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【碳酸锂从4万涨到52万的台前幕后】

磷酸铁锂装机量的增长直接拉动了上游碳酸锂的需求。

新能源造车新势力两位创始人对碳酸锂价格上涨联手“发难”。

“我们对上游各环节做了深入研究,认为当前碳酸锂涨价的投机性因素更多,供应和需求之间并没有那么大差距……”蔚来汽车董事长李斌在四季度及全年财报会上表示。

3月26日,中国电动汽车百人会上,理想汽车CEO李想则表示,碳酸锂的成本可能就3-5万元,不应该那么贵,这是暴利,但是就拿石油来讲,石油的价格不是按照成本走的,“碳酸锂会跟石油一样,不再按成本计算。”

从每吨4万元涨到52万元的碳酸锂,首当其冲。

大宗商品价格形成机制是复杂的,核心并起到长期价格“锚定”作用的是供需关系,次要因素则包括成本支撑与市场预期。

21世纪经济报道记者复盘碳酸锂2020年下半年以来上涨走势发现,仅以2021年为例,全年新能源汽车产量367.7万辆,比上年增长152.5%,同期国内碳酸锂产量23.04万吨,同比增长32.97%。

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锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点。视觉中国

锂价复盘:价格加速上涨均为紧缺拉动

21世纪经济报道记者观察发现,锂价上涨要追溯到一年前,彼时电池级碳酸锂价格是7.8万元/吨,为本轮价格高歌猛进的起点。

早在2021年3月5日,21世纪资本研究院就已明确指出,“结合中长期行业供需、产品价格运行、生产成本等因素判断,锂价拐点来临已经十分明确。”

此后,国内新能源汽车渗透率快速提升。2020年全年渗透率为5.8%,到2021年12月已增至22%以上。

同时,在2021年新能源车行业还有一个显著的特点,就是磷酸铁锂电池装机量反超三元电池,增速明显高于三元电池。

相关数据显示,2021年全年,我国动力电池装机量累计154.5GWh,同比增长142.8%。其中磷酸铁锂电池装机量累计79.8GWh,占总装机量51.7%,同比增长227.4%。

而就锂盐来源来看,磷酸铁锂对应的磷酸铁与碳酸锂,三元电池对应的则是氢氧化锂。

就市场价格表现来看,受到需求端增长速度差异影响,价值更高的氢氧化锂,其去年至今市场价反比碳酸锂要低,这说明了供需关系对产品价格影响之巨大。

“每吨磷酸铁锂,需要消耗0.96吨磷酸铁与0.25吨碳酸锂。”百川盈孚锂盐行业分析师介绍称。

换言之,磷酸铁锂装机量的增长直接拉动了上游碳酸锂的需求。

反观碳酸锂供应。2021年,国内产能利用率虽然有所提升,但是按照不同机构的统计口径来看,产量增速要远远落后于上述磷酸铁锂装机量的增速。

工信部数据显示,2021年我国碳酸锂产量为24万吨,同比增长40.4%。百川盈孚跟踪的数据为,2021年全国碳酸锂产量为23.04万吨,同比增长32.97%。

不论采用哪种统计口径,都可以看出碳酸锂供给增量,与上述磷酸铁锂电池装机量、新能源汽车产量增速之间存在巨大差距。

供需缺口部分,通过部分进口予以补齐。

对比碳酸锂进口数据可以看出,2021年8月、10月和2022年1月,国内碳酸锂单月进口量超过1万吨,为历史同期峰值。

进口量越高,意味着国内碳酸锂供应越紧张,价格上涨也会更激烈。

实际市场表现也是如此。2021年8月,碳酸锂价格结束横盘,国内电碳价格从9万元/吨上涨至10月份的将近20万元/吨;2022年1月,电碳再次从30万元附近一路上涨至今的超过50万元。

