【为什么要做胃镜检查？无痛胃镜与普通胃镜有什么区别？】
或许在常规的体检项目中，胃镜算是让人又害怕又喜爱的项目了，害怕是害怕做胃镜的痛苦，而喜爱则是胃镜可以查出我们胃的很多疾病，并能发现胃、食管早癌等。
胃镜检查的好处
胃镜诊疗采用先进的消毒隔离操作系统，电子胃镜把冷光从口腔经食管、胃腔送达十二指肠降部，照亮食管、胃腔和十二指肠。胃镜前端携带的微型摄像机，同步敏锐地摄录下管腔内图像。
鲜明、清晰的腔内图像动态地呈现于电视屏幕上，把食管、胃、十二指肠降部的粘膜病变看得清清楚楚。粘膜的充血、水肿、糜烂、溃疡、出血、息肉、肿瘤、粘膜肥厚、血管走向、静脉曲张及腔内异物都能分辨明确，并重点取像。
胃镜下能取病变组织做病理细胞检查，明确病变的性质，这是确诊各种慢性胃炎、胃溃疡、食管癌、胃癌的“金标准”。
胃镜下还能开展多种治疗：
高频电切胃息肉；
胃镜下喷药止血、注射止血、钛夹止血治疗；
镜下微小胃癌切除；
镜下微波治疗；
EMR 、ESD 、NOTES、 ERAT等高新尖的无创手术等等。
胃镜下治疗的开展显现出优越的临床效果，原来一些需要开腹剖胃的手术，现在胃镜下就能完成，免去了病人开腹之苦，疗效好，费用少
胃镜检查到底是一个什么样的过程？
通俗来讲，胃镜是用来检查食管、胃、十二指肠等上消化道器官的病变，主要是看胃粘膜的状态有没有炎症、溃疡，是否长息肉。胃镜检查需病人采取左侧卧位，跟睡觉的姿势差不多。
目前胃镜检查分为普通胃镜和无痛胃镜两种，实施胃镜的过程，第一步是给药。做普通胃镜时，患者需口服麻醉剂麻醉嗓子，使患者不会过于敏感，感到恶心。无痛胃镜则是通过静脉给予一定剂量的短效麻醉剂，在毫无知觉中完成胃镜检查，并在检查完毕后迅速苏醒。第二步，普通胃镜和无痛胃镜都需要含住一个口垫，用牙咬住，由医助扶着病人保持左侧卧位。病人并不需要做任何动作，只需要全程张着嘴，正常呼吸即可。
胃镜进入口腔，首先会看一下咽喉部。有的时候咽喉部也会有一些炎症、息肉的发生，胃镜能及时发现咽喉部的早期病变，从咽喉部过去就是食管，食管的上段、中段、下段，这些都是食管癌的高发区，需要仔细清楚检查。
顺着食管下去就到了贲门，然后是胃底、胃体、胃窦，之后是十二指肠，一般看十二指肠的球部、降部，直到十二指肠的大乳头。然后退镜，退镜时会反转胃镜，充分充气，把胃的褶皱全部撑开，仔细观察胃的各个部位，避免出现观察死角的漏诊，胃的各个部位观察完毕后，会把胃里的空气抽吸干净，这样病人检查结束后就不会感到难受。
即是说，一共看两遍。这个过程中，胃镜会对患者的胃肠进行适度充气，让患者的肠胃撑开一些，方便胃镜进入观察，而进镜的时候为防止擦伤，会非常谨慎，因此需要退镜时把一些没有看到的死角再看一遍。有时，胃镜检查中发现一些小的息肉，在情况允许时，会直接进行治疗。
对身体会不会有一些损伤呢？
专业角度来讲，虽然胃镜表面很光滑、管子也很软，一般情况下是不会有任何损伤的，但是对于有病变、炎症的地方，在肌肉的正常收缩中，镜子通过的时候也会有一定的摩擦，特别是食管下端有糜烂的情况下，镜子过去，人自然的恶心肌肉收缩，就会有一些摩擦。
如果是无痛胃镜的话，由于不会有吞咽、恶心时的肌肉收缩，人处于睡眠状态，所以基本不会产生摩擦情况。
如果是正常的没有病变的情况下，由于会给气把肠道撑开，镜子通过很顺利不会有任何影响，当然如果是非常大的糜烂和病变，就会有一些风险，但是这种十分低微的损耗在重大的疾病面前是可以忽略不计的。
毕竟这个时候，还有什么比检查病情更重要么？
无痛胃镜与普通胃镜有何区别？
对于普通胃镜检查的简单理解就是，将纤细管及内窥镜插入胃里，然后观察胃里的情况，在整个过程中患者属于清醒的状态。北京德胜门胃肠医师吴斌儒表示无痛胃镜则是在做之前会注射静脉麻醉剂，所以患者是在麻醉的状态下进行检查，简单来说只要睡一觉即可完成检查，不会产生痛苦和不适，也不会带来心理压力。
虽然看起来无痛胃镜与普通胃镜并无太大区别，只是为患者注射了静脉麻醉剂，但无痛胃镜给患者带来的好处还是很多的，下面我们就一起来看看无痛胃镜都有哪些优势吧。
