元的规模超越招商资管,位列第三。中银证券、中信证券的月均资管规模较去年三季度均增长超千亿元,分别增加了1245.6亿元、1225.89亿元。

头部券商资产管理规模优势依然明显,大部分券商大力发展资产管理业务。资管实力是券商财富管理能力的重要体现之一,但随之而来的监管处罚给各家都敲响了警钟。

严格监管资管计划估值方法给行业带来警示

财联社记者就估值方法等问题采访了相关业内人员,业内普遍认为,资管机构应不断科学提升估值技术,保持估值体系一致性、合理性,并尽量与市场贴合,体现资产的公允价值。

资管新规后,除标准化债权类资产的认定、信息披露等方面趋于统一外,资管产品的估值问题同样重要。监管对于估值方法的整体要求偏向于“公允价值”(含市价)、“可视化”。由于成本估值法可能导致净值严重偏离公允价值,造成披露信息偏离实际情况,对投资者造成误导,不符合当下金融发展阳光透明的趋势。

对券商资管而言,符合监管要求是各项业务开展的重中之重。完善内部管理、规范资管产品运作流程,梳理风险,强化定期报告,存在不规范行为的,应当制定切实可行的整改计划,坚守合规审慎经营的底线。

来源:财联社

#封神三部曲[超话]#

鸡血一碗,干了!

《封神》的播出将会是中国百年有余的电影史上石破天惊的大事件,其地位将跟1905年《定军山》上映一样举足轻重。它将标志着,中国工业赫赫有名的商品制造能力,不光体现在物美价廉的物质产品上,更有美轮美奂的文化产品。

从文化上讲,民族的就是世界的。"可上九天奔月,可下东海借宝。"中国人向来不缺少想象力,中国文化当然也有它浪漫迷人之处。在过去,由于受到技术、资金和市场条件的限制,中国神话犹如一坛老酒被迫将它的诗情画意封存,在隐忍和酝酿中等待时机。现如今,随着中国电影市场的不断增长,电影工业技术的发展成熟,工业全球化的进一步深入,中国神话终于迎来了它扬眉吐气的机会。

当然,好莱坞一刻也没有停止过觊觎我们的文化创意,如《花木兰》、《shang气》、《功夫熊猫》、《神奇动物》等。有些只是勉强形似,却貌合神离;有些则抄袭得粗制滥造,惨不忍睹。毕竟差之毫厘,谬以千里嘛。毕竟资本追逐的只是市场和收益,根本不是为了帮我们宣传中国瑰丽伟大的文化。所以,也只有中国人自己,才更有资格、能力和使命感,去借用今日之技术手段来发扬我们优秀的传统文化。

封神三部曲应运而生,正集中体现着新时代的中国电影人的这种热烈的渴望。它深刻用力地雕琢,不吝浓墨重彩,凝聚了一众电影人、艺术家、历史学者的付出,也势必是划时代的伟大的文化产物。