就国内供给端情况来看,在碳酸锂加速上涨期间,却是国内盐湖因天气原因产量季节性下降阶段,供求失衡矛盾因此而加剧。

复盘之下,可以很清晰地看到上游原料供给、下游需求增长存在矛盾,同时在国内产能利用下降、进口量增加时,碳酸锂价格也会出现加速上涨。

成本支撑,与“市场化成交”的匮乏

供需关系决定了大宗商品运行趋势,而成本支撑、市场交投和心理预期等因素同样不可忽视。

而“碳酸锂的成本可能就3-5万元”之说与实际情况并不相符,成本3-5万元只适用于国内盐湖生产企业。

这类企业天生具备成本优势,但在国内其产能占比却相对有限,盐湖股份加上新增的2万吨产能,国内只能排到第4位。

国内碳酸锂产能三甲,分别为赣锋锂业(4.3万吨)、非上市公司江西南氏锂电(4万吨)、天齐锂业(3.5万吨)。

而就原料构成来看,“锂业双雄”去年主要原料来源为澳洲矿山,南氏锂电原料则来自江西锂云母矿山。

所以,在衡量行业成本时,以最低标准的盐湖生产成本并不合理。

而就进口锂精矿来看,碳酸锂、氢氧化锂的成本端抬升也十分明显。

“锂盐价格的上涨带动上游锂精矿价格持续上涨,锂精矿价格由年初的405美元/吨涨至年末的2560美元/吨,最新销售价格已突破2800美元/吨。”盛新锂能3月28日晚发布的年报指出。

锂精矿价格的上涨,对锂盐产品售价构成了显著支撑。

按照汇率,以及“1吨碳酸锂需消耗8-9吨锂精矿”的比例计算,仅此一项成本便达到16万元,加上纯碱、硫酸等辅料和燃料价格,单吨生产成本超过20万元。

需要指出的是,国内除了极少数锂盐企业可以实现锂精矿100%自给,绝大多数企业高度依赖澳洲锂精矿进口,比如盛新锂能便向记者反馈称,“公司原料自给率仅在20%左右。”

所以,去年进口锂精矿价格的上涨,又使得国内大部分锂盐企业成本端出现明显抬升。

针对于3月中旬碳酸锂价格过快上涨,包括工信部在内的主管部门公开表态,“要适度加快国内资源开发进度,坚决打击囤积居奇、投机炒作等不正当竞争行为。引导产业链上下游企业强化协作、共同发展,推动关键原材料价格回归理性。”

而就锂盐行业而言,作为一个原本相对小众的市场,其贸易环节要明显小于钢材等更为“大宗”的市场。

“从接触的贸易商来看,平时库存有30吨以上的贸易商就已经算大的了,不少市场可供交易的散单只有个位数,其中盐湖的货源相对常见一些。”生意社锂盐行业分析师曲琳表示。

就主流碳酸锂生产企业而言,前述产能排名靠前的南氏锂电从去年下半年便已停止报价,主要原因是“没货”。

另,21世纪经济报道记者调研了解到,目前主流大厂碳酸锂基本已经锁定,没有更多货源向贸易商环节出售。

“行业低迷时,为回笼资金曾向贸易商出售过。但是从2020年下半年锂价反弹后,产品全部供给产业链客户,即使如此,产能仍显不足。”国内某一线锂盐厂人士近期表示。

盛新锂能人士也指出,公司锂盐产品主要以长协为主,国内客户包括了宁德时代、中航锂电和贝特瑞等。

大厂货源主要供给产业链客户,通过市场化交易的碳酸锂数量十分有限。

交投数量较低,所导致的市场深度、厚度不足,“卖方市场”特点明显,这一定程度上也对锂盐价格起到了助涨的效果。

解决方案:“入股上游”或为出路

不可否认的是,锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点。

即便以成本水平最高,锂精矿原料全外采的锂盐企业为例,结合当前碳酸锂和成本情况来看,其毛利率也超过60%。

盐湖企业,以及部分“锂矿+锂盐”的一体化生产企业,毛利率可能会达到80%到90%。大宗原材料领域,这已经是十分罕见的利润水平。

不过,现在的好日子,却是前几年上游企业用“性命”拼出来的结果。

最为典型的案例当属天齐锂业。

公司上市后,先后完成了对澳洲产能第一的矿山泰利森格林布什矿山、智利SQM公司的股权收购,最终实现了对全球主要锂辉石、盐湖的布局。

但是,在收购SQM公司股权时,因行业景气度下滑及后续融资受阻等问题,一度陷入债务危机。直至2021年引入战投澳洲IGO公司,让渡出泰利森部分股权后,公司才得到喘息机会。

赣锋锂业,外部锂资源并购虽然不如天齐锂业那般激进,但是近几年也拿下了澳洲产能排名第二的马里昂山部分股权,并签订了包销协议。

如果没有上述“锂业双雄”在行业底部时的布局,国内锂精矿“卡脖子”的问题只会比现在更加突出,碳酸锂、氢氧化锂的实际产量,也很难达到当前水平。

那么,下游电动车企业是否也应进行自我反思,此前缺乏对原材料涨价的判断和准备?