无痛胃镜的优势有哪些？
1.有助于消除患者的紧张、焦虑情绪，提高对检查的耐受性;
2.可以在无痛胃镜下进行治疗，创伤小;在检查的过程中，对消化道出血、息肉、溃疡、狭窄等可以进行多种微创治疗。患者对整个检查无记忆、无痛苦，更能配合医生完成检查;
3.检查时间短，不计算检查前的准备时间，从开始到结束几分钟内即可完成无痛胃镜检查;
4.结果更精确，由于麻醉状态下胃肠蠕动减少，更便于发现细微病变。无痛胃镜具有放大的作用，能诊断一些微小病变甚至黏膜病变，提高诊断的敏感性和准确性，避免了常规胃镜检查中患者不自觉躁动引起的机械性损伤。
但是，是不是所有患者都适合做“无痛”胃镜呢？
答案显而易见。采用静脉麻醉的方法来进行的“无痛”检查，虽然安全性高，但仍然存在一定的副作用，如静脉注射麻醉剂引起的疼痛，短暂的呼吸抑制甚至暂停，心率、血压下降等。专科医生虽可进行专业的判断，于患者而言，更多的是想在不知不觉中完成检查，得到更好的就医体验。
电子胃镜与无痛胃镜的适应症与禁忌症
电子胃镜
1．上腹部各种不适，疑似上消化道病变，临床又不能确诊者；
2.不明原因失血，特别是呕血、黑便怀疑上消化道出血者；
3.钡餐造影、CT等检查疑有病变不能确诊者；
4.需要随访的病变，如溃疡、萎缩性胃炎、胃黏膜肠上皮化生及胃黏膜上皮内瘤变等；
5.需要胃镜进行治疗者；6.体检者。
1.严重的心肺疾病患者；
2.各种原因所引起的危急状态；
3.腐蚀性食管炎的急性期、肠梗阻及急性食管、胃、十二指肠穿孔等；
4.有严重咽喉部疾病、脑出血、主动脉瘤及严重向下推的颈胸段脊柱畸形等患者；
5.不能配合检查的患者为相对禁忌证，如智力障碍、精神失常等。
无痛胃镜
1.有胃镜检查适应证但恐惧常规胃镜检查者；
2.伴有其他疾病而病情有非常必要做胃镜检查者，如伴高血压、轻度冠心病、陈旧性心肌梗死、有癫痫病史者及小儿患者或精神病等不能合作者。
1.电子胃镜检查禁忌证者；
2.有药物过敏史，特别是镇静药物过敏者；
3.孕妇及哺乳期妇女；
4.患有容易引起误吸的疾病，如胃潴留、急性上消化道大出血致胃内容物较多者；5.严重打鼾者、肥胖等困难气道患者慎用；
6.严重心动过缓者慎用；
7.由于全麻会抑制患者呼吸和循环，故对伴有严重高血压、严重心脏病和脑血管疾病者。
无痛胃镜比普通胃镜贵吗？
无痛胃镜和普通胃镜一样的做法，只是做胃镜前做全身麻醉，对于操作比较复的胃镜检查或者不想受普通胃镜那呕吐的罪，就选择无痛胃镜，病人全程是睡着的，感觉不到痛苦，所以做这个的人越来越多，但是它比普通胃镜要贵很多，因为多了麻药，需要麻醉医生的参与、以及各种监护设备，全身麻醉的麻药是很贵的，甚至是比检查费还贵。一般医院普通胃镜300元左右，无痛胃镜要1000元左右。
做胃镜之前要注意什么？
1、做胃镜之前需要空腹一定的时间，普通胃镜需至少空腹6-8小时以上，无痛胃镜因为需要麻醉，空腹时间还应相应延长，8-12小时。
2、检查前需要禁烟起码一天，以免检查时咳嗽或是胃酸分泌过多影响检查。
3、保持身体健康，如果检查前出现发热、咳嗽、鼻塞、流涕情况时需要暂缓检查，而且检查前还需要明确告知既往病史及药物过敏史。
4、检查当天早晨需要口服药物（如降压药）者、患有严重心肺疾病、凝血机能障碍、高血压、近期服用阿司匹林等药物者，务必事先与医生沟通。
或许在常规的体检项目中，胃镜算是让人又害怕又喜爱的项目了，害怕是害怕做胃镜的痛苦，而喜爱则是胃镜可以查出我们胃的很多疾病，并能发现胃、食管早癌等。
胃镜检查的好处
胃镜诊疗采用先进的消毒隔离操作系统，电子胃镜把冷光从口腔经食管、胃腔送达十二指肠降部，照亮食管、胃腔和十二指肠。胃镜前端携带的微型摄像机，同步敏锐地摄录下管腔内图像。
鲜明、清晰的腔内图像动态地呈现于电视屏幕上，把食管、胃、十二指肠降部的粘膜病变看得清清楚楚。粘膜的充血、水肿、糜烂、溃疡、出血、息肉、肿瘤、粘膜肥厚、血管走向、静脉曲张及腔内异物都能分辨明确，并重点取像。