天上一轮才捧出,人间百姓仰头看。厚积薄发,让我们拭目以待。

【资深球迷1789字长篇分析湖人现状,让我这个这赛季都没怎么上心的博主感到羞愧[允悲]】

赛季至今,湖人队目前的缺陷绝不仅仅是现在的排位和胜率能体现的,阵容的畸形,队员的心态,下赛季的展望,都让我一个普通的詹密觉得无望。这赛季湖人的比赛我最多漏了一两场没看 ,就是再灾难的表现我也坚持看完,输球真的会影响现实生活的心情,现我将具体每一个球员一一分析,仅仅代表我自己的看法
关于威少:威少爷这赛季的表现很糟糕,但是不至于此,为什么呢,先说下威少这赛季的优点和缺点,缺点是防守和中远投,有人认为失误也是,但是我不认为,控球后卫失误多算是一个缺点,但是作为这赛季的表现来说,并不算是一个根本原因,优点就是串联球队+强势突破,就拿本赛季来说,威少很憋屈,身体素质的下降和赛季初阵容的磨合放大了威少很多缺陷,也让球队对他失去信心,导致后面威少打了很多无球,让一个没有中远投和防守的人去打无球,挺搞笑的,下面说到老詹的时候我会对此详细说明。
关于戴维斯:浓眉这赛季中规中矩,自身的缺点是没了远投,优点就是防守,有人说这赛季浓眉防守下降了,但是我认为浓眉需要兼顾的点太多了,本身要协防很多位置,如果单单防守自己的位置,浓眉觉得是联盟中一等一的防守人员,再有就是伤病,二次伤病,第一次怪詹姆斯,觉得我说的有毛病,可以看下詹姆斯的发挥,我说的不仅仅是那次突破连环撞,而是全场的发挥,第二次是蒙克,传球不到位,队友过度身体扭曲,这是我的感受。
关于霍华德和小乔丹:火花和小乔丹是这支湖人队畸形阵容的完美受害者,确实火花和小乔丹不适合这支湖人,没有三分没有空间,因为持球者有老詹有威少,内线有浓眉,上他俩确实是降低空间,如果上他俩10个人都在里面打麻将就行了,威少和浓眉远投的缺失,注定了内线的拥挤。
关于安东尼:甜瓜都能作为队内发挥前三发挥的人,你知道这支湖人是有多差了吗,这个年龄的甜瓜本不需要做这么多的,甜瓜都能作为防守的“悍将”了,28岁的他没这么打过,到了38这么打,甜瓜如果全场扔进2-3个三分就能赢下比赛,这个阵容的湖人才能算是正常,这赛季瓜哥的发挥觉得是超常的。
关于塔克和蒙克:我觉得他俩这赛季的定位是有问题的,塔克的定位我认为的是老詹的持球替补,这个我会在后面说老詹的时候细说,蒙克这赛季应该是个优秀的三分手,而不应该有那么多的持球。
关于约翰逊:我就说一个数据,场均出场21分钟,什么概念,约翰逊是个什么级别的球员,我不是贬低他,我还是强调湖人的阵容畸形,这样的球员在湖人出场21分钟,而且相对表现的很好,哈哈。
关于里弗斯:又一个卡鲁索,我可以很坚定的说,卡鲁索在这支湖人的话,这赛季也就是这个表现了,防守的高质量,关键球的大心脏。
剩余的一干球员,没啥看法也没啥想法。
关于詹姆斯:老詹的又一个赛季,从05年看球至今,但是我实在不懂老詹在想什么,为啥一直寻找控球后卫呢,老詹根本不缺少控球后卫,在我看来无论是年轻还是老年版的詹姆斯都是持球的完美者,阅读比赛的能力绝对的第一,湖人凭什么花4400W来减少你缺少的控球时间,我可以说无论是隆多还是塔克可以完美的吃掉这15分钟的时间,和威少的不兼容有太多的点可以说了,威少打不了无球,老詹也打不了,作为首发的持球点,老詹这赛季肯定优于威少,那为啥还要威少这么憋憋屈屈的打呢,俩人都是顶尖的串联者,突进去传出来换个人再突再传,玩啥呢,别人4-5个人收缩在三秒区,咋玩呢。还有这赛季老詹的出场时间的问题,詹姆斯打不了37分钟,甚至打不了33分钟,最适合的就是30分钟,这30分钟詹姆斯无论进攻还是防守的效率绝对会大大增加,这也是为啥剩下的7分钟给人的印象这么差,现在的詹姆斯是37分钟的进攻,23分钟的防守,无论是身体的伤病还是年迈的体能都不能逆天改命吧。
我认为最适合詹姆斯的选择有两个,第一双核情况下,优秀的3D绝对是必需品,别再买什么组织后卫了,老子都看吐了,你这么强的组织,你要个鸡儿的组织者,性价比极高的隆多完全可以在老詹下场后接管,何况还有塔克,和浓眉的单打,一场比赛就48分钟,这赛季詹姆斯突破后传出来无数的空位三分,然后呢,巴拉一个铁,导致对面越收越紧;第二三巨头情况下,弄来个得分后卫啊,我可以说最适合老詹的就是欧文,他不需要组织,他是个完美的持球单打球员,高难度的进球,美如画的出手,既然要第三巨头,就是要个得分的,最好是能持球单玩的,哈登东契奇这样的组织者根本不适合老詹,反而利拉德和欧文之类的得分手适合,这就是我目前的观点,这赛季看球看的真是TMD心累啊。

#篮球虎虎生威##NBA吐槽大会#


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