“我们车规级芯片、操作系统,都是我们的短板弱项,缺芯少魂,车规级更是如此。”全国政协经济委员会副主任苗圩在前述论坛上表示。

他还指出,过去汽车厂基本不管这些事,基本都交给一级配套商,现在我看也就是在那儿光叫唤,采取行动的没有。国外已经有汽车厂向台积电去投资,要产能……

同样的思路,换到锂电产业链是否也可以借鉴?

比如下游动力电池、整车企业,通过参股上游锂矿企业的方式,获得更为稳定的原料来源?

就整车企业而言,具备上述意识的只有比亚迪,在布局察尔汗和扎布耶盐湖资源后,近期又计划30亿元战投入股盛新锂能。

虽然公司合建的锂盐产能短期释放存在一定问题,但是就长期来看,其原料供应链的稳定度会远超国内同行。

至于新势力造车企业,或许是由于自身实力不足,也可能是对上游行业的判断不到位,至今尚无实质性动作。

当然,上述入股的方案只能起到“治标”的效果,本质上是从锂盐市场现有的“存量”去争夺份额。

相比之下,“标本兼治”的方案则需要供给端的加速释放,通过供给“增量”缓解当前供需紧张的矛盾,以此实现碳酸锂等产品的供需再平衡,价格理性回归,或顺理成章。

【青海省2022年体育类专业省级统考温馨提示】一、网上确认、缴费、准考证打印

(一)2022年体育统考考生确认、报名缴费、打印《准考证》、考务安排采用网上的形式开展。网上确认具体时间安排如下:https://t.cn/A66N3i33 ,考生登录青海省体育统考网上确认网站(https://t.cn/A6x914wd),根据网站提示进行确认并在线缴费。考试费按每生60元。

(二)考生完成缴费后应在规定时间内登录青海省体育统考网站进行确认并打印《准考证》,网上确认时间截止后不再安排补确认工作。考生在网上确认且完成缴费的视为确认成功,未缴费确认的,视为确认报名无效;网上确认且缴费成功,无论何种原因不参加考试的,不退还考试费。考生未确认或确认无效不得参加考试。

二、考试安排

(一)考试时间及地点

考试时间:2022年4月23日-24日

考试地点:青海师范大学城北校区(西宁市城北区海湖大道延伸段学院路38号),各项目考试时间场地以考试当天现场安排为准。

在我省2022年普通高考报名中兼报体育类、并完成网上确认的考生,方可参加体育类专业省级统考。

(二)考试项目

2022年体育统考考试项目为:100米跑、800米跑、立定跳远、原地推铅球四个项目。

(三)考生应试要求

参加考试时,考生须持本人二代身份证和《准考证》,进行身份验证;考生还必须持有打印版的防疫健康信息码(显示“绿色码未见异常”字样)和通信大数据行程卡方能进入考点进行考试;考生应按准考证要求的时间和顺序参加考试(非当批次考生不得入场),开考15分钟后仍不入场者,视为放弃考试资格。

1.考生进入考点时,必须佩戴口罩。鼓励考生进入考场前用速干手消毒剂进行手消毒或者洗手。

2.考生在每次进入考点时,须出示有考生本人签字的健康码绿码及行程码绿码纸质版,并逐一接受体温检测,体温低于37.3℃方可进入考点。第一次测量体温不合格的,可适当休息后再次测量。体温检测排队前后间隔不小于1米,减少人员接触。

3.体温异常的考生须听从工作人员安排,经现场医务专业人员复查体温及流行病学史等综合评估,确定考生符合健康应试要求后,方可进场考试。

4.考生入场后到引导秩序组集合(排队前后间隔不小于1米),在各组引导员引导下有序参加各项考试。

(1)按照场内引导员的指挥在候考及考试专用区域候考或考试,禁止考生随意走动;

(2)考生准备活动按照测试顺序,在划定(或指定)区域内分批进行;

(3)考生在候考过程中,必须佩戴口罩(考生接受身份验证核查和在规定区域热身或本人考试时可以摘下口罩);

(4)考生使用考试器材前后,需使用免洗消毒液手部消毒;