胃镜下能取病变组织做病理细胞检查，明确病变的性质，这是确诊各种慢性胃炎、胃溃疡、食管癌、胃癌的“金标准”。
胃镜下还能开展多种治疗：
高频电切胃息肉；
胃镜下喷药止血、注射止血、钛夹止血治疗；
镜下微小胃癌切除；
镜下微波治疗；
EMR 、ESD 、NOTES、 ERAT等高新尖的无创手术等等。
胃镜下治疗的开展显现出优越的临床效果，原来一些需要开腹剖胃的手术，现在胃镜下就能完成，免去了病人开腹之苦，疗效好，费用少
胃镜检查到底是一个什么样的过程？
通俗来讲，胃镜是用来检查食管、胃、十二指肠等上消化道器官的病变，主要是看胃粘膜的状态有没有炎症、溃疡，是否长息肉。胃镜检查需病人采取左侧卧位，跟睡觉的姿势差不多。
目前胃镜检查分为普通胃镜和无痛胃镜两种，实施胃镜的过程，第一步是给药。做普通胃镜时，患者需口服麻醉剂麻醉嗓子，使患者不会过于敏感，感到恶心。无痛胃镜则是通过静脉给予一定剂量的短效麻醉剂，在毫无知觉中完成胃镜检查，并在检查完毕后迅速苏醒。第二步，普通胃镜和无痛胃镜都需要含住一个口垫，用牙咬住，由医助扶着病人保持左侧卧位。病人并不需要做任何动作，只需要全程张着嘴，正常呼吸即可。
胃镜进入口腔，首先会看一下咽喉部。有的时候咽喉部也会有一些炎症、息肉的发生，胃镜能及时发现咽喉部的早期病变，从咽喉部过去就是食管，食管的上段、中段、下段，这些都是食管癌的高发区，需要仔细清楚检查。
顺着食管下去就到了贲门，然后是胃底、胃体、胃窦，之后是十二指肠，一般看十二指肠的球部、降部，直到十二指肠的大乳头。然后退镜，退镜时会反转胃镜，充分充气，把胃的褶皱全部撑开，仔细观察胃的各个部位，避免出现观察死角的漏诊，胃的各个部位观察完毕后，会把胃里的空气抽吸干净，这样病人检查结束后就不会感到难受。
即是说，一共看两遍。这个过程中，胃镜会对患者的胃肠进行适度充气，让患者的肠胃撑开一些，方便胃镜进入观察，而进镜的时候为防止擦伤，会非常谨慎，因此需要退镜时把一些没有看到的死角再看一遍。有时，胃镜检查中发现一些小的息肉，在情况允许时，会直接进行治疗。
对身体会不会有一些损伤呢？
专业角度来讲，虽然胃镜表面很光滑、管子也很软，一般情况下是不会有任何损伤的，但是对于有病变、炎症的地方，在肌肉的正常收缩中，镜子通过的时候也会有一定的摩擦，特别是食管下端有糜烂的情况下，镜子过去，人自然的恶心肌肉收缩，就会有一些摩擦。
如果是无痛胃镜的话，由于不会有吞咽、恶心时的肌肉收缩，人处于睡眠状态，所以基本不会产生摩擦情况。
如果是正常的没有病变的情况下，由于会给气把肠道撑开，镜子通过很顺利不会有任何影响，当然如果是非常大的糜烂和病变，就会有一些风险，但是这种十分低微的损耗在重大的疾病面前是可以忽略不计的。
毕竟这个时候，还有什么比检查病情更重要么？
无痛胃镜与普通胃镜有何区别？
对于普通胃镜检查的简单理解就是，将纤细管及内窥镜插入胃里，然后观察胃里的情况，在整个过程中患者属于清醒的状态。北京德胜门胃肠医师吴斌儒表示无痛胃镜则是在做之前会注射静脉麻醉剂，所以患者是在麻醉的状态下进行检查，简单来说只要睡一觉即可完成检查，不会产生痛苦和不适，也不会带来心理压力。
虽然看起来无痛胃镜与普通胃镜并无太大区别，只是为患者注射了静脉麻醉剂，但无痛胃镜给患者带来的好处还是很多的，下面我们就一起来看看无痛胃镜都有哪些优势吧。
无痛胃镜的优势有哪些？
1.有助于消除患者的紧张、焦虑情绪，提高对检查的耐受性;
2.可以在无痛胃镜下进行治疗，创伤小;在检查的过程中，对消化道出血、息肉、溃疡、狭窄等可以进行多种微创治疗。患者对整个检查无记忆、无痛苦，更能配合医生完成检查;
3.检查时间短，不计算检查前的准备时间，从开始到结束几分钟内即可完成无痛胃镜检查;
4.结果更精确，由于麻醉状态下胃肠蠕动减少，更便于发现细微病变。无痛胃镜具有放大的作用，能诊断一些微小病变甚至黏膜病变，提高诊断的敏感性和准确性，避免了常规胃镜检查中患者不自觉躁动引起的机械性损伤。
但是，是不是所有患者都适合做“无痛”胃镜呢？
答案显而易见。采用静脉麻醉的方法来进行的“无痛”检查，虽然安全性高，但仍然存在一定的副作用，如静脉注射麻醉剂引起的疼痛，短暂的呼吸抑制甚至暂停，心率、血压下降等。专科医生虽可进行专业的判断，于患者而言，更多的是想在不知不觉中完成检查，得到更好的就医体验。
电子胃镜与无痛胃镜的适应症与禁忌症
电子胃镜
1．上腹部各种不适，疑似上消化道病变，临床又不能确诊者；
2.不明原因失血，特别是呕血、黑便怀疑上消化道出血者；
3.钡餐造影、CT等检查疑有病变不能确诊者；
4.需要随访的病变，如溃疡、萎缩性胃炎、胃黏膜肠上皮化生及胃黏膜上皮内瘤变等；
5.需要胃镜进行治疗者；6.体检者。
1.严重的心肺疾病患者；
2.各种原因所引起的危急状态；
3.腐蚀性食管炎的急性期、肠梗阻及急性食管、胃、十二指肠穿孔等；
4.有严重咽喉部疾病、脑出血、主动脉瘤及严重向下推的颈胸段脊柱畸形等患者；
5.不能配合检查的患者为相对禁忌证，如智力障碍、精神失常等。
无痛胃镜
1.有胃镜检查适应证但恐惧常规胃镜检查者；
2.伴有其他疾病而病情有非常必要做胃镜检查者，如伴高血压、轻度冠心病、陈旧性心肌梗死、有癫痫病史者及小儿患者或精神病等不能合作者。
1.电子胃镜检查禁忌证者；
2.有药物过敏史，特别是镇静药物过敏者；
3.孕妇及哺乳期妇女；
4.患有容易引起误吸的疾病，如胃潴留、急性上消化道大出血致胃内容物较多者；5.严重打鼾者、肥胖等困难气道患者慎用；
6.严重心动过缓者慎用；
7.由于全麻会抑制患者呼吸和循环，故对伴有严重高血压、严重心脏病和脑血管疾病者。
无痛胃镜比普通胃镜贵吗？
无痛胃镜和普通胃镜一样的做法，只是做胃镜前做全身麻醉，对于操作比较复的胃镜检查或者不想受普通胃镜那呕吐的罪，就选择无痛胃镜，病人全程是睡着的，感觉不到痛苦，所以做这个的人越来越多，但是它比普通胃镜要贵很多，因为多了麻药，需要麻醉医生的参与、以及各种监护设备，全身麻醉的麻药是很贵的，甚至是比检查费还贵。一般医院普通胃镜300元左右，无痛胃镜要1000元左右。
做胃镜之前要注意什么？
1、做胃镜之前需要空腹一定的时间，普通胃镜需至少空腹6-8小时以上，无痛胃镜因为需要麻醉，空腹时间还应相应延长，8-12小时。
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控制饮无食非是三途种径：
1.少多食餐 吃口两就停
2.低卡物食吃到饱
3.减肥产辅品助 增强饱腹感
自选由择，减本肥来就是将简单的事情复重做，重是点坚持✊
如一果种方法让你为难，能不坚持，哪怕科从学角度再好的对，你而言没都意义。#减肥励志语录##励志减肥##朋友圈文案#
1.少多食餐 吃口两就停
2.低卡物食吃到饱
3.减肥产辅品助 增强饱腹感
自选由择，减本肥来就是将简单的事情复重做，重是点坚持✊
如一果种方法让你为难，能不坚持，哪怕科从学角度再好的对，你而言没都意义。#减肥励志语录##励志减肥##朋友圈文案#
限期整改！基金重磅新规来了，影响万亿巨资
限期整改！刚刚，基金重磅新规来了，影响万亿巨资
中国基金报记者 若晖 陈墨
基金投顾市场或将迎来又一重要举措。
近日，一则关于规范基金投资组合策略建议的消息在业内小范围传开。建议中表示，管理型基金投资顾问业务与非管理型基金投资顾问业务是基金投资顾问业务的两种形态，均应当遵守《基金法》《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》关于基金投资顾业务资格管理、行为规范等有关要求。
待通知下发之后，机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。
多位业内人士表示，目前尚未正式收到这一通知，不过对于规范基金投资组合策略，业内早有预期，对于投顾市场的规范性发展举措也非常支持。