(5)考试结束后,考点统一指挥安排考生有序离开考场。

5.体育统考不再单独对考生身高、视力进行检查,招生院校将以《青海省普通高等学校招生考生体格检查表》上作出的结论和院校当年所公布的招生简章要求为准。

6.考生应遵守考试规则,严禁将手机等电子设备带入考场,不得穿戴有明显身份标志或所在学校标志的服装参加考试,违者不得进入考场。考生不得以任何借口拖延考试时间。考试期间如存在违规行为,无论何时发现,均严格按照《国家教育考试违规处理办法》等有关规定进行处理,直至取消高考报名资格、考试资格、录取资格、入学资格和高校学籍。考生如有替考等作弊行为的,将按照《刑法》有关规定,移送公安机关处理。

(四)成绩复核

单项考试结束后,当场公布成绩,考生须在成绩单上签名确认。对成绩有异议者,须在考试现场立即向考评员及主考提出复核诉求,过后不予受理。

(五)成绩发布

体育统考成绩及合格分数线将于考试结束后的20个工作日内在青海省教育考试网(https://t.cn/RX158xq)公布,届时考生可自行登录网站查询。成绩发布后,成绩合格者须前往高考报名点所在地的考区招办填写《普通高校招生体育专业考试合格考生登记表》,并由考区招办加盖公章后保存,待高考文化课分数线公布,考生成绩上线后,将此表装入上线考生档案。

三、有关要求

(一)加强安全管理。考试期间,各市(州)招办要选派1名组织管理能力强的工作人员带队,负责对本地区在考试前考生组织管理及食宿、交通安全等工作,带队教师须携带单位介绍信、本人身份证及纸质版信康码(显示“绿色码请通行”字样)方能进入考点。

(二)严肃考风考纪。考试过程中要严肃查处弄虚作假和徇私舞弊行为,对在体育统考中被认定存在违规行为的考生,将严格按照相应法律或规定进行严肃处理。考试结束后,青海师范大学须及时将体育统考考生违纪作弊事实、处理意见等材料报送省考试院。

(三)落实防疫要求。

一、未完成新冠疫苗全程接种者(全程疫苗:灭活疫苗2针次或CHO重组蛋白3针或康希诺腺病毒载体疫苗1针次)应尽快按照知情、同意、自愿的原则“应接尽接”,因身体特殊原因无法完成全程疫苗接种者除外。

二、考试前14天(2022年4月9日)起,由考生本人或所在学校班级进行体温检测并由考生签字方可有效(附件3)。如出现发热(体温≥37.3℃)、干咳、乏力、嗅觉味觉减退、鼻塞、流涕、咽痛、结膜炎、肌痛、腹泻等不适症状时,要及时到定点医院就诊。

三、所有考生需持本人考试当天前48小时内的核酸检测阴性报告证明(纸质报告或电子报告打印件均可),方可入场参加考试。核酸检测报告时间以采样时间为准。考生每次进入考点时根据工作人员要求出示健康码绿码及行程码绿码,未申领健康码及行程码的人员请立即申领。健康码为红码、黄码的人员转绿码以后方可参加考试。

四、有以下任一情况者,应及时向省考试院报告,由卫健、疾控部门综合研判后,确定能否参加考试:

(一)已治愈出院的确诊病例和已解除集中隔离医学观察的无症状感染者,尚在随访及医学观察期内的人员;

(二)尚未解除医学观察的密切接触者和密切解除者的密切接触者;

(三)21天内有国内中高风险地区旅居史者,14天内有涉疫区以及行程码核验带*号的城市旅居史者,高、中风险地区按照我省最新《风险管控地区名单和防御措施》执行;

(四)28天内境外及香港特区、台湾省旅居史者。

五、考生应提前了解并确保自己符合青海省防疫规定要求,自觉做好自身健康管理;考生在考前14天至考试结束时间段内,非必要不离青,在省外的考生于考前14天前返青,减少不必要的聚集和流动,并注意个人卫生和防护。

六、考生要严格遵守考试秩序及防疫要求,加强自我安全保护意识,自觉配合监考员和考场工作人员做好考试安全工作。

七、因疫情防控需要,考前不安排考生查看考场和适应场地。

青海省教育招生考试院
2022年3月29日

炒股,想提高效率,就要多去寻找试盘结束的信号,特别是在临界点的启动。在复盘中如果出现顶天立地的形态,我会重点跟踪,因为后期往往走出一波强势行情。如果你还没找到稳定赚钱的方法,下面的内容要认真领悟。
 
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1 小阳温和放量的一波上涨
2 搭建一个小平台进行整理
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4 均线多头发散
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(1)找市场主线的。(2)突破那天的分时图,最好是量价齐升的走势。
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我是财经达人老王,每天用心分享干货,关注不迷路。


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