基金投资组合策略建议活动有望迎来规范
近日，一则《关于规范基金投资组合策略建议活动的通知》草案在业内引起关注。
通知中称，为保护投资者合法权益，提升公募基金行业服务居民财富管理需求能力，有效防范风险，证监会研究梳理了行业机构开展提供基金投资建议活动的情况，发现部分机构混淆了基金投资顾问业务与基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应予规范。
通知提到，提供基金投资组合策略建议活动为基金投资顾问业务，应当遵守《基金法》《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(以下简称《试点通知》)关于基金投资顾业务资格管理、行为规范等有关要求。管理型基金投资顾问业务与非管理型基金投资顾问业务是基金投资顾问业务的两种形态，均应遵守上述规则。
基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应当遵循基金销售业务基本法律关系:一是业务开展主体为基金销售机构;二是标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品;是服务对象限于该机构的基金销售业务客户;四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同;五是不得就提供基金投资建议服务单独收取费用;六是不具有基金投资顾问业务资格的机枃不得提供基金投资组合策投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。
在规范整改安排上，待通知正式发布之后，机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。同时，各公司还应当以显著方式提示存量客户:正在对提供基金投资建议活动进行规范整改，后续存在不能持续提供服务的风险。
业内人士对此已有预期
具体整改时间要求上，不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构或将于2022年6月30日前将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合前述法律关系的基金销售业务。
事实上，从基金投顾业务推出之时，业内对此事一直有预期，对于投顾市场的规范性发展举措也非常支持。
一位业内人士表示，从目前整个市场情况来看，此前业内一些基金组合管理规模比较大的机构最近几个月也陆续拿到了基金投顾业务的备案函，因此预计新规出台对市场的影响并不会特别大。
在上述业内人士看来，金融行业需要持牌经营，所谓的持牌经营不仅包括个人持牌，所在的机构也需要持牌，是一种‘双重持牌’的理念。未来基金投顾业务也会朝着更加规范的方向发展，投资者能够很清晰便利地查询到提供基金投顾业务的机构是否具备从业资格、目前所管规模以及过往是否受过监管奖惩。
“目前市场上确实存在少部分正在提供投资咨询的机构，这些机构并不具备基金投顾资格，只是将自己简单包装就开始做与投顾类似的工作，对于投资者而言确实存在潜在风险。”另一位业内人士称。
据一家第三方基金销售公司负责人表示，这个通知是一个针对基金组合市场的重磅规范，此前行业内也多次传出过相关监管思路，这有利于基金投顾业务的规范发展，可以说是投顾业务“正规军”时代的到来。以后没有投顾资质的销售机构不能提供基金组合这种方式的服务，未来基金销售机构大概率是采取和拥有投顾试点资质的机构合作，可以预见这类合作将更为广泛。
“这一方面是对基金投顾业务带来利好，另一方面对目前市场出现一些大V等基金组合的情况进行规范，没有基金投顾资格的机构不能提供基金组合这一业务。”据另一位基金销售机构人士表示，未来基金投顾业务要回归本源，紧贴客户需求做好“投+顾”上的服务，这一业务的发展考验的每家机构的“初心”，真正能脱颖而出的是真正为持有人利益出发的机构。
两周年试点成绩显著
业内期盼相关规范性文件落地
2019年10月，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，基金投顾业务由此启航。
截止目前，基金投顾业务试点工作开展已经超过2年时间，共有59家机构获得基金投顾资格试点的备案函，包括24家公募基金，29家证券公司，3家银行，3家第三方独立销售机构。从目前业务来看，不论是在覆盖用户数，还是在规模和复购率上等均有不错的成效。
数据显示，截至二季度，首批试点金融机构的投顾服务资产超过500亿元，服务投资者超过200万户，基金投顾客户中保有三个月以上的客户复投率超过40%。
事实上，过去两年时间，基金投顾业务不仅在规模数量上迎来扩容，投顾服务的各项指引也在不断细化和规范。今年8月底，基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范(试行)指引》，近日，全国金融标准技术委员会证券分技术委员会开发并发布了基金投资顾问业务编码，多家机构已经获得了正式的业务编码。
据了解，基金投顾服务协议内容和格式指引、业绩展示指引等规范性文件也正在加紧制定中。
华夏财富指出，基金投顾的目的是为了实现投资者的投资目标，而投资目标的实现方式、实现概率、风险问题等，都可以通过数据与概率来获得和展示。前期，华夏财富积极参与了监管部门标准化规范性文件和指引方案的讨论，华夏财富也期盼相关政策能够尽快落地，从而帮助投资者在投资过程中做出更加符合实际的预期，提升投资体验。
博时基金认为，随着投顾服务各项指引的不断细化和规范，并通过系统平台进行沉淀，有利于基金投顾机构与基金销售机构之间的服务对接，投顾机构也可以将更多的精力放在投研服务和客户陪伴的投入上，比如在投顾策略的信息披露方式上，大家都采用相同的呈现规则，防止过度包装，真正站在投资者的角度，做好“顾”的角色。
多家受访的业内机构非常关注后继相关政策的出台，东方证券副总裁徐海宁就提到，“我们比较关注业绩展示指引内容。目前基金投顾试点机构的组合业绩计算和展示标准不一，例如是展示费前还是费后的业绩、组合业绩应该怎么计算、策略未满一年是否展示模拟业绩等，业绩展示标准不一致会影响客户投资选择和投后体验。我们建议完善策略未满一年业绩的展示内容，包括制定统一的历史模拟业绩展示规范，包括历史模拟业绩的计算方式以及内容清单等，如，持有收益率、年化收益率、历史波动率、最大回撤等指标的计算标准。”
“由于目前客户的实际持仓比例与投顾策略不能完全百分百匹配，再叠加交易手续费等，将导致客户的实际收益与组合业绩有偏差。希望能尽快出台相关的指引，明确组合收益或净值的计算规则。”招商基金也较为关注投顾策略的业绩展示及收益/净值披露方面的标准与规范。
“统一的规范化指引有利于业务做大，也更有利于反应业务的初衷。如业绩展示指引文件，我们认为相较于公募基金的信息披露规则更能体现出投顾业务的特点，除了向投资者披露组合收益率以外，如最大回撤、波动率等风险指标或许也应该是推荐披露的业绩展示指标，以有利于投资者结合风险收益特征来选择更适合自己的投顾组合策略。”中金财富基金投顾业务负责人、执行总经理林剑文表示。
在嘉实财富看来，相关指引的推出有利于投顾服务业务的规范化，通过协议统一格式、业绩展示等要求，能够让投顾服务更加透明。在业绩展示方面，一方面应规范各家机构策略组合的业绩披露要求，另一方面也希望能够让投资者正确认知基金投顾服务的中长期优势，避免过度关注短期收益。
限期整改！刚刚，基金重磅新规来了，影响万亿巨资
中国基金报记者 若晖 陈墨
基金投顾市场或将迎来又一重要举措。
近日，一则关于规范基金投资组合策略建议的消息在业内小范围传开。建议中表示，管理型基金投资顾问业务与非管理型基金投资顾问业务是基金投资顾问业务的两种形态，均应当遵守《基金法》《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》关于基金投资顾业务资格管理、行为规范等有关要求。
待通知下发之后，机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。
多位业内人士表示，目前尚未正式收到这一通知，不过对于规范基金投资组合策略，业内早有预期，对于投顾市场的规范性发展举措也非常支持。
基金投资组合策略建议活动有望迎来规范
近日，一则《关于规范基金投资组合策略建议活动的通知》草案在业内引起关注。
通知中称，为保护投资者合法权益，提升公募基金行业服务居民财富管理需求能力，有效防范风险，证监会研究梳理了行业机构开展提供基金投资建议活动的情况，发现部分机构混淆了基金投资顾问业务与基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应予规范。
通知提到，提供基金投资组合策略建议活动为基金投资顾问业务，应当遵守《基金法》《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(以下简称《试点通知》)关于基金投资顾业务资格管理、行为规范等有关要求。管理型基金投资顾问业务与非管理型基金投资顾问业务是基金投资顾问业务的两种形态，均应遵守上述规则。
基金销售业务附带提供基金投资建议活动，应当遵循基金销售业务基本法律关系:一是业务开展主体为基金销售机构;二是标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品;是服务对象限于该机构的基金销售业务客户;四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同;五是不得就提供基金投资建议服务单独收取费用;六是不具有基金投资顾问业务资格的机枃不得提供基金投资组合策投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。
在规范整改安排上，待通知正式发布之后，机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。同时，各公司还应当以显著方式提示存量客户:正在对提供基金投资建议活动进行规范整改，后续存在不能持续提供服务的风险。
业内人士对此已有预期
具体整改时间要求上，不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构或将于2022年6月30日前将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合前述法律关系的基金销售业务。
事实上，从基金投顾业务推出之时，业内对此事一直有预期，对于投顾市场的规范性发展举措也非常支持。
一位业内人士表示，从目前整个市场情况来看，此前业内一些基金组合管理规模比较大的机构最近几个月也陆续拿到了基金投顾业务的备案函，因此预计新规出台对市场的影响并不会特别大。
在上述业内人士看来，金融行业需要持牌经营，所谓的持牌经营不仅包括个人持牌，所在的机构也需要持牌，是一种‘双重持牌’的理念。未来基金投顾业务也会朝着更加规范的方向发展，投资者能够很清晰便利地查询到提供基金投顾业务的机构是否具备从业资格、目前所管规模以及过往是否受过监管奖惩。
“目前市场上确实存在少部分正在提供投资咨询的机构，这些机构并不具备基金投顾资格，只是将自己简单包装就开始做与投顾类似的工作，对于投资者而言确实存在潜在风险。”另一位业内人士称。
据一家第三方基金销售公司负责人表示，这个通知是一个针对基金组合市场的重磅规范，此前行业内也多次传出过相关监管思路，这有利于基金投顾业务的规范发展，可以说是投顾业务“正规军”时代的到来。以后没有投顾资质的销售机构不能提供基金组合这种方式的服务，未来基金销售机构大概率是采取和拥有投顾试点资质的机构合作，可以预见这类合作将更为广泛。
“这一方面是对基金投顾业务带来利好，另一方面对目前市场出现一些大V等基金组合的情况进行规范，没有基金投顾资格的机构不能提供基金组合这一业务。”据另一位基金销售机构人士表示，未来基金投顾业务要回归本源，紧贴客户需求做好“投+顾”上的服务，这一业务的发展考验的每家机构的“初心”，真正能脱颖而出的是真正为持有人利益出发的机构。
两周年试点成绩显著
业内期盼相关规范性文件落地
2019年10月，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，基金投顾业务由此启航。
截止目前，基金投顾业务试点工作开展已经超过2年时间，共有59家机构获得基金投顾资格试点的备案函，包括24家公募基金，29家证券公司，3家银行，3家第三方独立销售机构。从目前业务来看，不论是在覆盖用户数，还是在规模和复购率上等均有不错的成效。
数据显示，截至二季度，首批试点金融机构的投顾服务资产超过500亿元，服务投资者超过200万户，基金投顾客户中保有三个月以上的客户复投率超过40%。
事实上，过去两年时间，基金投顾业务不仅在规模数量上迎来扩容，投顾服务的各项指引也在不断细化和规范。今年8月底，基金业协会发布《公开募集证券投资基金投资顾问业务数据交换技术接口规范(试行)指引》，近日，全国金融标准技术委员会证券分技术委员会开发并发布了基金投资顾问业务编码，多家机构已经获得了正式的业务编码。
据了解，基金投顾服务协议内容和格式指引、业绩展示指引等规范性文件也正在加紧制定中。
华夏财富指出，基金投顾的目的是为了实现投资者的投资目标，而投资目标的实现方式、实现概率、风险问题等，都可以通过数据与概率来获得和展示。前期，华夏财富积极参与了监管部门标准化规范性文件和指引方案的讨论，华夏财富也期盼相关政策能够尽快落地，从而帮助投资者在投资过程中做出更加符合实际的预期，提升投资体验。
博时基金认为，随着投顾服务各项指引的不断细化和规范，并通过系统平台进行沉淀，有利于基金投顾机构与基金销售机构之间的服务对接，投顾机构也可以将更多的精力放在投研服务和客户陪伴的投入上，比如在投顾策略的信息披露方式上，大家都采用相同的呈现规则，防止过度包装，真正站在投资者的角度，做好“顾”的角色。
多家受访的业内机构非常关注后继相关政策的出台，东方证券副总裁徐海宁就提到，“我们比较关注业绩展示指引内容。目前基金投顾试点机构的组合业绩计算和展示标准不一，例如是展示费前还是费后的业绩、组合业绩应该怎么计算、策略未满一年是否展示模拟业绩等，业绩展示标准不一致会影响客户投资选择和投后体验。我们建议完善策略未满一年业绩的展示内容，包括制定统一的历史模拟业绩展示规范，包括历史模拟业绩的计算方式以及内容清单等，如，持有收益率、年化收益率、历史波动率、最大回撤等指标的计算标准。”
“由于目前客户的实际持仓比例与投顾策略不能完全百分百匹配，再叠加交易手续费等，将导致客户的实际收益与组合业绩有偏差。希望能尽快出台相关的指引，明确组合收益或净值的计算规则。”招商基金也较为关注投顾策略的业绩展示及收益/净值披露方面的标准与规范。
“统一的规范化指引有利于业务做大，也更有利于反应业务的初衷。如业绩展示指引文件，我们认为相较于公募基金的信息披露规则更能体现出投顾业务的特点，除了向投资者披露组合收益率以外，如最大回撤、波动率等风险指标或许也应该是推荐披露的业绩展示指标，以有利于投资者结合风险收益特征来选择更适合自己的投顾组合策略。”中金财富基金投顾业务负责人、执行总经理林剑文表示。
在嘉实财富看来，相关指引的推出有利于投顾服务业务的规范化，通过协议统一格式、业绩展示等要求，能够让投顾服务更加透明。在业绩展示方面，一方面应规范各家机构策略组合的业绩披露要求，另一方面也希望能够让投资者正确认知基金投顾服务的中长期优势，避免过度关注短期收益。
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